淺析民間金融發(fā)展對我國經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的影響

顧柳霞

【摘要】民間金融為民營經(jīng)濟(jì)體提供了暢通的融資渠道，解決了民營企業(yè)的發(fā)展，具有現(xiàn)實意義。現(xiàn)就民間金融對我國經(jīng)濟(jì)的影響從正反兩方面進(jìn)行了論述。

【關(guān)鍵詞】民間金融 民營經(jīng)濟(jì) 正面/負(fù)面效應(yīng)

1概述

民間金融自產(chǎn)生之時就一直處于政府的監(jiān)管之外，游離于正規(guī)金融的邊際，對于其了解還是很大的局限性，現(xiàn)階段民間金融為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了非常大的助力，學(xué)術(shù)界也加強(qiáng)了對民間金融的深入研究。民間金融是與官方金融的相對而言的。官方金融是屬于正式金融體制范圍內(nèi)的，即納入我國金融監(jiān)管機(jī)關(guān)管理的金融活動。因此，民間金融主要是指在我國銀行保險系統(tǒng)、證券市場、農(nóng)村信用社以外的經(jīng)濟(jì)主體所從事的融資活動，屬于非正規(guī)金融范疇（未觀測金融）。具體來說，民間金融具備以下幾個方面的含義：（1）從交易活動的主體來看，交易的對手基本上是從正式金融部門得不到融資安排的經(jīng)濟(jì)行為人，比如發(fā)生相互借貸行為的農(nóng)民，創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得創(chuàng)業(yè)資本。（2）交易對象是不被正式金融所認(rèn)可的非標(biāo)準(zhǔn)化合同性的金融工具。（3）正式的金融中介具有規(guī)范的機(jī)構(gòu)和固定的經(jīng)營場所，民間金融一般不具備這些特征。（4）民間金融一般處于在金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管范圍之外。故此，特就民間金融對我國經(jīng)濟(jì)的影響從正反兩方面進(jìn)行了論述。

2民間金融對經(jīng)濟(jì)的正面效應(yīng)

2.1民間金融促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展

我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展是建立在金融體系還是不是很規(guī)范的基礎(chǔ)之上的，從整個金融體系看，由于制度安排、金融抑制和信貸配給問題，并沒有一個具有靈活的、機(jī)動，能和經(jīng)濟(jì)快速增長相適合信貸的金融體系。如果依靠正規(guī)金融的資金，我國的民營經(jīng)濟(jì)特別是民營中小企業(yè)如果只靠正規(guī)金融的融資供給的話，那是融資的數(shù)量、時間和門檻比較高的，民營企業(yè)的融資難度是相當(dāng)大的。中小企業(yè)和消費者經(jīng)濟(jì)中飽受信貸配給（信貸約束）之苦，而民間金融在很大程度上擔(dān)當(dāng)了為的提供有彈性的信貸供給的任務(wù)。

2.2民間金融提高了資金的使用效率

在我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時期，我國對金融的管理主要還是靠信貸計劃、利率控制和控制貸款規(guī)模等行政手段來進(jìn)行調(diào)控，并不依靠市場化的原則來進(jìn)行資金的配置。從而導(dǎo)致我國的金融并不能完全的符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金的需要，它本身的發(fā)展也會偏離市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展規(guī)律。民間金融在資源配置上對經(jīng)濟(jì)起的正面作用和正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在本質(zhì)上是一樣的，當(dāng)民間金融和國有金融一起作為一個合理的金融二元結(jié)構(gòu)存在時才能最大限度地儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，投資的增加就能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是我國的金融投資只重數(shù)量不重質(zhì)量，并沒有構(gòu)建合理的金融二元結(jié)構(gòu)。民間金融市場能為被排斥在信貸計劃外的有合理需求的行業(yè)提供資金，使這些行業(yè)能夠得到足夠資金，推動它們的發(fā)展。民間金融具有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所無法比擬的信息和擔(dān)保優(yōu)勢，這使得它們能夠在較小的范圍內(nèi)綜合地對投資項目的風(fēng)險和潛在的發(fā)展能力做出權(quán)衡，并憑借較強(qiáng)的市場拓展能力為農(nóng)村和中小城市保留了一部分必要的發(fā)展資金，為金融資源在小范圍內(nèi)的優(yōu)化配置提供了可能性，支持了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。民間金融能有效滿足各種資金需求，提高了儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的效率，提高了閑置資金的使用率。

2.3民間金融促進(jìn)了金融市場的發(fā)育

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民間金融發(fā)展對國有金融的傳統(tǒng)地位發(fā)起挑戰(zhàn)，民間金融由于其自身的特點越來越受中小企業(yè)的青睞，強(qiáng)大的競爭力展示了民間金融咄咄逼人的架勢，正規(guī)金融面對新生的對手，也不得不放下老大的架子，對自身進(jìn)行全面的改革。正規(guī)金融近年的改革力度也越來越大，改善服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)效率，引進(jìn)科學(xué)的管理系統(tǒng)和加強(qiáng)對員工素質(zhì)的提高，業(yè)務(wù)隨經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有人性化和多樣化，提高了正規(guī)金融的市場競爭力。正是由于民間金融的存在，迫使正規(guī)金融的發(fā)展，而正規(guī)金融的發(fā)展也促進(jìn)了民間金融自身的不斷完善，二者相互促進(jìn)，又相互競爭，在無形之間強(qiáng)化了兩者的聯(lián)系，一起促進(jìn)了金融市場的發(fā)展，共同為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)。

3民間金融對經(jīng)濟(jì)負(fù)面效應(yīng)

民間金融對國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了一定的積極作用，但是我們也要意識到，民間金融由于缺乏有效監(jiān)管，在實際運行中也存在道德風(fēng)險、逆向選擇、機(jī)會主義等問題，這些問題的存在為民間金融的進(jìn)一步發(fā)展帶來了難題。

3.1民間金融發(fā)展不利于國家宏觀調(diào)控

民間金融的發(fā)展擾亂了宏觀調(diào)控。國家可以通過提高存款準(zhǔn)備金，調(diào)整利率和再貼現(xiàn)率等多種手段使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，按照宏觀經(jīng)濟(jì)的需要調(diào)整信貸規(guī)模，但卻缺少能直接影響民間金融機(jī)構(gòu)活動的政策手段。民間金融活動在其高利率的吸引下，誘發(fā)大量資金以現(xiàn)金形式流出銀行體系分流了銀行存款，加大了資金“體制外循環(huán)”往往會干擾貨幣政策的執(zhí)行，使得政府的宏觀調(diào)控目標(biāo)難以實現(xiàn)。

當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)過熱時，中央銀行調(diào)高利率而實行緊縮的貨幣政策時，民間金融的活躍會提高貨幣流通速度，同時，民營企業(yè)和民眾由于民間金融活動的支撐，最終使某些不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)由于民間金融的支撐，最終造成該壓縮的沒有壓下去，而不該壓縮的、有利于增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)實力的重點投資由于貨幣緊縮政策反而受到抑制。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)低迷時，國家為了啟動經(jīng)濟(jì)采取貨幣擴(kuò)張政策時，由于民間金融市場的存在，有限的放松會變成超額限度的擴(kuò)張，增加了通貨膨脹的壓力。可見，由于民間金融的存在，削弱了國家宏觀政策的實施效果，不利于國家產(chǎn)業(yè)政策的實施與調(diào)整。民間金融市場的存在還增大了社會資金流動的不可控性。按照正統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的解釋，資源會自動流向到投資收益高的部門，從而實現(xiàn)市場均衡。但由于市場中存在信息不完全，加上投資者的有限理性，使資金過多地流入某一部門，造成資金使用的無效和經(jīng)濟(jì)的活動。

3.2民間金融發(fā)展蘊(yùn)涵著巨大的金融風(fēng)險

金融業(yè)本身在得到利益的時候同時也承擔(dān)著高風(fēng)險，由于銀行資金供應(yīng)者和資金使用者存著信息不對稱，政府對金融的干預(yù)和個別信貸人員在權(quán)力尋租行為等因素的影響，正規(guī)金融往往在存在著很多的不確定風(fēng)險。與正規(guī)金融不一樣風(fēng)險是由于民間金融運行機(jī)制不規(guī)范，民間金融機(jī)構(gòu)沒有國家信譽(yù)作擔(dān)保，甚至連基本的法律保障和法律規(guī)范都沒有，民間金融機(jī)構(gòu)為了吸收存款，不得不高息攬款，不得不高息放貸，因而其潛在的風(fēng)險極大。民間金融傾向于“高息攬款、高息放貸”的經(jīng)營模式，這種模式容易造成信用危機(jī)。一旦民間金融機(jī)構(gòu)倒閉，可能造成金融秩序的混亂，影響社會安定。其次，民間金融一直游離于政府的管制和監(jiān)督之外，完全靠民間內(nèi)部通行的規(guī)則和民間的信任，卻沒有真正的實質(zhì)性辦法來約束，只要有其他的外在因素或者內(nèi)部出現(xiàn)不守約的因素，會導(dǎo)致民間的資金安全沒有保障，嚴(yán)重的有人和機(jī)構(gòu)會利用法律對民間金融的漏洞進(jìn)行投機(jī)行為，會引起一系列的金融風(fēng)險。

3.3民間金融發(fā)展不利于金融監(jiān)管統(tǒng)一管理

政府對民間金融高強(qiáng)度的管制割斷了民間金融參與博弈從而形成多種產(chǎn)權(quán)構(gòu)成的金融體系這一演進(jìn)邏輯，這直接導(dǎo)致后果就是形成了國有金融在金融市場上的寡頭壟斷格局，并為政府提供了一種便利的方法，使政府得以按照自身利益的訴求引導(dǎo)金融資源的流動。然而，只要存在壟斷、管制與強(qiáng)制，就一定存在資源配置的扭曲。由于國有金融的壟斷格局，我國的金融企業(yè)整體效率低下，金融服務(wù)化普及程度低和金融服務(wù)的效率低下。在這種特殊的國家壟斷之下，正常的市場淘汰機(jī)制難以建立，國有金融受政府的管理和制約過多，經(jīng)營模式和管理效率低，不能真正的建立以市場化現(xiàn)代金融企業(yè)。同時，由于各方?jīng)]有對國有商業(yè)銀行提出效率性要求，導(dǎo)致商業(yè)銀行巨額的不良資產(chǎn)和壞帳損失，大量的信貸資金快速沉淀浪費，資金使用效率極為低下，同時也表現(xiàn)為各商業(yè)銀行經(jīng)營活力嚴(yán)重不足、日趨保守，形成我國金融業(yè)普遍效率低下的局面。

我國的金融企業(yè)整體效率低下特別是由于民間金融脫離了金融法規(guī)的有效監(jiān)管，其行為有可能產(chǎn)生與金融政策相違背的現(xiàn)象。我國民間金融結(jié)構(gòu)形式各樣，規(guī)模小且沒有統(tǒng)一的布局，沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來約束，各自來經(jīng)營。金融監(jiān)管部門是很難來監(jiān)管的，這對于統(tǒng)一有序的金融秩序的形成是極其不利的。

4結(jié)語

總之，在某種程度上我們可以說民間金融是對我國貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制所存在的不完善之處金融缺位的積極反應(yīng)。也就是說民間金融能在一定程度上彌補(bǔ)我國正規(guī)國有金融現(xiàn)階段出現(xiàn)的空白，從而提高我國金融系統(tǒng)資源配置的總體效率。