供給側(cè)改革下國有“僵尸企業(yè)”財(cái)務(wù)判定與處置路徑探析

冷德清

摘要：2018年9月，為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)工作的推進(jìn)會(huì)議精神，廣東省國資委、工商局、稅務(wù)局印發(fā)《關(guān)于省屬“僵尸企業(yè)”出清重組的指導(dǎo)意見》提出建立“僵尸企業(yè)”集中辦理的快速綠色通道、完善協(xié)同機(jī)制，在工商、稅務(wù)注銷程序上給予簡易注銷登記，但未提及實(shí)際存在的“僵尸企業(yè)”出清重組時(shí)面臨的賬務(wù)處理、審批流程及解決途徑問題。針對(duì)廣東省僵尸企業(yè)出清重組的工作任務(wù)出發(fā)，本文就“僵尸企業(yè)”財(cái)務(wù)判定與處置路徑進(jìn)行探析，提出了相應(yīng)的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：“僵尸企業(yè)”;國有企業(yè);處置路徑;財(cái)務(wù)判定

一、引言

隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長速度趨于平緩，占用大量經(jīng)濟(jì)資源卻無法為社會(huì)經(jīng)濟(jì)循環(huán)提供有效服務(wù)的 “僵尸企業(yè)”問題已成為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一大攔路虎。2015年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議就把“去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存、降成本、補(bǔ)短板”作為經(jīng)濟(jì)總?cè)蝿?wù)，其中將“積極穩(wěn)妥化解產(chǎn)能過?！狈旁诘谝晃?，而“去產(chǎn)能”首當(dāng)其沖的就是清理處置“僵尸企業(yè)”;而后2017年7月中央政治局會(huì)議再次強(qiáng)調(diào)要緊緊抓住處置“僵尸企業(yè)”這個(gè)牛鼻子，更多運(yùn)用市場機(jī)制實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，由此可見，僵尸企業(yè)的妥善處置將是供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的重要發(fā)力點(diǎn)。

根據(jù)廣東省2015年12月31日摸底資料反映：廣東省截止2015年12月31日國有關(guān)停企業(yè)2333戶，占企業(yè)總戶數(shù)的19.75%，涉及在職職工2643人，退休人員13108人;特困企業(yè)1052戶，占企業(yè)總戶數(shù)的8.91%，涉及在職職工64159人，退休人員44747人。廣東省人民政府2016年4月發(fā)布了《廣東省關(guān)于全省國企出清重組“僵尸企業(yè)”促進(jìn)國資結(jié)構(gòu)優(yōu)化的指導(dǎo)意見》（粵府【2016】29號(hào)），明確提出要推動(dòng)國有企業(yè)改革與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革緊密結(jié)合，鼓勵(lì)國有資本積極配合社會(huì)資本，堅(jiān)持市場運(yùn)作、立足盤活、開門處置、減少流失，把握好安置職工和處置債務(wù)兩個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)要用2-3年時(shí)間打好全省國有“僵尸企業(yè)”出清重組的攻堅(jiān)戰(zhàn)。

二、僵尸企業(yè)的概念及特征和分類

“僵尸企業(yè)”最早要追溯到EdwardKane解析當(dāng)時(shí)日本二十世紀(jì)80年代的金融危機(jī)，同期由美國波士頓大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得科伊作為經(jīng)濟(jì)學(xué)概念提出，“僵尸企業(yè)”實(shí)際上就是一個(gè)沒有復(fù)蘇希望的債務(wù)企業(yè)，只能通過政府政策支持或貸款人的支持來保護(hù)其免于破產(chǎn)的企業(yè)。在我國“僵尸企業(yè)”定義為：“不符合國家能耗、環(huán)保、質(zhì)量、安全等標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)虧損3年以上且不符合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的企業(yè)”。

國有“僵尸企業(yè)”的具有以下特征：一是企業(yè)規(guī)模較大。"僵尸企業(yè)"大多是擁有眾多員工的大型國有企業(yè)。因這些國有企業(yè)在當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)中占有相對(duì)重要的地位，政府為了的穩(wěn)定，不允許其破產(chǎn)或重生，只能通過銀行或政府的持續(xù)輸血來維持現(xiàn)狀。二是產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域低端。從產(chǎn)業(yè)角度看，“僵尸企業(yè)”基本上處于制造領(lǐng)域，低附加值，小利潤率。由于技術(shù)含量低，轉(zhuǎn)型升級(jí)困難，讓這些行業(yè)背上沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，最終形成破產(chǎn)局面。三是行業(yè)產(chǎn)能過剩。過去為了GDP的政績考核標(biāo)準(zhǔn)盲目上項(xiàng)目、擴(kuò)大產(chǎn)能、大肆招聘員工、產(chǎn)業(yè)政策落實(shí)又不夠精準(zhǔn)，最終導(dǎo)致產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品庫存積壓和員工失業(yè)率上升。

國有“僵尸企業(yè)”的資產(chǎn)規(guī)模占比在各類所有制中最高、占據(jù)資源最多、影響也最為嚴(yán)重，因此國有“僵尸企業(yè)”的清出重組在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)程中尤為重要。

三、我國國有“僵尸企業(yè)”的財(cái)務(wù)判定標(biāo)準(zhǔn)

在我國“僵尸企業(yè)”的形成是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中長期積累的結(jié)構(gòu)性、體制性、機(jī)制性矛盾的一種反映，是“無效率而未出清”的企業(yè)。那么我國國有“僵尸企業(yè)”的財(cái)務(wù)判定標(biāo)準(zhǔn)又如何呢？主要從企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營能力方面分析：

（1）企業(yè)盈利能力判斷?？鄢墙?jīng)營型損益后的凈利潤年年虧損，且扭虧無望。我國大部分“僵尸企業(yè)”屬于僵而不死，在法律上尚存，但實(shí)際已無任何業(yè)務(wù)往來，更無獲利能力，衡量盈利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)年度凈利率、凈資產(chǎn)收益率基本為?；蜇?fù)值;

（2）企業(yè)負(fù)債水平及償債能力判斷。企業(yè)嚴(yán)重資不抵債，唯有依靠政府補(bǔ)貼和銀行續(xù)貸維持經(jīng)營，其中衡量該能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、利息支付水平、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等，據(jù)有關(guān)部門公布企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率超過85%且續(xù)虧損3年以上是“僵尸企業(yè)”的標(biāo)準(zhǔn)，但實(shí)際我國大部分“僵尸企業(yè)”資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)100%以上甚至更高;

（3）企業(yè)現(xiàn)金流能力判斷。企業(yè)基本已停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，年凈現(xiàn)金流量為負(fù)，“僵尸企業(yè)”因不活才為“僵”，絕大多數(shù)僵尸企業(yè)基本無現(xiàn)金流;

（4）從企業(yè)的發(fā)展能力來看。企業(yè)在國家能源消耗，環(huán)境保護(hù)，質(zhì)量，安全等標(biāo)準(zhǔn)上都不達(dá)標(biāo)，也不符合我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，未來無發(fā)展動(dòng)力和潛力。

由此可見“僵尸企業(yè)”是“應(yīng)該死去”的企業(yè)，而僵尸企業(yè)該死未死的原因無外乎匱乏的市場機(jī)制和政府的干預(yù)以及政績、就業(yè)、稅收等等的利益糾纏，基于上述認(rèn)識(shí)，僵尸企業(yè)不應(yīng)僅僅通過一般的兼并、重組、破產(chǎn)等方式處置僵尸，應(yīng)對(duì)每個(gè)僵尸企業(yè)都分析其成因，在此基礎(chǔ)上尋求有效的處置途徑。

四、國有“僵尸企業(yè)”處置路徑探析

（1）出清重組促進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化路徑

1.摸清家底，建檔建庫，做到一企一檔

為了精準(zhǔn)處置“僵尸企業(yè)”，我們應(yīng)充分了解、全面摸清企業(yè)家底，建立僵尸企業(yè)數(shù)據(jù)庫，列明企業(yè)的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、拖欠稅費(fèi)、需安置人數(shù)及費(fèi)用、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)瑕疵或風(fēng)險(xiǎn)等情況，并逐年滾動(dòng)開展排查，實(shí)行動(dòng)態(tài)管理跟進(jìn)，做到一企一檔，建檔入庫，以備有檔可查、有據(jù)可依。

2.吸人非國有資本優(yōu)化、重組“僵尸企業(yè)”

為增強(qiáng)國有資本功能，優(yōu)化國有資本配置，促進(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，建議以國有經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)，依據(jù)企業(yè)發(fā)展和市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律的市場機(jī)制，以產(chǎn)權(quán)多元化與國有資本結(jié)構(gòu)調(diào)整相結(jié)合的方法，切實(shí)探索“僵尸企業(yè)”混合所有制改革。

第一，引入非國有資本力量。在“僵尸企業(yè)”的重組和清理過程對(duì)與主業(yè)無互補(bǔ)、協(xié)同的低效業(yè)務(wù)和資產(chǎn)可采用資源整合、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)變現(xiàn)等方式由非國有資本經(jīng)營管理和操作，通過市場化方式，引入社會(huì)資本整合、盤活有效資產(chǎn)，將盤活的資金用于安置職工、解決歷史遺留問題等。

第二，積極探索經(jīng)營者和職工持股能力。對(duì)有能力、有需要的經(jīng)營者和職工可以鼓勵(lì)其采用一次性付款（或分期付款）方式購買原企業(yè)的資產(chǎn)或凈資產(chǎn)（含負(fù)債），國有股東可以通過有償融資和擔(dān)保方式，為前景好，風(fēng)險(xiǎn)控制好，管理聲譽(yù)好的企業(yè)籌集急需資金。

（2）與各種專業(yè)平臺(tái)合作集中處置“僵尸企業(yè)”

建議搭建調(diào)整重組平臺(tái)，鼓勵(lì)國有企業(yè)與般權(quán)托管中心、產(chǎn)權(quán)交易所等專業(yè)平臺(tái)合作集中處置“僵尸企業(yè)”，為保障國有資產(chǎn)安全，按照規(guī)范的操作流程，實(shí)現(xiàn)公開、公正、公平的處置，優(yōu)化處置效率，達(dá)到效益最優(yōu)。同時(shí)要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)、國土資源、稅務(wù)、工商、法院等部門的溝通，與國有企業(yè)合作探討“僵尸企業(yè)”存在的涉訴、債務(wù)、欠稅、工商注銷等關(guān)鍵問題。在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓或者資產(chǎn)置換過程中應(yīng)按照國有資產(chǎn)交易管理辦法，辦理好內(nèi)部決策、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、資產(chǎn)清算和現(xiàn)場交易等程序;對(duì)因破產(chǎn)清算而關(guān)閉的，則應(yīng)當(dāng)妥善安置，設(shè)立清算組，聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行收債和解，出具清算報(bào)告，辦理稅務(wù)、工商注銷等業(yè)務(wù)。

（3）政府在僵尸企業(yè)處置中發(fā)揮支持和引導(dǎo)作用

政府部門要高度重視國有“僵尸企業(yè)”的清理整頓工作，為企業(yè)解決買際問題，制定職工安置、社會(huì)資本對(duì)接、涉訴、財(cái)稅、工商注銷等有關(guān)政策。

1.關(guān)注企業(yè)的社會(huì)職能問題。因我國國有企業(yè)長期以來承擔(dān)了大量的政府職能，阻礙了企業(yè)的正常經(jīng)營，影響了國有企業(yè)正常的市場退出機(jī)制。政府部門應(yīng)努力徹底解決企業(yè)歷史遺留問題，剝離企業(yè)社會(huì)職能，承擔(dān)起政府應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)，繼而推動(dòng)國有企業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，促進(jìn)僵尸企業(yè)進(jìn)入正常的清理程序。

2.關(guān)注職工失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題。維穩(wěn)是地方政府關(guān)注的一個(gè)重要社會(huì)問題，中央和地方政府應(yīng)合作設(shè)立“企業(yè)退出補(bǔ)償基金”或“救助基金”，作為企業(yè)支付拖欠職工工資和社會(huì)統(tǒng)籌費(fèi)用。做好協(xié)調(diào)支付、解除勞動(dòng)合同、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)热藛T安置工作。落實(shí)離退休人員社會(huì)化管理政策，妥善處理職工勞動(dòng)關(guān)系調(diào)整、社會(huì)保險(xiǎn)關(guān)系接續(xù)等問題。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)下崗職工再就業(yè)培訓(xùn)，提供必要的創(chuàng)業(yè)支持，促進(jìn)僵尸企業(yè)人員的分流和安置，切實(shí)維護(hù)好企業(yè)職工合法權(quán)益。

3.關(guān)注欠繳稅費(fèi)問題。當(dāng)前多數(shù)僵尸企業(yè)無法順利破產(chǎn)是由于無資產(chǎn)支付欠繳稅費(fèi)，從而無法清算。為此應(yīng)出臺(tái)政策減免僵尸企業(yè)歷史欠繳的稅費(fèi)，解除由于欠繳稅費(fèi)而無法清理退出和要素流量重組障礙，減輕僵尸企業(yè)兼并重組成本，加快僵尸企業(yè)進(jìn)入退出通道，推動(dòng)企業(yè)清理處置。

4.關(guān)注企業(yè)債務(wù)問題。政府應(yīng)出臺(tái)政策，協(xié)助溝通解決僵尸企業(yè)的多頭債務(wù)問題;建立債權(quán)人委員會(huì)制度，由債務(wù)委員會(huì)協(xié)調(diào)制定債務(wù)重組計(jì)劃，妥善解決各方債務(wù)問題。

5.關(guān)注關(guān)閉破產(chǎn)清算問題。工商部門要建立破產(chǎn)和工商注銷僵尸企業(yè)“綠色通道”，優(yōu)先接受僵尸企業(yè)注銷的受理和審理工作，著力解決國有“僵尸企業(yè)”清算、破產(chǎn)、關(guān)閉和工商登記問題，制定一套適用優(yōu)化的一般簡易程序，簡化程序配合國有“僵尸企業(yè)”的出清注銷。

國有企業(yè)“僵尸企業(yè)”在處理中和處理后所發(fā)現(xiàn)的殘余價(jià)值，以要素整合為主，探索、挖掘僵尸企業(yè)生產(chǎn)要素的價(jià)值，促進(jìn)要素的合理配置，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)與企業(yè)的協(xié)同效應(yīng)。涉及僵尸企業(yè)的重大資產(chǎn)處置的部分應(yīng)轉(zhuǎn)入國有資本投資，經(jīng)營市場化平臺(tái)，實(shí)行專業(yè)化運(yùn)作。對(duì)于那些隱藏在訴訟之中，只能通過法律程序進(jìn)行清算的僵尸企業(yè)來說，進(jìn)入破產(chǎn)程序的主要方法是司法破產(chǎn)，通過司法破產(chǎn)程序維護(hù)正常的退出和重組，以解決剩余的問題和保障各方的權(quán)益。

五、結(jié)語

積極穩(wěn)妥地處置“僵尸企業(yè)”，可有效激活市場投資與創(chuàng)新舉措，促進(jìn)行業(yè)新技術(shù)發(fā)展和石匕業(yè)轉(zhuǎn)型月級(jí)，從而提高行業(yè)生產(chǎn)率水平，降低潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)可蕎挺賣的發(fā)展。因僵尸石泣業(yè)主要存在于國有企業(yè)，政府應(yīng)為促進(jìn)國有資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化加快國有企業(yè)混合所有制改革，鼓勵(lì)非國有資本投資主體通過各種形式，參與到國有企業(yè)改制重組以及企業(yè)經(jīng)營管理之中，以有效降低國有石匕業(yè)中僵尸企業(yè)的占比。

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