會計舞弊風險指數構建和預警

李清 馬澤漢

[摘? ? 要] 以吉林省上市公司為例，構建了一個地區的公司舞弊風險指數并預警，旨在警示公司管理者避免信息披露違規、警示投資者和債權人避免誤入舞弊陷阱、為監管者提供重點監管方向，為振興吉林省和東北經濟服務。

[關鍵詞] 舞弊風險指數;閾值;風險預警

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 11. 014

[中圖分類號] F239.1? ? [文獻標識碼]? A? ? ? [文章編號]? 1673 - 0194（2019）11- 0031- 03

0? ? ? 前? ? 言

會計舞弊風險指數是刻畫公司會計舞弊風險程度的累計得分值，具有反映舞弊風險大小精細化的優點。李清等（2016，2018）曾探討了舞弊風險指數指標體系的選取、指標閾值的選取方法，并以制造業企業為例構建了該行業的舞弊風險指數并進行了預警。借鑒上述方法本文以吉林省上市公司為例，構建一個地區的公司舞弊風險指數并預警，旨在潔凈資本市場環境警示公司管理者避免信息披露違規、警示投資者和債權人避免誤入舞弊陷阱、為監管者提供重點監管方向，為振興吉林省和東北經濟服務。

1? ? ? 舞弊指標體系構建

會計舞弊的主要手段是虛構經濟業務和篡改報表數據，從而導致與資產負債表、利潤表和現金流量表相關的財務比率失常，因此選取與舞弊手段相對應的財務指標和非財務指標作為舞弊指標體系來探測舞弊風險程度，共得到30個指標，包括應收賬款周轉指數、存貨周轉指數、資產質量指數、營業收入增長指數、現金流動負債比、盈余管理程度等連續型指標，以及報表間鉤稽關系、審計意見等離散型指標（李清等，2016;黃世忠等，2004）。

2? ? ? 舞弊指標閾值的確定

選定舞弊指標后需要確定一個門檻即閾值用以判別是否在該指標上存在舞弊行為，閾值的確定采用了多數原則法（胡樂群，2011），即認為四分之一的公司有舞弊行為而四分之三的公司為健康公司。例如，資產質量指數（（1-（流動資產+固定資產凈額）/總資產）t/（1-（流動資產+固定資產凈額）/總資產）t-1）閾值的確定方法如下：把吉林省上市公司按照資產質量指數進行降序排列，將前25%（四舍五入）的公司即11家（42×25%=10.5≈11）公司視為有舞弊發生，其余視為健康公司，第11家公司的值定為舞弊閾值即1.255 3。

由于所選的連續型舞弊指標均為正向指標，數值小舞弊風險小、數值大舞弊風險高，因此將11家舞弊公司再劃分，前三分之一（四舍五入）公司賦值3分，中間三分之一公司賦值2分，最后三分之一公司賦值1分，健康公司賦0分無舞弊。就資產質量指數指標而言，“*ST成城”的值最大，在該指標上舞弊風險最高。其他指標閾值確定及賦值方法相同，如表1所示。

3? ? ? 會計舞弊風險指數構建

以吉林省42家上市公司為研究對象，使用其2017（t）、2016（t-1）、2015（t-2）年報數據為樣本，計算了各個公司2017年的舞弊風險指數。具體計算過程如下：將每個公司30個指標的舞弊得分進行累加，即得到該公司的舞弊風險指數，如表2所示。

其中“融鈺集團”舞弊風險指數最高為32分、2017年舞弊的風險最大。得3分的舞弊指標包括：其他應收款周轉天數、資產質量、非主營業務收入占比、銷售現金比率和現金流動負債比。得2分的舞弊指標包括：資產質量指數、營業收入增長指數、期間費用指數、第四季度收入比例、期間費用率、盈余和現金流量的差、經營性應計和應計盈余管理程度。得1分的舞弊指標是應收賬款周轉天數。

其次為“紫鑫藥業”舞弊風險指數為29分、2017年舞弊風險也很大。得3分的舞弊指標包括：存貨周轉天數、盈余和現金流量的差、經營性應計、銷售現金比率、現金流動負債比和應計盈余管理程度。得2分的舞弊指標包括：存貨周轉指數、應收賬款周轉天數、其他應收款周轉天數和期間費用率。得1分的舞弊指標包括：存貨變動指數、營業收入增長指數和第四季度收入比例。

“金冠股份”的舞弊風險指數也為29分、2017年舞弊風險也很大。得3分的舞弊指標包括：其他應收款周轉指數、固定資產折舊指數、資產質量指數、營業收入增長指數、應收賬款周轉天數和其他應收款周轉天數。得2分的舞弊指標包括：應收賬款周轉指數、其他應收款變動指數、資產質量、第四季度收入比例和應計盈余管理程度。得1分的指標是其他經營現金流量占比。

“通葡股份”的舞弊風險指數為28分、2017年舞弊風險也很大。得3分的舞弊指標包括：盈余和現金流量的差、經營性應計、銷售現金比率、現金流動負債比、經營活動現金凈流量連續兩年為負、應計盈余管理程度和財務重述。得2分的舞弊指標包括：固定資產折舊指數、其他應收款周轉天數。得1分的舞弊指標包括：其他應收款周轉指數、其他應收款變動指數、其他經營現金流量占比。

相反地，“富奧股份”舞弊風險指數僅為2分、2017年舞弊風險很小，只在舞弊指標“非主營業務收入占比”上得2分。“通化東寶”舞弊風險指數僅為3分、2017年舞弊風險也很小，只在舞弊指標“存貨周轉天數”上得2分、在“期間費用率”上得1分。

4? ? ? 會計舞弊風險預警

在網絡、報紙等媒體上發布各公司的舞弊風險指數即可達到預警的目的，以警示投資者和債權人等利益相關者。本文以年報數據構建了舞弊風險指數，若以季報數據構建舞弊風險指數，則可以進行季度預警，更可增加預警的時效性。另外，每計算一次，其舞弊風險指數和排序將有較大變化。

主要參考文獻

[1]李清，任朝陽. 上市公司會計舞弊風險指數構建及預警研究[J].西安交通大學學報：社會科學版，2016（1）：36-44.

[2]李清，閆世剛. Logistic回歸會計舞弊識別模型與會計舞弊指數比較研究[J].東北師大學報：哲學社會科學版，2018（4）：176-182.

[3]黃世忠，黃京菁. 財務報表舞弊行為特征及預警信號綜述[J].財會通訊，2004（12）：4-9.

[4]胡樂群. 風險預警中指標閾值確定方法[J]. 金融電子化，2011（9）： 43-45.