中行發布《2019年三季度經濟金融展望報告》認為中國經濟下半年企穩銀行業業績改善可期

6月26日，中國銀行發布《2019年三季度經濟金融展望報告》（以下簡稱《報告》）稱，上半年，中國銀行業風險控制能力保持穩健，競爭力持續提升，貸款結構繼續優化，服務實力經濟能力不斷增強，整體質量和經營效益大體維持穩定。

經營環境變化明顯

銀行業面臨多重考驗

今年上半年，中國經濟發展的外部環境面臨更多更大的不確定性，但在“六穩”等政策作用下，經濟運行總體平穩，呈現增長放緩、通脹上行、就業穩定和國際收支平衡性增強四大特點。中行《報告》預計，二季度GDP增長或在6.2%左右。

中行國際金融研究所主管王家強分析，今年以來，經濟下行壓力不減，市場不確定性有所上升。上半年貨幣環境穩健，為防止出現流動性風險，央行采用包括為同業存單增信、增加SLF投放等方式支持中小銀行補充流動性。

與此同時，基準利率進一步明確，利率并軌工作持續推進。存、貸款基準利率在未來并軌過程中將不再發布，這對商業銀行的資產定價能力、利率風險管控能力、資產久期和負債久期間的平衡能力都將帶來挑戰。

特別是，二季度，銀保監會先后發布多個監管文件，對商業銀行的流動性管理、風險資產分類等提出了更高要求，強監管、防風險的基調仍然沒有發生變化。此外，銀行保險業對外開放12條措施發布，隨著金融業對外開放程度進一步加大，未來銀行業所面臨的競爭環境將更加激烈。

上述背景下，銀行經營新格局凸顯。一方面，銀行業加速布局理財子公司，業務觸角進一步延伸;另一方面，積極布局金融科技。在業務規模、技術效應逐步成熟后，預計將逐步對外輸出技術，服務對象逐步拓展到其他同業。

結構調整持續深化

銀行抗風險能力穩定

2019年上半年，我國銀行業繼續保持良好發展態勢。《報告》顯示，32家上市銀行整體表現良好，不同類型商業銀行資產負債增速及盈利能力保持穩定增長，風險抵補能力進一步增強。

“受益于逆周期宏觀調控力度加碼，金融機構信貸投放力度持續加大，上半年上市銀行資產負債保持平穩增長，資產負債結構調整持續深化。”王家強說。

數據顯示，今年一季度，上市銀行總資產規模165.82萬億元，總負債規模152.76萬億元。其中，大型銀行總資產和總負債規模分別同比增長8.1%和7.6%;股份制銀行分別同增7%和6.5%;城商行則表現搶眼，分別同增11.796和11.4%。

值得關注的是，存、貸款在資產和負債中的占比均有所回升;《報告》分析，受監管部門鼓勵信貸投放影響，一季度上市銀行貸款占比出現不同程度上升。而從盈利能力看，上市銀行則繼續保持穩健。一季度上市銀行凈利潤總額4446.2億元，同比增速6.8%，經營效率表現良好。

“整體看，上市銀行資產質量依然較高，抗風險能力也大體穩定，資產安全有充分保障。” 《報告》稱，受益于核銷因素影響，一季度上市銀行不良貸款率為1.49%，繼續保持平穩態勢。同時，損失吸收能力仍在較高水平，五大行、股份制銀行、城商行、農商行的撥各覆蓋率分別為208.2%、195.2%、 286.4%、256.4%;資本充足率分別達到15.45%、12.9%、12.9%、14.9%。

資產規模穩中有升

上市銀行利潤增長穩定可期

《報告》分析，下半年，中國經濟將繼續保持平穩增長，貨幣政策繼續保持穩健中性，M2增速在8.5%左右，夯實了銀行業資產規模增長的基礎。

中行課題組專家預計，2019年大型商業銀行資產規模增速將穩中略升;股份制、城商行及農商行資產增速將保持平穩，上市銀行資產規模增速達到8%左右。同時，存、貸款在資產負債中的占比或將繼續提高，貸款占比有望提升至60%左右，存款占比則提升至7596左右。

銀行業規模平穩增長，是盈利穩定的基礎，因而下半年銀行業利潤增速保持穩定可期。與此同時，我國財政政策持續發力，《關于做好地方政府專項債券發行及項目配套融資工作的通知》出臺將推動基建投資上升以及地方政府債務化解，支持民營、小微企業的相關政策陸續實施，均有助于商業銀行業績改善。此外，銀行理財子公司加快設立并正式運營，將推動銀行綜合經營發展以及中間收入增加。

基于此，《報告》預計，2019年上市銀行凈利潤增速有望保持在5左右的水平。

“我們預計，2019年上市銀行的不良貸款率將保持在1.5%左右。”王家強介紹，隨著銀行業監管機構對銀行的監管力度不斷強化，銀行業將進一步提升損失吸收的能力，加強撥備力度，并增加多元化融資渠道，撥備覆蓋率和資本充足率將呈現穩步夯實態勢。預計2019年末上市銀行撥各覆蓋率將達到200%左右，資本充足率為14%左右。