財務報表分析在企業投資管理中的實踐研究

摘 要：在企業日常的經營過程中，財務報表的數據對企業的投資管理以及發展方向具有重要的指導作用，因為財務報表不僅可以全方位地反映當前企業運行中的資金收入和支出情況，還可以使得企業投資者在閱讀完財務報表后可以了解企業的運行狀態，有利于企業經營者可以根據企業當前的發展情況來制定出最合理的資金投資管理方向和內容，促進企業的持續性發展。

關鍵詞：財務報表;投資管理;分析研究

隨著當前市場競爭的不斷加劇，企業運行的管理者想要保證企業可以在激烈的市場競爭下占有較大的優勢，就要科學對待管理財務報表的分析工作，另外，財務報表作為企業與管理者做出正確投資的主要依據，可以為企業今后的發展方向提供正確的指導作用，因此，企業財務部門的相關管理人員一定要運用正確的財務報表分析手段來保證財務報表數據的準確性和科學性。

一、財務報表分析方法

1.比率分析法

比率分析法源于美國杜邦公司，比例分析法是在當前企業財務報表分析中一種較為常見的工作方法，財務人員主要運用比例分析法來分析資產的凈利率、資金周轉率和權益乘數等財務報表內容的分析。

2.趨勢分析法

趨勢分析法主要是要求工作人員將企業兩期內的財務報表數據和相關的數字材料進行對比，在對兩期財務報表的比率和數字進行深入分析之后，來獲取企業財務發展的方向以及變化幅度。趨勢分析法是財務管理人員了解企業當前的財務水平和經營狀況的一種主要分析方法。

3.因素分析法

工作人員在運用因素分析法時，主要是將財務報表數據中的一些指標和驅動因素進行深入的分析，從而了解各個驅動因素之間的關系，有利于為企業的今后發展以及投資內容進行有效的指導。因為因素分析法可以對財務報表中的驅動因素進行全面的分析，從而在實際運用中，工作人員運用因素分析法可以確定每種因素對企業發展和財務情況所帶來的影響。

4.比較分析法

在企業財務報表分析工作中，工作人員大多數運用比較分析法來掌握企業財務的性質，比較分析法可以對企業財務數據的指標以及評判標準進行初步的探析，并且工作人員在運用比較分析法可以全面了解企業當前的財務水平以及經營中的資金流動情況，因此，比較分析法是財務報表分析工作中較為常見的應用方法。

二、財務報表分析對企業投資管理的價值體現

1.資產負債表

工作人員在運用財務報表分析法對企業的資產負債表進行合理分析，主要是針對企業的資產結構以及債務內容進行了解。在對企業的資產結構進行研究時，主要是要對企業的負債情況和收入資產的比率進行深入的分析，從而掌握較為準確的企業資產負債情況，之后財務管理人員要利用相關的管理措施來將企業資產負債率控制在30%左右，保證企業的能源以及房地產管理制度可以正常地運行。另外，企業投資管理人員在對企業的負債結構進行深入分析時，應當注重負債結構中的付股利和應繳稅額的數據研究，通過較為恰當的財務報表分析方法來對負債結構中的數據進行全面的分析，從而可以了解企業的負債總額。假如企業資產負債結構中的付股利金額和應繳納稅款過高，則反應了該企業在日常運行的過程中，容易出現流動資金緊張的情況，這時投資管理人員會根據分析出來的數據來適當地調整投資計劃和投資方向。因此在投資管理中運用財務報表分析方法，可以全面地了解企業運行的資金情況以及盈利情況，有利于投資管理者制定正確的投資方向。

2.利潤表

在企業的日常運營過程中，利潤表可以反映企業在某個時間段內工作活動所產生的資金收入，也可以反應兩個資產負債之間的財務情況，并且通過反映企業某個時間段的資金收入，得出企業生產活動的價值，投資者在審查完企業的利潤表之后，可以針對性地對企業經濟效益高的運營活動進行投資，因此財務報表分析的工作人員為了使得利潤表中的數據可以真實地反映企業實際生產活動所產生的經濟價值，需要在財務報表中加入企業的收入以及支出情況，并且還要對企業今后的利潤發展情況以及利潤值進行評估。另外，為了使利潤表中的數據可以真實地反映當前企業的經濟情況，財務報表管理人員還要將企業的生產產品的成本以及生產過程中各項費用的支出情況進行詳細的記錄。比如某一家小型電腦軟件開發公司，財務管理人員在向總經理匯報該季度的財務狀況以及經營方向時，財務報表管理人員一定要將企業今年利潤與上一年的利潤進行比較，從而可以完整地得出今年企業在生產運行過程中所取得的凈利潤和營業利潤，并且財務管理人員還應將企業運行過程中最有價值的生產活動所產生的經濟效益進行全面的整理，有利于企業投資人員可以看到企業最具競爭優勢的軟件產品，有效地激發投資人員對該環節的投資欲望。

3.現金流量表

現金流量表主要反映的是企業和一些關聯公司之間的資金往來以及股利支付情況，財務報表的分析人員主要是將企業的資金往來作為主要的依據，來深入地分析企業財務支出以及收入的變化范圍，再準確地反饋企業在某個時間段的資金使用情況，使企業的價物能力更加清晰。所以，在企業的投資管理工作中財務人員一定要完善自身的工作手段來加強對企業現金流動的管理，有利于財務報表的分析方法可以準確地反映企業當前的資金變化情況，使得投資者可以準確地掌握企業當前的財務狀況，避免了企業管理者為了爭取投資項目而對企業的資金流動進行夸大處理。比如某一地區的汽車上市公司，該公司日常的生產資金主要是由第一股東和第二股東提供，并且該公司的生產材料也是由這兩個股東所提供，對于這種較為親密的關聯交易雙方，不用利用實際的現金來進行交易項目的結算，所以在該生產公司的財務報表分析中，工作人員無法根據公司當前的現金流量來合理的計算購銷資金，但是財務人員為了使財務報表的數據能反映企業當前的生產效益，可以從企業的主營業務收入以及銷售產品收入情況來獲取相關的資金財務測算數據，比如該公司在2014年非現金資產抵償負債金額為7億元，是該季銷售數額的35%，該公司通過銷售主營產品和業務推廣所產生的資金數額占總銷售的80%，因此可以推算出該公司的現金流量，以及運行往來主要來源于第一、第二股東。

三、企業投資管理中財務報表運用的改進措施

1.優化企業內部財務報表體系

企業財務人員為了使財務報表中的數據可以如實地反映當前企業投資管理的情況，就要將財務報表分析理論以及財務報表分析方法進行有效的結合，從而使得財務報表分析可以指導企業投資管理的實踐，促進企業的持續性發展。另外，財務管理者要在日常工作中不斷提高自身的財務報表分析技能，使得財務報表分析后的數據可以對企業的投資管理具有良好的指導作用。除此之外，企業的領導人員一定要加強對財務報表分析工作的重視程度，在企業應聘人才的過程中，一定要加強對財務管理人才的引進，并且還要在企業內部組織相關的財務管理人員進行工作能力和財務報表分析技巧的培訓活動，促進企業內部財務管理人員工作水平和工作質量的提高。財務管理人員要在實際的財務報表分析工作中，遵守財務報表分析基礎理論要求，企業領導人員可以安排監管人員對財務報表分析工作進行實時的監督，有利于財務報表分析工作可以有序地進行。企業領導人員為了使財務報表分析工作具有較高的科學性和準確性，可以在企業內部宣傳財務報表分析工作的內容以及基礎知識，讓越來越多的人可以了解財務報表分析的知識。財務報表分析工作人員也可以在企業高度重視下，嚴謹地對待財務報表的分析工作，有效地提高財務管理的效率和質量。

2.加強對財務報表分析工作的重視

為了使財務報表分析工作，可以從真正意義上推動企業今后的發展，財務管理人員可以在日常工作中將財務報表分析工作和財務管理系的理論相互結合，并且根據當前經濟社會的發展形勢和發展方向，將財務報表分析對企業發展的推動作用在現實工作中得以充分地發揮，在財務報表分析工作中，工作人員要對財務數據的預算工作以及核對流程進行反復的數據確認，將企業投資管理的風險降到最低，所以在現實企業財務報表分析工作中，財務管理人員一定要將節約企業的生產成本為主要的工作重點來對財務報表分析的方案以及方法進行合理的篩選，將企業的發展內容和自身的工作宏圖進行有效的結合，從根本上提高對財務報表分析工作的重視。

3.實現財務報表分析和投資管理的有效結合

財務管理人員為了使財務報表分析和企業投資管理工作進行有效的結合，就要在實際工作中，充分認識財務報表分析管理制度的內容。財務管理人員在進行財務報表分析工作時，一定要符合當前市場經濟的變化規律，對企業內部的投資管理結構進行有效的調整，從而可以建立完善的投資管理控制體系。但是在實際企業運行的過程中，由于企業的領導缺乏對財務報表分析工作的重視程度，沒有將財務報表分析和投資管理進行真正的結合，因此，財務管理人員一定要創新自身的工作意識和工作流程來充分的重視財務報表和投資管理之間的關系，加強財務報表分析和企業投資管理的聯系，促進企業的持續性發展。

四、總結

在企業投資管理運行到過程中，財務管理人員加強對財務報表的分析工作，可以有效地降低企業投資所遇到的風險，有利于企業在投資管理中可以獲取最大的經濟效益。但是由于在現實情況中，一些企業領導人員不重視將財務報表分析和投資管理相互結合，導致了企業并沒有獲得良好的經濟利潤，所以企業領導應當重視財務報表分析在投資管理中的作用，鼓勵財務管理人員靈活的運用財務報表分析方法來促進企業投資管理決策的準確性，有利于企業的持久性發展。

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作者簡介：陳潔（1989.08- ）女，漢族，云南省昭通市人，碩士，昭通學院數學與統計學院助教，研究方向：會計稅法