中國利率真正市場化的前提和可能路徑

蘭昕潔

[摘要]伴隨著我國市場經濟的快速發展，我國的利率市場化程度也越來越高。我國利率市場化發展過程中需要盡量避免的主要本質問題是減少利率市場化過程中的變動性，防止由于利率變動而引起我國的市場經濟在發展過程中出現投資消費不足的問題。文章主要對利率真正市場化的前提以及其真正市場化的可能路徑進行了簡要分析，并對利率真正市場化過程中所要考慮的綜合性因素進行了描述。

[關鍵詞]中國利率 真正市場化 路徑

引言：近年來，由于我國利率市場化程度越來越高，當前的利率市場化發展過程中主要考慮的問題逐漸轉變為“利率市場化的變動幅度對居民以及企業生產生活以及其投資消費過程中是否會產生極大的影響”。從本質上來說，我國利率真正市場化是我國金融市場不斷發展的重要表現。我國的利率上升能夠引起金融領域投資的數量增加，但是當前在我國利率市場化過程中不論是居民還是企業所面臨的風險都是極大的，國家對此要引起高度的關注，以防止由于利率真正市場化過程中所導致的居民以及企業出現危機的現象。同時也要對中國利率真正市場化的前提進行主要探討，推動中國的利率在平穩發展的過程中，做到真正的利率市場化。

一、中國利率真正市場化對各個領域、各個主體所產生的影響

（一）中國利率真正市場化對投資消費領域所產生的影響

由于我國當前仍然處于發展中國家的發展階段，所以我國當前仍需以增加投資和消費來拉動我國市場經濟的真正增長。根據當前投資與消費領域的現實情況來看，我國的大多數人民大眾都是希望將所持有的資金定期以儲存的形式保存起來，而不是積極的對于這些資金進行消費，這在一定程度上導致了我國利率在長時間內處于一個平穩不變的水平。從過去至今，我國大多數民眾仍然是把資金以儲蓄的形式保存起來，這在一定程度上對我國投資消費領域的發展起到了阻礙的作用。隨著我國當前經濟水平的發展有所提高，我國的民眾對于投資也越來越重視，這在一定程度上推動了我國利率的市場化，民眾敢于借用市場經濟發展過程中的風險來獲得自身的收益，所以，我國當前的經濟增長主要還是以民眾對投資的熱追而引起的。由于我國利率真正市場化的進程不斷的加快，它在一定程度上對于我國企業間的投資與消費起到了真正的拉動作用。當前我國利率的變化與消費和投資之間存在著一種特殊的效應，他們之間主要存在著收入效應與替代效應兩種特殊的效應。而且如果想要我國市場化的利率得到平穩的增加，那么就必須對收入效應與替代效應進行良好的利用。

一般情況下來說，如果我國市場化資金呈現一種低消費、高儲蓄的狀態，那么就必須利用替代效應對民眾以及企業的消費進行合適的刺激，鼓勵他們進行消費，逐漸讓消費與儲蓄保持在一個平衡的狀態。而根據現實情況來看，當前我國居民仍是傾向于以收入效應為主，居民的儲蓄水平仍是呈現出一個不斷增長的趨勢，當前無論是國家還是企業都需要對居民的消費進行大力的刺激，推動消費的發展，只有這樣才能夠真正的推動我國市場經濟發展過程中的利率水平的提高，才能讓中國的利率真正的趨于市場化。

（二）我國的銀行財務與儲蓄和信貸利率之間的關系對利率變動的影響

在市場經濟發展的狀態下，銀行已經在我國取得了飛速的發展，不論是公立銀行還是私立銀行在市場經濟發展的過程中都呈現出一種前所未有的極好的狀態。但是由于當前市場經濟發展過程中的弊端已經逐漸暴露出來，所以對于銀行之間的財務與儲蓄和信貸利率之間的關系所存在的問題也逐漸地暴露。當前我國銀行發展過程中由于體制的弊端，造成了其內部創新能力極差，這就造成了我國銀行發展過程中的儲蓄利率與信貸利率之間存在著巨大的發展差距。這兩者之間存在的差距，造成了我國當前市場經濟發展過程中的整體利率呈現一種不平穩的狀態，從而使我國利率無法真正的做到市場化。

雖然當前我國銀行的儲蓄利率與信貸利率之間存在著較大的差距，但是仍是有一些不良的企業以及不良的商家會利用這種巨大的差距進行銀行貸款，采用一些投機取向性的行為，對銀行貸款的過程中造成極大的風險，也對我國整體的金融領域利率發展造成了很大的風險。根據現實的數據顯示，當前我國不良商家利用這種巨大的差距進行貸款的比率達到了9%甚至10%以上，這樣一個巨大的團體利用投機取巧式的行為對銀行進行貸款，已經對我國銀行平穩的發展造成了一個巨大的影響。雖然我國當前的市場經濟根據其自身的體制對市場利率進行調節，而當前這種投機取巧性的行為也有所減少，但是我國銀行如果想要真正的擺脫這種現象，那么就必須盡量縮小儲蓄利率與信貸利率之間的巨大差距，將二者利率擺在一定的持平的水平內，才能夠真正的避免投機取巧行為的產生，還能夠真正的推動銀行內的真正的發展，才能夠真正地促使我國利率真正的做到市場化。

二、中國利率真正市場化的前提條件

（一）我國市場經濟發展平穩

我國的市場經濟具有宏觀調控的作用，它能夠有效地對市場經濟發展過程中所產生的各種變動性的不利因素進行有效的處理。同時，如果實現我國利率真正的市場化，那么首要的必備條件就是我國的市場經濟在一個平穩的環境下發展。要對金融方面加大監管力度也要對宏觀的經濟環境進行有效的監管。當前我國的利率方面是以開放式的方式進行調控，所以外界市場經濟環境對于利率的變動會產生巨大的影響，只有保持市場經濟在平穩的環境中發展，才能夠真正的對利率市場化提供一個物質基礎。

（二）具有良好的物質經濟基礎

如果想要真正的推動我國利率實現市場化，那么首先就必須對我國的微觀經濟的發展進行一定的保持，微觀經濟首先要具有良好的物質經濟基礎。對微觀經濟進行調控主要是指對我國大部分的金融機構以及各種企業進行有效的調控，也實現利率發展過程中的平穩發展。利率最終所產生的影響大多數都是一個鏈條式的影響，一旦利率發生任何變動，如果這些金融機構以及企業對于利率變動沒有一個良好的反應形式的話，那么極有可能會處于一個金融風險的環節內。由于當前我國的銀行還存在著體制上的限制，所以這對于利率市場化的進程有著一定的阻礙作用，如果沒有一個身后的物質基礎的話，強行推動利率的市場化，會導致我國出現極大面積的金融危機，所以一個微觀性的物質基礎對于利率真正市場化的進程有著非常重要的影響。

（三）必須要有一個完善的金融市場

一個完善的金融市場是利率真正做到市場化的首要前提。從本質上來說，利率真正做到市場化就是金融市場發展的水平由較低階段水平向較高階段水平轉變的過程。利率在真正市場化的過程中，金融市場必須具備全面的結構、齊全的品種、健全的制度等等。只有做到這些我國的金融市場才能夠取得巨大的發展。

三、中國利率真正做到市場化的路徑

（一）要在銀行內建立健全風險預防機制

由于我國當前的利率市場化進程不斷加快，這對于銀行的內部風險也提出了一個極高的挑戰，所以銀行內部也要建立健全關于風險預防的機制，以防止在風險發生時沒有任何手段對風險去抵御。而且當前我國大部分銀行內還未建立健全關于利率風險的預防機制，所以對于這種機制的高度重視，對于我國利率市場化的發展具有極其重要的作用。在進行利率市場化機制建立的過程中，一定要注意對操作以及策略等多方面的實施，以保證關于利率的風險機制的正常建立。

（二）在市場經濟中建立標準的利率

由于我國幅員遼闊，如果不對市場經濟中的利率進行統一化標準的管理，那么在不同地區的利率會有不同的偏差，這無法導致我國的利率真正做到市場化。所以如果想要真正的做到利率的市場化，那么一定要建立一個統一性的標準的市場利率，以此保證我國利率市場化進程的順利進行。但是由于該過程主要是讓國家進行操作，其最終的執行難度有很大的操作性難度。

（三）加強對信貸市場的管理

我國當前實施開放式的利率管制體系，如果一旦出現相應的利率金融風險，那么極大有可能是由于信貸市場出現了極大的危機，所以一定要加強對信貸市場的管理，以保證利率市場化的平穩發展。加強對信貸市場的監管，一定要防止那些惡意貸款的商家進行貸款，有效的減少信貸市場的危機發生，保證我國的利率市場化進程的真正實現。

結束語

綜上所述，中國利率真正市場化，對于市場經濟的整體發展具有極其重要的影響。如果想要真正的做到中國利率的市場化，那么一定要對其影響因素以及其前提條件進行積極的關注，以保證中國利率市場化進程的平穩發展。