構建智慧供應鏈金融新生態

費軼明

中國中小企業是中國實體經濟的重要支撐力量。一直以來，國家支持中小企業發展就一直不遺余力，特別是今年以來， 在政策層面，為緩解中小微企業融資難， 國家打出了一系列政策組合拳，從頂層設計到落地執行都異常講求實效。?

2019年《政府工作報告》中著重強調“著力緩解企業融資難融資貴問題”，并表示“今年國有大型商業銀行小微企業貸款要增長30%以上”;3月13日，銀保監會印發《關于2019年進一步提升小微企業金融服務質效的通知》，不僅規定普惠型小微企業貸款全年要實現“貸款增速不低于各項貸款增速、貸款戶數不低于上年同期”的“兩增”目標，還要將普惠型小微企業貸款利率保持在合理水平;4月7日， 《關于促進中小企業健康發展的指導意見》印發，落實了定向降準政策，同時要求各商業銀行制定服務民企年度目標，貸款不得對民企設歧視性要求。

科技加持新型供應鏈金融?

政府頻頻出臺系列政策，不斷推進各方力量協力解決中小企業融資難，一方面說明政府對這一問題非常重視，另一方面也說明這是一塊非常難啃的硬骨頭。核心問題是由于中小企業信用體系不健全、體量規模較小、抗風險能力較弱等原因，銀行面臨高風險、高成本、低收益的難處， 從而“不敢貸”“不愿貸”。

為化解這一難題，供應鏈金融由于可以將單個企業的不可控風險轉變為供應鏈企業整體的可控風險，成為破解中小企業融資難題的突破口。但是在傳統供應鏈金融模式下，依然存在很多弊端。一是信息難穿透，信用無法覆蓋多級上下游企業， 致使處于供應鏈長尾端的七成中小企業仍存在融資難題，融資缺口近12萬億元; 二是傳統線下交易信息跟蹤、審核，導致信用評估難、成本高、效率低，銀行不愿貸、不敢貸;三是中小企融資難，會推升核心企業的上游采購成本，影響下游回款速度，降低整個供應鏈效率。

從核心企業角度看，首先是體系掌控難，雖然供應鏈金融是以核心企業為基礎建立的，但核心企業缺乏管理整個供應鏈體系的有效手段;上下游企業體量不一， 在產業鏈上的定位分工不同，資金需求多元化，帶來賬期動態管理難;供應鏈金融的核心是信息，但企業ERP數據導出后的信息安全保護難;對接銀行系統的流程操作業務環節復雜繁瑣，資金端對接難。

從上下游企業角度看，規模小帶來的風險識別難度沒有根本改善，因此融資利率仍高;銀行信貸審批尚未完全脫離老模式，實際融資門檻高;從信貸審核到放款，需要2～3個月的時間，此間需要提交大量訂單、合同、發票等證明文件，導致操作成本高。盡管供應鏈金融被各方寄予眾望，但在“核心企業+銀行信貸”主導的模式下，產業鏈上下游信息不通暢，難以有效追溯各個環節之間的貿易聯系，物流安全和保障受制于具體的倉儲和設備管理能力，資金流監管和風險控制環節相對保守手段單一，最終造成資金沉淀在核心企業的一級供應商層面，核心企業的核心作用并未有效深入到供應鏈長尾，銀行作為主要的資金供給端，也未能有效改善融資門檻高、效率低、覆蓋窄的問題。

為此，金融壹賬通運用區塊鏈、人工智能和云計算等前沿技術，針對性的推出了“壹企鏈智能供應鏈金融平臺”。該平臺借助云計算技術優勢，可將原本難以驗證的大量線下交易線上化，有效連接供應鏈的參與各方，將原有的信息孤島打通;通過區塊鏈技術，實現供應鏈上的信息都可記錄、交易可追溯、信用可傳導，保證鏈上企業信息的真實性;通過多維大數據智能風控技術， 對物流、倉儲、工商、稅務等眾多數據源實行交叉認證，極大解決銀行與企業之間的信息不對稱、貿易真實性難核驗等瓶頸，使得中小企業在融資階段，由“自證”轉變為“他證”，提升融資效率。

開拓十大行業供應鏈金融模式?

2019年3月，中國中小企業協會、中小銀行互聯網金融（深圳）聯盟與金融壹賬通聯合共同發起成立了中國中小企業協會供應鏈金融工作委員會，三方強強聯手，帶動核心企業、中小企業、銀行、智庫、政府、海關、稅務、跨境貿易等各方面資源紛紛涌入委員會，致力于從根本上打開破解鏈條長尾端的中小企融資難題。

此后，金融壹賬通的“壹企鏈智能供應鏈金融平臺”在行業供應鏈、區域供應鏈中進行了諸多探索與突破。在行業供應鏈方面，雖然同為供應鏈金融，但是依然存在隔行如隔山的差異，每個行業的供應鏈特性不同，導致了供應鏈金融的模式設計不同，需要針對行業的差異化痛點，設計精準的解決方案。目前金融壹賬通已經開拓了十大行業供應鏈金融服務，重點聚焦于汽車、農牧、醫療行業。

在汽車行業，整車企業作為核心企業， 上游零部件供應商高達數萬家，鏈條長，往往面臨應收賬款賬期長，供應商信息無法穿透、不透明，融資渠道單一，融資成本高， 授信材料線下紙質化，效率低等問題。

以金融壹賬通為福田汽車打造的“福金All-Link”系統為例，該系統基于真實貿易背景，采用信息化系統，利用金融壹賬通領先的區塊鏈技術，配合電子簽名技術，把非標準化的“應收賬款”轉化為能在平臺流轉的“福金通數字憑證”（電子憑證）資產，在平臺上實現“福金通數字憑證”資產的閉環運營。一方面，這能幫助福田汽車實現資金管理的合理高效、另一方面，區塊鏈技術將核心企業信用進行多層穿透，能提高鏈屬企業融資成功率、降低融資成本、增強業務黏性，形成產業鏈各個環節的良性運營。以2018年6月底福田汽車應付賬款150億元來測算，預計“福金All-Link”系統上線后，至少可盤活應付賬款60億元，而以電子憑證形式增加流動性并方便多級供應商融資，至少可降低鏈上企業2%的融資成本，節約融資費用1.2億元。

第二個重點行業是農業，由于農戶多為散戶，且普遍缺乏金融知識，信用意識差，再加上農村金融服務的滯后，常常面臨“融資難、融資貴”的問題。針對這些痛點，金融壹賬通利用農業領域的大型核心企業，充分運用訂單式農業，以及“企業+農戶”的商業模式特點，通過核心企業掌控資金流向和農產品流通，并結合人工智能、區塊鏈技術等一系列金融科技服務，真正做到全流程線上化、智能化，降低風險。

以此次與正大集團的合作案例為例， 金融壹賬通基于正大集團養殖戶業務模式，創新設計了養殖戶線上訂單融資平臺。通過業務管理制度的設計和修訂，保障了養殖戶的篩選、貸款業務的管理，從而有效地降低了操作風險和道德風險。至今為正大全國5萬多養殖戶提供全國范圍內的貼身金融服務。除了行業供應鏈，金融壹賬通還與政府共建區域供應鏈平臺， 服務于當地企業，實現投融資一體化生態圈。

鑒于各地的資源稟賦、區位優勢不一樣，各地形成了具有不同產業集群特色的區域，供應鏈金融也面臨不同的挑戰和差異化需求。以某省為例，該省中小企業近700萬家，占比逾90%，其中68%為工業制造企業和批發零售企業。中小企融資缺口超過1萬億元，42%企業的融資需求無法滿足，銀行業不良率為1.39%，高于北京、江蘇、上海、浙江等地。

為此，金融壹賬通結合區域政府、產業特點和金融機構等本地化需求，運用區塊鏈、云計算、人工智能技術，引入各級政府機構、各類服務機構，構建包含企業數據庫，物流數據庫，單證數據庫，合約數據庫等數倉，并結合當地的產業集群特色，從而為區域政府、中小企業進行精準畫像，構建信用網絡，據此提供智能貸款、智能供應鏈、智能投融資、智能監管全方位服務，打造區域投融資一體化平臺。目前該區域供應鏈金融平臺正在廣東、武漢等多地進行試點和開拓。

構建智慧供應鏈金融新生態?

在加快將“壹企鏈智能供應鏈金融平臺”推廣到不同行業、不同區域的同時， 金融壹賬通還在持續打造供應鏈金融生態圈。

2019年4月，金融壹賬通聯合天津海關上線天津口岸區塊鏈驗證試點項目，構建了國內首個區塊鏈跨境貿易服務網絡， 實現全流程一體化智能通關。該服務網絡通過區塊鏈實現多方信息共享，可以打破傳統信息不對稱壁壘;通過多維度數據智能交叉認證、企業真實信用評估等，使金融機構有效掌握進出口中小企業真實數據，提升風控能力。因此，金融機構可以為中小企業引入多元化資金方，匹配提供不同風險偏好的融資產品，實現差異化服務;并基于跨境貿易企業的業務特點，提供定制化的產品和服務，如關稅貸等，并匹配保險、理財、支付等綜合產品，提供一站式服務，從而建立支持中小企業敢貸、愿貸、能貸長效機制。

未來，金融壹賬通還將通過中小銀行聯盟（IFAB）、政府平臺兩大入口，圍繞政府、海關、核心企業、商戶平臺、金融機構五大場景，運用壹企業、壹企銀、壹企鏈平臺，將企業運營蹤跡數據化，并與IFAB區塊鏈貿融平臺、境內外海量大型核心企業及國際銀行連接起來，打破各自信息孤島，打造全流程、自動化、批量化的線上供應鏈金融平臺，最終構建起一個涵蓋多行業、多場景、多供應鏈主體的供應鏈金融生態圈。

相信在金融科技的加持下，一定會突破傳統供應鏈金融的瓶頸，提升銀行的風控能力，賦能更多中小企業，最終也必然會提升核心企業的資源整合能力和運轉效率，助力產業轉型升級，支持實體經濟發展。

（作者系金融壹賬通企業金融CEO、董秘）