科創板上市公司內部控制信息披露質量影響因素①

麗江師范高等專科學校國際旅游與工商管理學院 李章紅

在經濟全球化時代中，我國科創板上市公司建設發展要與時俱進，跟上時代前進的腳步。科創板上市公司要想保障自身在競爭激烈的市場上脫穎而出，就必須高度重視內部控制體系工作的開展，持續改善內部控制信息披露質量不僅能夠促進公司內部監督工作的順利開展，還有利于樹立市場更多投資者對企業本身發展的信心。因此，科創板上市公司要充分考慮影響內部控制信息披露質量的內外因素，對其進行優化處理，調整治理結構，強化內部控制信息披露監督管理，保障公司內部工作能夠順利開展。

1 內部控制信息披露

內部控制信息披露作為現代企業信息披露的重要組成部分，是每個市場企業根據內部控制評價標準對內部控制體系有效性、完整性以及合理性的科學自我評價，然后以報告形式出具相關評價意見，確保能夠讓市場投資者清晰直觀判斷了解到該企業的價值，滿足投資需求者對企業內部控制信息的各項要求。內部控制信息披露質量主要包括了三個方面不同特征，分別是內部控制信息的及時性、內部控制信息的真實性、內部控制信息的完整性。內部控制信息的有效披露是信息傳遞流程，這一環節能夠為市場提供全面而詳細的信息，滿足市場需求者的信息需求，該信息內容通常是不會體現在公司財務報告中的。

2 科創板信息披露規定

結合科創板上市公司發展特點，我國上海證券交易所單獨制定頒布了《上海證券交易所科創板股票上市規則》，該項條例規則有效結合了持續監管經驗做法、境外成熟完善市場制度以及本國市場發展特點，能夠為我國科創板上市公司構建出更為適應的制度環境，幫助這些科創板上市公司提高自身的商業競爭力和影響力。科創板上市規則對科創板上市公司提出了更加具有針對性和有效性的內部控制信息規定，明確了科創板上市公司的行業信息披露、分階段披露、自愿信息披露以及淺白語言等基本規定要求。除此之外，在信息披露規則適用方面，科創板上市規則還明確提出了更加具有彈性的相關規定。

根據科創板上市規則第5.4.3條內容規定顯示，科創板上市公司通過利用公司官網、媒體專訪以及網絡自媒體等渠道，進行對外發布應披露的重大信息必須在非交易時段進行，并且還需在下一個交易時段就開始披露相關公告。而在該時段，科創板上市公司必須認真做好與市場媒體相關工作人員的溝通交流工作，確保新聞稿推送是在下午售后進行。通過這樣的工作流程能夠保證在內部控制信息公平、公開披露前提下，最大程度提高科創板上市公司董監高人員接受市場媒體采訪靈活度，并有利于科創板上市公司開展商業活動。

3 科創板上市公司內部控制信息披露質量影響因素

3.1 科創板上市公司特點對內部控制信息披露質量的影響

公司特點對內部控制信息披露質量的影響主要體現在以下幾點內容。

(1)公司規模。一般情況下，科創板上市公司規模越大，那么它的內部控制信息披露質量水平也會越高。與小規模上市公司相比較，大規模公司握有豐富的資源，則披露內部控制信息成本會隨之下降，并且大規模上市公司市場范圍影響力更大，有著更多的關注度。為了維護好自身良好的聲譽，大規模上市公司會更加注重內部控制信息的披露質量，會更加主動發布公司內部各項業務活動信息，確保投資者能夠建立更好的投資信心。

(2)財務杠桿。財務杠桿指的是公司資產負債率。財務杠桿高的上市公司為了有效降低其借債成本，始終維持良好的公司信譽，為更加愿意向外披露內部控制信息，保證內部控制信息的披露質量，只有這樣才能夠贏得投資方的信任，并且引起更多債務人對公司的關注，提高對公司的監督管理水平。

3.2 科創板上市公司盈利能力對內部控制信息披露質量的影響

針對市場科創板上市公司調查數據顯示，公司經營業績越好的公司內部控制信息披露質量的意愿也會更加強烈。科創板上市公司為了更加穩定住自己的市場股票價值，避免公司股價被市場低估，會選擇刻意提高公司未來發展價值，并通過不同渠道向市場投資者傳遞出更多公司盈利信號，而科創板上市公司代理人則會為了鞏固提高自身地位與利益，會更加積極地朝向外界披露公司相關信息。

盈利能力越強的公司越會主動向市場潛在投資者提供傳遞準確有效的信息，這樣無疑就能夠保證公司內部控制信息披露質量。而對于那些盈利能力弱、經營管理不善的公司，它們往往會選擇推遲發布內部控制信息，亦或者是利用非法手段進行內部控制信息造假掩蓋，以此來迷惑市場投資人，降低信息披露質量對企業帶來的不利影響，從而影響公司內部控制信息披露質量。

3.3 科創板上市公司治理結構對內部控制信息披露質量的影響

科創板上市公司治理結構也會對內部控制信息披露質量造成一定的影響，比如說，股東所持有股權比例控制會影響內部控制信息披露質量水平。假如科創板上市公司的股權集中度相對較高，則大股東在公司的權利也會隨之加大。一旦公司大股東與市場中小股東產生利益矛盾沖突，這些大股東就會利用自己手中的權力和地位，逼迫公司高層領導進行隱瞞內部控制信息，去對公司財務數據報表進行修改粉飾，這些假信息的產生則會導致市場中小股東合法權益受到侵害，公司治理結構中的股權集中度與內部控制信息披露質量是一種負相關的比例關系。除此之外，科創板上市公司的獨立董事的數量也會影響到公司內部控制信息披露質量，這是由于獨立董事身份本身不受上市公司管理層的操縱，能夠起到一定的監督管理作用。上市公司獨立董事人數在保持合理情況下增加越多，那么該上市公司越能夠杜絕業務被操控現象的發生，防止大股東對小股東的利益侵害。全面提升企業經營管理水平，獨立公司比例越高，上市公司內部控制信息披露質量水平越高。

4 科創板上市公司內部控制信息披露建議

4.1 優化科創板上市公司內部治理結構

在新形勢下，科創板上市公司必須積極優化改善內部治理結構，有效增強公司獨立董事的獨立性。科創板上市公司能夠利用參考規范市場下的注冊會計師審計制度的相關方式，參考國家相關法律法規與職業規范等內部保證獨立董事的獨立性，此外公司還需結合自身發展情況和條件，適當加大獨立董事比例，從外部聘請更多高能力、高素質的獨立董事，提高獨立董事在公司內部控制信息披露管理工作中的作用。公司還需完善獨立公司董事內部管理架構，以保證可以對獨立董事起到監督管理效用，改善公司董事的日常執行工作水平，促使他們能夠履行好自身的職責，督促相關工作人員做好內部控制信息披露。為了避免公司管理層與董事會相互制衡作用的失效或者權力過分集中情況的發生，科創板上市公司要將董事長職位與總經理職位分開讓人擔任，董事會要選擇具有豐富實踐工作經驗、能力強的人擔任總經理一職。

科創板上市公司股東高度集中或者過于分散都會導致公司內部控制信息的披露情況發生變化，為了進一步提升公司內部控制信息披露質量，科創板上市公司要合理設置股權結構。公司要根據自身發展現狀優化調整各個主體的持股比例，通過借鑒優秀上市公司的股權比例分配經驗，以保障公司自身股權結構的合理性，使得股東之間的權益能夠相互平衡，相互監督管理機制，這樣能夠避免大股東權力濫用、小股東搭便車行為的發生。

在股權相對集中的基礎上，科創板上市公司股東相互的權益會較為平衡，這樣能夠促使他們更有動力去進行監督公司管理層行為，保障公司內部控制信息披露質量。

4.2 強化科創板上市公司內部控制披露監督管理

為了提高我國科創板上市公司內部控制信息披露質量，政府有關部門必須加強對上市公司內部控制信息披露監督管理工作。政府部門要完善相關法律法規制度，督促所有上市公司要嚴格按照現有法律法規制度操作辦事。針對于那些惡意隱瞞、修改真實內部控制信息的上市公司，有關執法部門必須采取對應的懲罰措施，杜絕這種現象的發生。首先，市場有關部門要明確科創板上市公司內部管理中的薄弱環節以及重點環節，由專業崗位工作人員開展監督控制管理，確保能夠全面掌握了解到上市公司內部控制情況，避免發生內控漏洞情況。一旦在監控過程中發現上市公司存在內控信息披露問題，就要督促它進行改正，提高市場監督質量和效率；其次要堅決落實好責任追究制度，讓上市公司代理人行為在陽光下進行，當公司管理領導、股東以及獨立董事存在違規違法行為，就要用政府制定頒發的機制進行約束，督促他們對該事件進行負責，承擔對應的懲罰，這樣能夠提高他們的內部控制意識，主動加強公司內部控制信息披露質量管理工作。

5 結語

綜上所述，科創板上市公司要想保障自身穩定持續的發展，就必須高度重視內部控制信息披露質量的提升工作。科創板上市公司要優化改善內部治理結構，提高執行人員的綜合能力和素質，確保能夠發揮出每個監督人員的作用。而政府有關執法部門則要履行好自身的職責，加強對科創板上市公司的規范監督，切實落實好國家制定頒布的相關法律法規制度，為市場正常運作打造和諧的管理環境，保障科創板上市公司內部控制信息披露質量。