管理會計的若干工具在財務公司應用的幾點思路
——以某集團財務公司為例

羅勇 王森

一、引 子

管理會計是一門將現代化管理技術與會計融為一體的為企業管理人員提供管理支持的會計系統，是新興的、綜合性強的邊緣科學，是決策支持系統(decision support system)的重要組成部分。哈里森（G．C．Harrison）在1930年出版了《標準成本》一書，奎因坦斯（H．W．Quaintance）在1922年出版了《管理會計》，這些著作的出版，都為會計學科中的一個新興分支學科“管理會計”的形成奠定了理論基礎。到了20世紀50年代，隨著行為科學（behavioral science）、 系 統理論（system theory）、決策理論（decision theory）的迅速發展，管理會計的理論體系開始逐漸完善，內容更加豐富。在學術界，穆爾(Moore)和杰德凱(Jaedlike)合著的《管理會計》(Managerial Accounting)、納爾遜(Nelson)和米勒(Miller)合著的《現代管理會計》(Modern Managerial Accounting)和卡普蘭(Kaplan)和阿特金森(Atkinson)合著的《高級管理會計》(Advanced Managerial Accounting)等這些代表性著作的問世，使管理會計逐漸形成了以預測、決策、預算、控制、考核、評價為主體的結構體系。成為了與財務會計和成本會計關系密切的平行學科，特別是在財務公司經營管理的實踐中顯示出重要作用。進入20世紀80年代，我國理論界也開始引入西方管理會計，同時企業也開始應用，雖然取得了一定成果，但無論是在理論上還是在應用上以及廣度和深度都與發達國家相比還有一定距離。伴隨著我國社會主義市場經濟的建立和進一步完善，特別是現代企業制度的建立，使得管理會計在我國的研究和應用更加普及和深入。

隨著供給側結構性改革和去產能進程的深化，轉型升級壓力將持續加大，融資形勢不容樂觀。同時，隨著“一帶一路”戰略的深入推進，也為企業帶來廣闊市場。財務公司作為服務集團的內部金融機構，需要主動適應深化改革各項舉措，深入分析資金運作規律，掌握資本運作動向，統籌做好資金籌措，提供資產管理決策建議，提升服務資本運作能力。在此形勢下，對財務公司的內部管控體系提出了高要求。為此，需將全面預算編制（分解至各月）、經濟分析活動（與年度及月度預算目標比較）、績效考核（按月度考核）三項工作有機結合，設計一套合理的、可延續的財務管控模式，做到事前、事中、事后三階段的精細化管控。

二、管理會計工具應用分析

針對財務公司現狀，本文運用管理會計知識，對以下方面進行了研究：

（一）本量利分析

本、量、利分析（Cost-Volume-Profit Relationship Analysis）就是在成本性態分析（cost-behavior analysis）的基礎上，運用數量化的模型揭示各種變量與企業最終效益——利潤之間的一種函數關系。在企業所有成本構成中，按照成本習性（cost behavior）可分為變動成本（variable cost）和固定成本（fixed cost）。資金成本的高低，不僅取決于資金總量和利率水平，而且也取決于資金成本構成的內部比例。在資金總量和利率水平不變的情況下，當高利率資金來源占比減少，而低利率資金來源占比提高時，整個資金成本就呈下降趨勢，反之則呈上升趨勢。而固定成本，因為在人員一定的情況下，這些項目支出水平不受業務量或資金量的變化而成正比例變化。但在實際工作中，固定成本還可按其支出數額是否能改變，可進一步細分為酌量性固定成本（discretionary fixed cost）和約束性固定成本（committed fixed cost）。酌量性固定成本是指通過管理層的決策可以改變數額的固定成本，如業務宣傳費、業務招待費、會議費等；約束性固定成本是指通過管理層的決策不能隨意改變數額的固定成本，如固定資產折舊費等。

通過以上分析，可得出：影響企業成本的主要因素是變動成本，在收入條件一定的情況下，影響企業利潤的是資金來源的結構；而在成本一定的情況下，影響企業利潤的則是貸款的質量。因此，目前財務公司應將工作重點放在加強資金來源和信貸資產質量的動態平衡管理上，努力尋求最佳負債結構和提高信貸資產質量，降低資金成本和增加貸款利息收入。

考慮到財務公司存貸款規模的可比性，本文選取某集團財務公司2014-2017年度的財務數據進行分析。

如表1，通過對收入成本結構的分析，財務公司主要的收入來源于貸款利息收入、同業利息收入、按照權益法確認的股權投資收益，占主要收入的70%。成本主要為利息支出。為此將對這些主要業務進行進一步分析。

（二）利潤敏感性分析

財務公司的經營活動可能受到市場環境及成員單位資金活動的臨時性影響，需要管理層保持對利潤的敏感性。所以本文運用管理會計中的利潤敏感性分析，測試不同業務類型在業務規模或利率變動5%時，對財務公司利潤總額的影響，并計算敏感性系數。

表1 財務公司成本收入結構 單位：萬元

表2 貸款業務利潤敏感性測試 （2016年5月起營改增）

1.貸款業務

財務公司貸款業務主要包括自營貸款、銀團貸款及融資租賃等業務。貸款利息,主要受日均貸款規模及平均貸款利率的影響。本文收集了財務公司2014-2017年的日均貸款規模及平均貸款利率進行敏感性測試。

從表2中數據計算可以得出，當日均貸款規模或平均貸款利率變動5%時，利潤總額平均將會同方向變動約4.21%（Z=B+C+(D+E)/2+F），即敏感性系數為0.84,（Q=Z/5%）。

財務公司目前的貸款利率采用央行基準利率及根據貸款客戶狀況經模型測算出的利率浮動來確定具體的貸款利率。而貸款規模也會隨財務公司資金歸集情況及資產配置方案不斷變化。進行敏感性分析后，當央行宣布降息時，或財務公司貸款規模發生變動時，業務部門及管理層可初步估算對財務公司本年利潤總額的影響，及時行動，為財務公司決策提供依據。

2.同業業務

財務公司同業業務為財務公司存放在財務公司的頭寸。存放同業利息收入主要受日均頭寸及平均同業利率的影響。本文收集了財務公司2014-2017年的日均頭寸規模及平均同業利率進行敏感性測試。

從表3中數據計算可以得出，當日均頭寸或平均同業利率變動5%時，利潤總額平均將會同方向變動約0.78%，即敏感性系數為0.16。

當財務公司由于資產配置、頭寸發生變動或同業利率發生變化時，業務部門及管理層可初步估算對財務公司本年利潤總額的影響，及時調整資產配置策略。

3.股權投資

財務公司股權投資主要是持股某銀行股權，持股為18.95%，財務公司按照權益法核算。財務公司每年于年初按照某銀行公司本年預算中的凈利潤核算股權投資收益。股權投資收益約占財務公司利潤總額的27%。財務公司作為某銀行的第一大股東，應對某銀行的經營情況保持敏感。本文收集了某銀行2014-2017年的財務預算凈利潤，來進行股權投資收益的敏感性測試。

從表4中數據計算可以得出，當某銀行預算凈利潤變動5%時，利潤總額平均將會同方向變動約1.23%，即敏感性系數為0.25。

某銀行近年來受市場影響，存在業績波動的可能性，且這部分的股權投資收益對財務公司利潤總額影響較大。當某銀行實際業務情況低于預期時，投資部門可初步估算其凈利潤，推算對財務公司本年利潤總額的影響，并行使大股東的監督職責。

4.存款業務

財務公司存款業務主要包括活期存款、定期存款及通知存款。存款利息支出主要受日均存款規模及平均存款利率的影響。本文收集了財務公司2014-2017年的日均存款規模及平均存款利率進行敏感性分析。

表3 同業業務利潤敏感性測試

表4 股權投資收益利潤敏感性測試

從表5中數據計算可以得出，當日均存款規模或平均貸款利率變動5%時，利潤總額平均將會反方向變動約1.57%，即敏感系數為-0.31。

財務公司目前的存款利率采用央行基準利率及根據與客戶協定的利率浮動來確定具體的存款利率。而存款規模也會隨財務公司資金歸集情況不斷變化。當央行宣布調整基準利率時，或財務公司存款規模發生大額變動時，業務部門及管理層可利用敏感系數初步估算對財務公司本年利潤總額的影響。

（三）預算管控——全面預算體系

全面預算（overall budget）就是采用計量的方法，把全部經營活動過程的正式計劃，用數字和表格的形式反映出來。是管理中心根據所擁有的全部資產、負債情況，把涉及目標利潤的所有經濟活動聯結起來，并規定做法的一項活動。包括：

1.固定預算(fixed budget)又稱靜態預算,就是根據預算期內正常的可實現的某一業務量水平而編制的預算。

2.彈性預算(flexible budget)就是根據預算期內，可預見的不同業務量水平，分別確定其相應的預算額，以反映在不同業務量水平下應開支的費用水平或收入水平的預算。

3.增量預算(incremental budget)就是以上年（或基期）成本費用水平為出發點，結合預算期業務量水平及有關降低成本的措施，調整有關費用項目而編制的預算。

4.零基預算(zero-based budget)就是在編制全行預算時，對所有的預算支出均以“零”為基底，從實際需要與可能出發，逐項審議各種費用開支的必要性、合理性以及開支數額的大小，從而確定預算成本的一種方法。

從全面預算的四種方法相比較，零基預算的適用范圍相對廣泛，對實行會計核算的部門更具有實用性。零基預算制不是以財務公司現有費用水平為基礎，而是一切以“零”為起點，來規劃預算期內的業務活動及其費用開支標準。財務公司內部各有關部門，可根據總體目標和各部門的具體任務，提出預算期內需要發生的各種業務活動及其費用開支的性質、目的和金額。由財務部門對各項預算方案進行成本與效益分析：即對每一項業務活動的所費與所得進行對比，權衡得失，并據以判斷各項費用開支的合理性及優先順序。根據財務公司經營中的客觀需要與一定期間資金供應的實際可能，在預算中對各個項目進行擇優安排，分配資金，落實預算。

零基預算沖破了傳統財務預算方法的框框限制，以“零”為起點來觀察分析一切費用開支項目，確定預算金額，可以合理有效地進行資源分配，將有限的經費用在關鍵之處；從而可以充分發揮各級管理人員的積極性和創造性，促進各預算部門精打細算，合理使用資金，提高資金的利用效果；另外，財務公司可以每隔一段時間進行一次零基預算，以后的時間里可以略作適當調整，這樣既簡化了預算編制的工作量，又能適當地控制費用。

表5 存款業務利潤敏感性測試

表6 資金來源與運用表

除了對財務公司主要業務數據保持敏感，隨著企業對預算工作的高要求，對預算工作也提出了新挑戰。為了與月度經濟活動分析及績效考核有機結合，形成統一管控體系，本文也對預算編制進行了細化，形成一套完整的編制規則，并按照可預見的市場情況，將業績指標嚴格分解到各月。

（四）月度經濟分析活動

每月初，財務公司對上月經濟活動進行分析。經濟活動分析報告除了資產負債情況、經營指標完成情況、利潤完成情況、預算完成整體情況、各部門指標完成情況等細化內容，還包含與全面預算保持一致的各品類業務資金來源與運用情況，財務部根據與預算比對結果，針對本月經營特點，通觀財務公司整體情況，向管理層提出經營建議。

作為金融機構，財務財務公司主要通過合理配置財務公司資金來達到最佳收益。本文設計了表6所示模型來對財務公司資金來源及運用進行事前計劃與事后監控。

從上表6可以看出，財務公司的資金來源主要由吸收存款、同業拆借、央行再貼現及權益資金構成；資金運用端主要包括發放貸款、各類投資及同業業務。這樣的資金來源與運用表將兩端業務整合，可以用最快捷的方式平衡資金使用，隨著市場的不斷變化使資金效率最大化，也便于財務公司及時調整資金運用策略。

（五）績效考核

按照預算——分析——考核的有機整體，在這套管理體系中應采取嚴格管控預算指標達成且能夠刺激業務部門積極性的方式進行業績考核。由財務部協同人力資源部門，按照年初分解到各月預算中的每月應完成收入總額，對業務部門進行考核。具體考核辦法如表7所示。

“當月最低總收入”是指預算方案中，預算規模和收益率下應實現的當月收入，為月度考核是否合格的硬性指標。當月實現業務收入低于“當月最低總收入”的，視為考核“不合格”；高于“當月最低總收入”的，應結合業務規模進行考量，具體為：資金占用超預算規模且超出部分能達到表7中收益率及邊際收入的，視為“合格”，未達到視為“不合格”。同時考核各部門預算偏差率。

表7 月度業績考核指標表

這套考核體系的執行，可達到督促業務部門的目的，積極推進業務預算的完成，甚至是超額完成。

三、總結與啟示

伴隨著財務轉型，財務人員將從繁重的核算工作中解放出來，將低附加值且準確性要求較高的日常財務工作轉移至信息系統。一個現代化企業中，財務分析職能才是高附加值的活動。這對財務人員也提出了更高的要求。而管理會計正是戰略、業務、財務一體化的重要工具。在具體工作應用中應注意如下問題：

1.人員素質問題：管理會計是一個綜合性的管理科學，它是依據現代管理理論，通過一系列的數學方法，運用管理科學（management science）、統計學（statistics）、運 籌 學（operational research）、控制論（cybernetics）等方面的知識，為經營管理提供信息并對過程實行控制的方法，所以對實施者的素質要求很高，除了需要有一定的會計專業知識外，還要掌握現代管理科學的相關知識，并且還要熟悉財務公司的各項業務，了解財務公司經營管理的總體運作情況。

2.數據質量問題：完整、準確的業務數據是財務公司決策的基礎，也是實施管理會計的關鍵。雖然，近年來財務公司數據的準確性和及時性有所提高，但真實性在一定程度仍然存在問題，為了片面完成上級制定的計劃和指標，人為操縱有關數據，影響了數據的真實性和完整性。因此，需要建立一個統一的數據收集和處理系統。

作者單位：中國財政學會 中國財政科學研究院