探討如何加強集團化財務管理工作

牛光輝

企業集團是一個比較特殊的會計主體，它在投資、融資以及資金實力方面都有著一定的優勢，且規模效應明顯。企業集團中心能夠實現對資金的集中分配和資源的合理配置，特別是在其下屬項目比較分散的企業當中，集團化的財務管理工作更加重要。本文將從實施集團化財務管理的意義出發，指出當前實施該管理模式存在的一些問題，以及下一步應該如何解決問題促進集團更好地發展。

一、引言

改革開放以來我國的經濟發展速度越來越快，公司成為了社會經濟競爭的主要運營單位，不少通過合并、收購等方式來擴大自己的規模和贏得更加廣闊的市場，逐漸形成了企業集團的運營掛歷模式，不過集團公司的規模較大、組織靈活度不夠，導致整個集團在運作發展過程中出現了不少的難題，特別是在財務管理工作方面建立一套系統、科學的集團化財務管理體系十分必要。

二、集團化財務管理模式概述

（一）集團化財務管理模式特點

集團化的財務管理模式就是要將企業集團的財務管理控制權掌握在企業總公司手中，將所有戰略決策和經營控制權都集中在母公司，這種模式下的管理使得子公司喪失了財務決策權，只負責具體實施母公司計劃的具體內容。其特點主要是內部決策都是由母公司制定和部署，集團內部可充分展現其具有的規模效益，最大限度降低資金成本和風險損失，發揮母公司在人才、資源、智力方面的優勢，達到機構健全和內部目標控制的完善，促進決策一體化和制度化。

（二）集團化財務管理模式優缺點

1.優點。管理效率比較高，可以實現對子公司財務行為的全面監控；能夠實現集團一致性的戰略控制，母公司對子公司的管理控制能力比較強，能夠將影響集團發展的重大事務決策權力放在總部處理，有利于實現母公司對企業資源的合理調配，保證集團總體發展目標的實現；有效的進行融資決策，憑借其資產和信譽方面的優勢，通過向銀行貸款和發行債券、股票等形式籌集資金，降低子公司在資金籌集方面的壓力。

2.缺點。因為支撐決策的相關數據不充分導致的決策低效率；管理界限和管理權限界定不清晰，沒有實現所有權和經營權的完全區分，企業的財務權力和行政權力混淆，以至于無法按照經濟規則有效管理，權利過于集中導致子公司管理人員權力被架空，失去了工作積極性，整體企業的應變能力降低，應對市場環境變化的能力降低。

三、集團化財務管理存在的主要問題

對現階段的集團化財務管理工作進行分析，我們發現其存在的問題主要是集中在了財務控制力方面，具體如下：

（一）資金歸集管理問題。企業集團若要建立自己的資金池可能會受到來自下屬子公司的阻撓，導致資金歸集無法實現。導致這種情況存在的主要原因是集團公司的資金被子公司和不同的業務模塊戰友，若是子公司失去了對資金的調配能力在開展經營業務活動的時候就不得不聽命于集團公司的命令，失去自主性。

（二）資金運用方面問題。不少的企業集團在資金運用方面存在一定的誤區，資金投入太過集中或者傾向于某一業務領域。比如集團公司傾向于將資金投入到主要項目上，進而導致對其他項目或者生產鏈上的原材料和銷售渠道等缺少關注，失去了資源的合理分配，但是原材料對于生產質量的影響是巨大的，銷售渠道對于企業所占市場份額的多少也有直接影響，同時對企業在社會中的形象和企業價值產生很大的影響。

（三）企業應收賬款方面的問題。企業集團的應收賬款資金周轉率低是比較常見的問題，集團公司客戶一般都是大客戶或者長期關系客戶，和集團公司之間存在著不同的內在關系，所以在生意往來當中經常發生賒銷導致的應收賬款出現，還有就是沒有按照合同進行結算，比如合同中要求要使用現金進行結算的，實際結算的時候卻使用了匯票給予結算的情況比比皆是。

（四）企業財務控制方面的問題。企業集團的集團化財務管理模式是建立對財務管理工作的集中權力，集團對下屬的子公司在財務方面具有統一的指導和控制能力，不然就無法在需要資金的時候實現對資金的有效歸集，公司領導層所制定的未來發展戰略規劃和資金安排也無法順利進行，若是內部控制和監督工作沒有得到保障，像籌資、融資、投資、利潤分配等財務活動也就無法達到集團公司總體財務目標。還有，若是缺少了標準化內部控制，沒有實現對企業集團子公司的財務管理監督、管理，就無法規范子公司的財務行為，給集團公司造成極大的財務風險。

（五）集團的預算管理方面問題。作為實現對財務控制工作的重要方法，有效的對預算情況和監督執行工作以及內部審計工作進行控制是很有必要的，有利于實現企業集團內部均衡管理，不少的集團公司在制定了預算計劃以后沒有對計劃進行有效的落實，比如已經制定好的計劃因為其他方面因素影響發生變動，預算在一定程度上形同虛設，若是超出了預算沒有分析原因也沒有制定懲罰措施，得過且過，甚至即便超額了依然按照原來的預算計算投資。

（六）財務管理信息化建設水平有待提升。集團公司的集團化財務管理少不了對先進的信息系統的利用，目前ERP系統已經比較普遍，設計計劃、采購、生產和銷售等諸多環節，在財務方面涉及到應收應付賬款管理和資產、成本管理等，不過唯獨缺少財務管理的模塊，僅限于表單對接和數據共享，對于數據內在價值的挖掘沒有體現出來。

四、完善集團化財務管理的主要措施

鑒于目前企業集團財務管理工作中存在的一些問題，我們要積極采取相關的措施提高其財務管理工作的效率和質量，促進財務工作順利進行。

（一）做好下屬子公司的財務控制管理工作

對于企業集團來說，應該定期收集子公司的財務數據、資金和投資需求，并對其需求可行性進行分析，通過集團公司的影響力幫助其統一進行融資，降低融資資金的使用成本，同時還能夠建立屬于自己的融資中心，把融資權力和現金流集中到總公司當中，將資金分配的權力收歸總公司所有，從而實現對子公司財務管理工作的全面控制，而資金需求所收集而來的數據，要利用起來找到內在價值，進而掌握子公司日常經濟活動類型，通過對其的資金進行監控實現對日常經營的監控，對于突發性投資需求和日常資金管理需求，集團公司可以通過從資金池當中抽取一部分資金，通過貼現的方式將其分配到子公司當中，不僅保證了子公司的正常業務開展也有利于促進子公司合理使用資金。

（二）促進資金投入的多元化特征

該措施的實行是對企業集團資金分配多元化和投資選擇的管理，作為大型集團性企業，其不能夠只是把有限的資金集中分配于某個優勢項目或者生產鏈當中，這會導致企業的財務風險增加，考慮到分擔風險和縱向一體化趨勢的因素，要加強資金投入的多元化，把一部分的資金投資到企業的上游產業鏈當中，保證原材料的供應穩定，同時要將一部分資金投入到下游市場中，讓公司能夠有機會和市場、客戶直接接觸，另外還能夠通過一體化或者多元化的發展戰略不斷擴大集團公司的規模效應。

（三）做好集團財務的預算管理工作和審計監控工作

想要促使集團公司的財務管理水平提高，就要提高其預算管理權力，要建立以戰略為導向的全面預算管理。第一要提高預算計劃和管理的靈活性，讓其能夠適應環境變化；第二要保證預算管理覆蓋企業所有經營活動，實現對下屬子公司的全面預算管理和監控，此外在預算的時候還要將企業文化和氛圍建設考慮進來，以便適應企業長遠戰略規劃，要嚴格審計和確認子公司的經營業績，按照“集團中心的資金分配到哪里，審計監控工作就跟到哪里”的原則實現對審計監控工作的全面覆蓋。

五、結語

鑒于目前集團化公司的財務管理工作中存在的一系列問題，建議各大集團公司能夠逐漸建立自己的投資中心、融資中心和利潤中心，全面加強對子公司的財務控制管理工作，促使投入資金的多元化和其所在行業的產業鏈整合，提高對下屬子公司經營活動的預算管理和業績方面的審計監控工作，促使集團化財務管理水平提高，幫助企業實現財務管理目標，促進企業的健康穩定的發展。（作者單位：中鐵電氣化局集團有限公司）