互聯網金融產業發展現狀及其分析

李橋鴿

摘要：互聯網金融是一種新形式的金融中介，可以通過規模經濟和流動性有效地降低交易成本并解決信息不對稱問題。互聯網金融為金融市場提供了更好的金融產品和金融服務，有力推動了傳統金融活動的改革與創新。本文首先分析互聯網金融的運作模式，其次通過數據分析中國和陜西省互聯網金融發展現狀，并在此基礎上，提出互聯網金融發展的相關政策建議。

關鍵詞：互聯網金融 第三方支付 網絡借貸 規范發展

一、引言

互聯網金融是指將互聯網作為服務平臺進行的所有金融活動，其有效突破了傳統金融在時間和空間上的局限性，使資源配置更加便捷、透明和高效。2014年的《中國金融穩定報告》指出，“互聯網金融是互聯網與金融的結合，它是一種利用互聯網和移動通信技術實現融資，支付和信息調解功能的新興金融模式。”互聯網金融的形式很多，常見的有第三方支付和大數據金融。此外，P2P借貸和眾籌行業也是互聯網金融行業不可或缺的重要組成部分。

互聯網與金融的結合創造了一種新的金融中介形式，互聯網金融時代資金的時空分配效率實現了質的飛躍。通過移動互聯網絡、云計算和大數據處理，互聯網金融生態邊界被廣泛延伸。依托互聯網平臺，全天候業務和低級門檻，互聯網金融平臺的金融服務覆蓋范圍不斷擴大。互聯網將互聯網思維中的合作，分享，開放和平等的特點融入金融業務，推動傳統金融活動的改革和創新。降低交易成本，為金融市場提供更豐富，更好的金融產品和服務。本文首先分析互聯網金融的運作模式，其次通過數據分析中國和陜西省互聯網金融的發展現狀，并在此基礎上，提出互聯網金融發展的相關政策建議。

二、互聯網金融的運作模式

（一）第三方支付

第三方支付實際上是一種支持交易的平臺，它是由機構單獨提供的，這一機構通過與銀行簽約具備一定的實力和信譽保障。第三方支付融資模式在數據規模優勢的基礎上能夠對客戶和行業進行整合分析，為客戶提供相應的信用支持水平。PayPal，支付寶，財付通等都是這種模式的代表。

根據中國互聯網第三方支付的交易數據，在2015年，交易規模突破11874.5億元，同比增長46.9%。隨著中國電子商務環境的不斷發展，支付方式不斷豐富，金融創新活躍，網上支付服務迅速發展。目前，越來越多的企業獲得第三方支付的牌照，隨著產業集團、金融機構等加入第三方支付市場，可以預見的是行業格局將更加多元化。

（二）P2P網絡借貸

P2P是一種金融服務網絡平臺，它將私人貸款與互聯網相結合，為資金供需構建了一個中間平臺。自2009年以來，中國P2P貸款交易規模持續增長。隨著市場規模迅速擴大、參與主體不斷增加，P2P貸款所帶來的問題也不少。僅2014年，P2P平臺就發生多起事故，這表明互聯網平臺的信用評級日益變得重要起來。

（三）互聯網金融門戶

在互聯網金融門戶中，客戶能通過網絡查詢、了解、購買各種理財和保險產品，使得網絡融資更加便捷透明，門檻相對較低，個性化需求能夠得到及時滿足。中國的互聯網金融銷售門戶有自建平臺銷售和通過第三方平臺銷售兩種。自建平臺的盈利模式主要是從產品利差中獲利。通過第三方銷售平臺銷售的產品包括在電子商務平臺上銷售理財產品，及與知名互聯網公司的合作的理財產品，另外還有通過基金超市和金融超市銷售的產品，及通過社交網絡銷售的產品。目前，中國互聯網金融產品的銷售包括資金和保險。

（四）眾籌

眾籌主要是搭建互聯網平臺，讓有創意但缺乏資金的需求者和有資金但卻缺乏投資項目的供給者直接對接。與銀行，私募股權和風險投資等傳統融資方式相比，眾籌資金規模小，數量大，為小型創新和創業公司開辟了新的融資途徑。眾籌項目不僅包括產品開發和商品推銷等商業項目，還包括科學研究，扶貧和藝術設計。自2009年以來，眾籌交易的規模一直在增加，2012年以來增長最快。

三、陜西省互聯網金融發展現狀

根據2017《中國互聯網+數字經濟指數》報告，2016年陜西省GDP總量在全國排第15名，互聯網+數字經濟在全國排第14名。而2014年互聯網金融排名遠落后于GDP總量排名，陜西省互聯網金融近年發展速度較快。

（一）網上銀行

從2009-2014年的統計數據來看，無論是全國還是陜西網上銀行的利用率是逐年上漲的。2009年和2010年，陜西網上銀行的利用率略低于全國水平。陜西省網上銀行利用率趕超全國，截至2014年，達到45.3%的水平。

（二）網絡支付

2015年，中國人民銀行暫停發放第三方支付許可證，此前共簽發了269份許可證。其中，支付寶和微信支付已成為許多人必備的支付工具。陜西省目前有六家公司擁有第三方支付許可證，目前只有一家公司獲得了互聯網支付許可。

截至2014年12月，陜西省在線支付用戶數達到853萬。從2009-2014年統計數據來看，無論是全國還是陜西網上支付率都逐年上升。2009年和2010年，陜西的網上支付率低于全國水平。

（三）網絡借貸平臺

目前，陜西省共有15個在線借貸平臺，只有一個國有獨資平臺。在累計交易量方面，金開貸以1.9億元位居榜首，其次是安易融1.2億元，其他平臺仍處于千萬水平。

2016年3月25日，作為國家互聯網金融業自律組織的中國互聯網金融協會在上海成立。中央政府出臺了整頓在線借貸平臺《互聯網借貸信息中介業務活動管理暫行辦法》，《辦法》中明確限制了網上借貸平臺的貸款限額，這意味著網貸平臺的野蠻增長時期已經過去，大多數平臺將面臨整頓。

為加強對網上借閱信息中介業務活動的監督管理，2017年8月24日發布《陜西省網絡借閱信息中介業務管理辦法（試行）》，《辦法》對在線貸款金額進行了限額，限制了同一在線借貸信息機構平臺的借款金額。

四、相關政策建議

（一）推動普惠金融發展

推動普惠金融發展，是解決新時代中國社會主要矛盾的措施之一。互聯網金融是中共十八屆三中全會提出全面深化改革決策中包容性金融發展的典型代表，它具有去中介的特點，強調和滿足客戶的個性化需求和便利性，有利于降低現有金融服務成本，提高服務效率，促進金融創新。包容性金融意味著服務更多的中小微人群、覆蓋范圍更加廣泛。由于互聯網金融具有包容性，因此推動互聯網金融朝著普惠化方向發展，必將推動普惠金融的發展。

（二）進一步規范互聯網金融發展

監管機構應當對互聯網金融監控建立長效機制，并謹慎引入互聯網金融監管規則，以此將可能導致系統性金融風險的因素扼殺在搖籃之中。隨著金融市場的快速發展，監管部門也面臨著新問題、新挑戰，尤其是互聯網金融的發展對監管部門提出了更高要求，因為一方面監管部門要審慎監管金融行業發展中的違法違規問題，另一方面也要防止不恰當的監管行動對互聯網金融業產生不利影響并阻礙其發展。展望未來，互聯網金融市場要實現規范化發展，相關的法律法規必須跟進，以期規范互聯網金融行為，保護互聯網金融消費者權益，使互聯網金融發展進入標準化軌道。

（三）繼續發展移動互聯網金融

現如今，人們可以通過支付寶移動端、微信支付、手機銀行等快捷高效地完成購物、繳費等移動互聯網交易，由此可見，移動互聯網金融對人類生活的影響日益加深。未來，隨著5G時代的到來，智能終端將進一步普及，移動互聯網與金融業更深層次的融合將使得移動互聯網金融的財富覆蓋率更大。因此，要進一步并且大力發展移動互聯網金融，實現移動互聯網金融發展與人類生活休戚與共，促進社會經濟發展。

（作者單位：西北大學經濟管理學院）