加快金融基礎設施建設的四個著力點

倪慶東

【摘要】金融基礎設施作為經濟發展和金融穩定運行的基礎硬件和制度安排，是金融市場發展的核心支撐，金融基礎設施的完善將為金融改革開放的推進提供動力。新時代，應通過加強組織體系建設、法律法規建設、服務體系建設、軟環境建設等，完善金融基礎設施建設。

【關鍵詞】金融基礎設施建設 組織體系 金融服務 法律監管 【中圖分類號】F832 【文獻標識碼】A

2019年2月，習近平總書記在中共中央政治局第十三次集體學習時強調：“要加快金融市場基礎設施建設，穩步推進金融業關鍵信息基礎設施國產化。”安全、高效、開放的金融基礎設施，將對我國金融市場發展和金融業對外開放起到重要支撐作用。然而在金融業發展的同時，金融基礎設施建設也暴露出一些問題。為此，要不斷探索推進金融基礎設施建設的新思路，從而為金融業高質量發展提供支撐。

金融基礎設施的組織體系建設

推進金融管理體制改革，實現發展和監管職能的分離。近年來，我國發生的網絡借貸平臺攜款潛逃等金融亂象，與監管和發展不分有很大關系。2018年，保監會與銀監會合并，組建中國銀行保險監督管理委員會。將之前中國銀行業監督管理委員會和中國保險監督管理委員會擬訂銀行業、保險業重要法律法規草案和審慎監管基本制度的職責劃入中國人民銀行。集中整合監管資源，充分發揮監管專業人才的作用，提高監管的質量和效率。

加強非公司制機構改革，促進金融基礎設施市場化。非公司制機構的存在，對金融市場建設有一定的制約作用。我國金融發展的市場化，要求加強對非公司制機構的改革，促進公司制的發展。公司制是推進機構市場化的前提，所以必須明確交易所主體位置，讓交易所逐漸變成市場核心。目前，四大期貨交易所與全國中小企業股份轉讓系統的運營管理機構都是公司制交易所。

消除債券市場機構內與機構間的分割態勢。一直以來，我國金融市場在基礎設施建設方面較為分散，金融基礎設施體系割裂的特征明顯。為了提高市場效率、減少交易成本，要結合市場組織經驗與發展格局，統一清算、托管、登記方式，充分發揮我國企業債券融資優勢。另外，為了形成有效的債券市場，除了要消除多頭監管，還要統一管理標準與方法，優化市場改革，促進協同合作。

金融基礎設施的法律法規建設

加強立法供給。2012年，國際清算銀行支付結算體系委員會（CPSS ，2014年9月更名為CPMI）和國際證監會組織（IOSCO）聯合發布的《金融市場基礎設施原則》（以下簡稱《原則》）指出，持續高效的運營需要從整體上做好風險防控，具體包含風險識別、管理、控制與解散規劃，在推進金融國際化的進程中，必須完善立法。這就要求，一方面，要規范金融基礎設施的治理框架、準入機制與運營規劃，從根本上推進金融基礎設施發展規劃與頂層設計的制定；另一方面，要進一步深化監管協作方案，讓信息監管實現共享，進而推進金融監管統籌，解決碎片化問題，從而提高金融資源配置效率。

構建跨境監管協作法律框架。從監管架構反饋的信息來看，國內金融基礎設施基本符合《原則》要求，但依然需要加強。當前“債券通”“滬港通”等互聯互通機制已經建成開通，“滬倫通”也即將開通。對此，必須增強金融國際化發展的主導權，對跨境監管協作機制進行有效分析和應對，從而降低國際監管差異，推進國際金融基礎設施高效、穩定的發展。另外，還需要掌握跨境業務的監管要求與職責，從根本上提高金融監管廣度與深度。

加強信息標準化立法。由于信息標準存在差異，金融基礎設施與監管部門的數據統計差異較大，所以，信息使用的可比性與便利性都受到了影響，甚至制約著債券市場發展。對此，必須不斷優化市場規劃。在不斷完善《證券法》的同時，結合債券市場規則與制度，健全證券法律。比如說，在證券修訂范圍內，增加滿足證券屬性的產品種類，根據不同交易場所的差異，為報價和指令驅動交易提供化解風險的空間，提高金融市場的標準化水平。

金融基礎設施的服務體系建設

加強支付結算基礎設施服務。近年來，中國人民銀行根據科技發展要求，從非現金與現金兩方面，大力建設高效、安全的支付體系，以提高金融服務的便捷度與覆蓋面。具體而言，首先，優化非現金支付框架，拓展支付服務覆蓋面。其次，健全現金服務。拓展以行政村為單位的小額貨幣供應體系，指導銀行業科學應用自助服務設施，改善人民幣流通質量與供應環境。最后，推進黃金交易二級系統建設，為社會大眾提供更有效的投資與理財渠道。

完善普惠金融基礎設施服務。首先，提供便民高效的征信查詢，不斷優化征信服務功能，開創自助終端、柜臺、電話語音等為一體的自助服務，推進征信服務全網覆蓋。其次，形成獎懲分明的約束制度，優化信息共享平臺和信用網站建設，從根本上突破條塊與部門壁壘，形成以信息主體加工、歸納、應用為手段，將分類監管作為目的的聯動系統。最后，推出應用信用信息系統的試點。通過精準扶貧，優化扶貧信用評價指標，從而提高小額貸款發放的精確性與效率。

優化數據管理基礎設施服務。為適應宏觀審慎管理與貨幣政策的要求，有的銀行利用大數據技術，自主開發了標準化貨幣貸款統計信息系統，并投入應用，實現了數據采集，較大程度上滿足了多元化金融服務需求。目前，類似系統開發應用較為普遍。例如，2017年3月，中國人民銀行實施的“數字央行”戰略，不斷消除各部門與機構間的數據孤島，形成了以大數據為背景的決策平臺。

金融基礎設施的軟環境建設

提高金融機構的服務效率。調整金融產品服務結構，避免業務與產品同質化。事實上，大量涌入的外資保險會占用傳統保險的利潤空間。對此，各種金融機構必須時刻掌握金融改革的戰略機遇，轉變經營戰略，促進金融服務與產品創新。同時，大力發展融資市場，保障融資平衡。此外，銀行壟斷地位開始被打破，衍生了證券、保險、信托等各種新型金融產品。要在拓展金融產品類型的基礎上，提升金融機構的服務效率。

加快社會信用體系建設進度。首先，優化社會信用體系建設組織框架，實行人民銀行與國家發展和改革委員會雙牽頭的負責制，優化制度設計，促使法院、人民銀行、稅務等多部門共享數據，形成有效的信用聯動機制。其次，加快立法進程，優化道德約束機制，利用法律標定，為其提供柔性支撐。最后，創建信息共享格局，增強獎懲引導。采用大數據，探索金融征信與公共信息平臺的融合方式，明確整合時限、雙向發力，發揮信用評價的引導功能。

完善金融消費權益保護工作機制。完善金融消費權益保護工作機制。2015年11月13日，國務院辦公廳發布了《關于加強金融消費者權益保護工作的指導意見》，首次從國家層面對金融消費者權益保護進行具體規定。當前，應盡快建立全國統一的金融消費者保護機構，統一金融消費者權益處置標準，構建全國統一的金融消費糾紛解決機制，為金融市場投資者權利保護提供可靠制度保障。此外，還要不斷開展多種金融消費教育活動，把對金融知識的普及納入國民教育體系內。

加強風險防控監測系統建設。黨的十九大報告提出，要“健全金融監管體系，守住不發生系統性金融風險的底線”。通過利用銀行金融風險監測系統，對金融機構的重點管控指標進行監控、評估，為化解風險提供支撐。一是利用市場風險評估系統，捕捉債券市場對金融發展的影響，做到防患于未然。二是利用存款保險管理體系，完成存款保險監測與數據報送工作，從而減少差錯率與工作量。三是利用口岸貿易結算體系，在稅務、海關、商務與人民銀行間形成一套數據交換、監管協同的協作機制。

（作者為中共青島市委黨校經濟教研部副教授）

【參考文獻】

①潘永、王太云：《21世紀海上絲綢之路金融需求的形成機制與規模測度——基于中國—東盟的樣本數據》，《廣西社會科學》，2017年第4期。

②陳濤、劉鑫、李長銀：《金融基礎設施發展的國際經驗研究》，《現代管理科學》，2018年第6期。

③崔瑜：《金融基礎設施助推地方發展》，《中國金融》，2018年第23期。