會計穩健性與公司治理研究綜述

摘? 要：會計穩健性作為一項重要的會計準則和公司治理機制，要求企業在確認、計量和報告交易或事項時應當保持足夠的謹慎，充分估計到各種風險和損失，并做出相應的會計記錄。會計穩健性的影響因素有很多，公司治理因素就是其中之一。本文旨在對已有文獻歸納總結的基礎上，指明未來的研究方向。

關鍵詞：會計穩健性;公司治理

一、文獻回顧

（1）股東對會計穩健性的影響研究

在股權結構方面，國外學者主要進行了會計穩健性國家（地區）間的差異研究。Fan和Wong（2002）、Bushman等（2004）、Firth等（2006）分別以東亞、美國、中國的企業為樣本，均得出會計穩健性同股權集中度負相關的結論。修宗峰（2008）發現較高的股權集中度不利于提高會計穩健性，而股權制衡度高的上市公司可以抑制大股東的掏空行為，有利于會計穩健性的提高。董紅星（2009）、周曉蘇和楊忠海（2010）也得出了類似的結論，但前者認為大股東控制力與會計穩健性水平之間的負相關關系并不因控制人性質而改變，后者卻發現國家最終控制的上市公司的財務報告更不穩健。

在股權性質方面，朱凱和陳信元（2006）發現，相較于民營控制的上市公司而言，國有控股上市公司的會計穩健性程度更低，但是這種非完全的線性影響關系會隨著貸款比例的提高趨于一致。陳旭東和黃登仕（2006）、朱茶芬和李志文（2008）實證考察了國家控股對會計穩健性的影響，研究結果表明國家股權比例與會計穩健性負相關，其中，朱茶芬將制度根源歸納為內部人控制、債務軟約束和政府干預等三大治理弱化。

（2）董事會對會計穩健性的影響研究

董事會特征的考察對象包括董事會規模、會議頻率、持股比例、董事長與總經理兩職分離等。Bushman等（2004）發現會計穩健性與董事會構成、內外部董事聲譽、高管薪酬激勵均負相關，但董事會規模與穩健性之間的關系并不顯著。曹宇、李琳和孫錚（2005）、陳少華和王麗娜（2006）的研究均發現大股東兼任上市公司董事長時，財務報告的穩健程度相對較低。陳勝藍和魏明海（2007）卻發現，董事長與總經理兩職分任雖然能夠顯著延遲盈余反映好消息的速度，但不能顯著影響盈余對壞消息反映。

獨立董事是否真正發揮作用一直是理論界與實務界關注的熱點，現有研究普遍認為董事會的獨立性對會計穩健性具有正向影響。Beekes等（2004）研究發現公司的外部獨立董事人數越多，企業確認“壞消息”越及時。Ahmed和 Duellman（2007）研究了美國上市公司數據，得出與Beekes類似的結論。國內學者陳勝藍和魏明海（2007）、王鵬和張俊瑞（2009）也得出獨立董事比例的提高能顯著增強會計穩健性的結論。此外，劉鳳委和汪揚（2006）卻發現獨立董事與會計穩健性并未呈現正相關關系，主要原因是各上市公司在獨立董事制度實行之初還未充分重視獨立董事對于維護公司整體利益的職能。

（3）管理層對會計穩健性的影響研究

大量文獻均認可管理層持股會產生利益趨同效應和防御戰壕效應，但對于高管持股如何影響會計穩健性尚未得出統一結論。Lafond和Roychowdbury（2008）認為會計穩健性是應對公司代理問題的潛在機制。溫章林（2010）、裴麗娜（2011）發現管理層持股與會計穩健性顯著負相關。李世剛（2011）的研究結果卻表明，上市公司高管人員的薪酬和持股比例均與會計穩健性正相關，高管激勵達到了利益趨同的目的。

在管理者背景特征方面，學者們已經從團隊或個人的教育背景、年齡、任期等角度進行了相關研究，但總體上來說仍處于初步研究階段。Tihanyi等（2000）、Peng等（2007）研究發現，女性管理者和年齡較大的管理者更傾向于選擇保守的公司政策。梁棟楨和朱學義（2010）指出，高管團隊的財會工作經歷背景與公司會計穩健性之間存在顯著的正相關關系，而其財會專業教育背景對會計穩健性的影響有限。張兆國、劉永麗和談多嬌（2011）的實證結果表明，管理者團隊的性別對會計穩健性的影響為負，平均學歷、平均年齡、平均任期、年齡異質性、學歷異質性和任期異質性對會計穩健性的影響為正，管理者團隊的性別異質性對會計穩健性的影響并不明顯。

二、總結與展望

公司治理是會計穩健性的影響因素之一，國內外學者分別從股東、董事會、管理層等角度研究公司治理對會計穩健性的影響。進一步細分，股東角度的研究集中在股權結構、股權性質和機構投資者持股方面，董事會角度的研究集中在董事會特征和獨立董事方面，管理層角度的研究集中在高管持股、管理層背景特征和高管薪酬方面。由此可見，會計穩健性與公司治理的關系是深受學者們關注的話題，研究成果頗為豐富，因此若想有所創新，必須在兩者關系基礎上進行拓展。

參考文獻

[1]朱茶芬， 李志文.國家控股對會計穩健性的影響研究.會計研究，2008（5）：38-45

[2]Ahmed，A.S.， Duellman， S.Accounting conservatism and board of director characteristics：an empirical analysis.Journal of Accounting and Economics，2007，43：p.411-437

作者簡介：李媛媛（1995-），女，漢族，山西晉城市人，管理學在讀碩士，單位：東北財經大學會計學院財務管理專業，研究方向：財務管理。