虛擬銀行漸行漸近

宋龍艷

互聯網科技的飛速發展，不斷改變著人們的生活方式，同時也讓很多事物以新的形態出現在人們面前。3月底，香港金融管理局向三家金融機構授予了香港首批虛擬銀行牌照，緊接著4月初義向名為Welab Digital Limited的金融機構授予虛擬銀行牌照。截至日前為止，香港金融管理局已經發出8家虛擬銀行牌照。短短幾月，香港涌現出多家擁有牌照的虛擬銀行，使得虛擬銀行成為人們關注的新焦點。

金融業的科技創新

何為虛擬銀行？香港金融管理局在2000年頒布的《虛擬銀行的認可》指引中將虛擬銀行定義為，主要透過互聯網或其他形式的電子渠道而非實體分行提供零售銀行服務的銀行。虛擬銀行往往不開設分行，不以實體分行進行交易，可以有實體辦事處，但交易需要通過電子的方式，主要服務對象為個人和中小企業客戶。

盡管早在2000年香港金融管理局就頒布了《虛擬銀行的認可》指引，但一直沒有實質性的進展，直到2017年9月香港金管局宣布引入虛擬銀行，2018年2月和5月香港金管局兩次修訂《虛擬銀行的認可》指引。在5月的《虛擬銀行的認可》指引修訂本中提出，“銀行、金融機構及科技公司均可申請在香港持有和經營虛擬銀行”。至此，虛擬銀行在香港的大門正式打開。

虛擬銀行所有業務通過網絡辦理，效率更快，且服務和運營費率更低，具有運營成本低、放貸效率高等諸多益處。基于此，香港加大力度發展虛擬銀行。香港金管局明確表示不會有虛擬銀行的發牌上限，考慮業務開展之后對于市場帶來的影響，如果最后市場接受度很高，而且是良性競爭的話，虛擬銀行還有更多可能性。

銀行業分析人士稱，香港金管局引入虛擬銀行一方面是因為內地沒有實體網點的純“互聯網銀行”發展越來越成熟，為虛擬銀行的商業模式逐漸清晰提供了可以借鑒的模板;另一方面則是現在全球各大金融中心都在努力進行科技創新，而香港對于科技創新非常重視。這一點在2017年5月，香港金融發展局發布的一份關于《香港科技的未來》報告中曾被提起。報告中還提到，在未來十年，金融科技將會大大改變現今的金融服務交付模式，對香港至為重要。

業內人士表示，香港擁有強健的金融業務，但相對應的科技實力稍欠缺，金融科技的發展十分有限，制約著香港這個金融中心當下的發展。近兩年香港對于金融科技層面的創新非常重視，虛擬銀行其實承載的正是這一使命。

香港特首林鄭月娥在1月14 日的亞洲金融論壇上中明確表示，虛擬銀行的落地實施“將會促進和激發更多的創業激情和價值”。據香港金融管理局相關負責人表示，引入虛擬銀行是香港邁向智慧銀行新紀元的關鍵舉措，也是提升香港作為國際金融中心的優勢的一個里程碑。虛擬銀行除了能推動香港金融科技發展和創新，更可以為客戶帶來更好的體驗和促進普及金融。

香港金融發展局在《香港科技的未來》報告中也明確提到，香港將成為有意在區內發展金融科技公司的“降落點”，成為金融科技公司提供企業對企業（B2B）服務的市場，并成為內地金融科技公司邁向國際的起步點。

虛擬銀行牌照競逐激烈

從海外市場的情況來看，英國、德國、新加坡等多國已有虛擬銀行面世，近年來發展勢頭強勁。有學者預測，結合了最新金融科技的虛擬銀行已成為行業未來發展趨勢之一。公開信息顯示，有實力的傳統金融機構，甚至包括一些科技巨頭早已瞄上了這塊“大蛋糕”。

此番香港推出的虛擬銀行牌照成為內地互聯網科技巨頭們新的競逐目標。據了解，首批香港虛擬銀行牌照的申請機構中，騰訊、螞蟻金服、京東金融、小米等悉數排在名單之中。3月27日首批獲得香港虛擬銀行牌照的三家金融機構之·的Livi VB Limited，為京東數科全資公司參股的一家公司，意味著京東集團如愿在香港拿到了一張虛擬銀行牌照，超越了同時競爭的其他互聯網巨頭。此外，想要爭奪香港市場的互聯網公司還有百度、攜程等大型互聯網企業也都曾遞交申請，但未通過。

互聯網科技公司涉足虛擬銀行，有著天然的優勢。所謂虛擬銀行，就是無實體分支機構的網絡銀行，存匯貸的銀行基礎業務均通過互聯網進行。在內地通常稱之為“互聯網銀行”，阿里、騰訊、美團、小米、眾安等互聯網巨頭也都悉數染指。由于主要以小額分散的零售業務為主，“互聯網銀行”可以將其視作與傳統銀行業務互補的一個增量市場，自然會吸引玩家涌入。

另一方面，由于業務都在線上進行，所以其風控方面需要大量應用大數據、人工智能等金融科技技術——這正好是這些互聯網巨頭們最擅長的事情，也是金融創新較為滯后的香港所缺乏的。

虛擬銀行牌照為什么值得互聯網科技巨頭們如此費心？主要還是香港的虛擬銀行牌照有著很高的牌照價值和金融國際化價值。

據融360理財分析師劉銀平分析，虛擬銀行涵蓋的領域非常廣，包括存貸款、理財、轉賬匯款、票據、結算、信用證等。香港金融市場非常發達，發展前景也很廣闊，是全球重要的金融中心，如果能拿下虛擬銀行牌照，有利于進一步拓展國際金融市場。

香港作為自由貿易港，其金融業務無障礙聯通全球。所以，香港虛擬牌照可以在跨境電商、多市場并購、以及開展海外當地業務上對內地公司起到很大幫助。例如，跨境電商可以與虛擬銀行合作，開通接收海外銀行信用卡支付的端口。騰訊和阿里均已獲得香港的第三方支付牌照，將用戶導流入自家虛擬銀行，這樣從支付到清算，互聯網巨頭們把服務跨境電商的業務全部攬入自己旗下，效率將會大大提高。

從長遠來看，以虛擬銀行進入香港銀行業之后，互聯網巨頭不會止步于零售銀行業務，未來可能以香港為立足點，涉足海外并購和融資。虛擬銀行將為互聯網巨頭們在海外的業務提供金融基礎設施支持。不論是電商零售、還是并購融資，有了持牌銀行身份，資金流動將會比從前順暢。

另外，香港虛擬銀行牌照申請者可以在粵港澳大灣區甚至是東南亞市場找到更多的機會。大灣區的機會已經寫在了政府在今年2月19日出臺的《粵港澳大灣區發展規劃綱要》中，其中關于鋃行業方面的政策有：大灣區內的銀行機構可按照相關規定開展跨境人民幣拆借、理財產品交叉代理銷售、以及推動投資者開展大灣區內基金、保險等金融產品跨境交易等等。

這意味著，大灣區內非港澳的居民們，不用去香港，也能更自由地獲得港澳銀行機構的金融服務，從香港銀行機構獲得人民幣貸款，購買香港銀行機構的金融產品。在這些業務上，虛擬銀行與傳統銀行可以進行平等競爭。

內地虛擬銀行有待探索

內地互聯網科技巨頭以及金融機構正角逐香港虛擬銀行牌照，引發業內廣泛關注，同時也讓不少人對市場更廣闊的內地也充滿期待。

目前，內地尚無虛擬銀行，可與香港虛擬銀行對標的是“直銷銀行”或“互聯網銀行”。與虛擬銀行一樣，“互聯網銀行”不設實體營業網點和柜臺，沒有傳統的客戶經理，所有業務和服務均由在線的方式處理。其中的佼佼者包括背后分別由騰訊和阿里支持的微眾銀行和網商銀行，兩者均發展迅猛。

不少業內人士均認為，目前內地開設虛擬銀行的時機日益成熟。一方面，在實體經濟融資難融資貴的大背景下，政策層面多次提到深化金融供給側結構性改革，要構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，增加中小金融機構數量和業務比重。虛擬銀行服務低收入群體和中小企業的定位正契合了相關政策的要求。另一方面，“互聯網銀行”和“直銷銀行”發展經過這幾年的探索，相關模式日益成熟，也能為虛擬銀行發展提供借鑒。

不過，目前內地的“互聯網銀行”和虛擬銀行相比，尚未具備正式的大額存單吸儲資格，資金主要來源于同業銀行。以微眾為例，“微粒貸”80%的貸款資金來自合作的銀行。由于我國金融行業監管較為嚴格，尤其是虛擬銀行帶給傳統銀行以及金融業的沖擊較大，因此虛擬銀行在內地的落地需要長時間的探索預備期。