高校大學生使用網(wǎng)絡(luò)金融理財產(chǎn)品的影響因素探究
——以滁州高校為例

葛爽爽 張媛媛 葉雅軻 殷潔

滁州學院

一、研究現(xiàn)狀綜述

國內(nèi)在大學生網(wǎng)絡(luò)消費和經(jīng)濟管理的研究方面還不夠具體。學者們研究了不同金融方面和法律方面的互聯(lián)網(wǎng)金融。

二、變量定義與模型設(shè)定

（一）變量定義及其解釋

1.被解釋變量

因變量 Prob （Y=1 x1，x2，x3）表示研究人員（高校大學生）進入到網(wǎng)絡(luò)金融管理市場的概率大小，我們把接受問卷調(diào)查的大學生對問卷中的問題“您是否已投資互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品”作為該數(shù)據(jù)的度量，回答“是”的個體的答案為“1”，回答“否”的個體的答案為“0”。

2.解釋變量

riskpre表示個體的風險偏好。在調(diào)查問卷中，我們設(shè)計了 九個不同的維度，并為不同的受訪者分配了價值，以衡量受訪者的風險偏好。overconf表示個體的過度自信水平。

3.調(diào)節(jié)變量

major代表研究對象的專業(yè)。根據(jù)研究提出的假設(shè) 3，“經(jīng)濟與管理學院類”的在校大學生可以通過學習與金融相關(guān)的內(nèi)容來提升他們的風險偏好系數(shù)、提高他們的過度自信水平，使他們更加偏向于使用網(wǎng)絡(luò)金融工具。

4.控制變量

在上述研究的兩個問題當中，我們調(diào)查了在校大學生的年紀、生活費以及性別等相關(guān)信息，并把這些信息做為我們研究網(wǎng)絡(luò)金融投資趨勢的控制變量。

（二）模型設(shè)定

1.探究大學生網(wǎng)絡(luò)金融財務(wù)管理的影響因素

首先對P做logit轉(zhuǎn)換，然后取P1/P原始對數(shù)lnP1/P作為因變量，并設(shè)立線性回歸方程：lnP1/P=β0+β1x1+…+βpxp以上即為 Logistic回歸模型，由上式可以得到：P（Y=1）=exp（β0+β1x1+…+βpxp）1+exp（β0+β1x1+…+βpxp）

其中，β0表示常數(shù)項βi（i=1，2，…，p）作為回歸系數(shù)，xi作為第 i個可變矩陣。

本文構(gòu)建了作為大學生網(wǎng)絡(luò)財務(wù)管理的五個影響因素，并設(shè)置了Logistic回歸模型。

三、結(jié)果與分析

在本文中，我們主要對自變量采取了方差擴展因子以及容差分析

（一）風險偏好、過度自信和專業(yè)精神對決定是否注入網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品的因素影響分析

1.模型（1）、（2）、（3）的 Logistic回歸分析基于樣本數(shù)據(jù)，我們首先回歸模型（1）、（2）和（3）。

3模型（1）Logistic回歸成果偏回歸系數(shù) 卡方值 顯著性 比值比

4模型（2）logistic回歸結(jié)果

5模型（3）logistic回歸結(jié)果

2.模型（2）、（4）和（3）、（5）的 logistic回歸分析

我們將 riskpre與 major的交互項riskpre× major， overconf與 major的交互項 overconf× major分別加入到模型（2）、（3）中，得到模型（4）、（5），回歸結(jié)果。

6模型（4）logistic邏輯回歸成效偏回歸系數(shù) 卡方值 顯著性 比值比

（二）專業(yè)素養(yǎng)、對于投資理財?shù)娘L險偏好性和對于投資理財?shù)倪^度自信對于投資回報率的影響因素

表8說明了大學生網(wǎng)絡(luò)金融投資回報與專業(yè)性，風險偏好和過度自信的測試結(jié)果。由 OLS線性回歸分析可得，投資回報率的回歸線性方程為：

表 8模型（6）OLS回歸結(jié)果

總之，對于投資理財?shù)倪^度自信與對于投資理財?shù)娘L險偏好與他們選擇的網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品投資有顯著的正相關(guān)關(guān)系。這表明對于網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品投資具有風險偏好和過度自信的大學生更具有投資網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品。

四、建議

為了加快大學生群體互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的進一步推進，促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展成長，在各種數(shù)據(jù)分析的結(jié)果，提出以下建議。

第一，大學生的家庭應(yīng)增強理財教育理念的管理。從分析財務(wù)認知程度和便利因素等因素可以得知，高校大學生管理財務(wù)習性的養(yǎng)成與父母的財務(wù)概念和行為有著不可分割的關(guān)系。

第二，大學生自身應(yīng)該注重財務(wù)管理技能。遇到問題時，應(yīng)該學會使用搜索引擎，尋求同學老師和家人的幫助，以提高自己的財務(wù)管理技能，并在深入研究互聯(lián)網(wǎng)財富管理產(chǎn)品過程中發(fā)展自身的實踐技能。