淺析銀團貸款業務的新思考

王雪陽

摘要：隨著經濟全球化的不斷發展，銀團貸款作為國際金融市場的重要融資工具，以其期限長、金額大、收益可觀，分散信用風險等特點，已廣泛用于商業銀行各領域，如新型的投行業務（資產證券化、兼并、收購等）和傳統的業務（房地產開發、經營性物業）。目前，銀團貸款成為現代商業銀行最具競爭力和盈利能力的核心業務之一。

關鍵詞：商業銀行 銀團貸款

據中銀協銀團委統計，2018年上半年，銀團貸款余額6.97萬億元，較年初增長8.87%;銀團貸款余額占對公貸款余額的比例為10.47%，較年初增長0.07%;與2011年的3.02萬億元相比較，實現了業務翻番;銀團貸款平均不良率遠低于全國銀行平均不良率，資產質量長期保持較好水平，“抱團取暖”優勢可見一斑。

一般國際上認為，銀團貸款主要由委托安排行（Mandated Leader Arranger）、牽頭行（Lead Manager）、參加行（Participant）、經理行（Manager）、代理行（Agent）、簿記安排行（Bookrunner）等角色構成。實踐中，根據《銀團貸款業務指引》第七條，按照在銀團貸款中的職能和分工，銀團成員通常分為牽頭行、代理行和參加行等角色，也可根據實際規模與需要在銀團內部增設副牽頭行、聯合牽頭行等，并按照銀團貸款合同履行相應職責。本文根據某農商銀行在銀團貸款中扮演的不同角色，進行了三個案例的調查分析和再思考。

一、案例中遇到的問題

（一）法律方面

交叉違約：案例一中，就銀團合同中交叉違約條款是否設置以及如何巧妙設置，參加行、借款人與該農商銀行爭論許久。眾所周知，交叉違約條款的基本含義是：如果本合同項下的債務人在其他貸款合同項下出現違約，則也視為對本合同的違約。換言之，如果當事人在任何其他特定的協議或義務項下出現未能履約之情形，則在本協議中構成了違約事件。交叉違約條款通常包含三個方面的內容，即債務的性質、債務不履行的主體以及債務不履行的性質。實踐中，因為每家銀行的合規部門和借款人法律審核部門所掌握的法律知識水平和法律實踐能力的差異，導致借款人、牽頭行、參加行與就此次合同中債務性質、債務不履行的主體等條款產生了嚴重分歧。

不難發現，交叉違約條款的約定十分靈活，往往根據雙方當事人的談判地位而定，若借款人有較強的談判地位，違約條款的適用范圍往往比較窄，借貸雙方的利益基本平衡，但當借款人處于弱勢地位;交叉違約條款的適用范圍就比較廣，貸款行則處于強勢地位。

協議等法律文本：銀團貸款協議是銀團貸款中最基本、最重要的法律文件，約束著銀團貸款成員與借款人、擔保人之間的權利義務關系。相比較于四大行，農商行（農信社）介入銀團貸款的時間較短，法律文本擬定的經驗不足，故許多主要條款需要再三斟酌。在案例二中，銀團貸款主合同前后修改7次，耗時近2個月，時間較長。

（二）操作方面

抵押（保證）操作：銀團貸款的擔保方式包括抵押、質押、保證等。本次三個案例牽涉到二種擔保方式，實際操作中遇到二個問題：

一是對于銀團貸款保證擔保方式中，需要客戶經理進行雙人核保，對擔保企業的法人進行面簽。案例一中該農商銀行作為牽頭行，面簽毋庸置疑，相比之下參加行只需該農商銀行提供的核保書即完成核保。而案例三中，該農商銀行作為參加行卻單獨進行再次核保，對牽頭行的核保材料不予以認可。然而，幾家合作銀行間已經簽署了銀行間協議和銀團合同，法律上，該農商銀行可認可牽頭行的核保材料。一般情況下，一些大型的上市公司和國有企業面簽走流程都需要1至2個月，這對于著急放款但核保又一時辦不下了的借款人無疑是“火上澆油”，導致客戶體驗度不高;

二是抵押擔保方式中，抵押費用是由幾家銀行共同承擔的，但目前，能開具抵押費發票的交易中心只可出具一份，發票抬頭名稱也有字數限制。案例一中，抵押費發票有且僅有一份，抬頭為“某某農商銀行XX支行”。部分銀行財會部對抵押費發票的抬頭也有規定，這就產生了前后沖突。

（三）溝通方面

與客戶的溝通：研究表明，我國銀團貸款有著以下四個方面的特點：內容和主體不斷擴大;內部銀團進一步發展;貸款以借款人為主導;間接銀團貸款出現端倪。值得一提的是，“貸款以借款人為主導”這一特點由國內特有的信貸文化培養而成，大多數銀團都是“借款人市場”，以借款人為主導，各家行各自角色定位模糊，相互惡性競爭，這也是阻礙銀團貸款健康發展的一個本土因素。此時，與客戶的溝通非常重要，亦然，這也是其他貸款所面臨的共同問題。所不同的是，銀團貸款溝通方式由其特點“一對多”決定，往往牽頭行對借款人的要求一再退讓，參加行扮演“墻頭草”角色。這也是阻礙銀團貸款持續長久發展的一個現實因素。加強與客戶的靈活對話、深度溝通尤為重要。

與銀行同業之間的溝通：由于信貸體系和區域文化的不同，在構建銀團過程中，同業之間的有效對話必不可少，往往你在銀團中的角色就是你在同業心中的“地位”而定。銀團會議是銀行同業之間加強溝通、增進交流的“良藥”，大多數的信息不對稱帶來的負面因素都能通過銀團會議解決。

二、案例中問題的解決方法

（一）建立與客戶、同業的多方對話機制，有效解決沖突問題

據相關研究表明，通過溝通，可以解決至少70%以上的問題，同時70%以上的問題都是因為溝通不到位或溝通理解不充分產生的。因此，在三個案例中，牽涉到銀團文本、信息披露、收費等問題，最好的解決方法就是溝通，如微信群、email、銀團會議、上門拜訪等。案例一和二中的抵押物費用的順利報銷、分配，就是多次召開銀團會議和拜訪商討的成果。

（二）密切聯系總行、支行，把問題解決在萌芽狀態

遇到信貸管理信息系統操作、抵押物復印件入庫等方面問題，及時與總行、支行的相關部門、科室的同事對接，爭取不讓問題出現，把問題扼殺在萌芽狀態。與法律法規方面的問題一定要求教合規部同事，盡量不要帶來“漏洞”。

（三）多研究成功的銀團貸款案例，借鑒其共同點，總結不同點

一個銀團貸款至少有借款人、牽頭行、參加行三家，每一個成功的銀團貸款案例都經過了反復的磨合才確定，因此學習他行或同業的銀團貸款經典案例很重要。許多事情可以事半功倍，銀團貸款文本多達數十種，如銀團貸款合同、銀行間貸款協議、銀團抵押合同、銀團擔保合同、費用函、信息備忘錄、監管協議等等，每家銀行對文本的要求也不盡相同，如果總結出每個貸款品種的銀團文本，在審核銀團文本方面可節省大量時間。

三、農商行、農村信用合作社銀團貸款發展的建議

（一）重視銀團典型案例的推廣

由于農商銀行是在原農村信用合作社改制而成，部分農商銀行和農村信用合作社信貸員對于銀團貸款業務接觸不多，這就一定程度上影響業務發展的需要。可在全行推廣典型的銀團貸款案例，把實際操作中遇到的問題羅列出來，實現工作交流常態化、機制化。

（二）將優勢產品與銀團貸款業務融合

在一段時間內，對一些客戶可以減免銀團貸款費用，為的是提供其它高附加值的金融產品與服務，將銀行優勢產品與特色融入到銀團貸款業務中，提高客戶體驗度與黏度。

（三） 組建銀團業務方面的人才

實踐過程中，筆者發現，一個合格的信貸員除了要有一定的工作經驗、良好的溝通能力，而且對財務知識、法律法規、營銷甚至外語等相關知識掌握。建議按照一個項目類型與一個崗位相配套的要求進行崗位設置，逐漸培養出一只高素質的銀團職業化隊伍，為農商行、農村信用合作社的業務拓展與發展保駕護航！

參考文獻：

[1]于穎.《我國銀團貸款的現狀與發展對策分析》.廈門大學.2012 （04）.

[2]Stephen R.Kruft.“Cross-Default Provisions Financial and Derivate Transactions”.《The Banking Law Journal》，March，1996，p.216.轉引自：寧敏著《國際金融衍生品交易法律問題研究》，中國政法大學出版社，2002.12第一版，318頁.

[3]曹換.《論銀團貸款協議中交叉違約條款的適用與限制》.《黑龍江省政法管理干部學院學報》，2014（1）：96-99.

（作者單位：上海農商銀行閔行支行）