物流企業供應鏈金融布局

摘 要：供應鏈金融是近年來的熱門話題，很多中小微企業也開始進行融資，發展其金融服務。本文通過對JD供應鏈金融發展總結，主要介紹了背景、供應鏈布局及風險評估等，分析了供應鏈金融發展的重要性在未來的發展趨勢以及相關風險。

關鍵詞：供應鏈金融；布局；風險評估

一、供應鏈金融背景分析

供應鏈金融（supply-chain finance SCF）作為商業銀行的一種新的金融服務，近年來在國際銀行業應用而生，成為商業銀行新的重要業務增長點。供應鏈金融是商業銀行站在供應鏈全局的角度，為協調供應鏈資金流，供應鏈整體財務成本而提供的系統性金融解決方案。對商業銀行而言，供應鏈金融在風險控制技術上的創新體現為充分利用供應鏈生產過程中產生的動產或權利作為擔保，將核心企業的良好信用能力延伸到供應鏈上下游企業；在營銷模式上的創新則體現為以中小企業為市場導向，力圖彌補廣泛存在于中小企業的融資缺口。從國家競爭力的視角來看，供應鏈金融由于能夠降低供應鏈整體融資成本，緩解中小企業融資壓力。增強供應鏈上企業從事創新的能力，從而有助于提升一國經濟的國際競爭力。

相對于發達國家。我國的物流金融業務開始的還比較晚，業務制度也不夠完善。在國外，物流金融服務的推動者主要是綜合性物流公司。我國物流企業每年貸款融資需求30000億元以上，可是，傳統的物流機構只能滿足其中的10%，也就意味著還有90%未被滿足，而且僅運費墊資這一項就約有6000億需求。

二、物流企業的供應鏈金融布局

（1）JD供應鏈金融

JD自營比例高達70%，為了擴充服飾等非標品品類的市場份額，JD今年不斷通過第三方賣家的方式提高了非自營的比例，但自營仍然是JD主要的業務模式。自營意味著要獲得貨物的所有權，也就是先“進貨”，但進貨確不一定要出錢。

1.JD的供應鏈

第一，JD——供應商。生產商（供應商）進行生產，電子商務平臺市場占有率足夠高，銷售量大，在生產商那里有很大的話語權、談判權，要求賬期，即拿到貨后先不給錢，過一段時間再付錢，稱之為賬期。但是生產商如果進行下一輪生產的話，而手上沒有足夠的現金流的話，就需要進行貸款。有兩種渠道，第一是向銀行貸款。比如訂單融資，其間電商平臺可以向銀行提供生產商信用證明等。傳統方式審核較為嚴格。第二種方式，向JD融資。比如JD的面向代理商、經銷商的預付款融資&采購融資、面向分銷商和POP的現貨融資等。傳統向銀行貸款的方式，中小企業主們都是知道向銀行貸款有多難的，所以，小的供應商如果需要貸款，向JD貸款也就成了不得不選的方法。JD想通過延長賬期的方式獲取利益。

第二，JD——消費者。JD的消費者有兩個方面，一是信用消費，通過JD白條等方式，消費者提前消費，分期付款等。二是理財產品，有理財、眾籌、保險等方式。

2.JD供應鏈金融模式分析

JD供應鏈金融利用大數據體系和供應鏈優勢在交易各個環節為供應商提供貸款服務，具體可以分為六種類型：采購訂單融資、入庫環節的入庫單融資、結算前的應收賬款融資、委托貸款模式、京保貝模式，大數據讓流轉中的商品成為標準金融質押品。

“京保貝”模式

京保貝模式下的供應鏈金融主要是滿足供應商資金快速回籠的需求，針對的是JD的大型供應商，因為京保貝是保理融資，而保理背后連接的依舊是銀行，銀行要求高質量的抵押物和達到一定額度的貸款金額，因此對于JD的中小型商家來說，很難通過京保貝模式來從銀行獲得融資。在這種情況下，就出現了JD的另一種供應鏈金融模式。

三、供應鏈金融風險及評估

（1）供應鏈金融風險分析

1.信用風險：供應鏈金融需要依靠全面準確的數據來建立一個穩定的信用評價體系，然而一些供應商規模較小、管理不規范等原因會導致許多數據的獲取困難甚至非真實。加之技術和監管體系不健全，很多企業即使在供應過程與電商緊密聯系也會信息缺漏，還要考慮到一些內部數據的商業機密性，使得這些數據無法準確反映企業的真實償還能力，都為合理的評估企業信貸造成了障礙。

2.監管風險：由于銀行在傳統信貸業務上基本只服務于大中型企業等具有高償還能力的客戶，在提供給中小企業貸款業務時積極性降低，導致其監督及處理業務時可能出現漏洞。

四、總結

通過對供應鏈金融資料的查找，我明白了為什么超市很多時候會有促銷，以前總覺得企業在超市搞促銷僅是因為產品的保質期，企業會因此而賠錢，然而并非如此，企業只要現金流的管理很好，就會從中賺錢。

通過對企業供應鏈金融的分析，得知供應鏈金融的參與主體，主要有銀行、電商平臺、資訊網站、ERP軟件公司、物流公司、核心企業、P2P平臺等，他們都是發揮各自在資產端或者是打通資產端和資金端的資源整合優勢上。

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作者簡介：魏光何（1994-），男，漢族，四川省南充市人，在讀物流工程碩士研究生，單位：重慶交通大學，研究方向：物流與供應鏈管理。