供應鏈金融業務在我國的發展與思考

李敏輝

摘要：目前，制約我國中小企業高速發展的一個關鍵因素就是融資難融資貴的問題，而供應鏈金融業務模式的運用能夠有效緩解這一問題，但鑒于中小企業自身條件的限制以及供應鏈業務傳統模式的制約，供應鏈金融模式比較集中運用于大中型優質企業，中小企業間的開展規模有限;鑒于此，文章對供應鏈金融業務在我國的發展現狀進行了分析，并詳細探討了我國供應鏈金融業務發展中存在的問題和創新，最后，有針對性的提出了解決思路。

關鍵詞：供應鏈;金融業務;模式

供應鏈金融是指銀行金融機構基于企業良好資質，圍繞核心企業上下游企業的資金流和實物流，把向單個企業獨立放貸的不可控風險轉變為供應鏈整體的可控風險，通過多途徑獲取融資對象的經營信息，降低業務風險的金融服務，最終實現銀行與企業互利共贏為目的。供應鏈金融的開展必須建立在企業間的真實交易基礎之上，真正滿足企業資金短缺問題，實現企業現金流的高效流動和利用，有效降低其融資成本。

一、供應鏈金融業務在我國的發展歷史與現狀

近年來，供應鏈金融業務模式的應用范圍越來越廣，歐美等國家已經在該業務領域取得了一定成就。在我國，最早對供應鏈金融業務模式進行應用是始于20世紀80年代，平安銀行（即原來的深圳發展銀行）是我國最早應用供應鏈金融業務模式的金融機構，其最先聘請了專業人員展開了供應鏈金融業務模式的理論研究，并從自身發展實際出發，對推動了該模式的應用實踐。近年來，供應鏈金融業務模式已經開始被廣泛接受和應用，在各大銀行金融機構中開始流行，隨著供應鏈金融市場規模的逐步擴大，各種新型供應鏈金融產品被推出市場，與此同時，融資企業、物流企業以及銀行等機構都開始合作，為我國供應鏈金融業務模式的發展打下了堅實基礎。目前我國傳統的供應鏈金融模式主要有幾種。

1. “1+N”銀行主導型。這類模式是市場比較主流的一種，即1家銀行金融機構面向市場N家企業自身持有的應收賬款、存貨、銷售訂單等易變現、低風險資產開展融資業務，利用上下游供應鏈條中的信息流、資金流、實物流信息，通過質押、保理或債權轉讓等方式向企業放貸;此類模式存在的局限性有：一是企業融資利率由銀行決定，一般成本較高;二是銀行對企業持有的資產質量要求較高;三是銀行對企業質押、轉讓的資產或合同的鑒別成本高;四是需要第三方對企業轉讓、質押的資產的相關條件進行確認，銀行對資金回收的風險閉環要求較高。

2. “1+N”企業主導型。即1家核心企業憑借自身雄厚的資金實力，面向其上游N家供應商開展供應鏈金融，也主要是針對對方企業擁有自己企業的應收款項、應收票據等資產類開展融資業務;此類模式的局限性有：一是核心企業主要是提供對上游供應商的融資，一般不對下游客戶開展此類業務;二是融資利率由核心企業決定，一般利率較高且期限短;三是受制于企業自身存量資金實力，小范圍內的業務規模有限。

3. “1+1+N”企業銀行共同主導型。此類模式即基于1家核心企業同1家銀行金融機構合作，銀行機構基于供應商持有核心企業的應收債權或銷售訂單，以保理、轉讓或者質押的方式向N家上游供應商進行放貸;此類模式的局限性有：一是對核心企業信用資質水平要求較高;二是銀行要和核心企業鎖定供應商應收債權或者銷售訂單的回款路徑;三是對三方合作的高效性要求比較高，溝通成本較大，當融資款項到時對核心企業財務部門自主及時付款的要求非常高，核心企業付款不及時將會給融資方帶來很大的還款壓力。

二、 我國供應鏈金融業務發展中存在的缺陷

1. 企業供應鏈管理水平薄弱。多數企業在傳統經營思想的影響下，始終以獨立發展理念為主，供應鏈管理意識較為薄弱，因此導致供應鏈管理效果不明顯;而良好的供應鏈管理是做好供應鏈金融的前提基礎，企業松散的供應鏈管理，使得鏈條中的企業間粘合度不夠，企業間溝通配合不及時，制約著供應鏈金融業務的高效運行，最終導致供應鏈整體運行活力下降、規模不夠，供應鏈上下融合度不夠，企業和行業競爭必然力弱化。

2. 供應鏈信息化整合程度低。近年來，信息技術以日新月異的速度飛快發展，絕大多數企業基本都實現企業內部ERP信息化管理，但是企業對自身上下游產業鏈條的信息化管理水平才剛剛起步;其次，企業和銀行核心信息化建設水平參差不齊，難以實現資源的共享，導致實物流、資金流和信息流的共享難度增加，無法充分發揮供應鏈金融業務模式的功能，甚至產生了嚴重的資源浪費現象;其次，出于對網絡信息安全的考慮，尤其企業與企業間，企業與銀行間對于實現信息化系統直接對接的安全性擔憂較大，打通供應鏈條上下信息通道難度較大，導致供應鏈信息整合程度還比較低。

三、我國供應鏈金融業務未來發展的思考

1. 加快推進供應鏈信息化整合水平。隨著“互聯網+”的發展，預計我國2020年，供應鏈金融業務規模可達15萬億美元，我國的銀行金融機構和各類企業的信息化水平都在不斷提升，為充分利用將信息技術利用與供應鏈金融這個工具，很有必要將供應鏈信息進行整合，打通全鏈條的信息通道。一是中小企業應在供應鏈信息建設和信息整合上主動增加資金投入，實現與核心企業、與銀行間的信息對接，實時調整融資需求，降低籌融資業務的管理成本;二是大型優質企業應積極搭建供應鏈金融服務平臺，利用信息技術實現各合作主體間信息流、實物流、資金流數據的高速共享，鞏固自身產業鏈條管理水平，提升供應鏈的凝聚力和向心力;三是我國相關金融監管部門也應加大對有網絡信息技術支撐的供應鏈金融平臺的支持力度，指導規范其運作流程，監督提升其鏈條中資產信息的透明性和安全性;同時，要適度放權，打破藩籬，推動企業與銀行金融機構的有效融合，創造更大社會經濟效益。

2. 加強供應鏈金融的綜合風險管控能力。供應鏈金融是基于各行業產業基礎的金融業務，其貿易背景的真實性就是供應鏈金融的最大風險源;目前，供應鏈金融幾類常見的違規形式主要有“三套行為、自保自融、一女多嫁、移花接木”等，因此，對交易主體資質的判定、交易背景的核定，以及交易過程的把握是風險應把控的重點要素。資產的流動是供應鏈金融的基本特征，是一種物化的經營對象或活動，它隨著交易貿易的流動，其價值也會隨之發生變化，因此，對交易資產狀況的實時掌控，提升鏈條中各資產信息的透明度，并實現其有效跟蹤，確保資產的安全和合理配置，以實現資產的價值保全也是供應鏈風險管理的核心問題之一。

3. 創新發展“N+N+N”企業銀行融合型模式。我國要務實解決好中小企業融資難融資貴的問題，很有必要做大做活供應鏈金融業務，應在現有模式的基礎上創新發展“N+N+N”企業銀行融合型模式：即N家核心企業共同出資設立一個供應鏈金融網絡信息技術平臺，核心企業憑借自身優質資信條件在N家銀行申請取得的授信額度，再引入各自上下游N家企業入駐平臺開展供應鏈金融業務。該模式的主要優勢有：一是核心企業可以憑借其優質信用取得銀行較低的融資利率;二是平臺符合業務背景資料的真實性核實，大大減輕了銀行融資業務審核成本;三是平臺可以對單筆融資業務（如應收票據或應收賬款）的金額進行分拆，可利用信息技術以樹形結構形式向上無限次流轉，帶來業務量的幾何倍增長;四是可以實現業務信息的全鏈條跟蹤，且能有效解決處于供應鏈末端的中小企業的融資難融資貴問題;五是在降低供應鏈企業融資成本的前提下，融資平臺和核心企業可以獲得手續費和利率差價的收益;六是核心企業間實現供應鏈信息可以共享，可打造一個開放性的供應鏈金融業務生態圈，有效降低核心企業采購成本，最終實現銀企互利共贏。

四、結語

綜上所述，為解決中小企業融資難融資貴的問題，供應鏈金融業務模式的重要性得到了國家、社會和企業的高度重視，從長遠的角度來看，我國企業必須加快建立健全供應鏈金融業務管理體系、加大信息化建設水平、創新業務發展模式等方式來科學利用供應鏈金融業務，為創造更多經濟效益奠定良好基礎。

參考文獻：

[1]馮懃，吳崇.國內商業銀行供應鏈金融業務操作風險分析與度量方法選擇[J].現代經濟（現代物業中旬刊），2015（07）.

[2]張小瑩，張鋒，劉凱等.關于完善中小銀行供應鏈金融業務風險管理的幾點思考[J].現代經濟信息，2016（21）.

[3]馮懃，周小斌.供應鏈金融模式與銀行供應鏈金融業務品牌分析[J].福建論壇（社科教育版），2015（10）.

（作者單位：江門市人民政府國有資產監督管理委員會）