淺析企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的經(jīng)濟(jì)后果

郭麗寧

[摘 要]隨著社會(huì)的不斷發(fā)展與經(jīng)濟(jì)水平的快速提升，加劇了各企業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，發(fā)生企業(yè)合并的可能性正在逐年提升。然而，一直以來(lái)，正確選擇企業(yè)合并中會(huì)計(jì)處理方法都備受爭(zhēng)議，再加上國(guó)內(nèi)外相關(guān)的政策準(zhǔn)則也發(fā)生了明顯的變化，所以提前對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行研究分析，可以確保企業(yè)在實(shí)行合并的過(guò)程更加合理化、合法化，進(jìn)而可以幫助企業(yè)在激烈的市場(chǎng)環(huán)境中獲得廣闊的發(fā)展空間以及良好的發(fā)展前景。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)合并;會(huì)計(jì)處理方法;經(jīng)濟(jì)后果

[中圖分類(lèi)號(hào)]F275

目前我國(guó)正處于突飛猛進(jìn)的發(fā)展階段，涌出了許多的大中小型企業(yè)。眾所周知，隨著社會(huì)市場(chǎng)的進(jìn)步，適者生存成為了基本的社會(huì)規(guī)律，企業(yè)合并也隨之成為當(dāng)前最為流行的趨勢(shì)，并且不同企業(yè)所采用的會(huì)計(jì)處理方法也有很大的不同，勢(shì)必會(huì)帶來(lái)不同的經(jīng)濟(jì)后果。我國(guó)現(xiàn)有的企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)與世界企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相趨同，這具有劃時(shí)代的意義。基于此，文章主要分析了當(dāng)前企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果，并進(jìn)一步提出了應(yīng)對(duì)措施。

1 企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法及其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果分析

（1）企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法。當(dāng)前，企業(yè)合并最為常用的會(huì)計(jì)處理方法主要包括購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法兩種。所謂購(gòu)買(mǎi)法，是指通過(guò)企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、承擔(dān)合并企業(yè)的債務(wù)、發(fā)行股票等多種方式，使得一家企業(yè)可以取得另一家企業(yè)的資產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)濟(jì)控制權(quán)。結(jié)合美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)對(duì)購(gòu)買(mǎi)法提出的定義，購(gòu)買(mǎi)法的實(shí)質(zhì)是通過(guò)一家企業(yè)購(gòu)買(mǎi)另一家企業(yè)而實(shí)行的企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法。主并企業(yè)需要根據(jù)購(gòu)買(mǎi)成本記錄購(gòu)買(mǎi)被并企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債，換句話(huà)講就是被并企業(yè)現(xiàn)存的有形資產(chǎn)和可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的總值減去負(fù)債公允價(jià)值的差額就是兩家企業(yè)進(jìn)行合并的商譽(yù)記錄。總的來(lái)說(shuō)，購(gòu)買(mǎi)法人為企業(yè)合并是主并企業(yè)購(gòu)買(mǎi)被并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易，這項(xiàng)交易本質(zhì)上與主并企業(yè)直接從外界購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備以及存貨資產(chǎn)等并無(wú)差異。如果企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法，則要求將兩家企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債直接進(jìn)行合并，按照賬面記錄的價(jià)值直接相加，因此在這其中并不會(huì)體現(xiàn)出商譽(yù)記錄，繼而也就不會(huì)出現(xiàn)攤銷(xiāo)的問(wèn)題。被并企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行利潤(rùn)分配的資產(chǎn)也應(yīng)當(dāng)加入主并企業(yè)的未分配利潤(rùn)之中。基于此，會(huì)計(jì)理論認(rèn)為，權(quán)益結(jié)合法多適用于規(guī)模相當(dāng)?shù)膬杉移髽I(yè)，并且同時(shí)處于相同的產(chǎn)業(yè)而進(jìn)行的企業(yè)合并。

（2）融資環(huán)境分析。購(gòu)買(mǎi)法和權(quán)益結(jié)合法這兩種不同會(huì)計(jì)處理方法的采用與上市公司能否得到銀行等金融機(jī)構(gòu)的大力支持密切相關(guān)。由于盈利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，使得利率浮動(dòng)大，更有甚者會(huì)影響到上市公司的借款成本，此時(shí)，不同的會(huì)計(jì)處理方法會(huì)造成不同程度的經(jīng)濟(jì)后果。與權(quán)益結(jié)合法相比，采用購(gòu)買(mǎi)法創(chuàng)造的利潤(rùn)較少，但在報(bào)表中記錄的資產(chǎn)以及凈資產(chǎn)數(shù)額相對(duì)較高。結(jié)合我國(guó)實(shí)際的企業(yè)融資環(huán)境，如果保持其他條件一致，盈利水平較低、財(cái)務(wù)杠桿設(shè)置較低的上市公司，該企業(yè)管理層越有可能選擇采用權(quán)益結(jié)合法，而對(duì)于盈利水平較高、追求高度舉債經(jīng)營(yíng)的上市公司來(lái)說(shuō)，該企業(yè)管理層越有可能選擇采用購(gòu)買(mǎi)法。但就目前實(shí)際情況來(lái)看，盈利水平與財(cái)務(wù)杠桿設(shè)置高低并沒(méi)有處于理想狀態(tài)，從而導(dǎo)致上市公司領(lǐng)導(dǎo)層在選擇采用哪種會(huì)計(jì)處理方法時(shí)就會(huì)陷入困境。以經(jīng)營(yíng)績(jī)效較差的企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于經(jīng)營(yíng)回報(bào)低、負(fù)債率較高，就會(huì)使得管理層左右為難，采用權(quán)益結(jié)合法雖然能快速提高盈利水平，但是無(wú)法從根本上改變財(cái)務(wù)狀況，采用購(gòu)買(mǎi)法雖然有利于負(fù)債率的降低，但是卻降低了凈資產(chǎn)收益率。在這種情況下，大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇采用購(gòu)買(mǎi)法，因?yàn)楣蓹?quán)融資已經(jīng)因?yàn)榭?jī)效差而落空，債務(wù)融資就成為了唯一可行性強(qiáng)的方式，采用購(gòu)買(mǎi)法也能在一定程度上改善財(cái)務(wù)狀況。從股權(quán)融資的方面來(lái)看，兩種會(huì)計(jì)處理方法帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果更加明顯。在我國(guó)的證券市場(chǎng)上，上市公司發(fā)行新股、增發(fā)股票等一系列戰(zhàn)略舉措能否取得顯著效果，在很大程度上取決于該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率能否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的要求，因而大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇采用權(quán)益結(jié)合法。

（3）監(jiān)管環(huán)境以及管理者報(bào)酬分析。對(duì)于監(jiān)管環(huán)境，就我國(guó)目前的情況來(lái)看，面臨破產(chǎn)或者退市的上市公司，最常用的手段就是進(jìn)行資產(chǎn)重組，資產(chǎn)重組又具體分為資產(chǎn)置換和收購(gòu)兼并。這些上市公司就會(huì)想方設(shè)法地進(jìn)行企業(yè)合并，如果采用權(quán)益結(jié)合的會(huì)計(jì)處理方法，則該上市公司的現(xiàn)狀就會(huì)發(fā)生明顯的改觀，如果采用購(gòu)買(mǎi)法，不但經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變，還可能會(huì)造成財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化。對(duì)于管理者報(bào)酬，采用權(quán)益結(jié)合法所創(chuàng)造的“即時(shí)收益”金額非常大，給企業(yè)管理層提供了廣闊的利潤(rùn)操縱空間，可以從中得到很大的好處，但投資者的利益可能會(huì)受到嚴(yán)重?fù)p害。我國(guó)的上市公司披露了一部分高級(jí)管理人員的薪資報(bào)酬，但僅僅限于工資，至于績(jī)效獎(jiǎng)金、分成等更為重要的薪資信息并沒(méi)有披露，因而無(wú)法通過(guò)會(huì)計(jì)處理方法對(duì)企業(yè)高級(jí)管理人員的薪資利益進(jìn)行準(zhǔn)確分析，但是從中也能得出可靠結(jié)論，即權(quán)益結(jié)合法更能滿(mǎn)足高級(jí)管理人員的薪資利益。同時(shí)，企業(yè)為了上市活動(dòng)、增發(fā)股票、夸大會(huì)計(jì)利潤(rùn)等，要對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的采用進(jìn)行權(quán)衡。權(quán)益結(jié)合法可以帶來(lái)高額的會(huì)計(jì)利潤(rùn)，購(gòu)買(mǎi)法相對(duì)權(quán)益結(jié)合法是比較低的，所以大多數(shù)的企業(yè)管理層更傾向于采用權(quán)益結(jié)合法。

2 應(yīng)對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的經(jīng)濟(jì)后果措施

（1）外部環(huán)境的應(yīng)對(duì)措施。由于權(quán)益結(jié)合法能夠?yàn)橹鞑⑵髽I(yè)創(chuàng)造出高額的利潤(rùn)以及廣闊的操縱空間，所以為了有效防止企業(yè)管理層借此方式來(lái)惡意操縱利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)針對(duì)權(quán)益結(jié)合法建立高效地約束監(jiān)督體系以及做出嚴(yán)格的界定范圍。國(guó)家提出的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能否充分地發(fā)揮作用，不僅僅是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則內(nèi)容的完善、會(huì)計(jì)人員的專(zhuān)業(yè)水平，更關(guān)鍵的是在于外部環(huán)境所制定的一系列制度規(guī)范。經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展必然會(huì)更加凸顯出會(huì)計(jì)行業(yè)的重要性。現(xiàn)階段，隨著會(huì)計(jì)信息涉及的利益范圍越來(lái)越大，在利益驅(qū)使下所發(fā)生的會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象層出不窮，造成了諸多嚴(yán)重的危害。因此，為了能讓會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確地生成與傳遞，離不開(kāi)規(guī)范的制度體系。其次，要嚴(yán)格界定權(quán)益結(jié)合法的采用范圍，雖然我國(guó)已經(jīng)對(duì)能夠采用權(quán)益結(jié)合法的企業(yè)提出了明確的界定條件，但是無(wú)法從根本上轉(zhuǎn)變企業(yè)合并所選擇的會(huì)計(jì)處理方法。因此，可以借鑒美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)以及國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)的做法，把企業(yè)股權(quán)的連續(xù)性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的連續(xù)性、合并企業(yè)雙方的相似性作為采用權(quán)益結(jié)合法的標(biāo)準(zhǔn)條件。一旦合并企業(yè)符合該條件，就只能采用權(quán)益結(jié)合法。

（2）企業(yè)管理層的應(yīng)對(duì)措施。我國(guó)現(xiàn)行的企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，明確規(guī)定了處于同一控制管理下的企業(yè)進(jìn)行合并應(yīng)該采用權(quán)益結(jié)合法，所以企業(yè)管理者首先應(yīng)該從理論上明白權(quán)益結(jié)合法的內(nèi)涵，還需要詳細(xì)說(shuō)明采用權(quán)益結(jié)合法的原因，以及采用權(quán)益結(jié)合法與購(gòu)買(mǎi)法所形成的差異，在一定程度上避免了企業(yè)內(nèi)部對(duì)采用權(quán)益結(jié)合法而尋找的各種理由和借口，有利于提高企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的透明度，從而能夠更加直觀地反映出企業(yè)實(shí)際的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果。

（3）投資者的應(yīng)對(duì)措施。盡管采用權(quán)益結(jié)合法能夠創(chuàng)造出較高的財(cái)務(wù)報(bào)表收益和每股收益，但是其產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與購(gòu)買(mǎi)法并沒(méi)有多大的差別，因此會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性較差。然而，目前的資本市場(chǎng)并不是完全有效，大多數(shù)的資本總是更加傾向于利潤(rùn)較高的企業(yè)，因而權(quán)益結(jié)合法的采用會(huì)明顯導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資源分配的不合理性，長(zhǎng)此以往非常不利于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。所以，投資者不僅要認(rèn)真分析企業(yè)提供的報(bào)告信息數(shù)據(jù)，還應(yīng)當(dāng)重視企業(yè)所采用的合并會(huì)計(jì)處理方法，便于做出科學(xué)正確的投資決策。

3 結(jié) 論

總而言之，企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法選擇的不當(dāng)勢(shì)必會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果，所以為了有效防止企業(yè)通過(guò)合并而做出不利于投資者的決策，應(yīng)該首先致力于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

參考文獻(xiàn)：

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