區域礦產資源資產價值核算研究

曾輝祥，金友良，袁楊堅

(1.中南大學商學院，湖南 長沙 410083；2. 湖南省兩型社會與生態文明2011協同創新中心，湖南 長沙 410083)

一、引言

近年來，我國越來越重視自然資源資產管理。黨的十九大提出“設立國有自然資源資產管理和自然生態監管機構，完善生態環境管理制度，統一行使全民所有自然資源資產所有者職責”后，2018年3月組建了自然資源部，作為專門代管機構來強化資源管理。對此，為了加強專門代管機構的監督管理工作，有必要通過編制自然資源資產負債表來評價管理者的業績。然而，在自然資源資產的組成類別中，礦產資源資產作為人類賴以生存所需要的自然資源，其價值量大，對人類社會生產與生態環境產生重大影響，它是自然資源資產中最重要的組成部分之一。采用合適的計量方法核算區域礦產資源資產價值，客觀準確地反映資源資產實際價值信息，對我國摸清區域礦產資源資產的“家底”，對資源進行合理勘探、開采與管理具有重要意義。

礦產資源資產是自然資源資產的一部分，其資產負債表的框架與自然資源資產負債表基本相同。目前，雖然缺乏礦產資源資產負債表框架的研究，但在自然資源資產及其相關子資產賬戶方面進行了大量研究。其中，耿建新和王曉琪(2014)[1]通過對自然資源土地賬戶的分析，設計了土地資源資產賬戶相關表格。薛智超等(2015)[2]建立了一系列以土地資源流量變動為主線的土地資源賬戶核算表。張友棠和劉帥(2016)[3]構建了水資源資產負債表理論框架，設計了水資源審計評價指標。季曦和劉洋軒(2016)[4]在環境經濟綜合核算體系的基礎上，提出了礦產資源資產負債表編制的技術框架。此外，季曦和熊磊(2017)[5]以礦產資源資產中的單項資源石油為例嘗試編制了石油資源資產負債表。在自然資源資產價值計量方面，薛智超等(2015)[2]以浙江省湖州市為例，采用直接市場法得出了湖州市土地資源價值量。王樂錦等(2016)[6]比較了各國際組織以及各代表性國家對自然資源資產價值核算方法，以此為基礎，構建了三層次自然資源資產負債表，重點探討了其估值原則與計量方法。李柏林(2002)[7]以效益價值理論為依據，利用改進的貼現現金流量法，構建了礦業權市場模型。劉新風等(2005)[8]在分析布萊克-斯科爾斯法計量的弊端后，利用二叉樹模型法來計量我國礦業權的價值，并論證了其合理性和有效性。

綜上所述，借鑒自然資源資產負債表的編制方法，已探索編制了礦產資源資產負債表的技術框架，但區域礦產資源與單一種類礦產資源資產價值的核算相比，由于種類眾多，各自稟賦不同，對全部種類資源價值量進行核算既是難點，也是關鍵點。區域礦產資源資產負債表的編制，必須采用一種能綜合考慮效率性和可靠性的方法，來解決區域礦產資源資產價值量的核算問題。現有礦產資源價值評估理論方法絕大多數是站在投資者的視角，對單個礦場進行純經濟效益評估，很少站在政府對區域礦產資源進行規劃管理的角度進行綜合效益評估。為此，本文在環境經濟綜合核算體系中，針對礦產資源租金取得難的問題，使用“撥付法”計算區域內每一類礦產資源租金，以此計算區域礦產資源資產存量價值。同時，為了滿足政府管理資源的需要，將區域內資源資產價值量變動影響項目進行劃分，以反映各影響項本期價值變動情況。

二、區域礦產資源資產概念、價值內涵及核算特點

(一)區域礦產資源資產的概念界定

礦產資源經過勘探并已探明其儲量、品味、形態，且在現有技術條件下，能對其進行開采，給相關權益主體帶來的可用貨幣衡量的經濟利益時，該礦產資源可確認為礦產資源資產。在礦產資源資產的管理上，我國根據各個行政區域的劃分標準，劃分了各個區域礦產資源資產管理權的歸屬。為此，本文將區域礦產資源資產界定為：在特定的行政管理區域內，已經探明具有商業開采價值，為國家所擁有和控制、能以貨幣計量并可帶來經濟效益的礦產儲量資源。參照國際環境經濟綜合核算體系(SEEA2012)，可將資產分為石油、天然氣、煤炭、金屬礦產、非金屬礦產(喻建良，2005)[9]五大類。

(二)區域礦產資源資產價值內涵

礦產資源資產價值內涵的確定是其價值核算的前提，只有明確了礦產資源資產價值內涵，才能為其價值計量與核算提供理論依據。目前，礦產資源資產價值內涵主要有兩種觀點：第一，礦產資源的價值是礦山地租的資本化，礦產地租包括絕對地租和相對地租兩部分，在數量上等于潛在的社會價值，礦產資源價格的高低取決于供求關系(高殿軍和王志宏, 2011)[10]；第二，礦產資源價值由礦產資源的絕對價值、相對價值和勘探價值組成(楊樺等，2010)[11]，黎敏(黎敏等, 2012)[12]將環境破壞補償價值和代際補償價值也納入礦產資源資產價值中。

區域礦產資源資產的價值核算主體是地方政府，核算的目的是為編制地區礦產資源資產負債表提供資產價值數據。我國礦產資源資產的所有權全部歸國家所有，地方政府作為管理者，代為管理地方礦產資源資產。因此，以政府為核算主體的區域礦產資源資產的價值計量，應為礦產資源資產的自然價值，相關的環境破壞補償價值和代際補償價值可作為礦產資源負債處理。

(三)區域礦產資源價值核算的特點

區域礦產資源資產價值量的核算具有以下特殊性。其一，核算區域內所有礦產資源資產的價值，不同于對其中一種資源資產的價值量核算，在眾多的礦產資源中，作為分布較廣、需求量大、價值總量大的主要礦產資源，比如石油、天然氣等礦產能源，其價值量化的研究較多，價值化因子較為容易取得。但是一個區域內存在著大量其他區域性較強的礦產，因為其儲存量及價值相對較小，其相關價值化較少，很難取得其價值化因子，從而難以將其從實物量計量向價值量計量轉化。其二，它不同于對單個礦場資產價值的評估。目前，礦業權轉讓需要對其經濟價值進行評估，對單個礦場的價值評估實踐已較為普遍，但它是基于投資者的視角，對單個礦場進行純經濟效益評估，沒有站在政府對區域礦產資源進行規劃管理的角度進行綜合效益評估，且由于成本效率因素，不可能在全區域范圍內對全部礦場進行評估，取得全區域礦產資源資產總價值。

三、區域礦產資源資產價值核算方法

區域礦產資源資產核算的目標是：為區域礦產資源資產開采的規劃管理及領導干部自然資源離任責任審計提供數據支撐。區域礦產資源資產價值量的核算內容包括存量及流量價值。存量價值量的核算結果是流量價值量核算的基礎，而流量價值量核算可揭示其存量變動的原因。本文以各類礦產資源租金(年現金流入值)的核算為起點，通過對其未來流量折現，統計得出各年末區域礦產資源資產的存量價值量。

(一)資源租金的確定

產權理論認為，當自然資源的使用者和所有者不同時，使用者需要向所有者支付一定費用，即資源租金。在更多的場合，當政府被看作是代表整個國家利益的資源所有者，使用者需要向所有者支付一定費用，資源租金就是使用者使用自然資源進行生產所得到的經濟收益的一部分。

在SEEA2012中，對礦產資源資產價值評估采用未來現金流量折現法。這種方法在各類資產價值評估領域中應用廣泛，目前我國主要用于礦業權價值評估。此方法對資產價值的計量是否合理，主要取決于其對于未來收益(資源租金)的確定是否準確。

估計資源租金的主要方法有三種：剩余價值法、撥付法和獲取價格法。其中“撥付法”屬于直接推算法，“剩余價值法”和“獲取價格法”屬于間接推算法。這三種方法中，后兩種方法常用來計算單一礦場的未來經濟利益流入量，以此作為資源租金的數值。但作為政府視角下的礦產資源經濟價值僅包括其自然價值量，且作為區域礦產價值的評估，后兩種方法所需數據取得難度極大。因此計算資源租金時使用前一種“撥付法”更為合適(王永瑜, 2009)[13]。通過“撥付法”計算資源租金的公式為：資源租金=補償費+資源稅+礦業權收入，其中補償費=資源價格×補償費率×開采回采率系數。

(二)礦產資源資產存量價值計量方法

礦產資源資產的自然價值為絕對稀缺價值和級差稀缺價值之和，它等于礦產資源資產自身未來潛在收益。對于礦產資源資產的價值高低，主要取決于其未來能夠產生收益的大小，未來能產生的收益越高，則其價值量越大。如果預期未來收益為負值，則該資源還處于自然狀態，未達到成為一項資產的條件。因此，對礦產資源資產存量價值量的計量可采用未來凈現值流入法。

期末存量資產V_t的價值等于資源租金RRt未來的貼現流。假設資源租金在會計期間逐年累計，標準NPV條件如等式(1)所示。

期末存量資產Vt的價值等于資源租金RRt未來的貼現流。假設資源租金在會計期間逐年累計，標準NPV條件如等式(1)所示。

(1)

其中：rt為折現率。

Vt是期間t結束時的資源價值。 該值由價格和數量組成，稱為Pt和Xt，因此：

Vt=PtXt

(2)

為了取得價格Pt和Vt的估值，結合式(1)、式(2)以及資源租金的公式RRt=PstSt得公式(3)：

(3)

在SEEA(2012)中，為了合理預測存量礦產資源資產價值，對式(3)中的參數St和ωt做出了如下兩個假設：

假設1：最近一期的開采量即為未來每期的固定開采量，使得St=St+σ(σ=1,2,3，…，n)。

假設2：考慮到資源價格變化的長期趨勢，本文假設資源價格的增長率為當前的社會通貨膨脹率ωt。

考慮到這兩個假設，可以將NPV公式寫成：

(4)

Vt=Ps，tStφt=RRtφt

(5)

(三)礦產資源資產流量價值核算方法

在區域礦產資源資產存量價值量的基礎上，將其價值變動的各影響因素項分為：勘探發現增加實物量、自然災害造成實物損失量、開采消耗實物量和價值重估變動價值量。礦產資源資產價值流量情況的統計按照資源種類劃分，可以具體統計到每一細分礦產資源類型，以此得出每一具體類型礦產資源價值量的變化情況。進而比較分析出區域礦產資源價值總量變化的原因，并針對性地對具體問題實施具體的解決措施。

=Ht-Gt-St

(6)

使用式(2)和式(6),不可再生資源的開始和結束之間的總體價值變化可以表示如下：

Vt-Vt-1=PtXt-Pt-1Xt-1

=Pt-1ΔXt+XtΔPt-1

(7)

在式(7)顯示，礦產資源價值的變化受兩方面因素的影響及兩種表達方式：即量的變化Pt-1ΔXt或PtΔXt，價格的變化XtΔPt-1或ΔPtXt-1。最終對于期間價值量的變化公式可以采用兩種表達方式的算術平均數，即：

(Vt-Vt-1)=[0.5(Pt+Pt-1)ΔXt+0.5(Xt+Xt-1)ΔPt

(8)

=0.5(Pt+Pt-1)(Xt-X't)-0.5(Pt+Pt-1)(X't-Xt-1)+0.5(Xt+Xt-1)ΔPt)

=0.5(Pt+Pt-1)(Ht-Gt)-0.5(Pt+Pt-1)St+0.5(Xt+Xt-1)ΔPt

其中：

礦產資源的新發現產生效應值=

0.5(Pt+Pt-1)Ht；

自然災害損失產生效應值=0.5(Pt+Pt-1)Gt；

開采損耗產生效應值=0.5(Pt+Pt-1)St；

價格重估產生效應值=0.5(Xt+Xt-1)ΔPt。

四、ZJ省區域礦產資源資產價值核算

2013年，ZJ省開發利用的礦產59種，包括能源礦產1種、金屬礦產10種、非金屬礦產46種(其中，普通建筑用石、砂、土礦產14種)、水氣礦產2種。ZJ省礦產資源總的特點是豐歉并存，陸域燃料(煤炭、石油)礦產貧乏，除少量石煤資源外，陸域尚無發現石油和天然氣資源；金屬礦產多為小礦、貧礦，其中鐵礦資源儲量較小，銅、金礦質優，但后備儲量不足，鐵、鋅資源儲量較大，但以貧礦為主；非金屬礦產豐富，部分礦種探明資源儲量位居全國前列。以探明資源儲量而言，明礬石、葉蠟石居全國之冠，螢石居全國第二，膨潤土、高嶺土、水泥用石灰巖、沸石、硅灰石、珍珠巖等列前十名之內。多數礦床規模大、埋藏淺，開采條件良好。本文選取ZJ省主要的礦產之一螢石為例，計算出其存量價值及年度價值變化。由此得出ZJ省主要礦產資源的存量價值總值與各流量價值變動值。

(一)ZJ省螢石資源資產存量及流量價值核算

年開采量與現有儲量數據來源于2012—2013年《ZJ省礦產資源開發利用統計年報》《礦產資源儲量統計》。折現率取2013年度國債五年期利率5.41%，通貨膨脹率取2013年國內消費價格指數2.60%。

螢石作為ZJ省主要的礦產資源，其以探明具有經濟價值的儲量Xt為3571.1萬噸，2013年度資源開采量St為80.65萬噸，年度生產總值28510.97萬元，發現量Ht為435.07萬噸。通過已有的螢石礦業權交易數據得到，ZJ省2010—2013年ZJ省螢石礦探礦權交易量為3.13萬噸，交易金額為337.5萬元，平均每噸價格107.83元。其采礦權交易量為16.89萬噸，交易金額為822萬元，平均每噸交易價格48.69萬元，合計平均每噸螢石礦礦業權收入156.51元。

2013年度螢石資源租金RRt=資源產值×補償費率×開采回采率系數+資源開采量×資源稅率+資源開采量×平均每噸螢石礦礦業權收入= 28510.97×2%×1.2+80.65×20+80.65×156.51=14919.77(萬元)；

預計可供開采年份σ=3571.1÷80.65≈44.28(年)；

2013年末螢石價值Vt=RRtφt=14919.77×25.4=378962.16(萬元)；

2013年末螢石單位價值

2013年度螢石價值變動總量Vt-Vt-1=PtXt-Pt-1Xt-1=106.41×3571.1-105.52×3216.68=40576.68(萬元)；

其中，新發現螢石產生價值變動量

0.5(Pt+Pt-1)Ht=0.5×(106.41+105.52)×435.07=46102.93(萬元)；

開采消耗螢石產生價值變動量

0.5(Pt+Pt-1)St=0.5×(16.36+16.55)×(-80.65)=-8546.08(萬元)；

螢石價值重估產生價值變動量

0.5(Xt+Xt-1)Pt=0.5×(3571.1+3216.68)×0.89=3019.83(萬元)。

(二)ZJ省主要礦產資源資產存量價值核算

由于部分礦產資源資產儲量或年開采量的數據缺失，且其經濟價值相對較小，本文僅統計能夠獲得準確基礎數據的主要礦產資源資產。

從計量統計結果看(表1)，所統計全部礦產資源資產價值為2034903.36萬元，其中煤炭資源價值28022.99萬元，金屬礦產資源142759.88萬元，非金屬礦產資源1864120.49萬元。ZJ省礦產資源資產主要為非金屬礦產資源資產，到2013年底單項儲量價值最高的是水泥用灰巖，價值為879342.17萬元。其次是普通螢巖和溶劑用灰巖，其價值分別為380005.87萬元和249309.28萬元。金屬礦種類較少，儲量小，相應地價值也偏低，其中價值最高的為銅礦65695.03萬元。

表12013年度ZJ省礦產資源資產存量價值計算表

礦種年開采量(萬噸)現有儲量(萬噸)可開采年份年資源租金(萬元)折現率通貨膨脹率存量價值(萬元)煤炭資源石煤201.21943446.891068.755.41%2.60%28022.99小計201.219434—1068.75——28022.99金屬礦資源鐵礦120.781617.2313.393491.775.41%2.60%38700.08

續表

礦種年開采量(萬噸)現有儲量(萬噸)可開采年份年資源租金(萬元)折現率通貨膨脹率存量價值(萬元)銅礦40.82235.315.7612475.155.41%2.60%65695.03鎢礦1.217.215.96159.345.41%2.60%864.06金礦3.7116.914.568864.055.41%2.60%37500.71小計166.521876.65-24990.31--142759.88非金屬礦資源普通螢石80.653571.144.2814919.775.41%2.60%378962.16熔劑用灰巖388.3114996.738.6210542.715.41%2.60%249309.28明礬石12.3916831.31358.463847.6455.41%2.60%140425.08硅灰石16.3857.352.601221.895.41%2.60%33833.95葉蠟石72.324801.866.403496.055.41%2.60%106391.96水泥用灰巖6431.7329122.851.1732158.025.41%2.60%879342.17建筑石料用灰巖2519.08924.20.36722573.105.41%2.60%24149.55制灰用石灰巖552.346495.311.762361.005.41%2.60%23464.28高嶺土18.883634.9192.53160.675.41%2.60%5831.84膨潤土9.29128221380.19188.025.41%2.60%6862.12水泥配料用泥巖34.943594102.86150.715.41%2.60%5159.25珍珠巖2.061143.355598.015.41%2.60%3576.92水泥用凝灰巖32.883048.592.72159.905.41%2.60%5359.86玻璃用大理巖0.7558.177.4712.765.41%2.60%408.36小計10171.89403749.7-91890.28--1864120.49總計10539.62415060.35-117949.34--2034903.36

資料來源：數據來源于2012—2013年《ZJ省礦產資源開發利用統計年報》《礦產資源儲量統計》《ZJ省統計年鑒2013》《ZJ省礦產資源統計年鑒2013》

(三)ZJ省主要礦產資源資產流量價值核算

ZJ省2013年新發現可開采礦場2處，其中大型螢石礦1處，中型螢石礦1處，新發現螢石儲量435.07萬噸。2013年度主要礦種重估新增探明儲量65148.43萬噸，其中包含鐵礦石211萬噸、銅礦石1254噸、溶劑用灰石4205萬噸、水泥用灰石60732.3萬噸。無自然災害損失現象和重分類導致各項資源增減情況，具體價值量增減情況見表2。

表2礦產資源資產流量價值表

項目礦產資源類型油氣(萬元)煤和泥炭(萬元)金屬礦產(萬元)非金屬礦產(萬元)期初資源價值量-28517.02160353.641749485.31本期增加價值量----發現--5084.13278338.4重估調增----重分類----小計--5084.13278338.4本期減少價值量開采-597.6822659.3358662.19自然災害損失----重估調減----重分類----小計597.6822659.3358662.19價值重新評估-103.65-18.56-105041.03期末資源價值量-28022.99142759.881864120.49

注：各項礦產資源的單位價值取最近相鄰兩年的平均數。用各項資源單位價值與相應資源的發現量相乘得出本年新增礦產資源價值[礦產資源新發現產生價值量=0.5(Pt+Pt-1) Ht]

從價值變化的各影響項來看，2013年末，ZJ省礦產資源資產總價值為2034903.36萬元，相比去年同期增加96547.39萬元，其中本期礦產資源資產價值總量的增加主要是因為本年度新發現所增加的礦產資源價值量達283422.53萬元，而開采礦產資源所減少的價值量僅達81919.2萬元，礦產資源實物總量的增加，造成了其本期價值量增加。但同時也因部分主要礦產資源價格下降，從而使本期礦產資源資產價值量的價值重估過程中，價值總量下降104955.94萬元。

從各礦產資源種類價值變化量來看，由于ZJ省礦產資源資產主要為非金屬礦產資源，本期礦產資源價值總量的變化主要受非金屬礦產影響。本期非金屬礦產資源價值量上升114635.18萬元，其中由實物量變化造成價值量增加219676.21萬元，而由價值量重估的影響則減少本期價值量 105041.03萬元。

五、結語

本文借鑒已有的相關礦產資源價值評估研究成果，針對礦產資源資產從實物量計量過渡到價值量計量的價值轉換難點，根據區域礦產資源資產價值內涵及核算特點，參考SEEA2012對各項自然資源資產價值計量思路，探討了區域礦產資源資產的存量和流量價值核算方法。以ZJ地區礦產資源為研究對象，通過計量評估及統計方法，對該地區礦產資源存量價值總量和流量價值變動進行了核算。

主要結論如下：一方面，區域礦產資源資產價值核算中，重要的影響因素是資源租金。采用“撥付法”能夠準確計算資源租金，從而計算區域各礦產資源的價值總量。區域礦產資源資產價值的核算方法的構建，可完整計算并反映區域礦產資源資產的存量及流量價值信息，以便為礦產資源資產負債表的編制提供依據，并作為自然資源資產負債表內容的重要部分。另一方面，通過對ZJ省礦產資源資產價值量的評估，可反映ZJ省礦產資源“家底”，以此輔助區域資源的管理者合理安排該區域礦產資源資產的勘探、開采、生產的規劃與執行管理活動。同時，ZJ省礦產資源資產價值的變動信息，可作為評價區域資源管理者期間的經營業績，為領導干部離任經濟責任審計提供數據基礎。