淺析銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的新思考

王雪陽

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，銀團(tuán)貸款作為國際金融市場的重要融資工具，以其期限長、金額大、收益可觀，分散信用風(fēng)險等特點，已廣泛用于商業(yè)銀行各領(lǐng)域，如新型的投行業(yè)務(wù)（資產(chǎn)證券化、兼并、收購等）和傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)（房地產(chǎn)開發(fā)、經(jīng)營性物業(yè)）。目前，銀團(tuán)貸款成為現(xiàn)代商業(yè)銀行最具競爭力和盈利能力的核心業(yè)務(wù)之一。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 銀團(tuán)貸款

據(jù)中銀協(xié)銀團(tuán)委統(tǒng)計，2018年上半年，銀團(tuán)貸款余額6.97萬億元，較年初增長8.87%;銀團(tuán)貸款余額占對公貸款余額的比例為10.47%，較年初增長0.07%;與2011年的3.02萬億元相比較，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)翻番;銀團(tuán)貸款平均不良率遠(yuǎn)低于全國銀行平均不良率，資產(chǎn)質(zhì)量長期保持較好水平，“抱團(tuán)取暖”優(yōu)勢可見一斑。

一般國際上認(rèn)為，銀團(tuán)貸款主要由委托安排行（Mandated Leader Arranger）、牽頭行（Lead Manager）、參加行（Participant）、經(jīng)理行（Manager）、代理行（Agent）、簿記安排行（Bookrunner）等角色構(gòu)成。實踐中，根據(jù)《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》第七條，按照在銀團(tuán)貸款中的職能和分工，銀團(tuán)成員通常分為牽頭行、代理行和參加行等角色，也可根據(jù)實際規(guī)模與需要在銀團(tuán)內(nèi)部增設(shè)副牽頭行、聯(lián)合牽頭行等，并按照銀團(tuán)貸款合同履行相應(yīng)職責(zé)。本文根據(jù)某農(nóng)商銀行在銀團(tuán)貸款中扮演的不同角色，進(jìn)行了三個案例的調(diào)查分析和再思考。

一、案例中遇到的問題

（一）法律方面

交叉違約：案例一中，就銀團(tuán)合同中交叉違約條款是否設(shè)置以及如何巧妙設(shè)置，參加行、借款人與該農(nóng)商銀行爭論許久。眾所周知，交叉違約條款的基本含義是：如果本合同項下的債務(wù)人在其他貸款合同項下出現(xiàn)違約，則也視為對本合同的違約。換言之，如果當(dāng)事人在任何其他特定的協(xié)議或義務(wù)項下出現(xiàn)未能履約之情形，則在本協(xié)議中構(gòu)成了違約事件。交叉違約條款通常包含三個方面的內(nèi)容，即債務(wù)的性質(zhì)、債務(wù)不履行的主體以及債務(wù)不履行的性質(zhì)。實踐中，因為每家銀行的合規(guī)部門和借款人法律審核部門所掌握的法律知識水平和法律實踐能力的差異，導(dǎo)致借款人、牽頭行、參加行與就此次合同中債務(wù)性質(zhì)、債務(wù)不履行的主體等條款產(chǎn)生了嚴(yán)重分歧。

不難發(fā)現(xiàn)，交叉違約條款的約定十分靈活，往往根據(jù)雙方當(dāng)事人的談判地位而定，若借款人有較強(qiáng)的談判地位，違約條款的適用范圍往往比較窄，借貸雙方的利益基本平衡，但當(dāng)借款人處于弱勢地位;交叉違約條款的適用范圍就比較廣，貸款行則處于強(qiáng)勢地位。

協(xié)議等法律文本：銀團(tuán)貸款協(xié)議是銀團(tuán)貸款中最基本、最重要的法律文件，約束著銀團(tuán)貸款成員與借款人、擔(dān)保人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。相比較于四大行，農(nóng)商行（農(nóng)信社）介入銀團(tuán)貸款的時間較短，法律文本擬定的經(jīng)驗不足，故許多主要條款需要再三斟酌。在案例二中，銀團(tuán)貸款主合同前后修改7次，耗時近2個月，時間較長。

（二）操作方面

抵押（保證）操作：銀團(tuán)貸款的擔(dān)保方式包括抵押、質(zhì)押、保證等。本次三個案例牽涉到二種擔(dān)保方式，實際操作中遇到二個問題：

一是對于銀團(tuán)貸款保證擔(dān)保方式中，需要客戶經(jīng)理進(jìn)行雙人核保，對擔(dān)保企業(yè)的法人進(jìn)行面簽。案例一中該農(nóng)商銀行作為牽頭行，面簽毋庸置疑，相比之下參加行只需該農(nóng)商銀行提供的核保書即完成核保。而案例三中，該農(nóng)商銀行作為參加行卻單獨(dú)進(jìn)行再次核保，對牽頭行的核保材料不予以認(rèn)可。然而，幾家合作銀行間已經(jīng)簽署了銀行間協(xié)議和銀團(tuán)合同，法律上，該農(nóng)商銀行可認(rèn)可牽頭行的核保材料。一般情況下，一些大型的上市公司和國有企業(yè)面簽走流程都需要1至2個月，這對于著急放款但核保又一時辦不下了的借款人無疑是“火上澆油”，導(dǎo)致客戶體驗度不高;

二是抵押擔(dān)保方式中，抵押費(fèi)用是由幾家銀行共同承擔(dān)的，但目前，能開具抵押費(fèi)發(fā)票的交易中心只可出具一份，發(fā)票抬頭名稱也有字?jǐn)?shù)限制。案例一中，抵押費(fèi)發(fā)票有且僅有一份，抬頭為“某某農(nóng)商銀行XX支行”。部分銀行財會部對抵押費(fèi)發(fā)票的抬頭也有規(guī)定，這就產(chǎn)生了前后沖突。

（三）溝通方面

與客戶的溝通：研究表明，我國銀團(tuán)貸款有著以下四個方面的特點：內(nèi)容和主體不斷擴(kuò)大;內(nèi)部銀團(tuán)進(jìn)一步發(fā)展;貸款以借款人為主導(dǎo);間接銀團(tuán)貸款出現(xiàn)端倪。值得一提的是，“貸款以借款人為主導(dǎo)”這一特點由國內(nèi)特有的信貸文化培養(yǎng)而成，大多數(shù)銀團(tuán)都是“借款人市場”，以借款人為主導(dǎo)，各家行各自角色定位模糊，相互惡性競爭，這也是阻礙銀團(tuán)貸款健康發(fā)展的一個本土因素。此時，與客戶的溝通非常重要，亦然，這也是其他貸款所面臨的共同問題。所不同的是，銀團(tuán)貸款溝通方式由其特點“一對多”決定，往往牽頭行對借款人的要求一再退讓，參加行扮演“墻頭草”角色。這也是阻礙銀團(tuán)貸款持續(xù)長久發(fā)展的一個現(xiàn)實因素。加強(qiáng)與客戶的靈活對話、深度溝通尤為重要。

與銀行同業(yè)之間的溝通：由于信貸體系和區(qū)域文化的不同，在構(gòu)建銀團(tuán)過程中，同業(yè)之間的有效對話必不可少，往往你在銀團(tuán)中的角色就是你在同業(yè)心中的“地位”而定。銀團(tuán)會議是銀行同業(yè)之間加強(qiáng)溝通、增進(jìn)交流的“良藥”，大多數(shù)的信息不對稱帶來的負(fù)面因素都能通過銀團(tuán)會議解決。

二、案例中問題的解決方法

（一）建立與客戶、同業(yè)的多方對話機(jī)制，有效解決沖突問題

據(jù)相關(guān)研究表明，通過溝通，可以解決至少70%以上的問題，同時70%以上的問題都是因為溝通不到位或溝通理解不充分產(chǎn)生的。因此，在三個案例中，牽涉到銀團(tuán)文本、信息披露、收費(fèi)等問題，最好的解決方法就是溝通，如微信群、email、銀團(tuán)會議、上門拜訪等。案例一和二中的抵押物費(fèi)用的順利報銷、分配，就是多次召開銀團(tuán)會議和拜訪商討的成果。

（二）密切聯(lián)系總行、支行，把問題解決在萌芽狀態(tài)

遇到信貸管理信息系統(tǒng)操作、抵押物復(fù)印件入庫等方面問題，及時與總行、支行的相關(guān)部門、科室的同事對接，爭取不讓問題出現(xiàn)，把問題扼殺在萌芽狀態(tài)。與法律法規(guī)方面的問題一定要求教合規(guī)部同事，盡量不要帶來“漏洞”。

（三）多研究成功的銀團(tuán)貸款案例，借鑒其共同點，總結(jié)不同點

一個銀團(tuán)貸款至少有借款人、牽頭行、參加行三家，每一個成功的銀團(tuán)貸款案例都經(jīng)過了反復(fù)的磨合才確定，因此學(xué)習(xí)他行或同業(yè)的銀團(tuán)貸款經(jīng)典案例很重要。許多事情可以事半功倍，銀團(tuán)貸款文本多達(dá)數(shù)十種，如銀團(tuán)貸款合同、銀行間貸款協(xié)議、銀團(tuán)抵押合同、銀團(tuán)擔(dān)保合同、費(fèi)用函、信息備忘錄、監(jiān)管協(xié)議等等，每家銀行對文本的要求也不盡相同，如果總結(jié)出每個貸款品種的銀團(tuán)文本，在審核銀團(tuán)文本方面可節(jié)省大量時間。

三、農(nóng)商行、農(nóng)村信用合作社銀團(tuán)貸款發(fā)展的建議

（一）重視銀團(tuán)典型案例的推廣

由于農(nóng)商銀行是在原農(nóng)村信用合作社改制而成，部分農(nóng)商銀行和農(nóng)村信用合作社信貸員對于銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)接觸不多，這就一定程度上影響業(yè)務(wù)發(fā)展的需要?？稍谌型茝V典型的銀團(tuán)貸款案例，把實際操作中遇到的問題羅列出來，實現(xiàn)工作交流常態(tài)化、機(jī)制化。

（二）將優(yōu)勢產(chǎn)品與銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)融合

在一段時間內(nèi)，對一些客戶可以減免銀團(tuán)貸款費(fèi)用，為的是提供其它高附加值的金融產(chǎn)品與服務(wù)，將銀行優(yōu)勢產(chǎn)品與特色融入到銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)中，提高客戶體驗度與黏度。

（三） 組建銀團(tuán)業(yè)務(wù)方面的人才

實踐過程中，筆者發(fā)現(xiàn)，一個合格的信貸員除了要有一定的工作經(jīng)驗、良好的溝通能力，而且對財務(wù)知識、法律法規(guī)、營銷甚至外語等相關(guān)知識掌握。建議按照一個項目類型與一個崗位相配套的要求進(jìn)行崗位設(shè)置，逐漸培養(yǎng)出一只高素質(zhì)的銀團(tuán)職業(yè)化隊伍，為農(nóng)商行、農(nóng)村信用合作社的業(yè)務(wù)拓展與發(fā)展保駕護(hù)航！

參考文獻(xiàn)：

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[3]曹換.《論銀團(tuán)貸款協(xié)議中交叉違約條款的適用與限制》.《黑龍江省政法管理干部學(xué)院學(xué)報》，2014（1）：96-99.

（作者單位：上海農(nóng)商銀行閔行支行）