我國證券投資者適當性管理制度完善的路徑

摘 ?要：隨著我國社會經濟的不斷發展，企業開始通過證券來進行資金的籌集，從而提高自身的發展實力以及發展水平。資金的出資人就是證券的投資者，保護投資者的權益在當前時代下是非常重要的，因此相關工作人員需要結合我國證券投資者的需求以及要求進行適當性管理制度的完善，并且還要結合我國當前證券投資市場的發展方向以及發展現狀開展日常的工作，從整體上提高我國證券投資者適當性管理的效果。

關鍵詞：證券投資者;適當性管理制度;完善

一、我國證券投資者適當性管理制度的內涵

（1）主線

在對我國證券投資者適當性管理制度進行完善時，需要對我國證券投資者適當性管理制度內涵進行深入的解讀以及研究，從而保證投資者的合法權益能夠得到有效的保障。我國最新適當性管理制度在2017年7月1日正式生效，這一制度的頒布不僅保證了證券投資者的基本權益，還可以使證券投資者在開展日常經濟活動時能夠做到有法可依，是我國投資管理制度完善的重要保障。該制度的頒布主要是為了保護證券投資者的合法權益，規范證券市場的發展方向，使得證券市場能夠在管理制度的依托下得到良好的發展。這項制度的頒布是對證券法的完善，從而使得證券投資者的合法權益能夠得到雙重的保障，從根源上有效的規避了投資的風險，將一些很有可能發生的風險系數降到最低。從外部環境來看，證監會和證券行業需要根據自律組織對證券行業進行有效的監督，并且對監督機制進行全面的落實，不僅可以推動證券市場的良好發展，還可以保證投資者的合法權益，防止出現不必要的損失。

（2）重點

在對投資者適當性管理制度進行完善時，相關管理人員需要明確適當性管理制度的重點，從而保證各項制度的完美落實。首先需要明確普通投資者與專業投資者的區別，并且制定清晰的二者轉換條件。普通投資者的資金是相對來說較為薄弱的，面對風險時承受能力較差，但是對于專業投資者來說，在各項資質和能力方面比普通投資者要好，普通投資者想要轉變為專業投資者，不僅具備較好的能力，還需要在經營機構審核的基礎上才可以進行轉化，在這項制度中制定了較為完善的投資者資質的條件規定，使得證券投資制度能夠得到有效的完善，保證了投資者的合法權益不受到侵害，在一定程度上提高了投資的收益。其次，還需要根據投資者自身的投資能力，有效的劃分投資的對象以及投資的方向，金融機構和理財公司需要根據不同投資者的投資能力提供不同的服務和投資產品，根據成本和收益的關系，有義務向投資者介紹每個產品的不同以及所產生的經濟效益。在制度中指出，經營機構需要在了解市場產品的基礎上，根據產品的流動性和募集范圍對產品的風險進行評估，并且劃分不同的等級，這項機制不僅是為了讓經營機構能夠對投資產品所面臨的風險進行簡單的評估，還可以根據當前證券市場的發展方向，向投資者講述產品的風險和產品的信息，有效的提高了產品的可靠性。

二、我國證券投資者適當性管理制度完善的方法

（1）改進存量政策

在對我國證券投資者適當性管理制度進行完善時，相關管理人員可以從改進存量政策入手開展日常的工作經營，對從事證券投資客戶以及購買新產品的老客戶進行適當性的管理，規定證券投資者新投資產品的范圍，并且還需要相關管理人員對以往的管理文件和管理制度的適用性進行多方位的考核以及估量。這項制度在實施的過程中還需要綜合性的考慮在法律方面所面臨的問題，在對以往的文件進行完善和分析的過程中，一定要綜合性的考慮過去文件的法律效應，根據當前的法律條例對文件內容進行不斷的完善，并且還要深化經營機構的相關責任，對經營機構的經營產品的范圍和可靠性進行嚴格的審查。證券市場是當前經濟活動中較為活躍的市場，已經在我國經濟發展過程中占據了重要的組成部分，有助于從整體上提高我國社會經濟的發展水平，這些規章制度在一定程度上維護了投資者的合法權益，但是在實際實施的過程中還存在著諸多的問題。經營機構有時為了獲取眼前的利益，向投資者推銷一些不合理的投資產品，導致投資者的經濟效益受到了損失，為了解決這一問題，相關管理人員需要適當的擴大制度的適用范圍，涵蓋各類金融服務，不斷的提高管理制度的適用性以及執行力度，從而使得存量政策能夠在實際中發揮其應有的價值和效果。

（2）強化民事救濟

在對證券投資者適當性管理制度進行完善時，還可以從強化民事救濟入手來開展日常的工作。我國證券經濟發展市場是相對來說較為復雜的，一些經營機構在投資活動中并沒有履行自身應有的責任，因此對于相關管理部門來說，可以加強懲罰機制，在一定期限內讓經營機構進行糾正，并且提出警告，對相關責任人進行一定的懲罰，并且加強對經營機構的監督以及管理，從而使得經營機構能夠更好的為投資者所服務。

三、結束語

在當前時代下，我國所制定的適當性管理制度在實際實施的過程中已經取得了初步的成效，有效的保護了投資者的合法權益，為了使證券市場有充足的發展動力，相關管理人員需要制定完善的規章制度，對經營投資者的投機行為進行有效的約束，最大程度的保護投資者的合法權益，相關管理人員需要對證券投資者適當性管理制度進行有效的完善，對經營機構進行全方位的監督，促進我國社會經濟的穩定發展。

參考文獻

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[3]陳濤.我國證券投資者適當性管理制度的研究[J].家庭生活指南，2019（2）：144-145.

作者簡介：劉洋，男，1985年 9 月 8日，籍貫：黑龍江省齊齊哈爾市，學歷：碩士研究生 職稱：中級經濟師 職務資深經理，研究方向：證券、期貨、基金領域的投資者教育和糾紛處理。畢業院校：新加坡國立大學。