淺析集團公司與其子公司的資金管理

溫孟飛

摘要：企業成敗的關鍵在管理，管理的核心在財務，而資金管理又是財務管理的重中之重。目前，公司集團化戰略是現階段中國企業改革和發展的方向。但是我國的集團公司管理水平的提高明顯滯后于組建速度。財務管理體制不夠完善，缺乏健全、有效的對子公司的資金管理監控，對子公司的財務風險防范意識差，集團公司資金管理總體還比較薄弱，資金管理觀念相對落后。文章從集團公司與其子公司的角度來探討資金管理這一課題，對其中存在的問題進行了分析，并總結出了解決途徑。

關鍵字：集團公司；資金管理；預算管理；信息失真；內部控制

一、集團公司與其子公司資金管理存在的問題

（一）集團公司與其子公司財務數據失真

一般集團公司都是通過系統ERP信息平臺對企業資金流進行管理。但因為母公司與子公司之間、平級子公司之間或公司內職能部門之間出于各自的利益，不愿準確及時的提供準相關資金信息，這種情況造成母子公司間信息不對稱，這導致集團公司合并的資金計劃與實際嚴重不符。加之中國對審計等中介機構的管理流于形式，受利益驅動的影響，審計過程流于形式，這些也使假賬泛濫，假報表橫行。財務信息的失真，不但影響了集團公司的正確決策，而且嚴重侵犯了政府、股東、債權人、公司員工的利益，也影響了政府宏觀管理的效果。

（二）集團公司與子公司資金管理存在漏洞

就集團公司自身管理而言，有些集團公司盡管設置了一些監督機構，但由于監管者地位不高，不能全面地行使監控權力，董事長一人說了算的情況很普遍。不受任何監督的權力，必然導致權力的濫用，也容易滋生腐敗。有些集團公司資金的流動缺乏嚴格的監督控制，造成大量資金體外循環，資金管理失控。企業內部管理者利用手中權力轉移公司資金、侵吞國有資產等腐敗問題層出。

（三）集團公司與子公司資金運作不能高效率運轉

為了集團整體利益，資金需要實行集中管理，但集團下屬子公司資金分散占用，這種矛盾已成為集團公司財務管理的突出問題。公司內部資金調劑無度，子公司之間更不能互相調劑資金余缺，這導致一方面有些子公司賬戶有大量現金，另一方面有些子公司卻債臺高筑。

（四）集團公司與子公司資金管理方式存在矛盾

1. 資金管理集權時的優點及缺點

優點：有利于發揮集團公司的資金調節機制；有利于實現集團公司的發展戰略；可以降低監管成本。缺點：子公司資金管理的獨立性不能得到充分尊重，會影響子公司的積極性與發展動機；容易導致資金使用中脫離現實，最終使自己使用更加不合理。

2. 資金管理分權的優點及缺點

優點：對下屬子公司充分信任，子公司資金管理的獨立性得到實現，有利于提高子公司的積極性；可以減少資金管理的盲目性和死板性，提高準確性和運營效率。缺點：不利于集團公司的整個協調性，會增加內部矛盾和成本；母公司對子公司的資金使用狀況無法進行有效的管理，集團的利益無法得到有效保證。

二、集團公司與其子公司資金管理存在問題的解決途徑

（一）成立集團資金管理中心，加強集團資金收付的管理

資金被稱為企業的“血液”，一方面企業資金分散到公司的整個經營環節，一切經營操作都需要依靠資金的流動實現；另一方面資金運作的效率決定了企業的經營效益。集團公司資金統一口徑開展各項資金業務，下屬公司除保留日常小額支出賬戶以外，統一在集團結算中心開設結算賬戶，此運作模式使子公司賬戶中的大量沉淀資金得以激活，提高了整個集團資金使用效益，也使子公司間資金調配的全過程處于集團資金預算計劃的監管之下，有效降低了資金違規風險。

（二）在集團公司成立預算部門，全面推行資金預算

實現全面預算是集團公司各項資金活動有序開展的的重要基礎，也是集團對下屬子公司進行有效監督、內控、績效考核的重要依據。資金預算又是集團各層次開展日常工作、經營管理活動的標準。任何一家集團的資金收付都應該有資金計劃、有支付預算，其中包括銷售費用多少，管理費用多少，財務費用多少，都要提前制定好目標，進行嚴格控制。預算作為一種內部控制的程序，是進行集團資金集中管理的基本前提，必須做到事前嚴格控制、事中嚴格控制資金收支，通過預算制度保證資金收付有序進行。

預算的范圍應包含從采購到生產再到銷售等全方面、整個過程的資金預算，資金預算參加員工應包含采購人員、技術人員、生產人員、營銷人員、公司中層人員、公司高管等全部人員。全面、全員資金預算管理既要包含重大項目支出，也要包含各層面人員的福利費和績效考核工資等小額支出。企業如果控制不了花費，就無法控制企業盈虧。中國的很多集團公司，就垮在對各項資金預算支出沒有進行有效管控，沒能按照量入為出，也沒能按投入產出比計算邊際效益，沒能有效管理集團資金。因此，資金計劃經公司董事會批準后，集團各層面必須嚴格按資金預算執行。集團資金預算就是集團層面的法律，資金收支預算一經董事會通過，就成為集團各層面進行資金收支的制度規定，不能按一個人的意志而改變，要不然集團資金管理就是紙上談兵了。

（三）在集團公司成立內部控制部門，加強企業內部控制工作

1. 實行下屬子公司財務人員集團派駐制度

很多集團公司因為集團內部控制不完善，管理不到位，使得資金收支管理失去控制，下屬公司有兩套賬，甚至暗地里把公司資金設立“小金庫”。集團下屬公司總經理授意或者強令財務人員編制假的會計報表，有的國有企業，轉移國家資產，下屬子公司主要領導甚至貪污公款，違規使用公司資金用于個人消費。造成這種后果的影響因素很多。目前集團公司下屬子公司財務人員由子公司總經理管理，“財務核算跟著總經理走”情況普遍存在，子公司層面內部控制難以發揮效果，財務監督機制極度不健全。因此，將財務人員從下屬子公司人事體系中獨立出來，實行集團財務總監總負責，集團財務總監管理子公司財務部長，子公司財務保證再管理具體財務人員等各種形式的會計委派制度，對強化資金預算全過程監督，對有效維護集團股東權益，有效避免財務信息不對稱和下屬子公司內部人控制現象的發生起到了很好效果。

2. 按集團要求做好集團內部控制工作

我國內部控制起步比較晚，中國的國情和西方發達國家整體管理水平存在一定差距。與西方發達國家的集團內部控制存在著很大的差距，中國目前內部控制工作現在還處于初級發展階段，在中國集團企業中內部控制人員在集團的地位偏低，實行內控力度也不夠充分。所以集團公司層面應建立董事會直管的內部控制監督機構，并在內部控制機構中設置預算委員會。集團公司層面應設置專職崗位，集團公司層面確定好預算委員會的地位，明確其職能，并健立內部控制監督考核制度，保證公司財務數據的真實可靠。

（四）明確集團資金管理中心責任，全程做好資金預算管理

隨著現代企業制度的建立，提高資金使用效率，已成為集團公司董事會最為關注的問題。資金在企業經營過程為企業擴大規模及生產提供者不可替代的作用，需要加強對集團公司各層面資金收支預算的管理。在保證集團公司生產經營正常資金需要的同時，集團資金管理中心需合理保持好集團的資金結構，努力提高集團公司資金的使用效率。保持集團公司適當的負債水平，不但要充分利用銀行貸款等融資工具獲取資金杠桿利潤，提高集團公司資金盈利水平，而且還要注意防止集團公司舉債過多而加大集團公司財務風險，避免整個集團公司陷入資金周轉困難的境地。

（五）努力提高資金使用效率

1. 盤活集團公司各子公司現有資金，提高資金周轉速度

集團公司有項目多，投資大，產品種類繁多等特點，加上一些市場因素，容易造成集團公司資金的超儲積壓。集團應盡量減少銀行資金沉淀，盤活各子公司不用資產，是集團公司增加收入，節約成本，提高整體效益的途徑之一。

2. 加快生產資金向貨幣轉化，提高資金周轉速度

集團公司應有計劃地投入經營資金。各工廠和車間應按月、按季按加工生產進度需要的資金向集團資金管理中心報送資金預算，集團資金管理中心按資金計劃按時、足量撥付資金。

3. 做好集團員工培訓，使集團全體員工認識到資金能產生價值

集團公司定期組織公司全體員工學習《銀行法》、《票據法》、《會計法》等財經法規，集團資金管理中心不定期進行資金預算使用培訓，并與業務人員一起組織如何提高資金效益的交流活動。提高集團公司整體理財意識，強化全員資金價值觀。

參考文獻：

[1]陳學儉.企業理財方略[M].經濟科學出版社，2001.

[2]傅元略.企業信息化下的財務監控[M].中國財政經濟出版社，2003.

（作者單位：新疆元禾財務管理有限公司）