價值鏈視角下融資租賃企業稅務籌劃探討

岳曉燕

摘要：在價值鏈角度下研究融資租賃企業的稅務籌劃是十分必要的，有利于整個融資租賃行業的良性健康發展。本文重點介紹了融資租賃企業內外部價值鏈的稅務籌劃，分析了多種不同籌劃方法的優缺點，最后論證了從價值鏈視角下，融資租賃企業進行稅務籌劃的優點。

關鍵詞：融資租賃 稅務籌劃 價值鏈

隨著市場經濟的飛速發展，國家越來越重視稅收管理，融資租賃公司迫切需要開展稅務籌劃工作，融資租賃既具備融資又具備融物的雙重特點，大力發展融資租賃業務，有利于轉變國家經濟發展方式，促進二三產業的融合發展。因此從價值鏈視角出發，研究融資租賃企業的稅務籌劃是非常必要的。

一、分析價值鏈角度下稅務籌劃

一般來說，企業主要致力于產生價值，當無法創造價值時，就應該變革或者放棄某一業務。企業除了加強自身內部管理，還需要借助市場的力量，實現價值的最大化。稅務籌劃的目的也是為了追求企業的最大價值，它屬于財務管理的重要內容，因此不管是稅務籌劃還是價值鏈理論目標都是一樣的。

稅務籌劃伴隨著財務管理和企業經營的全過程，可以將稅務籌劃和價值鏈有機結合起來。在價值鏈角度下稅務籌劃主要是指優化組織結構、借助經營改革、尋求外部合作等各種方式，采用先進的理論和生產技術合理規劃稅負，實現企業價值的最大化。

二、關于融資租賃企業外部價值鏈稅務籌劃

（一）橫向價值鏈的稅務籌劃

我國融資租賃公司這些年一直在飛速發展，由于國家沒有對這些公司實行統一規定和監管，再加上受稅收政策影響，多年來一直發展不均衡，因此很有必要成立融資租賃企業協會。2014年1月10日成立了中國融資租賃企業協會，主要負責構建行業信息系統、整理各類行業數據和信息，規范行業相關政策，有利于引導融資租賃公司的良性發展。

以中國康富國際租賃股份有限公司（中國康富）為例，在2014-2018年期間，公司主營業務收入以每年40%以上的速度增長，公司的業務板塊也在不斷擴展，由最初的工程裝備向電力裝備、數控機床、機器人等高端裝備及新能源行業發展，同時布局醫療、教育、交通、旅游等行業，近幾年取得了較大成績。這些年來中國康富為了構造橫向價值鏈，不斷與其他金融機構及融資租賃公司建立深度合作交流的機會。同時利用可以“融物”的特點（融資租賃公司的租金可以開據16%的增值稅專用發票，承租人可以享受到進項稅抵扣），讓集團內兄弟單位在享受到低資金成本（項目直接對接其他金融機構資金），為兄弟單位節稅的同時，也提高了企業自身價值。

（二）縱向價值的稅務規劃

融資租賃企業既具備融資又具備融物的特點，購買融資租賃設備過程中的稅務籌劃應是其重點。融資租賃公司應與廠商、設備供應商達成一種長期的戰略合作關系，從而更好地抵抗各種企業風險，實現雙贏的結果。

融資租賃企業應與廠商、供應商建立一個信息共享網絡平臺，及時更新各種產品信息價格標簽，一方面按承租人需求發布購買信息，另一方面根據承租人需求為供應商提供合理建議，以便減少各種費用支出，實現利潤最大化。融資租賃公司在采購租賃設備時，要充分考慮增值稅的問題，必須讓設備供應商開具增值稅專用發票，同時要謹慎選擇合適的供應商，使租賃物的價格、質量、售后服務等方面處于合理水平。

采用現付還是延期付款方式，一是要看融資租賃公司與設備廠商的合作情況：二是要看融資租賃公司可抵扣進項稅額的大小。如果融資租賃公司與廠商合作融洽且廠商近期資金壓力不大，同時融資租賃公司可抵扣進項稅額較大，能滿足近期增值扣抵扣，那么選擇延期付款;反之，選擇現付。從縱向價值鏈的角度考慮，融資租賃公司的這種稅務籌劃與上游廠商形成了互為共贏的模式。

三、關于融資租賃企業內部價值鏈稅務籌劃

（一）基本價值活動的稅務籌劃

1.對外投資的稅務籌劃

企業可以通過現金或購買有價證券來投資其他業務，追求更多的企業利潤。以橫向價值鏈為指導，構建對外投資的稅務籌劃是十分重要的，根據企業自身發展需求，選擇合適的投資產業、投資地點、投資方式。企業在對外投資時，要好好考察政府出臺的各項稅收政策，最好投資那些環保、高科技的產業。各地政府對融資租賃的重視程度不一，可以考慮在融資租賃重視程度高的地區設立分支機構，開展一些融資租賃創新業務，積極與稅務機關進行深度溝通，尋求稅務機關的支持的同時享受稅收優惠。如在保稅地區設立SPV公司開展大型融資租賃業務，在隔離風險的同時，享受相應的稅收優惠。

2.對外融資的稅務籌劃

就現階段而言，企業資金來源主要是銀行貸款、股東資金和自有資金，我國融資租賃公司籌集資金的方式也較為單一。一般來說，融資租賃企業資金需求量較大，自身必須具備足夠的資金才能保障企業的順利運行，融資租賃企業主要通過股權融資和債務融資這兩種方式獲取外部資金。

近些年來，隨著融資租賃公司資金需求的增加，及降低財務杠桿的需要，以融資租賃合同債權（應收租金）作為基礎資產的資產證券化ABS融資模式開始出現。隨著債權資產的出表，融資租賃公司只有代收代付的義務，原則上融資租賃公司將無法向承租人開具增值稅發票，故目前使用ABS方式籌資的融資租賃公司仍然較少。實踐中，有些地方的稅務機關已經可以接受融資租賃公司繼續為出表后的業務開據增值稅專用發票。融資租賃公司可以尋求當地稅務機關的支持，將ABS融資方式發揮好。

總結：就目前而言，在價值鏈角度下實行融資租賃企業的稅務籌劃還十分困難，現階段還存在不少的難題，企業需要不斷優化自身內部結構，還需要加強與廠商、供應商的深度合作。總體來說，價值鏈視角下的融資租賃稅務籌劃較為全面。