淺析財務分析如何有效為企業經營決策提供參考

鄭穎

摘要：隨著全球經濟一體化的發展，我國作為全球第二大經濟實體，經濟正處在穩步上升的階段，在“大眾創業、萬眾創新”的大趨勢下，新成立的企業越來越多，企業間的競爭也變得越來越激烈，企業在經營中面臨著越來越多的風險，企業更加重視企業的內部控制和內部管理，并由此引出對財務分析的重視。財務分析是以企業的會計核算為基礎，會計報表數據為依據，采用一定的分析技術和方法，對企業的過去和現在的各項經濟管理活動進行合理的分析，預測企業的未來發展。它為企業的投資者、債權人、經營者了解企業過去的經濟活動、認清企業現在的經濟狀況、預測企業未來發展，并做出正確決策提供準確的信息或依據的經濟管理活動。財務分析能提高企業的決策質量，把企業的經營決策與企業的經營管理融為一體，增強企業在市場中的競爭力。本文在分析財務分析在企業經營決策中的重要作用基礎上，深入探討了財務分析為企業經營決策提供參考的具體路徑：正確的運用財務報表相關數據進行財務分析、利用關鍵的財務指標進行財務分析，并指出了財務分析在企業經營決策應用中的不足及其應對策略。

關鍵詞：財務分析;經營決策;財務管理

一、引言

財務分析是企業內控的中最重要的環節，財務分析的好壞能看出企業的財務制度是否健全，企業的內控制度是否健全，企業的發展戰略制定的是否合理，企業的經營決策的制定是夠正確。良好的財務分析能提高企業的經營決策質量，對企業現有的經營情況進行客觀的分析，為企業提供正確的發展方向及為企業價值的最大化提供了參考依據。

企業的經營決策中財務分析的作用具體主要體現在以下方面：

（1）揭示企業真實的財務狀況，制定適合本企業的經營決策

企業的管理者及投資人如何了解企業運行的好與壞、優與劣、企業的資產狀況、企業的償債能力、企業的盈利能力等問題？只有在對現有財務數據進行分析的基礎上，才能夠獲得相應的信息。企業的管理者通過財務分析得出的數據，了解了企業真實的財務狀況，在此基礎上才能制定出適合本企業的發展戰略及經營決策。

（2）發現企業經營中存在的問題，并找出原因

企業的財務分析一般都是通過和企業的歷史數據進行垂直對比及同行業的數據進行橫向對比，從對比得到的數據中發現問題，找出原因，解決問題。企業將現有的財務數據與歷史年度的財務數據進行對比，比較企業在若干年間的發展趨勢，可以分析企業在本年中的經營狀況是否達到預期的目標。企業的財務數據與同行業不同公司的數據進行對比，就可以了解企業在同行業中所處的水平，無論企業是和歷史數據進行縱向對比還是和同行業進行橫向對比，都很容易找出企業目前經營中的問題所在，發現原因，加以改進，企業才能得以良性的發展。

（3）挖掘企業的潛力，提高企業的經營管理水平，提高企業的盈利能力

財務分析的目的就是通過對財務數據進行正確的分析，讓企業的管理者了解企業的經營情況，找出薄弱環節、挖掘潛力，為加強企業內部管理提供參考依據。企業經營的目的就是能夠持續經營，創造利潤，達到企業價值的最大化。財務分析是幫助企業的管理者能更好的通過數據的作用，一目了然的了解企業經營中存在的問題，找到問題，提高企業的管理水平，為投資人及企業的經營者帶來更大的收益。

（4）判斷企業的未來發展趨勢，為企業的未來投資決策提供依據

比如，通過現有的銷售數據可以預測未來一定時間的銷售收入，通過現在的成本費用水平也可以預測未來企業一段時間的成本費用水平，進而可以預測到未來一段時間企業的盈利水平，就可以了解企業未來的大概發展趨勢。通過財務分析可以了解企業在市場中所處的位置，企業產品未來的發展方向，根據產業結構的變化，制定出適合企業的未來的投資決策。

二、財務分析為企業經營決策提供參考的具體路徑

財務分析不簡簡單單是數據的堆積，數據的簡單羅列，要能從財務數據中發現問題，找到問題，給管理層提供參考依據才是財務分析的初衷。通過財務分析能找到企業生產經營的規律，改善企業的內部管理，梳理相關制度和流程，提高企業的經濟效益。增強企業風險的把控，保證企業資產的安全。為企業的業績考評提供依據。財務分析要融入企業的管理，通過數據的分析能改善企業的管理，把事后分析變為事中控制，事前控制，為企業的決策提供財務信息。具體路徑如下：

（1）正確的運用財務報表相關數據

財務分析是企業發展中的重要環節，財務分析多借助于財務報表分析了解企業財務、發展狀況。財務報表分析總結了組織的過去的績效，同時也能給報表使用者提供與企業的未來績效相關的有價值的洞見。財務報表分析可以確認關鍵數據的發展趨勢，用于比較不同歷史時期及不同企業的財務狀況，評估企業當前的績效水平，經營水平及公司未來的發展趨勢。財務報表包括資產負債表，損益表，現金流量表，所有者權益變動表等對外報表及一些企業自己制定的內部報表。

通過對資產負債表的分析能了解企業的資產狀況，資產負債表反映了企業的經營規模，企業的資產負債狀況。資產負債表分析就是把企業的定性分析和定量分析結合起來，如我們可以通過資產負債表看到企業的資金狀況、資產狀況、所有者權益狀況等，用表中的資產總額和負債總額能計算出企業的資產負債率，通過一些財務指標的計算能分析了解企業的流動資產的情況、企業的償債能力，能分析出公司經營是否穩健及經營風險的大小，以及公司經營管理總體水平的情況等。讓企業的管理者、投資人及其他的報表閱讀者了解想要了解的信息。

損益表是用以反映公司在一定期間利潤實現（或發生虧損）的財務報表。通過損益表可以一目了然的了解到企業的盈利（虧損）水平，損益表的分析能了解企業的收入情況、企業的成本費用情況，能檢查到企業的收入是否持續增長，企業的成本費用的控制是否合理，企業的利潤水平是否達到了預期水平。損益表可以為報表的閱讀者提供想要的利潤數據，通過對利潤的分析，能找到利潤的增長或者下降的原因，從而考核公司的整體收入、經營成本、費用水平，評估投資的意義。

現金流量表能最直接的反應企業的資金情況，它是一家公司在一定時期現金流入和現金流出動態狀況的報表。現金流量表可以概括反映企業的經營活動、投資活動和籌資活動的現金流入流出的情況，通過對現金流量表的數據進行分析、比較和研究，可以了解企業銷售商品產生現金的流量、企業的回款情況、企業的投融資情況，企業資產的購置情況、企業資金的獲利能力等，從更全面的方向去評價企業的資金狀況、財務狀況及財務管理的水平。

財務人員在進行財務分析的時候要各個財務報表相互結合，不能只看單一的報表，要和歷史數據及同行業的數據進行比較，通過財務報表的數據能了解企業的運營情況，也要能從財務報表中找出企業可能存在的風險和問題，管理者要能從更高的角度去看待問題，不能僅僅停留在市場開拓和產品的銷售上，通過財務分析讓管理者能用戰略的眼光看待問題，發現企業內部控制存在的不足，指導企業改進內部管理，良性運營。

（2）利用關鍵的財務指標進行財務分析

財務分析主要是借助于財務報表進行分析，單純的從財務報表的數據和歷史數據及同行業的數據進行對比，也不能進行全面的財務分析，企業要想更好的進行財務分析，就需要從財務報表中提取數據，進行關鍵財務指標的進行分析。

關鍵的財務指標包括：營運資本分析的財務指標、獲利能力分析的財務指標。營運資本分析的關鍵財務指標包括：一是流動比率=流動資產八贏動負債，如果流動比率較高，說明公司的流動資產支付能力較強，資產具有較大的流動性。對于傳統行業來說流動比率在2.0或者以上即可取，對于互聯網企業來說流動負債比較大，所以低于傳統標準的流動比率也是可以接受。二是速動比率=（現金+有價證券十應收賬款）/流動負債，和流動比率相比速動比率扣除了存貨的因素，速動比率能更好地揭示企業的短期償債能力，通常來說速動比率為1或者更大。三是現金比率=（現金+有價證券）/流動負債，企業的現金比率過高，這表明企業在營運中未能有效的利用其資源。現金比率過低，表明公司在償付流動負債方面存在問題，現金比率過高過低都不好。四是資產負債率=負債總額Z資產總額，該指標揭示了在公司面臨破產的情況時，企業有多少資產可以償還債權人。通過對資產負債率的分析能了解企業的長期償債能力，資產負債率過高，表明企業的債務過多，企業容易出現資不抵債的情況，企業的運營不一定安全。通過流動比率、速動比率、現金比率的分析能了解企業流動資產的情況，了解企業資金的流動性，從而可以分析企業的短期償債能力。

獲利能力分析的關鍵財務指標包括：一是凈利率=凈利潤/銷售額，企業的凈利率越高越好，這個指標考核了企業的利潤水平。二是每股收益（EPS）=（凈利潤-優先股股利）/發行在外的加權平均普通股數量，EPS考核每股收益的情況。三是權益回報率（ROE）=凈利潤/平均權益額，ROE度量的是與權益有關的利潤率，反映企業投資能創造多少利潤額。ROE提供了一種比較不同公司中的投資機會的途徑，ROE較高，意味著普通股股東可以獲得更好的回報率。企業通過對凈利率的分析能了解銷售收入創造利潤的情況，從而可以分析企業的產品結構是否合理，哪種產品是暢銷產品，哪種是滯銷產品，確定企業以后的發展戰略。EPS考核每股股票產生的凈利潤情況，通過EPS可以了解企業的每股利潤水平，了解企業的利潤總額能夠支持發行在外的股份數量。

三、財務分析在企業經營決策應用中的不足及應對策略

（1）企業的管理者對財務不夠重視，對財務分析的認識不足

很多企業的管理者一般都是業務出身，不了解財務，往往事業務輕視財務，一味追求企業的利潤水平最大化，忽略了財務分析在企業的經營決策中的重要作用。由于企業的管理者不重視財務，不重視企業的內部控制，企業的聘用財務人員多為初級的財務人員，不具備財務分析的能力，不能給企業提供科學合理的財務分析。企業的管理層尚未意識到財務分析對于企業健康發展、長遠發展的重要性，財務分析也只能停留在表面，效果并不是很理想。企業的管理者沒有看到財務分析的直接效應，在企業中沒有積極宣傳財務分析的重要性，導致財務分析工作容易受到阻礙。

應對：企業的管理者加強財務管理的意識，要有財務分析的全局性，支持財務部門的財務分析工作，聘用專業的具備一定財務分析能力的專業的財務人員，調動各部門積極配合參與，提高企業的管理水平，為企業的經營決策把好關。

（2）增強財務核算的準確性和及時性，提升財務工作效率

財務分析的基礎是什么？是財務數據。財務核算數據上的不準確，不及時，數據上的錯誤及時間上的延遲都會導致財務分析沒有可用性，可比性，財務分析效率底下，財務分析失去了應有的意義。

應對：企業要建立健全財務核算制度，會計科目的設計要符合會計法的要求，同時還要結合企業自身的實際情況，財務核算的數據必須保證準確性、及時性、同時財務核算還要精心化，才能依據分析出的數據進行企業的經營決策。

（3）建立完善的財務報表體系及預算體系，科學的財務分析制度

目前一些企業對外的報表只有給稅務的資產負債表及損益表，就更談不上建立完善的財務報表體系，導致企業的管理者對企業的財務情況知之甚少，更談不上財務報表分析。大多數企業沒有建立預算的體系，經營者不了解預算，不知道企業要達到的目標，企業經營走一步是一步，心中沒數，當然不能很好的管控企業，不能很好的對企業的經營提出戰略的決策。

應對：企業的財務分析主要借助于企業財務報表，所以企業要建立完善的財務報表體系。企業的財務報表可以分為對外的財務報表，資產負債表、損益表、現金流量表、所有者權益表變動表等。用于對稅務、工商、投資人了解企業的財務情況。對內的財務報表可以設計為企業費用分析明細表，各部門的損益情況表、各項財務指標的分析對比表等，用于分析企業的各項成本費用及各部門的損益情況，企業的資產占用情況，企業的償債能力等。企業一定要建立預算系統，企業的經營一定要做到心中有數，不打沒有目的的之戰，企業要有月度、季度、年度的生產經營預算、銷售情況的預算，財務預算。建立預算的分析制度，找出實際發生數據和預算數據的偏差原因，調整預算，改進實際情況，更好的進行企業的經營決策。建立科學合理的財務分析制度，要想確保財務分析的科學與完善，作為企業的管理者，必須要根據企業自身的發展情況，制定與自身發展實際相符合的財務分析與財務管理制度。財務報告的分析要建立專門的財務分析崗位。財務分析的相關人員要具備良好的工作態度與過硬的專業素養，還需要建立一套考評制度，明確崗位職責，內容及工作目標。完善的財務分析制度才能為企業的決策提供依據，幫助企業實現可持續發展。

四、結論

每個企業都想更好的經營發展，更好的持續經營，財務分析就是一個工具，財務分析對企業的過去，現在，將來都有準確的把握，好的財務分析能幫助企業發現經營中存在的問題，好的財務分析會成為一種企業的能力，好的財務分析能幫助企業提供高質量的經營決策。

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