碳排放交易體系的市場化減排功能研究

□ 李海楠，許向陽

(南京林業(yè)大學 經(jīng)濟與管理學院，江蘇 南京 210037)

1 前言

自工業(yè)革命以來，由發(fā)展經(jīng)濟造成的環(huán)境污染使得全球氣候正經(jīng)歷一場以變暖為主要特征的劇變，且由此帶來的極端天氣，自然災害等時有發(fā)生。二氧化碳等溫室氣體的排放被認為是導致全球溫度升高的主要原因。近百年來，人類活動引起了溫室氣體排放的增加，根據(jù)世界資源研究所(CAIT)2017年發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，2012-2013年前十大溫室氣體排放國的排放量增長了2.2%，而從2003年到2013年這十年間，其年平均增長率為2.4%。全球氣候狀況，不僅影響到我們賴以生存的生態(tài)環(huán)境，同時也對經(jīng)濟發(fā)展和社會發(fā)展有著舉足輕重的作用。因此，控制溫室氣體的排放，緩解溫室效應已成為國際社會關(guān)注的重要問題之一。

為了探究影響氣候變化的因素、整理并提供關(guān)于氣候變化的科學依據(jù)、以及研究社會經(jīng)濟、環(huán)境等問題，1988年，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署(United Nations Environment Program，UNEP)和世界氣象組織(World Meteorological Organization，WMO)聯(lián)合發(fā)起并成立了政府間氣候變化委員會(Intergovernmental Panel on Climate Change，IPCC)。聯(lián)合國政府間談判委員會于1992年5月就氣候變化問題達成了《聯(lián)合國氣候變化框架公約》(United Nations Framework Convention on Climate Change，UNFCC)，簡稱《框架公約》，公約得到了美國、中國在內(nèi)的189個溫室氣體排放國的支持與自愿承諾。作為世界上第一個全面控制溫室氣體排放文件，《框架公約》有效的規(guī)避了溫室效應為人類社會經(jīng)濟發(fā)展帶來的不利因素，也為各國應對全球氣候變暖問題提供了基本的國際合作框架。1997年12月，《京都議定書》——人類第一部限制各國溫室氣體排放的國際法案，在日本京都舉辦的聯(lián)合國氣候大會上審核通過，它確定了控制全球碳排放的總量目標和分解指標，是碳排放交易體系發(fā)展史上具有里程碑意義的文件。自《京都議定書》之后，有關(guān)于國際氣候變化以及控制溫室效應的談判在曲折中前行，尤其是近年來氣候問題日益顯現(xiàn)、生態(tài)環(huán)境進一步惡化、自然資源急劇減少等問題，使得氣候變化超出了科學范疇，變成了各國之間相互博弈的籌碼。而國際社會應對氣候變化帶來的威脅與挑戰(zhàn)的步伐從未停止，各國也在相互競爭中不斷擴大國際合作。

2 碳排放交易體系的減排機理

2.1 碳交易的市場化機制

氣候變化是目前全球社會都高度關(guān)注的問題，各個國家和區(qū)域都在努力尋求改善氣候狀況的途徑。其中，降低溫室氣體的排放是緩解溫室效應，改善氣候狀況的重要方法之一，而開發(fā)高效的減排技術(shù)、提高能源利用率則是降低溫室氣體排放的根本途徑。自《京都議定書》實施以來，碳排放交易體系登上歷史舞臺，逐步成為降低溫室氣體排放量的重要途徑。而其作用機制為：開展碳排放交易，通過市場機制發(fā)揮作用，促進資金和技術(shù)流入相關(guān)企業(yè)，推動節(jié)能減排技術(shù)革新?lián)Q代，推動高能耗型企業(yè)向低能耗型轉(zhuǎn)變，推動本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，增強減排能力，走可持續(xù)發(fā)展道路。這是應對全球氣候惡化的重要舉措。

碳排放交易機制的運作原理是：在充分市場競爭的前提下，碳排放交易反映了在當前減排目標下的減排邊際，再加以碳稅價格進行干預，通過相對價格的變化，以達到降低碳排放的目的。碳排放交易機制的直接作用體現(xiàn)在擴大了各個市場參與者的減排途徑，降低了其減排成本，而間接作用則是向社會大眾展示一個高效透明的價格信號，鼓勵企業(yè)向低碳科技或低碳項目傾斜，促進社會資本向環(huán)保產(chǎn)業(yè)或相關(guān)產(chǎn)業(yè)流動，支持環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。碳排放交易系統(tǒng)具有成本低、發(fā)展?jié)摿Υ蟆㈧`活度高、內(nèi)生力強等優(yōu)勢，是最有效的市場化碳減排機制。

碳排放交易市場高速發(fā)展，在原有配額交易的基礎上，還衍生出許多的金融衍生產(chǎn)品，比如碳金融期貨、碳金融期權(quán)等。這些衍生產(chǎn)品對于碳排放交易體系的市場化減排功能也具有重要作用。在碳金融產(chǎn)品方面，由于傳統(tǒng)銀行業(yè)不斷地致力于碳金融產(chǎn)品的開發(fā)與創(chuàng)新，如今碳金融產(chǎn)品的種類豐富度大幅提升。發(fā)展碳金融衍生品的交易，不僅能為交易雙方尋求對象提供方便，還可以為市場參與者提供合理公平的定價機制。而且，隨著碳金融市場的產(chǎn)品越來越豐富，企業(yè)可通過不同產(chǎn)品進行風險對沖，使投資風險大幅度降低，從而增加投資者的投資意愿。與此同時，衍生品市場的發(fā)展還能提高企業(yè)參與減排的積極性，因為不同的金融衍生品為企業(yè)提供了多種排放配額的銷售途徑。

碳排放交易體系通過市場機制實現(xiàn)資源的高效配置，既有理論支撐，也有實踐經(jīng)驗。綜上所述，建立碳排放交易體系是全球溫室氣體減排的必然之舉，它通過市場手段，促進各個市場參與者進行減排活動，解決交易雙方信息不對稱問題，促進社會資金流入減排產(chǎn)業(yè)，推動減排技術(shù)的創(chuàng)新提高，降低企業(yè)減排成本，為企業(yè)尋求最適合的減排途徑。作為溫室氣體排放大國，我國也應當積極響應，借鑒他國經(jīng)驗，建立一個高效的、公平的碳交易排放體系。

2.2 溫室氣體減排率與企業(yè)年增長率的關(guān)系分析

當前，中國已經(jīng)有很多企業(yè)已經(jīng)參與到各國碳排放交易體系中了，但這些企業(yè)的主要目的主要還是賣出自己通過減排活動獲得的減排量，獲得相應的資金和國際上先進的技術(shù)，擴大自己的業(yè)務范圍，為自己謀取利益或幫助自身獲得更加長遠的發(fā)展。但是由于這樣的個人想法，在這些企業(yè)毫無顧忌的賣出自己的減排量的時候，他們并未考慮到一個問題，就是隨著我國參與碳排放交易體系企業(yè)的增多，我國的市場范圍也在不斷擴大，可能在未來的某一天，這些將碳減排指標賣出去的企業(yè)也會面臨碳排放超標，配額短缺的問題，等到那個時候，這些企業(yè)是不是又會面臨高價收購國外或國內(nèi)其他企業(yè)的排放權(quán)指標等問題。因此，企業(yè)如何把握好這個度，應該將出售的減排量控制在一個怎樣的水平，就變得尤為重要。接下來我們來探討一下：

根據(jù)上述條件，結(jié)合現(xiàn)實狀態(tài)，減排是必然的，因此b必須大于0。

A的大小根據(jù)不同企業(yè)產(chǎn)量年增長率不同而變化，應視具體情況而定。根據(jù)上述分析，我們不難看出，一個企業(yè)的減排率和本企業(yè)的產(chǎn)量增長率有著密不可分的聯(lián)系，由結(jié)論可以看出，企業(yè)的二氧化碳減排率既不能過高，也不能太低，必須維持在一個穩(wěn)定適中的區(qū)間內(nèi)。既不能目光短淺，只看到眼前利益，為獲得短期資金和技術(shù)而超額的減少溫室氣體排放，并將其售出，這將直接導致在未來企業(yè)需要以更高的價格回購碳排放指標，得不償失。但是也不能夠肆無忌憚的排放溫室氣體，這樣害人害己，破壞人們賴以生存的生態(tài)環(huán)境，加速全球氣候惡化，是極其不明智的行為。

3 減排效果分析

3.1 全球二氧化碳減排量

2011年1月10日，相當于186.65萬噸二氧化碳當量的核證減排量由聯(lián)合國清潔發(fā)展機制執(zhí)行理事會簽發(fā)，至此，全世界溫室氣體核證減排量突破5億關(guān)門，是全球碳排放交易體系發(fā)展的一個重要里程碑。而且，核證減排量增長迅速，平均300天破一個億的關(guān)口，減排效果也十分明顯。

而中國作為世界公認的、可以提供大量的清潔發(fā)展機制項目的國家，我國注冊的清潔發(fā)展機制項目數(shù)量一直處于世界第一位，這些項目產(chǎn)生的減排量以及被聯(lián)合國核證的溫室氣體減排量也位于世界前列，處于全球清潔發(fā)展機制市場的領(lǐng)先地位。根據(jù)統(tǒng)計，到2013年8月16日為止，我國共有1327項清潔發(fā)展機制項目獲得核證，實現(xiàn)的減排量達到374,649,110噸二氧化碳當量。由此，我國獲得了超過37億美元的轉(zhuǎn)讓收益(以10美元/噸的單價計算)，發(fā)展水平遠超其他發(fā)展中國家。

3.2 我國參與國際碳排放交易概況

就我國企業(yè)參加國際碳排放交易的經(jīng)驗來看，我國可參加的碳排放交易市場主要有兩個，一個是清潔發(fā)展機制市場，另一個就是芝加哥氣候交易所。

3.2.1 清潔發(fā)展機制(CDM)

目前的清潔發(fā)展機制市場的買方主要是歐洲工業(yè)化國家的政府、企業(yè)、銀行等等，而賣方主要是擁有碳排放權(quán)配額的發(fā)展中國家企業(yè)，同時參與交易的還有相關(guān)法務、財務等服務機構(gòu)，市場交易的標的為經(jīng)過核證的碳減排量。根據(jù)《京都議定書》的規(guī)定，，將二氧化碳、甲烷、氧化亞氮、氫氟碳化物、全氟化碳、六氟化硫這六種氣體納入溫室氣體范疇，并且根據(jù)這些氣體對溫室效應的影響不同，也為了方便計算和統(tǒng)計，將這六種氣體換算成不同的二氧化碳當量，比如的甲烷的1噸排放量就可以換算成21噸二氧化碳排放。

我國的清潔發(fā)展機制實施辦法中規(guī)定，雖然我國的所有碳資產(chǎn)的所有權(quán)都歸國家，但對于引進碳減排技術(shù)，使用碳減排技術(shù)，進行碳減排活動，參與碳減排項目等也應當獲得相應的收益，而這些收益會根據(jù)分配比例由國家和企業(yè)共同獲得。而國家獲得的這部分收益將由財政部下設的中國清潔發(fā)展機制基金統(tǒng)一管理并安排使用，用于提高我國應對溫室效應等氣候變化的能力，加強廣大民眾和私人企業(yè)的環(huán)保意識，支持我國清潔發(fā)展機制項目等等。

表1 碳交易收益分配表(單位：%)

數(shù)據(jù)來源：《清潔發(fā)展機制實施辦法》

3.2.2 芝加哥氣候交易所(CCX)

中國企業(yè)可以參加的另外一個碳排放交易市場，便是創(chuàng)立于2003年的美國芝加哥氣候交易所。他是全球首個，也是北美唯一的一個企業(yè)自愿性參加，市場對交易活動承擔法律約束力的碳排放交易市場。芝加哥氣候交易所的所有權(quán)歸英國上市公司氣候變化集團。跟清潔發(fā)展機制一樣，其交易的標的也是6種溫室氣體排放量，目前芝加哥氣候交易所自愿承擔、且具有法律效力的溫室氣體減排量超過世界上任何一個國家的減排總量，實現(xiàn)了歐盟各國減排總量的四分之一，其會員也由一開始的14個發(fā)展到350多個。

芝加哥氣候交易所的特點是自愿性加入、自律性原則和基準線由排放總量控制決定。在這個市場上交易的項目主要有農(nóng)業(yè)甲烷氣、垃圾掩埋甲烷氣、可再生能源、煤層氣、植樹造林等等，項目范圍更廣，貿(mào)易類型也更多樣。他與清潔發(fā)展機制還有一個很大的不同就是清潔發(fā)展機制買方可投資開發(fā)項目，而芝加哥氣候交易所則由賣方前期投資開發(fā)項目。

在全球碳排放交易體系發(fā)展一片大好的情勢下，我國也擁有著巨大的溫室氣體減排量供應潛力，截止2010年，我國每一萬元GDP耗能已經(jīng)由2002年的2.68噸標煤下降到2.25噸，且2003-2010年間平均每年能形成4億噸標煤的節(jié)能能力，這就相當于減少了10億噸二氧化碳的排放。而這些減排量無論是放在清潔發(fā)展機制市場或是放在芝加哥氣候交易市場進行交易，我國企業(yè)與政府都將獲得一筆不菲的收益。

4 充分發(fā)揮我國市場減排作用的準備

我國作為發(fā)展中國家，企業(yè)在參與國家碳排放交易時仍會面臨一些問題和阻礙，面臨損失和項目失敗的狀況也有發(fā)生。縱觀各大碳排放交易體系建設發(fā)展歷程，結(jié)合我國企業(yè)現(xiàn)狀，為充分發(fā)揮我國市場的節(jié)能減排作用，我國企業(yè)應做好以下三個準備：

4.1 理論的深入學習以及信息的準確掌握

要深入學習關(guān)于國際碳排放交易體系相關(guān)知識，掌握交易市場的規(guī)則和程序，并嚴格的按照聯(lián)合國與我國政府制定的政策與規(guī)范進行溫室氣體減排項目的設計，按規(guī)矩辦事。在我國，已經(jīng)有不少成功設計并注冊減排項目的企業(yè)專門設立組織來進行項目設計，或者為其他無經(jīng)驗企業(yè)提供咨詢和培訓。參加有關(guān)清潔發(fā)展機制和芝加哥氣候交易所項目的培訓有利于企業(yè)了解這些市場對參與項目的要求、辦事流程和相關(guān)規(guī)范，幫助企業(yè)直接按照國際規(guī)則設計項目，少走彎路，規(guī)避前期風險。

4.2 相關(guān)技術(shù)的研發(fā)

我國參加國際碳排放交易的側(cè)重點在于保證成本不變的前提下，提高能源利用率、新能源和可再生能源的開發(fā)、節(jié)能等領(lǐng)域，自然離不開相關(guān)技術(shù)的創(chuàng)新與研發(fā)，同外國機構(gòu)合作獲得高新技術(shù)是一方面，但更重要的是我國企業(yè)自身技術(shù)的強化，他們應當大力進行自主創(chuàng)新，加大研發(fā)力度，提高我國相關(guān)技術(shù)的水平。首先，要對計劃開展節(jié)能技術(shù)的項目進行準確而全面的資源和環(huán)境評估；其次，要采用最先進的節(jié)能技術(shù)；再者，相關(guān)數(shù)據(jù)庫的建立也必不可少，根據(jù)基準線和科學的檢測方法進行建立。與此同時，對于正在進行的項目的跟進核查也十分重要，要研發(fā)建立高效準確的跟蹤系統(tǒng)，實時監(jiān)測，實施監(jiān)督，保證項目在結(jié)束時能夠達到預期的減排量，并且這些減排量可檢測、可計算、可報告、可核證。

4.3 財務和監(jiān)管準備

在碳排放交易項目設計之初，要對項目所需的資金、成本和收益進行嚴密的財務分析，做出預測分析報告，并從中找出各種可能出現(xiàn)的風險，設立機制對這些風險進行有效控制和合理規(guī)避；之后要落實各個款項，確保資金能在項目建設中按時到位，充分到位；還要設立專門的監(jiān)管部門，監(jiān)督項目所需原料、設備等是否按時到位，到位的原料和設備是否符合項目要求；在項目實施過程中，還要確保工程按時投產(chǎn)、按時竣工，監(jiān)督產(chǎn)品是否符合產(chǎn)品要求等等。充足的資金儲備和嚴密的過程把控，是碳排放交易項目順利建設并實施的關(guān)鍵所在。

4.4 引入金融機構(gòu)，鼓勵金融創(chuàng)新

為增加碳排放交易市場活躍度，金融機構(gòu)的參與是必不可少的。引導金融機構(gòu)參與國內(nèi)外碳交易業(yè)務，可以加強我國市場與其他市場的合作連接。金融機構(gòu)除了可以通過期貨期權(quán)等金融產(chǎn)品以外，還可通過授信服務、提供理財產(chǎn)品或理財服務、中介等方式參與國際間大宗碳金融業(yè)務。與此同時，政府還應當鼓勵銀行、證券所等機構(gòu)進行金融產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，尤其是對金融衍生品的開發(fā)，以加大我國碳金融產(chǎn)品在二級市場的占有額，這樣不僅可以獲取更多的利益，還可以加大我國碳排放交易市場的吸引力和經(jīng)濟價值，提升我國碳金融市場參與度，促進我國碳排放交易市場的蓬勃發(fā)展。

前期的充分準備將幫助企業(yè)在進行碳排放交易項目設計實施中有效的減少爭議，規(guī)避風險，少走彎路，使其更加順利的進行，從而促進我國市場減排作用的充分發(fā)揮，將碳排放交易市場的節(jié)能減排功能最大程度實現(xiàn)。