中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策分析

楊劍

[摘 要]中小企業(yè)在經(jīng)營過程中需要資金的支持，然而受自身經(jīng)營能力的限制，絕大多數(shù)中小企業(yè)在融資過程中競爭力較低，融資渠道較為傳統(tǒng)、單一，長此以往很容易造成企業(yè)整體發(fā)展進展緩慢。本文從影響中小企業(yè)融資的因素出發(fā)，就其融資現(xiàn)狀及存在的問題展開具體分析，并提出相應的解決對策，以為中小企業(yè)未來融資經(jīng)營提供一定的理論參考。

[關鍵詞]融資;中小企業(yè);融資渠道

[中圖分類號]F276.3 [文獻標識碼]A

1 影響中小企業(yè)融資的具體因素

1.1 內部因素

第一，財務管理體系不健全。現(xiàn)如今，我國許多中小企業(yè)仍然采取家族式經(jīng)營模式，管理者也多為家族內部成員，財務管理機制并不完善，管理結構也并不科學，甚至很多企業(yè)并未建立完整的財務管理制度，這樣很難獲得更多的融資機會。第二，財務信息不透明。很多中小企業(yè)的財務信息一直處于“保密”狀態(tài)，并未對外明確財務信息及相關經(jīng)營狀況。而我國銀行等金融機構審核借貸人風險情況之時，往往并不愿意將貸款發(fā)放給這部分財務信息并不透明的中小企業(yè)，反而更青睞于資金實力雄厚且還款能力夯實的大型企業(yè)，這樣并不利于中小企業(yè)未來金融渠道的貸款融資。第三，抵押擔保物較少。中小企業(yè)自身經(jīng)營實力有限，其固定資產(chǎn)所占比率一般較低，能夠用于充作抵押擔保物的資產(chǎn)非常少，加之這部分企業(yè)在銀行等金融機構的信用較低，貸款風險大，無法達到這些金融機構的放貸要求。第四，融資額度小且次數(shù)多。中小企業(yè)在經(jīng)營過程中會需要大量的資金，但是由于其償債能力及風險承受能力有限，往往能夠獲得的融資額度較小且資金使用周期較短，這樣不僅提高了單次融資成本，還無形中增多了企業(yè)的融資次數(shù)。

1.2 外部因素

第一，政府扶持政策不足。我國專門針對中小企業(yè)融資扶持方面的政策較少，尤其是信用管理政策、風控機制、稅收政策等配套政策建設也一直處于空白狀態(tài)，這樣就使得中小企業(yè)獲得融資的途徑變窄，缺乏開啟多元融資模式的政策基礎。第二，銀行等金融機構的貸款要求高。銀行等金融機構為了減少資金風險的產(chǎn)生，往往會更傾向于將信貸資金投放于經(jīng)營機制健全、資產(chǎn)負債結構良好且具有較好盈利能力的優(yōu)質企業(yè)，而正處于發(fā)展初期的中小企業(yè)多數(shù)由于經(jīng)營規(guī)模小、資信狀況差，很難獲得銀行等金融機構的青睞，對其信貸審核力度也相當嚴格。而且，銀行等金融機構多數(shù)貸款形式為抵押貸款，很多實力薄弱的中小企業(yè)往往也沒有可充作抵押物的房產(chǎn)、土地或機械設備等，想要獲得貸款融資往往非常困難。第三，信用要求高。企業(yè)在獲得融資過程中，債權人有權利相應了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況、產(chǎn)權歸屬情況、財務報表信息等，其一旦明確該企業(yè)無法履行還款義務就會強制履行還款權利。然而，我國中小型企業(yè)數(shù)量繁多，每年注冊或破產(chǎn)的企業(yè)也難以計數(shù)，這些企業(yè)經(jīng)營水平較低，生命周期太短，抗風險能力也很差，很難通過銀行等金融機構設置的貸款信用要求。

2 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

2.1 融資條件較差

目前許多中小企業(yè)希望通過融資獲取發(fā)展資金，但是卻并沒有與之匹配的融資條件。一方面，資信較差。多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、技術實力等都極為有限，無法在股票、債券等市場上獲得融資，也因缺乏良好的信用資質使得貸款融資難度也極大;另一方面，企業(yè)管理不規(guī)范。許多剛起步的中小企業(yè)多以“家族式”經(jīng)營為主，高層管理者也多有親緣關系，缺乏管理經(jīng)驗并對市場的敏感度不足，難以讓企業(yè)盡快形成較強的技術創(chuàng)新力及引進能力，不利于融資條件的形成。

2.2 融資渠道狹窄

許多中小企業(yè)融資觀念較為陳舊、落后，在融資之時最先考慮的是內源融資，主要是通過企業(yè)自籌或向關系人借貸的方式獲取發(fā)展資金，這部分資金雖然融資風險較小，但是成本費率卻很高，而且融資的規(guī)模也極為有限。除此之外，中小企業(yè)還會更多考慮銀行貸款，但是由于銀行貸款標準要求較高，很多企業(yè)的經(jīng)營狀況不符合放貸標準，從而使得貸款批復難以符合預期。

2.3 融資規(guī)模小

從銀行獲批的貸款情況來看，明顯大企業(yè)獲取貸款比例要高于中小企業(yè)，企業(yè)壽命越長、規(guī)模越大、經(jīng)營越好則拒貸的次數(shù)就越少。從中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀來看，多數(shù)成立時間短、規(guī)模較小，其短期流動資金的需求量大，融資也主要是為了應急之用。這部分借貸業(yè)務并不是銀行的優(yōu)質業(yè)務，銀行“惜貸”的可能性很高，很容易造成貸款難以審批下來，從而使企業(yè)產(chǎn)生經(jīng)營性風險。

3 中小企業(yè)融資對策

3.1 企業(yè)自身的改善對策

3.1.1 加強融資條件管理

第一，規(guī)劃融資規(guī)模。中小企業(yè)在融資管理過程中需要制定長遠的企業(yè)發(fā)展目標，并需要將融資規(guī)劃納入發(fā)展目標當中，根據(jù)自身能力規(guī)劃負債。對此，企業(yè)需要加強對自身財務數(shù)據(jù)的分析，以確定企業(yè)融資能力及融資數(shù)量。第二，規(guī)劃融資成本。企業(yè)面向市場進行融資的主要目的是為了實現(xiàn)企業(yè)更長遠的發(fā)展，在融資過程中需要針對收益及成本支出情況進行對比評估，只有當融資收益大于融資成本之時才能實施融資計劃。第三，合理部署融資方案。企業(yè)需要注重分析當前的經(jīng)濟形勢，抓住多元融資渠道的融資產(chǎn)品優(yōu)惠政策，并做好數(shù)據(jù)調研和市場預期，以合理部署市場計劃及融資計劃，從而使資金使用最優(yōu)化。第四，加強企業(yè)信用環(huán)境建設。中小企業(yè)想要獲得更多的融資機會，就必須要提高自身信用環(huán)境，具體需要企業(yè)在日常經(jīng)營中嚴格誠信經(jīng)營理念，從經(jīng)營服務上下功夫，樹立誠實守信的品牌形象，并制定相應的內部信用管理制度，以提高自身信用管理水平，從而確保融資過程中能夠提高融資成功率。

3.1.2 拓展融資渠道

企業(yè)需要注重分析當前金融市場形勢，積極拓展融資渠道，以為企業(yè)未來融資提供更多的選擇與機會。第一，融入商圈模式。現(xiàn)如今，我國有關部門已經(jīng)開始著手規(guī)范銀行商圈融資業(yè)務。對此，企業(yè)可以著手跟進銀行關于物流園區(qū)、商業(yè)街區(qū)或電商平臺等的商圈融資業(yè)務，例如交行商圈金融服務方案，以獲取相應的貸款融資產(chǎn)品。第二，跟進P2P網(wǎng)絡借貸模式。現(xiàn)如今，信息化及網(wǎng)絡化逐步普及，P2P這種“點對點”、個體對個體的信息交互及資金流動平臺也逐步發(fā)展起來，中小企業(yè)尤其是一些小微型企業(yè)可以采用這樣的借貸模式獲得更多的融資資金。第三，強化信用擔保。許多中小企業(yè)無法采取抵押貸款的方式獲取融資，對此可以向專門開著中介服務的擔保公司尋求擔保服務，以通過信用擔保的方式獲取銀行貸款;第四，典當融資。如果企業(yè)急需資金，想要獲取臨時性貸款。典當是一種比較合適的融資手段，其具有經(jīng)營靈活、周轉快、期限短等特點，但是綜合費用較高。除此之外，還有很多融資渠道可以使用，中小企業(yè)需要在日常經(jīng)營管理過程中注重積極拓展融資渠道，以備不時之需。

3.2 外部環(huán)境的改善對策

第一，建立中小企業(yè)信用體系。該征信系統(tǒng)的建設需要動態(tài)采集、監(jiān)控企業(yè)不同角度的信用狀況，以規(guī)范企業(yè)及個人的經(jīng)濟行為，為中小企業(yè)融資提供信用評估依據(jù)。第二，建立完善的中小企業(yè)資信評級制度。該制度的建設主要是為了強化企業(yè)的信用觀念，通過信用管理，讓更多信用等級高的中小企業(yè)能夠獲得融資機會。第三，建立健全信用擔保體系。銀行等金融機構要與有關部門進行充分溝通，為解決中小企業(yè)融資擔保難的問題，可以嘗試建立貸款擔保基金、貸款保險、企業(yè)互保等多種新型融資形式。此外，政府及有關部門需要加強對擔保業(yè)務及擔保機構的宏觀指導，建立與之對應的擔保風險補償機制、擔保基金以及再擔保基金制度等，從而為中小企業(yè)提供相對公平的融資環(huán)境，以盡可能緩解其融資壓力。第四，提高針對中小企業(yè)的融資供給。政府部門通過政策手段支持以中小企業(yè)（尤其是小微企業(yè)）為主要服務對象的小貸公司、村鎮(zhèn)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融服務機構等的發(fā)展，以引導更多資金、資本支持中小企業(yè)融資。

4 結論

總而言之，我國中小企業(yè)在融資過程受諸多因素影響易出現(xiàn)融資條件差、融資渠道狹窄、融資規(guī)模小等問題，需要政府及有關部門注重從外部環(huán)境角度加強信用體系建設、資信評級制度建設、信用擔保體系建設以及專項融資供給，中小企業(yè)也應從自身經(jīng)營狀況出發(fā)加強融資條件管理，積極拓展融資渠道，以為企業(yè)可持續(xù)經(jīng)營打下堅實的資金基礎。

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