并購重組交易中業(yè)績承諾補(bǔ)償之所得稅探析

陳小芳

摘 要：業(yè)績承諾補(bǔ)償越來越多成為并購重組交易中投融資雙方管理風(fēng)險(xiǎn)的一種工具，但我國從立法層面尚沒有業(yè)績承諾補(bǔ)償?shù)亩悇?wù)處理規(guī)定，實(shí)務(wù)處理中也尚未取得共識。本文分析了業(yè)績承諾補(bǔ)償產(chǎn)生的原因，總結(jié)了三種補(bǔ)償方式;從會計(jì)與稅收的關(guān)系，分析了觸發(fā)業(yè)績承諾時不同的會計(jì)處理和稅務(wù)處理;最后提出應(yīng)從業(yè)績承諾補(bǔ)償經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)出發(fā)進(jìn)行實(shí)務(wù)處理，提高我國資本市場的估值技術(shù)，盡快出臺相應(yīng)的稅務(wù)處理規(guī)定。

關(guān)鍵詞：并購重組? 業(yè)績承諾補(bǔ)償? 所得稅

一、業(yè)績承諾補(bǔ)償?shù)膬?nèi)涵

近年來，我國資本市場并購重組交易越來越頻繁，業(yè)績承諾補(bǔ)償越來越多地成為投融資雙方管理風(fēng)險(xiǎn)的一種常用工具。在并購交易中，由于投資方對于目標(biāo)企業(yè)信息不對稱、市場前景判斷不一致等因素的影響，雙方會產(chǎn)生估值分歧，為了降低交易風(fēng)險(xiǎn)、提高并購效率、激勵管理層、促成交易，雙方先根據(jù)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)股權(quán)比例的估值達(dá)成初始交易對價，再約定以目標(biāo)企業(yè)未來的業(yè)績進(jìn)行承諾，來達(dá)到對初步對價進(jìn)行調(diào)整和改變，使資產(chǎn)價值公允。近年來，證監(jiān)會多次完善公布了《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，不斷加強(qiáng)對業(yè)績承諾補(bǔ)償制度的監(jiān)管，其法律有效性已逐步確立。

隨著并購交易的復(fù)雜性，業(yè)績承諾補(bǔ)償?shù)膬?nèi)容和形式也靈活多樣，當(dāng)業(yè)績承諾條件觸發(fā)時，需相應(yīng)履行行權(quán)條款。依據(jù)行權(quán)時的補(bǔ)償方法，一般分成貨幣補(bǔ)償、股權(quán)補(bǔ)償、貨幣補(bǔ)償加股權(quán)補(bǔ)償三種。貨幣補(bǔ)償加股權(quán)補(bǔ)償?shù)囊粋€典型案例為：2011年，安徽星馬汽車股份有限公司向9名特定對象發(fā)行股份收購安徽華菱汽車股份有限公司100%股權(quán)，協(xié)議約定若被收購方未達(dá)到約定凈利潤，9名特定對象以現(xiàn)金對星馬汽車進(jìn)行補(bǔ)償，若9名特定對象沒有足夠的現(xiàn)金補(bǔ)償給星馬汽車，則星馬汽車以1元的價格回購并注銷向特定9名對象非公開發(fā)行的股票。

通常來講，履行業(yè)績補(bǔ)償承諾時會帶來大額的貨幣資金流動或股權(quán)變動，資金的流動和權(quán)益的調(diào)整必然會引起企業(yè)所得稅的變化，這是企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)無法繞開的問題。

二、業(yè)績承諾補(bǔ)償?shù)亩悇?wù)處理現(xiàn)狀

稅收與會計(jì)是密不可分的，所得稅的應(yīng)納稅所得額是以會計(jì)處理的利潤總額為基礎(chǔ)的，了解業(yè)績承諾補(bǔ)償?shù)臅?jì)處理原則，有助于更好地了解稅務(wù)處理的操作性。目前，我國從稅收立法層面尚沒有關(guān)于業(yè)績補(bǔ)償承諾稅務(wù)處理的明確規(guī)定，實(shí)務(wù)處理中也尚未取得共識。企業(yè)和稅務(wù)機(jī)關(guān)一般是基于個案的分析和判斷，從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的理解角度進(jìn)行稅務(wù)處理。根據(jù)國家稅務(wù)總局曾頒布的內(nèi)函中的精神，所得稅法未明確事項(xiàng)參照會計(jì)準(zhǔn)則處理。

與業(yè)績承諾補(bǔ)償相關(guān)的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則主要有第20號《企業(yè)合并》、第22號《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、第33號《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》、第37號《金融工具列報(bào)》以及2017年3月31日財(cái)政部新修訂的金融工具會計(jì)準(zhǔn)則等。

根據(jù)上述準(zhǔn)則規(guī)定，本文認(rèn)為應(yīng)按照以下原則進(jìn)行相應(yīng)會計(jì)和稅務(wù)處理：①業(yè)績承諾未完成時，融資方向投資方支付業(yè)績承諾補(bǔ)償款，在交易雙方為非同一控制情況下，則在購買日對投資方而言是或有應(yīng)收的金融資產(chǎn)，那么購買日投資方初始確認(rèn)時，應(yīng)作為“以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”;后續(xù)計(jì)量時，重新計(jì)量公允價值，其變動計(jì)入損益;或有對價清算時，差額計(jì)入當(dāng)期損益。②業(yè)績承諾完成時，投資方需要支付現(xiàn)金或者股權(quán)給融資方，在交易雙方為非同一控制情況下，投資方符合準(zhǔn)則中關(guān)于金融負(fù)債定義，購買日該金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)被分類為“以公允價值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債”;后續(xù)計(jì)量時重新計(jì)量公允價值，其變動計(jì)入其他綜合收益，不在當(dāng)期損益中核算，或有對價清算時差額計(jì)入當(dāng)期損益，同時將其他綜合收益轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益。③如果交易雙方為同一控制，此時形成的或有對價在購買日確認(rèn)為權(quán)益性質(zhì)，分類為“資本公積”;后續(xù)確認(rèn)與計(jì)量以及或有對價清算時，不影響損益。

但在實(shí)務(wù)操作過程中，由于我國資本市場尚處于發(fā)展階段，公允價值的計(jì)量存在諸多實(shí)操問題，很多企業(yè)在協(xié)議購買日認(rèn)為公允價值不能準(zhǔn)確計(jì)量，未按照公允價值入賬，而在實(shí)際發(fā)生補(bǔ)償款時再進(jìn)行相應(yīng)的處理，顯然這有推遲納稅的現(xiàn)象，存在極大的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語

本文認(rèn)為我國實(shí)務(wù)操作中，現(xiàn)階段應(yīng)從業(yè)績承諾補(bǔ)償?shù)慕?jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)出發(fā)，在會計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上進(jìn)行稅務(wù)處理，在立法層面也應(yīng)該盡快出臺相應(yīng)的所得稅稅務(wù)處理規(guī)定。同時，在加快推動資本市場的發(fā)展過程中，著力探索估值技術(shù)的成熟性，促進(jìn)業(yè)績承諾補(bǔ)償這一風(fēng)險(xiǎn)管理工具的有效應(yīng)用，推動中國資本市場合理健康的發(fā)展以及創(chuàng)新驅(qū)動的持久性。

參考文獻(xiàn)：

[1]王文婷.中小企業(yè)私募股權(quán)融資中對賭協(xié)議法律適用研究[D].華東政法大學(xué)，2013.