應對信用卡危機的國際經驗與啟示

雷鵬 楊帥

隨著中國經濟進入高質量發展階段以及消費升級的推進， 銀行、互聯網金融、小貸公司等都涉足消費貸領域，而各家銀行因公司業務不良上升、同業受到嚴監管，零售成為重要的發展方向，其中信用卡業務成為零售的戰略重心并擁有巨大的市場空間。截至2018年末，中國人均持有信用卡和借貸合一卡0.49 張，同比增幅25.64%，但與同期臺灣地區人均1.87張持有量相比還有較大差距。由于宏觀經濟下行，信用卡業務具有風險延滯特征，其風險備受關注，同時微粒貸、京東白條、花唄等用于線上支付的新型信用卡也不斷出現，對傳統信用卡的發展均帶來一定的挑戰。為促進國內新的環境下信用卡業務可持續發展，本文借鑒日、韓、中國臺灣信用卡危機的經驗教訓，從政府或監管部門、發卡機構及消費者三方面提出建議。?

我國信用卡發展現狀與問題?

信用卡業務發展趨勢

中國經濟下行推動的消費轉型升級有利于信用卡快速發展。2015年底，國務院印發《關于積極發揮新消費引領作用加快培育形成新供給新動力的指導意見》，明確鼓勵消費升級。2016年《中國人民銀行關于信用卡業務有關事項的通知》（亦稱“信用卡新規”），為銀行信用卡開展差異化競爭創造了空間。

一是信用卡發卡量持續增長。2008年到2018年間，信用卡發卡量從1.4億增長到6.86億，其中2017～2018年，新增發卡量2.21億張，新增量占比32.22%;人均信用卡持卡量也不斷增多，從2010年0.17張上升至2018年末信用卡和借貸合一卡0.49張。

二是交易額持續增長。信用卡信貸規模過去2年保持24%年化復合增長率。

三是信用卡的信貸總額以及卡均授信額度不斷增長。2008～ 2018年，信用卡授信總額從9804.57億元增長到15.40萬億元，年均同比增長31.71%。信用卡卡均授信額度自2013年以來從1.17 萬元提升至2018年2.24萬元，年均同比增長13.87%。

信用卡發展呈現的問題

經濟轉型背景下，信用卡業務快速發展引起社會廣泛關注， 2019年3·15晚會曝光的“714高炮”高息現金貸等業務亂象，以及共債風險傳導問題也引起監管部門高度重視。

中國信用卡期末應償信貸總額與不良率增多，但總體可控。期末應償信貸總額從2008年的1582.12億元增長到2018年6.85萬億元，年均同比增速53.54%;逾期半年未償信貸總額從2009年76.96億元增長到2018年788.61億元，年均同比增速29.51%;對比來看，逾期未償信貸未與應償信貸同步增長。從不良率看，盡管2018年末信用卡風險較2017年整體有所攀升，其中中信銀行上升0.84%，浦發銀行上升0.49%，趨勢較為明顯，但逾期半年未償信貸總額與當期信用卡應償信貸余額之比近10年平均為1.53%，2018 年為1.15%，低于業界2%不良率的盈虧平衡點。此外，相關部門推進現金貸等新型信用卡的監管，2016年4月央行推進互聯網金融風險專項整治，2017年下半年央行整治“現金貸”，2019年3月19 日中國互聯網金融協會也開展高息現金貸等業務自查整改，在此背景下，銀行業也積極采取措施避免部分高風險客戶通過信用卡套取資金，將風險實質性傳導至發卡機構。

日、韓、中國臺灣信用卡危機的經驗與教訓?

信用卡危機主要指由盲目發卡、過度授信造成的信用卡還款違約率上升，也稱“卡債危機”，對社會經濟會造成較大的負面影響。20世紀末至21世紀初，日本、韓國、中國臺灣地區爆發了信用卡危機，造成持卡人因躲債自殺的悲劇，使得信用風險向社會風險轉化。此外，信用卡危機也直接對宏觀經濟造成了1%～ 2%的負面影響。本文選取日、韓、中國臺灣的信用卡作為研究對象，在于其人文環境、風俗文化接近，且過去我國許多金融法規和銀行業務模式都曾經借鑒過這些國家或地區。

信用卡危機的爆發

日本。日本的信用卡市場在亞洲地區起步較早，市場也比較成熟。1961年日本征信所（現JCB）信用卡公司成立，標志著日本信用卡的誕生。此后為維護零售商在信用卡市場的壟斷地位， 日本對銀行進入信用卡市場采取了嚴格的管制。1982年后管制逐步放開，直到2004年完全取消限制，在政府指導下信用卡市場經歷過擴大及國際化，逐漸走向穩定。

日本泡沫經濟于1990年代初破滅，銀行已沒有足夠的資金進入消費信貸市場，這催生了金融服務公司和信用卡公司在消費信貸領域的發展。為解決銀行業壞賬問題，2004年銀行被許可直接發行信用卡，其發展進一步加速，國內信用卡持卡消費占最終消費支出的比例從1996年的6%上升到2005年的11.2%，2006年人均信用卡持卡量達到3.3張。由于經濟長期低迷，相關的法律建設滯后，消費金融向次級客戶擴張，無法還款的債務人破產不斷增加， 不良率上升引起2003年信用卡危機。一些公司采取暴力催收等不當手段，導致借款人自殺等極端行為，造成不良的社會影響。

韓國。韓國對信用卡額度不設限及采取寬松的取現政策， 信用卡具有較高普及程度和滲透率。1970～1990年，韓國經濟飛速發展，一些企業（如流通公司與制造企業）為了促進銷售、維護客戶群體而引入信用卡，其中韓外匯銀行于1978年發行首張信用卡。經歷了起步發展期以及亞洲金融危機所引起的信用卡危機后，韓國信用卡的發展走向穩定。

亞洲金融危機使得韓國信用卡市場負增長，為了促進其發展，政府制定了一系列措施刺激信用卡消費，如《專業信貸金融業法》，使得信用卡規模越來越大。而受金融危機的影響，企業融資需求疲軟，很多公司瀕臨破產，流動性充裕促使得金融機構為了短期效益相互壓低貸款利率，爭相發卡。2002年初，隨著企業融資需求的恢復，信用卡逾期出現上升跡象，金融機構的信用貸款謹慎態度使得韓國信用卡滯付率不斷攀升，一年內由3.8% 升至8.8%;信用卡滯付金（超期1個月未能收回的信用卡消費貸款）總額也迅速增長。2003年信用卡危機爆發，同年9月，韓國信用卡總數超過1億張，信用不良者數量超過300萬人，占當時經濟活動人口的18%;主要信用卡公司壞賬率高達13.5%，幾乎瀕臨破產。

臺灣地區。臺灣地區雙卡業務（信用卡和現金卡）開展較晚，但發展迅速。1988年臺灣地區正式發行信用卡，到1999年發行現金卡，但經過90年代信用卡市場全面開放，2004年信用卡消費（包括預借現金）金額所占的比重一度達到了21.7%，臺灣信用卡市場成為全球發展最快的市場之一。

臺灣地區“卡債危機”從2005年一直持續到2009年。2005 年末發卡機構資產持續惡化，資產不良率達2.22%，2006年5 月進一步升至4.98%，多家銀行面臨倒閉困境。另據麥肯錫調查，當年臺灣地區過度借貸人口為30萬～40萬人，約占總人口的1.7%，平均借貸金額超過190萬新臺幣，債務余額為月薪22～45 倍者約占整體的30%?！翱ㄅ痹谏鐣镜谋苽伦咄稛o路， 自殺、搶劫或販毒等事件接連發生。

信用卡危機的成因

從成因來看，日本、韓國和臺灣地區的信用卡危機具有共性。

其一，經濟危機是卡債危機爆發的導火索。1997年亞洲金融危機爆發，經濟結構單一、負債率極高的亞太國家和地區不僅遭受本幣大幅貶值和金融體系重創，區域宏觀經濟也出現了暫時性癱瘓和長期性低迷，從而使得2003年韓國、2003年日本、2005年臺灣地區相繼爆發嚴重的信用卡危機。

其二，個人征信制度缺失為卡債危機埋下隱患。征信制度缺失導致風險信息嚴重不對稱。一方面，發卡機構不能及時有效地判斷借款人的財務狀況和信用;另一方面，借款人可以通過多頭借貸以貸養貸，一旦碰到財務壓力，信用卡的拖欠率立刻躥升， 甚至引發高風險客戶的逆向選擇問題。日本和臺灣地區都沒有建立完善的個人風險信息分享機制，韓國則由于個人隱私權保護過度，發卡機構之間缺乏信息共享。

其三，監管過度放松引發信用卡濫用。政府常把信用卡業務看作是拉動內需增長的重要手段，缺乏監管意識。例如，韓國政府為了鼓勵消費信貸，進一步放松了信用卡業務監管，甚至省略了申請人審核環節。臺灣地區“金管會”一直將逾期6個月作為劃分不良貸款的標準，相較于國際通行的3個月逾期標準缺乏審慎。此外，發卡機構還存在信息披露不及時、不透明、濫用權力等現象。

其四，行業過度與無序競爭加重卡債危機。一是發卡機構間開展掠奪式營銷，市場份額比拼激烈。例如，2005年臺灣地區信用卡發卡機構多達51家，行業集中度較低;2001年7月之前， 韓國政府不允許新設立信用卡公司，前兩大信用卡發卡機構LG 和三星伺機瘋狂兜售信用卡，而該政策解禁后，其他發卡機構紛紛效仿搶奪市場。二是發卡機構存在誤導消費觀念、降低審核標準、放寬最低還款要求、互相壓價、向高風險人群濫發信用卡等行為。如在危機爆發前夕，低收入人群、學生甚至老人都成為了信用卡的推廣對象。

從風險角度看，經濟危機后由持卡者信用風險形成的卡債危機，向社會風險以及其他風險傳導并造成較大的影響。在經濟下行期，政府將信用卡業務作為經濟增長點，推動信用卡發行機構向不符合條件的次級客戶過度授信，持卡人的債務危機促使個體信用風險轉化為社會風險;而信用風險也傳導至發卡機構，轉化為發卡機構的經營風險甚至流動性風險。

信用卡危機的應對策略

日本。受信用卡危機影響，日本政府加強了基礎設施和法律建設。1984年，日本設立信用信息中心（CIC）和信用心理咨詢協會等，完善相關基礎設施建設。為保護消費者，日本也加強了法律建設，特別是2006年將《關于規制貸款業的法律》更名為《貸款業法》，對貸款利息和貸款總額作出限制，成為當前貸款行業的重要法律。

韓國。韓國通過健全制度應對危機。其一，韓國政府先后出臺《信用卡綜合對策》和《信用卡公司的健全性監督強化規范》，并制定一系列標準引導信用卡公司穩定發展。其二，韓國金監會加強信用卡公司財務管理，緩釋流動性風險。在政策支持方面，放寬對信用卡公司的管制，調整逾期未繳納比例的計算方式，允許信用卡公司開展有助于催收的措施;公司結構調整方面，引導公司股東增資，改善盈利能力，降低成本及營銷費用， 建立合理的費用標準等;業務調整方面，鼓勵公司調低持卡者總信用額度，協助逾期未繳納債務的持卡人解決債務問題，厘清適用代償卡債的資格和標準，延長放款期限等;風險防范方面，要求發卡機構強化KYC（Know Your Customer）能力，新信用卡持有者須證明其還款能力，信用卡公司現金及信用卡貸款總值不得超過貸款額度50%等。其三，韓國金融市場穩定政策委員會制定信用卡公司流動性危機計劃，內容包括提高信用卡公司總增資額、要求銀行及保險公司支持信用卡公司解決流動性風險問題等。

臺灣地區。臺灣地區監管部門出面協調制定應對措施，促進信用卡平穩發展。一是建立債務協商機制，商定銀行暫停債務催收，禁止銀行委外催收與不當催收，調整逾期放款比例等。二是督促發卡機構調整，要求發卡機構收縮授信額度，提高辦卡門檻，控制信用風險，并取消現金卡等。三是修訂自然人“破產法”，設置嚴格條件讓無力還債的自然人申請破產，協助困難家庭解決問題，并實施社會救助等。四是監管機構整頓信用卡市場，包括糾偏過度的市場營銷、強化信用風險管控、監管多頭借貸;分級監管發卡機構資產質量;完善信用體系等基礎設施，推動差異化利率等措施。

對我國信用卡發展的啟示?

信用卡危機是政府、監管部門、金融機構和消費者共同作用的結果，為確保消費升級條件下信用卡業務的可持續發展，防范信用卡風險的傳導，借鑒日、韓、中國臺灣信用卡的發展和危機應對的經驗，筆者提出如下建議。

首先，政府或監管部門的風險防控策略。一是進一步完善個人征信及征信監管制度防范隱患，在互聯網大數據條件下做好個人信息保護，服務于信用卡業務。二是配套法規存在短板，實踐中仍存在監管空白、交叉監管、監管套利等問題，法律法規建設需要進一步增強，謹防“套現貸模式”“平臺代償模式”“信用卡套現模式”等現象蔓延。三是積極引導正確的信用消費習慣， 政府不能以消費拉動內需的宏觀目標而放松監管，謹慎對待居民過度負債消費，尤其是大學生群體的透支消費問題。

其次，發行機構信用卡業務可持續發展策略。發行機構需要尊重金融規律，建立審慎穩健的風險文化，強化KYC能力。一是面對日趨激烈的市場競爭，信用卡業務需要建立強大的支持保障體系提高服務質量，鞏固和擴大優質客戶群體。二是建立全面風險管理體系，加大征信數據應用，以客戶為中心避免多頭、過度授信，嚴格信用卡準入條件，防止亂發信用卡和亂授權透支額度，限制人均擁有信用卡數量和信用額度，防范欺詐風險和共債問題。三是適應新環境加快產品創新，推動信用卡與移動互聯網等跨界融合，深化生活服務場景建設。四是推進社會責任，注重信用卡消費者權益保護，如金融消費者的公平交易權、知情權、隱私保護權，防范勸誘辦卡、收取高息、個人信息泄露、暴力催收等事件。

其三，消費者應根據實際情況合理使用信用消費。一方面， 應預測自己在信用消費期內是否具有穩定的經濟來源，量入為出，按期還款，優化消費效用。另一方面，應認真計算信用消費形式下商品的價格，謹防套現投資以及“超高息的短期借款”的周轉，避免造成損失。

（ 本文得到國家社會科學基金青年項目[ 項目編號： 15CGL015]的資助）

（作者單位：中國郵政儲蓄銀行博士后科研工作站、清華大學，北京理工大學）