互聯網金融背景下中小企業融資策略初探

文 /于海燕 宋夢曉 劉海婷 楊 蕾

一、中小企業融資的現狀

（一）著重點偏移

我們一直以來的著重點是，以扶持國有企業和大企業為重點，而中小企業的所受的金融扶持遠遠不夠其自身發展所需要的，與此同時，在金融機構向中小企業發放貸款的方面缺乏鼓勵機制，相關金融機構在涉及到中小企業的貸款工作中缺乏積極性。

（二）市場體系和法律不完整

多年來，盡管已經制定了《中小企業促進法》等有關中小企業發展的政策法規，為其發展和融資提供了強有力的支持和保障，但仍然未從根本上給予中小企業平等的生存空間、融資待遇和發展環境，內容上過于原則化，缺乏實際操作可行的優惠政策和措施。

（三）市場條件相對不完善

中小企業所面臨的市場條件相對不完善，造成了中小企業發展速度緩慢甚至出現停滯現象。需要社會各方通力合作為建造中小企業的社會化服務體系助力，力求創建一個全方位、多層次的社會服務體系。

（四）區域發展不平衡

在經濟發展比較慢的地區，國有企業在資本市場和貨幣市場上得到資金的機會相對更多，而在中小企業這一方面，扶持支持力度不夠，融資條件也相應被增添了許多，中小企業得到貸款的資格和機會也就隨之減少。

從我國近幾年頒發的政策來看，有關以科技類為主的中小企業占大多數，對于其他中小企業的關注度明顯不足。

二、中小企業融資過程中存在的問題

（一）融資渠道單一

通過銀行貸款獲取資金是中小企業融資的主要渠道，但各商業銀行和民營銀行從以安全性的出發點考慮，將其工作重點普遍集中在大型企業力量而忽略了中小企業的融資需求，從而中小企業獲得的信貸支持相比較少，出現了大型企業融資資金剩余、中小企業融資困難資金短缺的現象。

（二）融資成本較高

融資是一種市場交易行為，中小企業為了能夠獲得資金使用權，就必須支付相關的費用，主要包括融資費用和資金使用費。中小企業的融資成本普遍較高，以融資成本率來表示，主要包括機會成本、風險成本和代理成本。大多數金融機構在放款時，以預留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業實際得到的貸款只有本金的80%。

（三）信用等級較低

由于中小企業經營規模相對較小，而且缺乏長期發展目標，生產技術水平比較落后，產品結構單一、科技含量低、產品更新快、經營場所不穩定，導致中小企業與其他國企和大型企業相比信用等級較低。

（四）信息不對稱

中小企業的財務制度和信息管理制度不完善，缺乏有關財會信息的書面或計算機存檔的信息，導致金融機構無法確切的了解到真實財務狀況和財務信息。同時，企業在相關監督部門督查的時候，有時會做假賬來隱瞞財務信息的真實情況，導致所提供信息資料的真實性不高，而金融機構也無法調查清楚中小企業的真實信息，使得金融機構與企業的信息難以核實。

三、中小企業融資策略的探討

（一）企業自身

1. 暢通拓寬中小企業的融資渠道

積極開展區域直接債務融資試點，支持地區內優秀中小企業發行企業債券進行直接融資，降低融資成本。除了在銀行內部可以設立中小企業應急轉貸資金業務，還大力發展中小型融資機構以及完善網絡融資平臺，鼓勵和支持股份制銀行、城鄉合作社等也是融資的重要渠道，同時要盡量縮小地區差異，提高中小企業的貸款比例，以支持中小企業的發展。

2. 改善中小企業的融資環境

在中小企業的融資和貸款方面，除了要加大人力、財力、物力投入之外，還要積極進行金融服務改革和產品創新，為中小企業提供更加全面的產品和更為優質的服務。由于中小企業處于剛起步階段，信貸需求規模大、時間急、風險高，這就需要銀保監會制定相關的信貸標準，完善各項體系，為中小企業提供良好的借貸環境。

3. 提升中小企業的融資能力

中小企業在發展初期，應該樹立品牌意識，擴大市場知名度，明確目標市場地位，從而提高企業的核心競爭力。一個良好的品牌不僅能給企業帶來經濟效益，更能獲得投資者的信賴，在提高企業自身地位的同時也可以引入投資者的資金，從而滿足自身的發展需要。所以中小企業在發展初期需要樹立品牌意識，以現代企業運營的標準來約束自己，逐漸提高企業的整體素質，從而提高市場競爭力。

（二）政府層面

1. 加大對中小企業的扶持力度

積極引導中小企業的發展，幫助中小企業擴大規模，鼓勵和支持中小企業增加在產品科技研發投入，加快產品的更新換代速度。同時，鼓勵各級商業銀行建立健全貸款的獎勵和約束機制，在目前已有業務范圍內，根據已有政策對前景好、經濟效益好的中小企業要大力扶持，讓中小企業看到希望，有信心并且安心發展。

2. 加大對中小企業的保護力度

政府要制定與中小企業發展狀況相符合的優惠融資政策，用政策補貼和資金支持來鼓勵社會機構為中小企業提供有償服務。可以通過設立中小企業的扶持資金，給予中小企業發展中所需的資金支持，制定并實施相關資金扶持的計劃，利用財政收入委托銀行設立發放專項貸款，建立風險控制基金，開放中小融資服務互聯網信息平臺，金融機構與中小企業間信息互通等。

3. 營造良好的融資環境

各級政府部門應為中小企業創造一個良好的融資環境，除了增加中央和地方財政投入，還應該提供融資扶持資金的轉移支付業務，設立專項貸款扶持，為中小企業的發展在后方做一個穩固的后盾，規范市場經濟秩序，對違法亂紀的行為嚴查，完善中小企業的金融立法，創造良好的司法環境，為中小企業創造一個適合其自身發展的優越環境。

（三）金融機制

1. 深化金融體制改革，消除金融抑制

完善健全商業銀行的激勵和約束機制，調動基層銀行的貸款積極性。及時應時完善授信制度，合理確定各級銀行貸款審批權限，銀行應不斷完善優化自身的內控機制，簡化中小企業貸款的審批程序，提高工作效率，設立適合中小企業發展的信貸服務項目，拓寬銀行對中小企業的金融服務。

2. 建立信用擔保機構和制度

建立健全信用擔保機制為中小企業提供以信用登記、征集、評估和公布為主要內容的信用評級機制。完善擔保機構的準入制度、資金資助制度、信用評估和風險控制制度、行業協調與自律制度，為中小企業融資創造和提供多種形式的擔保服務項目。

3. 建立規范的信息披露機制

對于企業的財務信息要做到公開化、透明化，規范化，減少外部投資者獲取企業內部相關信息的機會成本，增強引進信貸資金的能力，提升企業自身的理財能力和企業現有資金的使用率，建立內部風險控制制度，有關電子信息進行網絡技術加密處理，使信息披露透明化、會計賬目規范化、統計報表時效化。

四、結束語

與傳統金融相比，互聯網金融依靠云計算和大數據具有成本低、效率高、門檻低等特點，同時國家對于互聯網金融的大力推廣，使得越來越多的投資者樂意將空閑資金放在互聯網金融平臺上，因此互聯網金融的資金儲備充足。中小企業在我國經濟發展中起到的作用不可忽視，是我國國民經濟中一個重要組成部分，但是仍存在許多阻礙中小企業發展的因素，互聯網金融這一新的融資方式，不僅為中小企業帶來了機會，而且也帶來了挑戰。因此，探索互聯網金融背景下中小企業融資策略具有極其重要的現實意義 。