增強金融服務實體經(jīng)濟能力

丁立

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心和血脈。黨的十九大強調，進一步深化金融體制改革，增強金融服務實體經(jīng)濟能力，著力加快建設實體經(jīng)濟、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系。金融應回歸本源，把為實體經(jīng)濟服務作為出發(fā)點和落腳點，把更多金融資源配置到經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足人民群眾和實體經(jīng)濟多樣化的金融需求。近年來，江蘇省委、省政府出臺了一系列政策措施，推動全省融資總量穩(wěn)步增長，融資結構逐步優(yōu)化，金融業(yè)增加值不斷提升，金融服務實體經(jīng)濟能力不斷增強。但與此同時，金融業(yè)服務實體經(jīng)濟成效仍不樂觀，全省金融供給和實體經(jīng)濟需求還不能完全匹配，融資結構還不夠合理，金融風險防控和處置還面臨一定壓力，影響了金融服務實體經(jīng)濟的效率和水平，需要采取切實有效的措施予以加強，更好地促進實體經(jīng)濟發(fā)展，從而助推江蘇高質量發(fā)展。

一、江蘇金融服務實體經(jīng)濟方面存在的不足

江蘇是經(jīng)濟大省，也是金融大省。金融業(yè)規(guī)模實力、發(fā)展活力、市場競爭力和抗風險能力不斷提升，為經(jīng)濟社會持續(xù)健康發(fā)展做出了積極貢獻。但對照新形勢、新任務、新要求，江蘇金融服務實體經(jīng)濟方面還存在一些不足。

信貸結構不盡合理。現(xiàn)階段，江蘇還是銀行業(yè)占絕對主導地位的金融體系。服務實體經(jīng)濟，銀行金融機構理應發(fā)揮重要作用。但江蘇金融機構在發(fā)展定位、業(yè)務結構及內部管理上仍處在轉型升級期，在利用信貸手段服務實體經(jīng)濟的過程中仍存在結構不合理等問題。一是制造業(yè)貸款比重和增速偏低。截至2017年末，全省制造業(yè)貸款余額約1.6萬億元，占各項貸款余額的16%左右，貸款增速低于各項貸款平均增速近7個百分點，與江蘇占全國制造業(yè)產(chǎn)值約1/8比重的規(guī)模水平不相適應，信貸供需矛盾仍很突出。二是小微和“三農(nóng)”信貸服務相對薄弱。截至2017年末，全省小微企業(yè)貸款余額2.58萬億元，占各項貸款余額的25%左右，很難完全匹配小微企業(yè)“短、小、頻、急”的融資需求。另外，農(nóng)村融資難、融資貴現(xiàn)象長期存在，“三農(nóng)”金融服務創(chuàng)新不夠，“三農(nóng)”金融服務環(huán)境有待改善，普惠金融滿意度仍需提高。三是綠色信貸總量仍然偏少。多數(shù)銀行綠色信貸業(yè)務開展時間較短，截至2017年末，全省銀行業(yè)節(jié)能環(huán)保項目服務貸款余額僅占全部貸款的3%左右。而且銀行間差異性較大，部分中小金融機構綠色信貸投放量明顯偏低，綠色信貸服務意識有待加強。

資本市場發(fā)育不足。資本市場是直接融資的重要渠道，是金融創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新有機結合的產(chǎn)物，具有要素集成、篩選發(fā)現(xiàn)、企業(yè)培育、資金放大與風險分散等五大制度功能。經(jīng)過多年努力，江蘇省資本市場交易體系和機制正逐步發(fā)展完善，不斷集聚相關金融機構、形成多層次的資本市場。但現(xiàn)階段金融服務實體經(jīng)濟存在的突出短板就是多層次資本市場發(fā)育不足。一是直接融資比例還不高。資本市場直接融資規(guī)模長期僅相當于金融機構新增中長期貸款的15%左右，上市公司總體規(guī)模較小，總市值和平均市值都低于廣東、浙江兩省。二是結構不平衡現(xiàn)象比較突出。主要表現(xiàn)在首發(fā)與再融資不平衡、股票與債券不平衡、蘇南與蘇北不平衡。在全省上市公司和新三板掛牌公司中，蘇南地區(qū)企業(yè)占80%左右，而蘇北地區(qū)企業(yè)占比不到9%。三是創(chuàng)投資金投向難以滿足“雙創(chuàng)”需要。偏向支持相對風險較小的成熟期企業(yè)，對初創(chuàng)期企業(yè)支持力度有待提高。據(jù)統(tǒng)計，全省創(chuàng)業(yè)投資金額僅有20%投資于種子期、起步期項目，而投資于成長期、成熟期項目的資金占到80%。

金融創(chuàng)新存在瓶頸。金融創(chuàng)新可以提供更多種類的金融工具和金融服務，使融資渠道多樣化、融資形式靈活化，更好地滿足實體經(jīng)濟的不同需求，增強經(jīng)濟活力。但江蘇目前金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，尤其是與實體經(jīng)濟聯(lián)系密切的一些產(chǎn)品發(fā)展滯后，不能高效地為企業(yè)融通資金，在優(yōu)化資源配置和鼓勵創(chuàng)新等方面難以發(fā)揮應有的作用。一是投貸聯(lián)動進展緩慢，在全國首批投貸聯(lián)動試點銀行中，江蘇沒有銀行被納入試點范圍。雖然江蘇銀行、南京銀行等金融機構已先期開展了探索和嘗試，但總體上缺乏配套政策支持，規(guī)模體量較小。二是產(chǎn)業(yè)鏈金融服務推進不快，目前缺乏針對重點產(chǎn)業(yè)上下游的綜合金融服務方案，應收賬款融資、現(xiàn)金管理、交易銀行等具體業(yè)務和產(chǎn)品發(fā)展受限。三是金融科技支撐尚顯不足，各金融機構在大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等金融技術工具的研發(fā)和應用上仍顯薄弱，與實際業(yè)務結合有待加強，在小微企業(yè)征信、客戶評級等領域有待突破。

二、完善金融機制體系，促進實體經(jīng)濟高質量發(fā)展

我國經(jīng)濟進入了高質量發(fā)展階段，“高”的要求主要體現(xiàn)在效益效率上，體現(xiàn)在創(chuàng)新能力上，最根本的支撐是形成具有核心競爭力自主可控的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，而實體經(jīng)濟是高質量發(fā)展的主戰(zhàn)場。江蘇是實體經(jīng)濟大省，制造業(yè)規(guī)模全國第一，高質量發(fā)展的要求必然是能夠在世界產(chǎn)業(yè)競爭格局中形成特色優(yōu)勢。金融作為實體經(jīng)濟的血脈和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的必備要素，必須回歸本源，把服務實體經(jīng)濟作為出發(fā)點和落腳點，全面提升服務效率和水平，把更多金融資源配置到重大科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結構升級等重點領域，最大化助力江蘇高質量發(fā)展。圍繞省委、省政府加快建設“強富美高”新江蘇的部署要求，全省金融發(fā)展應在正確認識金融體系與實體經(jīng)濟關系的基礎上，堅持系統(tǒng)思維，突出問題導向，大力解放思想，以金融的高質量發(fā)展助推江蘇高質量發(fā)展走在全國前列。具體而言，需要進一步抓好金融發(fā)展的“穩(wěn)、準、寬、實、優(yōu)”：

“穩(wěn)”即推動金融供給平穩(wěn)增長，確保社會融資總量與實體經(jīng)濟發(fā)展需求相適應。一是積極爭取全國性金融資源。主動向全國性金融機構宣介江蘇省經(jīng)濟基礎好、發(fā)展動能足的優(yōu)勢，引導全國性金融機構加大對江蘇的資源傾斜。加強省內區(qū)域金融中心、金改創(chuàng)新試驗區(qū)、金融核心集聚區(qū)建設，吸引更多全國性銀行、證券、保險、信托、創(chuàng)投、資產(chǎn)管理等機構以及股權、產(chǎn)權等要素交易市場在江蘇設點布局。二是著力推動法人金融機構治理。推動法人金融機構建立完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，優(yōu)化公司法人治理結構和股權結構。引導法人金融機構回歸主業(yè)、準確定位，深耕當?shù)鼗蛘呤煜ゎI域，在貸款條件、利率定價、擔保機制等方面進行制度創(chuàng)新，將金融服務做深做實。三是大力豐富地方金融組織體系。積極發(fā)展民營銀行、村鎮(zhèn)銀行、資產(chǎn)管理公司、消費金融公司、金融租賃公司、財務公司等機構，豐富扎根基層、服務三農(nóng)小微的金融組織體系。深化再擔保體系建設，健全完善政府支持的融資擔保體系，穩(wěn)妥發(fā)展小額貸款公司，推動農(nóng)民資金互助社規(guī)范發(fā)展。

“準”即推動金融服務精準精確，確保金融支持的重點領域與高質量發(fā)展任務相吻合。一是圍繞經(jīng)濟發(fā)展高質量，引導金融機構結合《中國制造2025江蘇行動綱要》確定的重點方向，做好制造業(yè)轉型升級的金融服務，大力發(fā)展知識產(chǎn)權質押、應收賬款融資、投貸聯(lián)動等業(yè)務模式，深入推進科技金融，積極培育新動能。二是圍繞改革開放高質量，加大對改革重點領域和關鍵環(huán)節(jié)的金融支持力度，積極滿足企業(yè)“走出去”“引進來”的合理融資需求，優(yōu)化和創(chuàng)新貿(mào)易融資、現(xiàn)金管理、交易銀行等產(chǎn)品業(yè)務，支持境內企業(yè)利用境外市場融資。三是圍繞城鄉(xiāng)建設高質量，深入落實省委、省政府實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的決策部署，推動城鄉(xiāng)金融資源“再配置”、農(nóng)村金融改革“再深化”、涉農(nóng)金融服務“再提升”。四是圍繞文化建設高質量，加快發(fā)展文化金融，推動文化金融專營機構、文化金融服務中心和文化金融合作試驗區(qū)建設，促成文化資源和金融資源的有效對接。五是圍繞生態(tài)環(huán)境高質量，創(chuàng)新用能權、用水權、排污權等環(huán)境權益質押融資產(chǎn)品，推廣針對清潔交易、合同能源管理的有效金融服務方式，持續(xù)推進綠色金融。六是圍繞人民生活高質量，深入發(fā)展普惠金融、民生金融、消費金融、養(yǎng)老金融等，著力滿足多樣性的民生需求。

“寬”即推動融資渠道持續(xù)拓寬，確保融資來源與多元化的融資需求相匹配。一是充分利用多層次資本市場。實施企業(yè)上市、掛牌培育計劃，制定完善企業(yè)上市、掛牌配套政策，建立“綠色通道”，支持更多企業(yè)通過首發(fā)、再融資、新三板掛牌等方式在資本市場直接融資。有序推進區(qū)域性股權交易中心整合和規(guī)范發(fā)展，打造更加便利中小微企業(yè)融資的私募股權市場。二是大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資等各類股權投資基金。發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投資基金的規(guī)模優(yōu)勢和引導作用，吸引更多優(yōu)質創(chuàng)投機構在江蘇落戶，引導更多社會資本有效參與股權投資。三是提高企業(yè)的資產(chǎn)證券化水平。支持和引導企業(yè)通過上市、定向增發(fā)、資產(chǎn)收購等形式，促進行業(yè)整合產(chǎn)業(yè)升級，提高優(yōu)勢企業(yè)的資產(chǎn)證券化水平。加快推進應收賬款證券化業(yè)務發(fā)展，盤活企業(yè)存量資產(chǎn)。四是擴大債券發(fā)行規(guī)模。引導符合條件的企業(yè)利用債券工具進行直接融資，擴大綠色債券、項目收益?zhèn)㈦p創(chuàng)債等創(chuàng)新債券產(chǎn)品規(guī)模。鼓勵地方法人金融機構通過發(fā)行金融債、二級資本債以及開展信貸資產(chǎn)證券化，增強服務實體經(jīng)濟能力。

“實”即推動配套機制落地落實，確保各項政策措施效用協(xié)同一致。一是整合政府扶持政策、社會征信服務、企業(yè)融資需求、金融機構融資產(chǎn)品等資源，加快建立省、設區(qū)市、縣（市、區(qū)）三級架構的綜合金融服務平臺，推動綜合金融服務平臺與其他綜合服務平臺、大數(shù)據(jù)系統(tǒng)對接，拓寬綜合金融服務平臺應用范圍，提升綜合金融服務平臺功能。二是深化信用體系建設，加強對企業(yè)社會征信數(shù)據(jù)的采集、處理和征信產(chǎn)品開發(fā)和應用，培育發(fā)展地方信用服務機構。三是推動風險共擔機制建設，加強政策性再擔保和擔保體系建設，探索有效的再擔保風險分擔和風險補償?shù)饶Ｊ剑M一步發(fā)揮財政資金的引導和撬動作用，優(yōu)化財政風險分擔和補償機制。四是統(tǒng)籌規(guī)劃要素交易市場建設，建立健全活躍的知識產(chǎn)權、環(huán)境權益、農(nóng)村產(chǎn)權、金融資產(chǎn)等交易市場，為新型抵質押融資業(yè)務發(fā)展打下良好基礎。

“優(yōu)”即推動金融生態(tài)不斷優(yōu)化，確保打好防范金融風險攻堅戰(zhàn)。一是抓好防范化解金融風險的重點任務，積極穩(wěn)妥化解政府債務風險，推動降低企業(yè)杠桿率和債務風險，切實規(guī)范金融機構經(jīng)營行為，強力整治金融亂象，全面提高金融體系抵御風險能力。二是完善金融風險監(jiān)測、評估、預警體系建設，健全金融穩(wěn)定信息共享和數(shù)據(jù)定期交流制度，探索建立交叉性金融業(yè)務信息平臺，充分應用大數(shù)據(jù)、云計算等金融科技手段，加強對各類金融風險的研判分析，強化金融風險的源頭管控。三是妥善處置突出的企業(yè)債務風險，支持企業(yè)開展兼并重組，鼓勵證券公司、資產(chǎn)管理公司、股權投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金等參與兼并重組，支持企業(yè)通過發(fā)行優(yōu)先股、企業(yè)債券、可轉換債券等籌集兼并重組資金。四是加大金融案件處置力度，暢通立案渠道，統(tǒng)一裁判標準，強化審判管理，加大執(zhí)行力度，推動金融案件快立、快審、快執(zhí)。支持金融監(jiān)管機構、行業(yè)協(xié)會、投資者保護機構以及仲裁機構發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，防范和化解金融糾紛，實現(xiàn)金融案件多元化解決。加強司法部門與金融監(jiān)管機構的溝通協(xié)作，切實加大金融犯罪案件追訴、制裁和打擊力度，有效維護金融市場秩序。

（作者單位：江蘇省信用再擔保集團有限公司）

責任編輯：劉志剛