企業(yè)應(yīng)收賬款保理融資研究

李勝利

摘 要：在企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大、應(yīng)收賬款回收困難的形勢(shì)下，不少企業(yè)采取了應(yīng)收賬款保理融資的模式。本文針對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款保理融資，首先簡(jiǎn)要介紹了應(yīng)收賬款保理融資的概念及其在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)用的主要優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而分析了應(yīng)收賬款保理融資面臨的主要問題，最后就應(yīng)收賬款保理融資的應(yīng)用實(shí)施，進(jìn)行了全面論述。

關(guān)鍵詞：企業(yè);應(yīng)收賬款;保理融資

企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)營活動(dòng)中，為了維持和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，通常會(huì)采取信用銷售的方式，并且不斷拓寬信用銷售條件，運(yùn)用相對(duì)更加寬松的銷售政策，這雖然較好地改善了企業(yè)的市場(chǎng)營銷，但同時(shí)也造成了不少企業(yè)出現(xiàn)了應(yīng)收賬款規(guī)模較大、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不高的問題，如果應(yīng)收賬款管理不當(dāng)很容易造成企業(yè)出現(xiàn)資金缺乏進(jìn)而導(dǎo)致資金鏈周轉(zhuǎn)困難的問題。在這種情況下，越來越多的企業(yè)把應(yīng)收賬款保理融資作為應(yīng)收賬款管理的重要方式，進(jìn)一步改進(jìn)完善應(yīng)收賬款管理，確保企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的正常穩(wěn)定。

一、應(yīng)收賬款保理融資的概念及其應(yīng)用優(yōu)勢(shì)分析

應(yīng)收賬款保理，也就是通過保付代理等方式，將企業(yè)因?yàn)樾庞娩N售產(chǎn)生的未到期的應(yīng)收賬款，在相應(yīng)的保理?xiàng)l件基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)讓給保理方，進(jìn)而獲得保理方的資金支持，加快企業(yè)內(nèi)部的資金周轉(zhuǎn)。應(yīng)收賬款保理融資的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在以下幾方面：

第一，通過應(yīng)收賬款保理融資可以更好地緩解企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)壓力問題。在當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)實(shí)施過程中應(yīng)收賬款規(guī)模越來越大，甚至造成企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺的問題，而通過應(yīng)收賬款保理融資的模式能夠幫助企業(yè)把賬款資金提前變現(xiàn)，為企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)提供資金保障支持，同時(shí)還可以有效解決企業(yè)內(nèi)部存在的應(yīng)收賬款比例過高、融資難度大成本高等一系列的問題。此外，通過應(yīng)收賬款保理融資還可以確保企業(yè)與交易方的交易正常，對(duì)于提高企業(yè)的交易量也具有重要作用。

第二，通過應(yīng)收賬款保理融資可以較好地降低企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)成本。依托應(yīng)收賬款保理融資，最直接的優(yōu)勢(shì)在于可以較好地改善企業(yè)內(nèi)部存在的壞賬、呆賬多的問題，尤其是企業(yè)可以應(yīng)用無追索權(quán)的應(yīng)收賬款保理模式，能夠較好地避免企業(yè)由于應(yīng)收賬款問題造成的企業(yè)出現(xiàn)的資金、管理以及壞賬成本損失，從總體上進(jìn)一步降低企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本及其經(jīng)濟(jì)損失問題，并更好地確保企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展處在更加穩(wěn)定的狀態(tài)。

第三，通過應(yīng)收賬款保理融資能夠更好地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。相對(duì)于銀行借款來說，采取應(yīng)收賬款保理融資的模式優(yōu)勢(shì)非常明顯，通過銀行借款進(jìn)行企業(yè)的融資不僅成本相對(duì)較高，而且由于增加了企業(yè)的負(fù)債，對(duì)于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)也會(huì)產(chǎn)生較大的影響。但是通過應(yīng)收賬款保理融資的模式，不僅不會(huì)造成企業(yè)負(fù)債的大幅增長，而且一定程度上還能夠較好地解決企業(yè)的資金問題，進(jìn)而有效地降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

二、企業(yè)應(yīng)用應(yīng)收賬款保理融資面臨的主要問題分析

第一，在當(dāng)前應(yīng)收賬款保理融資的市場(chǎng)方面還有較大的局限性，現(xiàn)階段從事應(yīng)收賬款保理融資的保理商主要是一些專業(yè)從事保理業(yè)務(wù)的公司以及商業(yè)銀行內(nèi)部的保理業(yè)務(wù)部門等，尤其是當(dāng)前商業(yè)銀行是應(yīng)收賬款保理融資業(yè)務(wù)的主力，整體上來說在保理業(yè)務(wù)市場(chǎng)上企業(yè)可以尋求的合作資源仍然相對(duì)較少。

第二，企業(yè)的應(yīng)收賬款保理融資類型過于單一，企業(yè)應(yīng)收賬款保理融資在分類上主要是非回購型保理、回購型保理、有追索權(quán)保理、無追索權(quán)保理、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理等，但當(dāng)前市場(chǎng)上絕大多數(shù)的仍然是以附追索權(quán)的應(yīng)收賬款保理融資模式為主，這種應(yīng)收賬款保理融資模式雖然成本較低，也可以改善企業(yè)的資金融通，但是信用風(fēng)險(xiǎn)以及壞賬風(fēng)險(xiǎn)等沒有進(jìn)行徹底轉(zhuǎn)移。

第三，企業(yè)內(nèi)部的應(yīng)收賬款保理融資部門缺失。現(xiàn)階段不少企業(yè)在經(jīng)營管理過程中都沒有成立專門的應(yīng)收賬款保理融資，不少企業(yè)都是由財(cái)務(wù)部門牽頭相應(yīng)的業(yè)務(wù)部門進(jìn)行應(yīng)收賬款保理融資管理，但是應(yīng)收賬款保理融資是一項(xiàng)系統(tǒng)性專業(yè)性非常強(qiáng)的工作，由于缺乏專業(yè)知識(shí)以及工作經(jīng)驗(yàn)，影響了應(yīng)收賬款保理融資的實(shí)際效果。

三、應(yīng)收賬款保理融資在企業(yè)內(nèi)部的具體應(yīng)用研究

由于應(yīng)收賬款保理融資業(yè)務(wù)涉及到保理商、賣方、買方三個(gè)主體，因此應(yīng)收賬款保理融資的業(yè)務(wù)流程較為繁瑣復(fù)雜，企業(yè)在內(nèi)部管理中應(yīng)用應(yīng)收賬款保理融資，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)經(jīng)營的實(shí)際需要制定完善應(yīng)收賬款保理融資方案，關(guān)鍵應(yīng)該關(guān)注以下幾方面：

1.尋求更加高效更加優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款保理商。為了確保企業(yè)應(yīng)收賬款保理融資的順利實(shí)施，企業(yè)應(yīng)該尋求更好地應(yīng)收賬款保理融資保理商。其中，在商業(yè)銀行的合作選擇方面，由于大多數(shù)的商業(yè)銀行規(guī)模與信譽(yù)較強(qiáng)，因此在保理商業(yè)銀行的選擇方面重點(diǎn)是考慮保理業(yè)務(wù)費(fèi)用、可以提供的保理方式以及資金到位支持的力度和速度。在商業(yè)保理機(jī)構(gòu)的選擇方面，關(guān)鍵是應(yīng)該綜合考慮保理機(jī)構(gòu)專注的行業(yè)領(lǐng)域、業(yè)務(wù)操作手段等方面，重點(diǎn)應(yīng)該從企業(yè)應(yīng)收賬款保理融資的實(shí)際需要出發(fā)，來選擇優(yōu)質(zhì)高效的應(yīng)收賬款保理融資保理商。

2.積極拓寬應(yīng)收賬款保理融資的范圍。在應(yīng)收賬款保理融資的應(yīng)用方面，應(yīng)該積極拓寬應(yīng)收賬款保理融資的范圍。比如，可以積極探索采用無追索權(quán)的保理融資模式，通過與保理商之間達(dá)成無追索權(quán)的反向保理業(yè)務(wù)，由保理商獨(dú)自承擔(dān)買方拒絕付款或無力付款的風(fēng)險(xiǎn)，雖然相對(duì)來說保理費(fèi)用會(huì)較大提升，但是能夠更好地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)以及經(jīng)營性現(xiàn)金流量狀況非常有利。比如，可以積極采用隱蔽性保理融資，由于保理商對(duì)于隱蔽型保理融資的態(tài)度非常謹(jǐn)慎，因此企業(yè)可以通過利用自身的信用保險(xiǎn)、其他應(yīng)收賬款作為擔(dān)保，來贏得保理融資。保理的業(yè)務(wù)流程總的來說是以貿(mào)易背景為前提而為供應(yīng)商提供集應(yīng)收賬款融資、銷售分戶賬管理、賬款催收和買房付款擔(dān)保服務(wù)于一體的綜合性金融服務(wù)，因此實(shí)踐中經(jīng)常會(huì)因?yàn)閼?yīng)收賬款形成的貿(mào)易背景不真實(shí)而出現(xiàn)大量的保理糾紛的產(chǎn)生。因此在應(yīng)收賬款保理業(yè)務(wù)的實(shí)施過程中，必須綜合分析可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)問題，有效制定應(yīng)對(duì)策略。

3.強(qiáng)化企業(yè)應(yīng)收賬款保理融資專業(yè)力量。在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)用應(yīng)收賬款保理融資，是一項(xiàng)系統(tǒng)性專業(yè)性相對(duì)較強(qiáng)的工作。為了確保應(yīng)收賬款保理融資的有效實(shí)施，企業(yè)可以探索在內(nèi)部成立應(yīng)收賬款保理融資專業(yè)機(jī)構(gòu)，由企業(yè)的財(cái)務(wù)部門、業(yè)務(wù)部門、市場(chǎng)部門等共同參與負(fù)債企業(yè)內(nèi)部應(yīng)收賬款保理融資模式的應(yīng)用拓展。同時(shí)，還應(yīng)該注重全面加強(qiáng)對(duì)于應(yīng)收賬款保理融資工作人員的專業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，尤其是對(duì)應(yīng)收賬款保理融資的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管理、財(cái)務(wù)分析、資金管理以及法律法規(guī)等多方面，對(duì)應(yīng)收賬款保理融資專業(yè)人員的培訓(xùn)教育，確保應(yīng)收賬款保理融資的高質(zhì)量推進(jìn)實(shí)施。

4.加強(qiáng)企業(yè)應(yīng)收賬款的信用管理。由于應(yīng)收賬款保理融資對(duì)于保理商來說風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，因此應(yīng)收賬款保理融資保理商在保理業(yè)務(wù)實(shí)施之前往往更加重視對(duì)于企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)量以及客戶資信能力的分析，為了確保應(yīng)收賬款保理融資的順利實(shí)施，企業(yè)應(yīng)該全面加強(qiáng)應(yīng)收賬款的信用管理。一方面，應(yīng)該完善企業(yè)內(nèi)部的信用體系建設(shè)，建立完善信用管理部門，制定提升企業(yè)信用等級(jí)以及客戶授信管理的組織實(shí)施方案，并基于行業(yè)市場(chǎng)等建立信用評(píng)估體系，規(guī)范約束企業(yè)的市場(chǎng)交易行為。另一方面，應(yīng)該強(qiáng)化企業(yè)的內(nèi)部信用監(jiān)管體系，重點(diǎn)是強(qiáng)化對(duì)企業(yè)客戶的資信收集分析，嚴(yán)格做好授信額度審批，以更好地控制企業(yè)應(yīng)收賬款質(zhì)量。

四、結(jié)語

在企業(yè)應(yīng)收賬款保理融資的實(shí)施方面，應(yīng)該根據(jù)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的實(shí)際情況，尋求更加優(yōu)質(zhì)的保理商，進(jìn)一步拓寬企業(yè)保理融資的范圍，打造更加專業(yè)化的保理團(tuán)隊(duì)，強(qiáng)化企業(yè)應(yīng)收賬款管理，進(jìn)而減少應(yīng)收賬款占用資金的壓力，不斷增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

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