探討如何控制遠洋漁業企業的財務風險

于新建

（山東省遠洋漁業有限公司，山東 濟南 250014）

引言

遠洋漁業是指我國遠洋漁業船隊在其他國家境內的專屬經濟區域里或公海內展開漁業活動。1985年中水在西非進行漁業作業的第一支遠洋船隊，拉開了我國遠洋漁業的征程，近30年來，各大遠洋漁業企業積極響應國家號召，貫徹執行“走出去”的發展戰略，其發展迅速，在2003年遠洋漁業漁船數量達到1700艘，2005年產值達到將近90億元，截止于2017年，我國的遠洋漁船達到了2600艘，捕撈產量高達200多萬噸，占全球產量的一半。在遠洋漁業企業產業鏈中，遠洋捕撈收入是遠洋漁業企業最原始、最基本的經濟來源，但受國際漁業大環境、柴油價格浮動、生產成本上漲、產業形式單一等多方面因素影響，其在發展過程中面臨的財務風險的種類和概率也隨之增加。本文就如何利用財務杠桿有效控制遠洋漁業企業的財務風險，做出了深入探討，希望為有關工作的開展提供一定的借鑒。

一、遠洋漁業風險特點

首先，遠洋企業的遠洋船隊在其他國家海洋經濟領域和公海之內進行漁業捕撈，捕撈所得水產品的質量和數量受季節和海洋資源環境影響特別大，部分遠洋漁業企業對國際漁業資源信息獲取不及時，出航捕撈的產量低于正常作業產量，導致生產成本提高，企業收益降低，經營風險隨之增大；其次，隨著經濟發展，海洋資源越來越緊張，大部分沿海國家不斷提高外籍遠洋漁業企業的入漁門檻，大洋性的捕撈配額短缺，價格偏高，這在一定程度上提高了入漁成本，加上入漁政策的不確定性，也大大增加政策風險；再有，由于我國遠洋漁業起步相對較晚，遠洋漁船設備、捕撈作業以及加工技術水平等與發達國家相比還有很大的差距，加上柴油價格的上升，導致遠洋作業成本隨之增長；同時，由于缺少對水產品深加工的能力，捕撈生產企業只能直接向市場銷售原體魚，使得行業的整體盈利空間被壓縮。

綜上所述，遠洋漁業是一個高風險低收益的行業，如果沒有國家政策的扶持和完善的財務風險管控，相關企業發展必將陷入困境。

當前，為了實現經濟效益最大化，國內各大遠洋漁業企業紛紛開始嘗試多元化經營[1]，例如，研發制造遠洋捕撈所用的船只漁具，加大的遠洋漁業技術、售后、海洋水產品深加工以及海洋運輸等方面的投入。但是短期內，相關的遠洋漁業企業很難突破發展瓶頸，單靠少數企業轉變經營模式無法改變現狀，加上部分企業內部沒有完善的投融資風險控制系統，進行多元化經營時沒有完全考慮財務杠桿帶來的反向作用，導致企業財務面臨巨大風險，甚至破產。例如，著名的中水集團在2003年至2008年期間，其核心的遠洋捕撈資本主體所帶來的經濟收益呈上升趨勢，中水集團企業高層為規避企業經營模式單一所帶來的經營風險，在5年間不斷的投資融資，在2008年底，其負債金額總計達到將近5.5億元，由于在債權資本運作中融資結構不合理，財務杠桿系數過高，負債經營并沒有為中水集團帶來巨大收益，反而使其發展遭遇打擊。

面對遠洋漁業企業遠洋捕撈作業成本高、財產損失風險大、開展多元化經營融資困難、投融資風險大的局面，相關企業必須注重控制融資成本的控制。在實際工作當中，一定要結合企業實際情況，合理確定融資結構，正確利用財務杠桿的原理，規避財務杠桿所帶來的財務風險。

二、遠洋漁業企業財務風險因素簡析

（一）籌資風險

籌資風險通常是由于企業在計劃籌資時，籌資成本與企業的資本結構等不匹配造成的，并且在籌資過程中沒有對相應的風險因素進行分析，致使企業陷入無法償還前期的借貸本金及利息的風險。

（二）投資風險

遠洋漁業的投資風險是其在開展投資活動中所面臨的風險。雖然，近年來政府對遠洋漁業企業船舶設備建造過程中產生的貸款利息給予了政策性補貼，同時，在一定程度上減免了相關企業的增值稅、關稅、企業收入所得稅，并且設置了專項的柴油補貼及回國運費補貼。但這些都不足以彌補遠洋漁業發展過程中投資風險所帶來的危害。所以有關企業在開展具體的投資活動前，一定要做好事前調查，結合自身實際對項目的可行性進行研究，對遠洋漁業的市場行情進行合理預判，正確評估入漁的政策風險等，避免投資失誤帶來的損失。

（三）資金回收的財務風險

資金回籠是企業正常運營的保障，所以遠洋漁業企業要加強對營運資金、水產品存貨以及應收賬款的管理。在實踐中，企業應該將遠洋漁業的資金回款率控制在特定的幅度之上，以確保遠洋漁業企業能夠正常運營。其資金回收率計算公式如下：

（四）收益分配的財務風險

收益分配是指對稅后利潤收益進行分配，除了要給特定的股東分紅之外，還應該對企業未來項目開展所需的資金進行籌劃和撥款。企業必須確保每個環節、每個部門的款項配置合理科學，保證資金池里的資金能夠高效運轉，避免現金資源浪費。在實際工作當中，部分企業往往會因為實際鼓勵超出預期，一些外方股東要求超額股利等因素的影響，使企業資金周轉受阻，導致一定的經濟損失。

三、遠洋漁業企業財務風險控制措施

（一）建立風險評估體系

健全的風險評估體系是遠洋漁業企業健康前行的重要保障，實踐中，企業應該選擇適用于自身實際的財務風險評估體系，并將其深入到財務部門日常工作當中，確保風險的有效防范。

遠洋漁業的財務風險程度變動規律與企業的財務杠桿正負效應曲線圖，保持著高度的一致，財務杠桿若呈現負效應，則代表企業則將會面臨破產的風險。所以要求企業將息稅前利潤的彈性及主權及資本收益率，保持著上升的趨勢，才能降低企業的財務風險。一般常用的財務杠桿系數的計算公式有三種，詳情如下：

（二）完善投融資風控管理系統

各項投融資活動的高效開展能夠為遠洋漁業企業的持續發展提供堅實的基礎，但在此過程中難免會收到各種因素的影響，是企業面臨財務風險。所以構建完善的投融資風控管理系統對其至關重要。首先，在投融資活動中，企業應該結合多方面因素做出合理的財務預算，保證企業流動資金的充足。例如，在進行債權資本投資時，要嚴格從風險控制的角度衡量投資收益，合理協調投資期間債務利息和最終投資收益的比例，將控財務杠桿系數控制在合理范圍之內。再有，在企業有閑置資金時，可以適當構建水產品深加工、水產品新零售、沿海水產品餐飲等多元化經營體系；在經營不利，投資收益不樂觀時，企業應該及時調整或出讓投資項目，否則會使企業出現資不抵債、資金鏈斷裂的后果[3]。

（三）提高企業的財務風險意識

財務風險意識的有效樹立是其健康前行的重要保證，所以企業必須注重對財務工作人員培訓工作，強化其財務風險認知，推動企業財務風險應變能力的提升。同時，企業應建立健全財務管理制度，確保能夠及時、準確地掌握財務信息，及時發現其中潛在的風險因素，并制定出科學的應對措施。另外，企業必須加強明確各部門及人員的職責，促使其相互監督、協調，保證相關制度的切實執行，從而降低企業的財務管理風險，確保企業財務管理工作的順利實施及開展。再有，企業應該開展嚴格的監管、審核工作，改善企業中存在的不良管理現象，避免企業在發展過程中存在的不必要經濟損失，以促進企業經濟效益的提升。

四、總結

總之，遠洋漁業具有高風險性，相關企業在發展過程中不可避免地會遇到一系列的問題，導致各種財務風險的出現，必須加以重視。在實際工作當中，漁業企業應該掌握財務風險特點，明確財務風險因素，并結合實際情況建立風險評估體系、完善投融資風控管理系統、提高企業的財務風險意識，從而提升企業的財務風險防范能力，確保其長效健康的發展。