政府補助對新能源企業(yè)的影響分析及政策建議

徐文超 李登明

摘 要：在我國經濟轉型的背景下，政府補助在企業(yè)的發(fā)展過程中扮演著越來越重要的角色。為探討政府補助在企業(yè)發(fā)展過程中的影響，分析政府補助在企業(yè)發(fā)展中各個環(huán)節(jié)的作用，以新能源企業(yè)協鑫集成為例，從營利能力、現金流量、科技研發(fā)、經營戰(zhàn)略、內部管理等方面，探討政府補助在該企業(yè)發(fā)展過程中的作用，并就如何有效提高政府補助的效率，保證政府補助的效用最大化提出建議。

關鍵詞：政府補助;新能源行業(yè);效用最大化;政策建議

中圖分類號：F407.2 ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）08-0018-04

一、研究背景、目的及意義

（一）研究背景

隨著我國經濟轉型和發(fā)展的加快，政府補助在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，它會對企業(yè)的經營業(yè)績和經營狀況產生不同而又重大的影響。近幾年來，上市公司收到政府補助的數額越來越大、次數越來越多。有關數據顯示，截至2014年12月31日，在當前報告期內，政府向A股市場中的2 448家上市公司提供了政府補助，占市場中的94.45%;整體補助金額高達923億元，與上一個報告年度相比增長了26.09%（《協鑫集成科技股份有限公司2017年年度報告》）。本文將以協鑫集成為例，對政府補助的形式、政府補助在企業(yè)運營過程中的作用，以及如何實現政府補助效用最大化進行探討。

（二）研究目的及意義

政府補助是指政府無償對企業(yè)的經營進行資助，以達到促進經濟發(fā)展、穩(wěn)定市場、實現宏觀調控和資源有效配置的目的。政府補貼對企業(yè)發(fā)展起著重要作用，對新興或新能源產業(yè)企業(yè)的經營和發(fā)展具有重要影響[1]。因此，分析政府補助對企業(yè)發(fā)展的影響具有重要意義。

國內外學者通過數據量化的研究方法，從經濟績效、社會績效等角度研究了政府補助與企業(yè)績效的正、負相關性，并提出了很多獨到的見解[2]。因此，在先前學者研究成果的基礎上，本文以上市企業(yè)協鑫集成為例，進一步研究分析政府補助的形式、政府補助在企業(yè)運營過程中的作用，以及實現政府補助效用最大化的形式，并對此提出建議。

二、新能源企業(yè)協鑫集成公司概況及其政府補助現狀

（一）協鑫集成基本情況

1.公司簡介。協鑫集成科技股份有限公司原名為上海超日太陽能科技股份有限公司，由倪開祿等26位自然人及張江漢世紀創(chuàng)業(yè)投資有限公司、上海建都房地產開發(fā)有限公司、上海南天體育休閑用品有限公司作為發(fā)起人共同組建。2010年10月27日經中國證券監(jiān)督管理委員會以證監(jiān)許可[2010]1488號文批準，于2010年11月18日在深圳證券交易所上市，向社會公開發(fā)行人民幣A種股票66 000 000股，股票代碼002506。2011年1月20日，由上海市工商行政管理局頒發(fā)了企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。

2.公司發(fā)展狀況。企業(yè)目前業(yè)務主要覆蓋高效電池、組件的差異化、系統(tǒng)的集成等相關產品的開發(fā)和研究、生產及銷售。根據行業(yè)特點及市場需求變化企業(yè)堅持精益求精的質量意識和拒絕同質化的創(chuàng)新精神，持續(xù)走優(yōu)質、高效及差異化產品路線，并借助協鑫的全球品牌影響力，積極尋找新的利潤增長點，增強持續(xù)營利能力、抗風險能力，從而增強公司的核心競爭力，最終實現了公司的長期可持續(xù)發(fā)展。

公司以信息化推動高端制造工業(yè)4.0建設，持續(xù)進行技術創(chuàng)新、產品及品牌創(chuàng)新，從客戶需求及偏好出發(fā)，打造個性化、差異化產品。企業(yè)在專利申請和授權方面取得重大進展：新申請專利223項，發(fā)明專利有61項，實用新型有147項，外觀設計15項;授權專利83項。研究成果突出，研發(fā)能力顯著。企業(yè)通過實施光伏+儲能技術雙驅動戰(zhàn)略，不斷提升新型領域的技術研發(fā)實力;企業(yè)加大品牌建設力度，市場地位與影響力穩(wěn)步提升。

（二）協鑫集成政府補助規(guī)模分析

自企業(yè)成立以來，協鑫集成的發(fā)展一直受到政府的大力扶持。具體補助規(guī)模狀況如表1所示。

從表1可以看出，2012—2017年協鑫集成受到政府補助的金額呈逐年遞增趨勢，環(huán)比增速在30%以上;而在2014—2015年政府補助金額呈下降趨勢，環(huán)比增速由正轉負。從政府對協鑫集成的補助項目的數量上看（如圖1），政府對該企業(yè)補助項目都達到13個以上，補助項目數量的變化情況和政府補助金額變化趨勢相同，且在整體上呈現出三年高、兩年低的趨勢。

出現“三年高、兩年低”的原因，主要是由該企業(yè)的盈利狀況所決定的，即前三年企業(yè)正處于融資發(fā)展階段，對資金的需求較大，在這個階段政府逐年加大對該企業(yè)的補助力度，有利于企業(yè)的快速發(fā)展;2014—2015年企業(yè)發(fā)展較好，政府補助金額也隨之減少;2016—2017年補助金額增加的原因也是如此。

綜上所述，該企業(yè)受到政府補助的規(guī)模總體處于較高水平，并且補助規(guī)模的大小受到企業(yè)經營狀況的影響。通過查閱協鑫集成2011—2017年的年報發(fā)現，自2011年上市以來，協鑫集成持續(xù)多年獲得政府補助。政府補助的持續(xù)性較好，金額巨大。與政府補助相關的項目在2012—2013年之間逐步增加，經歷2013—2015年的減少之后，2016年增幅巨大。政府補助的相關項目對公司科研立項的發(fā)展越來越重要，是不可或缺的。

（三）協鑫集成政府補助類型分析

政府對于協鑫集成補助涉及到很多方面，其中主要有科技類項目、財政類項目和獎勵類項目，具體數據如表2所示。

由表2可得，財政類項目的補助占總政府補助項目的61.3%以上，在三種補助類型中占比最多。在2012年，對于該企業(yè)而言政府補助可以稱得上是財政類項目的補助，該年政府財政類項目補助達5 176萬元，占全體95%的高比重，并且在隨后的四年期間內，財政類補助項目一直占據較高的比重，但趨勢有所下降。由此可知，政府的財政類補助是協鑫集成政府補助的主要來源。

同時我們可以看出，科技類項目也是政府補助的又一重要來源。作為一家新能源企業(yè)，科技研發(fā)的投入必會影響企業(yè)的運營和發(fā)展。2012—2016年，科技類項目的政府補助數量逐年增加，從最初的3—4個增加到7個，2014年和2015年的金額占比達到了最高22.60%，一方面體現出政府對科技研發(fā)的重視，另一方面也能看出協鑫集成的科技研發(fā)得到了政府的大力支持[3]。

從資產與收益的角度來分析，如表3所示，政府在2013—2015年對協鑫集成的補助在數量和金額上都傾向于與資產相關的補助，到2016年與收益相關的政府補助無論是數量上的35個還是金額上的13 535萬元，都大量領先于與資產相關的政府補助，在此之后仍然保持這一狀態(tài)。總體來說，政府補助類型的多樣化，從各個方面影響了協鑫集成的經營和發(fā)展。

三、政府補助對協鑫集成科技公司的影響分析

（一）政府補助對其盈利能力的影響

企業(yè)的營利能力是企業(yè)賺取利潤的能力，主要通過銷售收入、營業(yè)利潤、凈利潤等指標進行衡量，只有這些指標維持相對穩(wěn)定并且保持合理的增長趨勢，企業(yè)才能健康發(fā)展。

如表4所示，從協鑫集成營業(yè)收入角度來看，2012—2017總體呈現增長趨勢，在2014—2017年獲得較快的發(fā)展，在2017年達到144億元的高收入，企業(yè)一直保持著良好的增長勢頭，企業(yè)的營利能力相對較強。

政府補助對該企業(yè)營業(yè)收入增長的作用可以從政府補助占營業(yè)收入的比重中反映出來。從圖2的圖形可以看出，協鑫集成政府補助占營業(yè)收入的比重總體呈上升趨勢五年期間，2013年比重達到了最高的13%，2014—2017年期間協鑫集成營業(yè)收入較好，實現了較高的盈利目標，企業(yè)在此期間發(fā)展較快，因此政府補助相應減少，不過仍保持增長的趨勢。

總體來看，政府補助能影響企業(yè)營業(yè)收入，并且補助規(guī)模受到企業(yè)營業(yè)收入的影響。即當企業(yè)處于發(fā)展階段，政府補助對企業(yè)營業(yè)收入具有直接的推動作用;當企業(yè)處于發(fā)展頂峰期時，由于企業(yè)實現了高營業(yè)收入，這時政府會適當減少對企業(yè)的補助。

整體看來，政府補助對企業(yè)營利能力有較大影響，并且補助規(guī)模受企業(yè)自身的盈利狀況的影響，政府補助對于企業(yè)的盈利來說至關重要，對于企業(yè)的凈利潤更是具有很強的影響力。如圖3所示，當企業(yè)發(fā)展處于低迷期、利潤較低時，如2012—2013年，政府為維持企業(yè)的正常運營會增加對企業(yè)的補助;當企業(yè)發(fā)展較好時，政府會相應減少對企業(yè)的補助。從以上分析可以得出，政府補助對維持企業(yè)的正常運營具有重要的作用和意義，是因為政府補助的彈性，保證了企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）政府補助對其現金流量的影響

從表6中可以看出協鑫集成2012—2017年的經營活動現金流量變化趨勢，總體看該企業(yè)6年期間經營活動產生的現金流量凈額呈現負值，且呈逐年降低的趨勢，表現出該企業(yè)經營活動產生現金流量的能力較弱，且存在較大的不穩(wěn)定性。從表中可以看出，在2016—2017年，政府補助對企業(yè)經營活動產生的現金凈流量在該階段有明顯的影響。政府補助能夠彌補企業(yè)在經營活動過程中現金流量凈額的虧損，使現金流量凈額從-43.66扭轉至0.6，有利于減少企業(yè)在凈利潤上虧損的數額。綜上所述，政府補助在部分年間有利于緩解企業(yè)面臨的較大壓力，對于其他時間，政府補助對企業(yè)經營活動產生的現金流量的影響相對較小。

（三）政府補助對其科技研發(fā)的影響

通過對政府補助類型方面的分析我們可以看出，政府補助中有較大的部分是政府為了支持企業(yè)進行科研開發(fā)而進行的專項補助，因此政府補助對企業(yè)的科技研發(fā)具有重要的促進作用[4]。從表7可以看出，企業(yè)在科技研發(fā)方面的投入五年期間維持在1 000萬元，尤其在企業(yè)凈利潤虧損的2016年，企業(yè)研發(fā)投入達到了近1億元的規(guī)模，這一時期政府對科研類項目的補助為250萬元，是五年間最高的。政府補助增強了企業(yè)科技研發(fā)的信心，激發(fā)了投身科研的動力。相關數據顯示，報告期內，該企業(yè)品牌建設、市場地位與影響力穩(wěn)步提升，企業(yè)獲得專利數呈現逐年增長趨勢，僅2016年就申請專利233項，其中發(fā)明專利61項、實用新型147項、外觀設計15項、授權專利83項。

（四）政府補助對其未來經營戰(zhàn)略的影響

由于協鑫集成主營的光伏發(fā)電成本仍高于常規(guī)發(fā)電，其發(fā)展得益于政府的補貼政策，目前還不能達到完全市場化狀態(tài)，公司存在因各國對光伏行業(yè)扶持和補貼政策變化導致的市場風險。針對這一風險，公司將進行以下經營戰(zhàn)略的調整：

1.積極打造第二主營業(yè)務。隨著光伏行業(yè)的快速發(fā)展，光伏產品的補貼方式和補貼力度也在不斷調整，目前階段，光伏行業(yè)與政策補貼仍存在較大的關聯度，造成公司第一主業(yè)所處的光伏行業(yè)波動劇烈，國內光伏市場競爭環(huán)境也日趨激烈，公司需要布局第二主營業(yè)務應對沖光伏行業(yè)波動帶來的風險，提升公司的風險抵御能力。公司通過資本市場、產業(yè)基金等合理方式布局半導體行業(yè)，以期用最小的資金投入，整合最優(yōu)的社會資源，探索半導體項目的可行性，努力在新業(yè)務、新領域中培育公司新的盈利增長點，實現公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展。

2.繼續(xù)實施“光伏國際化”。2018年上半年，公司海外市場訂單飽滿，實現海外市場出貨1.02GW，營業(yè)收入超27.86億元，同比增長201.88%，銷售比例由2017年上半年的14%迅速提升至45.80%，全球市場占有率達到近5%。“光伏國際化”戰(zhàn)略有效緩解了國內光伏行業(yè)政策波動對公司業(yè)績的影響。此后，公司將繼續(xù)堅定實施“光伏國際化”戰(zhàn)略，利用協鑫的全球品牌優(yōu)勢，加碼全球生產及銷售渠道布局，持續(xù)提升海外銷售的業(yè)務比重。

（五）政府補助對其內部管理的影響

隨著政府補助金額的不斷增大，為了確保補助資金合理有效的使用，公司董事會審計委員會向董事會負責并接受董事會領導，負責內、外部審計的溝通、監(jiān)督和核查工作，確保董事會對經理層的有效監(jiān)督。內部審計部門負責對公司內部控制制度的建立健全和運行情況、財務信息的真實性和完整性、經營活動的效率和效果進行監(jiān)督與審計，對審計過程中發(fā)現的內控缺陷，在提出審計建議及改進措施后監(jiān)督落實，并向董事會報告。公司通過內部審計監(jiān)督，完善內部自我約束機制，維護公司經濟利益和健康發(fā)展。

此后，公司將持續(xù)推進管理變革，不斷優(yōu)化組織能力，提高運營效率。通過企業(yè)文化建設、探索合伙人制度等方式，吸引和保持一支高素質，認同公司文化，愿意與公司共同創(chuàng)業(yè)、共同發(fā)展、共負盈虧、共擔風險的經營管理隊伍，實現員工與企業(yè)的共同成長，增強公司的市場競爭能力。

四、完善政府補助政策的建議

（一）政策上彌補協鑫集成等企業(yè)對政府補助披露的不足

由于政府補助規(guī)模處于較高水平，補助類型也多樣化，留給企業(yè)自主支配資金的空間巨大，因此，政府應要求企業(yè)對補助資金的使用情況進行披露。這種披露不應如協鑫集成年度報告中的披露那樣，只是照抄會計準則原文，不加任何詳細的說明和解釋，而應將資金具體的使用情況，以及使用補助資金后是否產生效益或者產生多大程度的效益進行詳細披露。如此，政府便能了解補助資金對于不同類型項目的效益，以便優(yōu)化補助類型，側重于對高效益項目的補助。

（二）進一步完善監(jiān)督體系

政府在制定相關補助政策的同時還應加強“補助前和補助后監(jiān)督”，落實配套政策，確保政府補助落實到每一個需要的行業(yè)和企業(yè)[5]。政府要著力構建和打造增強本地區(qū)企業(yè)競爭能力的補助機制，簡政放權，取消地域歧視。為企業(yè)打造一個健康、良好、公平有序的競爭環(huán)境是政府的責任，政府要因地制宜打造和構建符合本地區(qū)的補助機制，減少企業(yè)申請補助的程序，使企業(yè)更快、更好地享受補助帶來的效益。

（三）嘗試性建立懲罰和獎勵機制

政府可以考慮根據不同企業(yè)的經營狀況，建立合理的獎懲機制，引導企業(yè)將補助用在實處，加強對資金使用情況的控制。對于新能源行業(yè)中騙取政府補助的企業(yè)，應考慮追回補助款項并對其進行罰款;而對于那些利用政府補助積極進行科技研發(fā)的企業(yè)，對其研發(fā)項目應給予充分的支持，鼓勵企業(yè)挖掘具有自身特色的科技創(chuàng)新能力。

參考文獻：

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[3] ?徐利飛，張心靈.政府補助對企業(yè)績效的影響——以獐子島公司為例[J].財會通訊，2017，（23）：97-102，131.

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