淺談中小企業財務報表分析

張明熠 宋鑫悅 高祥 盧世寧

摘要：隨著我國市場經濟的發展，我國中小企業正在加速發展，在日益競爭的市場環境下，中小企業管理者過分追求股東利益最大化，忽視了對財務報表的深刻分析。本文旨在基于財務比率分析發下分析中小企業在分析財務報表的問題，提出了解決意見和對策，從而對企業進行正確的指導，提高中小企業的綜合財務管理能力。

關鍵詞：財務報表分析? 財務比率分析? 中小企業

一、中小企業財務報表分析相關理論概述

當前，我國中小企業的飛速發展，2016年至2018年國家財政部相繼出臺了多項關于財務報表的修訂方案，表明我國中小企業財務報表管理體系正在逐步完善。我國財務報表分析主要是通過企業的財務報表的具體原始數據，客觀反映出相關指標的大小影響企業的情況，從而進行中小企業財務分析。財務比率分析法，主要是利用指標相互之間的關系進行相互分析得出正確的結論。我國中小企業的財務報表主要包括資產負債表、利潤表、現金流量表。資產負債表主要是分析企業償債能力其中包括短期償債能力和長期償債能力;利潤表主要是分析企業盈利能力;現金流量表主要是分析企業營運能力。

二、選取財務比率指標進行分析

（一）償債能力指標

中小企業的償債能力包括短期償債能力和長期償債能力，短期償債能力指標包括流動比率，速動比率，現金比率。流動比率是指流動資產與流動負債的比值，反映出企業短期債務到期時流動資產可用于變現的能力。流動比率的理想值一般為2，但是根據中小企業的發展發現其流動比率遠小于2，但部分中小企業的流動比率可能小于1，這是一個危機信號說明企業無法到期償還債務，給公司帶來財務危機。速動比率主要是流動資產剔除掉難以變現的存貨和流動負債的比值，是反映流動資產結構的合理性和存貨的質量高低影響中小企業的短期償債能力。現金比率將其現金及其等價物與流動負債比值，反映對流動負債及時償還能力，控制現金比率合理性是我們中小企業重點，可以有利于中小企業的合理發展。中小企業的長期負債指標主要是通過資產負債率來衡量，資產負債率是總負債與總資產的比值，一般中小企業的平均值為0.4至0.6之間，但一般不會超過1，因為中小企業和上市公司相比，中小企業沒有良好的商業信譽，銀行也不會給資產負債率過大的中小企業提供貸款的。

（二）營運能力指標

我國中小企業的營運能力主要是指企業的自身創造能力，反映了企業的營運效率。我國中小企業的發展主要是決策者不夠重視營運能力，把營運能力不作為財務分析的重點，忽視了營運能力的重要性。營運能力指標主要是指總資產周轉率﹑應收賬款周轉率﹑存貨周轉率，三項指標比率共同影響營運能力。總資產周轉率主要是指營業收入凈額和流動資產總額比值，它主要是反映企業所有資產周轉速率快慢對企業資金運營進行影響。應收賬款周轉率是企業在一定時期內賒銷凈收入與平均應收賬款余額之比。它是衡量企業應收賬款周轉速度及管理效率的有效指標。存貨周轉率主要是指銷售成本與平均存貨余額之比，反映存貨周轉速度對中小企業資產與存貨之間的影響。

（三）盈利能力指標

我國中小企業的盈利能力就是企業賺取利潤的能力，一般來說，企業的盈利能力是指正常的營業狀況。我國中小企業的盈利能力是直接可以反映企業的經營狀況和利潤，企業的股東利潤最大化就是凈收益最大化。主營業務凈利潤率主要是凈利潤與主營業務收入凈額比值，反映出中小企業通過主營業務收入給企業帶來了多少收益，通過占比結構分析中小企業的盈利情況。還可以通過資產凈利潤率主要用來衡量中小企業利用總資產獲取利潤的能力，反映了中小企業總資產的利用效率，表示企業每單位資產能獲得凈利潤的數量和質量。

三、中小企業財務分析的不足之處

（一）企業管理層對財務分析重視程度不足

我國中小企業不斷的發展，中小企業的數量占所有企業的99%，說明我國中小企業是我國企業主要經濟支柱。通過中小企業的財務分析，我們發現許多不足之處，我國中小企業管理層對財務報表的認識不足，主要體現在管理層對財務報表的結構認識不足，不能合理有效的分析出問題并且找到問題的關鍵。我國中小企業的財務分析人員往往是匱乏的，一家小企業從事財務人員往往只是出納和會計，企業幾乎沒有高級會計師和注冊會計師，更沒有專業的財務分析師。管理層認為中小企業的問題主要是受外部環境的影響，還有就是同行業競爭者的壓力，說明我國中小企業管理層忽視財務報表的內部影響因素，不注重財務比率的影響，從而導致中小企業的綜合能力下降。

（二）實際運用與財務分析相脫節

我國中小企業在具體運用財務指標進行財務分析時，往往忽略了在實際應用中財務指標的分析結果，通常只是重視其中幾個指標的合理值，卻不曾考慮在實際應用中是否能達到合理值。在分析現金比率時，我們經常把0.2作為我們分析現金比率的理想值，現金比率過高過低都會影響企業財務能力。但是我們通過具體指標進行分析時往往發現中小企業隨著社會的發展逐漸下降，以從上世紀90年代0.16，下降到現如今的0.12，我們分析現金比率下降主要原因是企業在實際應用中起到了重大影響。總之，我們在進行中小企業財務分析實際情況中，往往要重視實際運用對財務指標比率的影響，不要讓實際分析財務報表應用與分析相脫節。

四、中小企業財務分析的改善對策

（一）引起管理層對財務分析重視，建立科學財務分析體系

財務分析作為企業經營管理的一種方法，企業的管理層要認識到企業的財務分析與財務管理是不可分割的，如果企業想長期的經營下去，主要就要做好財務分析。作為中小企業的管理者，應該充分發揮財務報表分析在企業中的作用，企業財務分析人員應該對對內財務分析和對外財務分析了如指掌，及時發現企業存在的問題。企業的財務人員應該定期的接受組織培訓，加強財務分析的基礎知識，結合自身本企業的情況進行合理有效的分析。同時中小企業應該建立合理有效的財務分析體系，中小企業應該培養一些專門的財務分析人員，或者從外部聘請具有較強的專業技能的財務分析人員進行分析，由專門的人員構建財務報表分析體系，要求分析者不要加入過多的主觀意愿，應該合理客觀進行分析，內部外部相互結合，共同建立科學有效的財務分析體系。

（二）實際運用分析放在首位

我國中小企業在分析財務報表往往與實際相脫節，需要我們企業財務人員進行根據自身財務特點進行分析，分析企業本身在中小企業的同行業所處的地位，合理利用財務指標，進行合理有效的進行財務分析。我們在構建有效的財務分析體系的同時，也要完善體系，要把實際情況放在首位。我們在分析中小企業存貨管理的問題上，主要是通過存貨周轉率分析中小企業營運能力，我們也可以通過流動比率和速動比率來輔助分析中小企業的營運能力。如果當期市場存貨過多，且下期市場供不應求，企業可以獲得較大利潤。總之，在企業自身分析財務比率時，一定要考慮實際情況。

財務報表分析對中小企業的發展至關重要，它是企業財務管理一個不可或缺的部分，是對企業的財務信息的分析總結。當企業財務出現問題時，可以通過財務比率分析出公司的問題，提出了解決方案。我們中小企業管理人員建立有效的科學財務分析體系;把實際具體的運用分析放在首位;提高財務人員各方面素質。我們在進行中小企業財務分析時，我國中小企業的財務比率分析具有準確性，便捷性。掌握科學有效的財務比率分析的方法，從而促進我國中小企業更加的蓬勃發展。

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[3]童艷.財務比率分析在企業財務管理中的應用[J].環球市場，2016（20）.

（張明熠、高祥單位：中國地質大學長城學院;宋鑫悅、盧世寧單位：邢臺學院）