我國商業銀行發展投資銀行的影響因素與績效探究

摘 ?要：在經濟條件與社會發展支持下，商業銀行在投資銀行業務發展方面已有十年歷史，在這十年歷史之中社會與有關部門對于商業銀行發展投資銀行業務的實際需求越發多樣，但是資管新規的推出對商業銀行發展投資銀行業務造成一定限制。為了緩解社會與有關部門對商業銀行發展投資銀行業務限制性，增加商業銀行在投資銀行業務市場與發展中競爭能力，就需要進一步了解我國商業銀行發展投資銀行業務有哪些影響因素。基于此，本文在進一步探究我國商業銀行發展投資銀行業務的影響因素后，提出我國商業銀行發展投資銀行業務績效和建議，以供參考。

關鍵詞：商業銀行;投資銀行業務;影響因素與績效

前言：由于我國近幾年一直在增加金融行業對外界的開放速度，導致商業銀行需要在現代市場之中與諸多同行一起展開競爭，這對于商業銀行業務而言就屬于一次挑戰。為了在同行競爭之中脫穎而出，我國商業銀行必須對發展方向與空間進行擴展，以往我國實行制度為分業經營與管理，但隨著相關政策不斷放松，自2001年便開始提出政策允許商業銀行發展投資銀行業務，這對于我國商業銀行改革發展就提出了全新方向。如今我國諸多商業銀行都開展實施投資銀行業務，也有部分大型銀行通過自身優勢在發展投資銀行業務中得到一定成果，但依然有很多因素會在商業銀行發展投資銀行業務時造成影響，對此，以下針對這些影響因素做出進一步探究。

一、我國商業銀行發展投資銀行業務的影響因素

（1）政策因素

在現代市場中諸多夕陽產業逐漸消失在大眾面前，將其取替的是具備一定科技力量的新興產業，而且由于相關政策與條款不斷落實與實行，社會各界對于投資銀行業務實際需求持續提升，這種需求也導致有關部門對相關政策做出適當調整與改變，但對于商業銀行發展投資銀行業務而言就會造成影響。例如：在2018年間我國有關部門提出資管新規，其中取消多層嵌套與明股實債這些意見就會對商業銀行發展投資銀行業務造成抑制作用，而且在其中明確提出，債券資產標準化需要具有幾點特征：一是可交易;二是集中等級;三是等分化;四是公允定價;五是流動機制健全;六是獨立托管等。而且資管新規對于金融機構業務提出諸多標準規范，需要金融機構在開展資產投資與管理業務時遵守相關原則：一是徹底落實全面控制風險思維，并將其作為業務底線;二是將實體經濟作為主要服務目標;三是必須站在宏觀角度展開謹慎管理，并站在微觀角度與謹慎管理相互結合;四是在對金融機構與業務展開監管時，需要結合當下最為科學的監管理念;五是秉持積極、穩定、慎重等意識推動持續發展;六是將有的放矢作為解決問題時的主要導向。由此可知，在十年之前商業銀行就開始朝向投資銀行業務方向進行轉型發展，雖然當時有關部門在政策方面并沒有提出諸多要求與規定，但自從2018年開始推出資管新規之后，就相當于重新對商業銀行發展投資銀行業務展開限制，這對于商業銀行繼續轉型發展就會造成不利局面，影響商業銀行發展環境越發不樂觀。

（2）市場因素

市場對我國商業銀行發展投資銀行業務影響，主要是因以下幾方面：其一，資本市場。近幾年各類企業在融資方面越發直接，這就導致資金市場發展與蛻變速度隨之不斷加速，資本與貨幣兩種市場之間關聯性也越發明顯。這就無法否認其中依然存有投資產品單調、市場開發不夠深入、涉及區域不夠廣泛、風險較大，以及投資產品系統不夠健全等問題，而且在現代市場之中缺少十分成熟對于各種風險有不同喜好的投資人，在交易之中缺少理智與穩定性，這樣就會導致資本市場效率較差，最終影響我國商業銀行發展投資銀行業務，但反過來看，這樣也會降低投資銀行業務開展難度，對于規模較小的商業銀行發展投資銀行業務會提供幫助。其二，市場參與人。如今在現代市場之中有很多參與人會涉及投資銀行業務，其中參與人主要是指商業銀行、證券公司、律師事務所、基金企業以及信用評價單位等，雖然我國目前實行的監管政策會造成一定限制，但所有參與人在自身具備一定優勢情況下，也開始朝向各不相同的投資銀行業務方向進行發展。其三，客戶需求。如今客戶對于金融產品實際需求，會隨著市場變化、企業發展而持續提高，在市場經濟越發復雜同時，客戶實際需求也開始越發多樣，這種變化會為

商業銀行發展投資銀行業務提供良好平臺，客戶也會因此更加期盼商業銀行業務服務質量與水準。

（3）主體因素

如今我國商業銀行在發展投資銀行業務時，都會將投資銀行業務部歸到業務部門之中，但也有部分商業銀行會將投資銀行業務部從業務部門中劃分出來獨立經營，這樣就直接打破了商業銀行傳統業務模式，開辟出一條商業銀行業務部門與投資銀行業務部相互合作、相互促進的全新方向與思路，不僅能夠在傳統業務中增添新鮮動力，增加業務在市場之中所占地位，還能將傳統業務老客戶作為基礎，把傳統業務與投資銀行業務相互結合，切實達成雙贏局勢，從而為后續發展起到推動效果。而且很多商業銀行自身本就具備大量老客戶，在市場之中占據一定份額，一直與企業之間維持合作，這樣在發展投資銀行業務時就會具備諸多忠誠度的業務用戶。但主體因素也是商業銀行發展投資銀行業務的一大影響因素，主要原因有以下幾點：一是，由于金融市場和投資銀行業務兩個部門成立時間較短，部分地區對于投資銀行業務制度不夠健全，站在內容角度，無法將投資銀行業務全部涵蓋其中，較為詳細的內部管理與活動治理有待健全;站在互動角度，部門之間過于分散缺乏融合體系;站在功能角度，部門功能十分單調，尤其是缺少針對投資銀行業務風險展開預防的主要功能。二是，部分商業銀行在成立投資銀行業務部之后，雖然立即明確部門主要職能，但在實施中配合效果較差，從沒有劃分業務部門到劃分業務部門整個過程，在投資銀行業務方面需要花費一定時間進行重新整理與歸納。三是，雖然近幾年部分商業銀行通過資源集合、增加配合以及開展精細化管理等策略，已經為投資銀行業務發展起到一定推動效果，但將其與其他銀行對比，尤其是與我國商業銀行發展投資銀行業務效果最好的相比，無論是在收入方面還是在業務方面都需要持續加強，也是因為目前投資銀行業務收入渠道十分單一，諸多具備創新性的金融產品沒有在市場得到重視。四是，在商業銀行發展投資銀行業務過程中，人才既屬于基礎也屬于核心，當投資銀行業務部具備大量人才時，無需為投資銀行業務部規劃十分精細的工作方向，但目前這方面人才數量較為稀有，很多銀行之中缺乏專業人士，這樣投資銀行業務部后續發展就無法得到保證。而且如今在投資銀行業務部中部分員工自身缺乏相應意識與知識，這樣在開展投資銀行業務時可能會增加風險，最終對投資銀行業務發展造成影響。

二、我國商業銀行發展投資銀行業務績效和建議

（1）商業銀行發展投資銀行業務的績效提升建議

為了確保我國商業銀行發展投資銀行業務績效，以下便提出幾點有效途徑。一是，通過銀團貸款參與項目融資。通過銀團貸款參與項目融資這種模式可以增加商業銀行、投資人與項目提起人之間實際關系，還能夠通過會計、律師等人員共同探討項目可行性，幫助項目提起人共同完成項目內容與評估，當項目內容與融資計劃確定后，直接就可以進行項目融資協商并簽訂具有法律效益的證明，最后利用基金、債券、股票或是抵押等形式籌集項目融資所需資金即可。二是并購活動，這種模式如今在投資銀行業務之中十分常見，主要是指商業銀行通過多種渠道加入到并購活動之中，為企業并購與收購計劃提供幫助，從而產生融資、貸款等業務。

（2）商業銀行發展投資銀行業務的建議

為了確保我國商業銀行發展投資銀行業務得以正常進行，以下便提出幾點相關建議。一是，創新投資銀行業務產品。商業銀行最好在剛開始發展投資銀行業務時先對一些產品進行模仿，在模仿時需要將同行產品作為基礎進行改善，進一步分析產品還存有哪些不足之處，在解決不足之處之后對產品進行完善，這樣就相當于將市場中現存產品作為基礎根據自身特色對產品展開創新。當通過這種方式積累一定經驗以后就可以通過創新提出屬于自己的獨立產品，這時就需要商業銀行利用全新觀念與思維，針對市場之中大部分產品展開調查與分析，再按照銀行自身業務、發展方向以及客戶需求，研發出商業銀行發展投資銀行業務的專屬產品，這樣更容易被廣大客戶所注意。二是，培育投資銀行業務人才。以上提到人才是商業銀行發展投資銀行業務基礎與關鍵，因此，一定要組建一支能力較強的人才團隊，可以通過資金待遇在社會之中高薪聘請專業人才，或是在全國范圍內舉辦投資銀行業務人才選拔會，通過宣傳推廣吸引更多專業人才到選拔會之中，并讓商業銀行內現有人才參與到選拔會之中，這樣如果商業銀行現有人才在其中名列前茅，可以將此作為噱頭吸引更多人才，如果商業銀行現有人才沒有在其中得到好名次，反倒會激發人才自尊心，使其在工作之中和工作之余深入鉆研投資銀行業務相關知識。

三、結束語

在資本市場與金融一體化等多方面推動下，我國商業銀行發展投資銀行業務已經變成必然趨勢，但所有商業銀行都需要在轉型發展之前，進一步了解市場情況，這樣才能制定出最為精細化的發展計劃，否則在轉型發展中就會承擔一定風險。而且商業銀行還需要針對目前可能對投資銀行業務發展造成影響的所有因素展開分析，將所有因素控制在可控范圍之內，并將這些影響因素轉化為發展推動力，為投資銀行業務發展持續提供動力。以上為了促使商業銀行發展投資銀行業務更加順利，便提出加強績效與開展業務的一些相關建議。

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作者簡介：王亞惠，出生日期：1982年2月1日，性別：女，單位：廣發銀行天津分行，職業：金融，研究方向：投資銀行業務發展 保銀協同發展。