供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究

占勝　王鵬

摘 要：隨著社會經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和金融產(chǎn)品的不斷創(chuàng)新，供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資方式，在中小企業(yè)中迅速得到了應(yīng)用，供應(yīng)鏈金融依靠整條供應(yīng)鏈能夠有效降低融資成本，提高企業(yè)的運(yùn)行效率。但是，供應(yīng)鏈金融在快速推廣過程中，也面臨著許多風(fēng)險(xiǎn)問題，使得外界對其發(fā)展產(chǎn)生了質(zhì)疑。因此，本文以供應(yīng)鏈金融模式下中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)為研究對象，先對供應(yīng)鏈金融和信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行論述，再分析基于供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，并針對性地提出解決策略，為促進(jìn)中小企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展提供借鑒。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;中小企業(yè);信用風(fēng)險(xiǎn);策略

改革開放以來，我國的中小企業(yè)迅速發(fā)展壯大，成為推動國民經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。其中，全國企業(yè)中98%以上為中小企業(yè)，中小企業(yè)對國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的貢獻(xiàn)率超過60%，提供了85%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。然而根據(jù)《2018年中國金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額136.3萬億元，金融機(jī)構(gòu)人民幣普惠口徑小微貸款余額在貸款總余額中所占比例不足60%。由此可見，中小企業(yè)融資難的問題依然突出，當(dāng)企業(yè)面臨資金短缺時，勢必會影響其正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，限制了企業(yè)的發(fā)展。所以，在供應(yīng)鏈金融模式下，解決中小企業(yè)融資問題是推動其持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵，也是促進(jìn)社會高效運(yùn)行的重要環(huán)節(jié)。

一、供應(yīng)鏈金融與信用風(fēng)險(xiǎn)

（一）供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈金融作為一種新興的融資方式，它以供應(yīng)鏈中的主體企業(yè)為核心，以整條供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為主體，通過主體企業(yè)將上下游企業(yè)有機(jī)的聯(lián)系在一起，向鏈條企業(yè)注入信用和資金。供應(yīng)鏈金融改變了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的授信模式，同時商業(yè)銀行對風(fēng)險(xiǎn)的管理也由單個企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麠l供應(yīng)鏈上企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融在一定程度上可以有效解決中小企業(yè)資金短缺問題，從整體上降低企業(yè)的融資成本，提高其在市場中的競爭力。

（二）供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)，是指在交易過程中交易雙方?jīng)]有履行合同中的相關(guān)義務(wù)，即發(fā)生了違約情況，給對方利益造成損失的可能性。而供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是指融資方面的借貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)與商業(yè)銀行在完成借款合同簽訂并獲得放款后，貸款方由于資金短缺等原因，不能按時償還本息，從而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因

（一）主體企業(yè)資信狀況不佳

企業(yè)要想獲得銀行的信貸資金，對主體企業(yè)進(jìn)行信用評估是十分重要的一個環(huán)節(jié)。而且，主體企業(yè)由于在鏈條上起到了神經(jīng)中樞的作用，其他的中小企業(yè)也會在主體企業(yè)的日常活動中提供部分物資，供其使用。但是在合約規(guī)定的期限內(nèi)，主體企業(yè)需要向中小企業(yè)償還相關(guān)產(chǎn)品的貨款。如果此時主體企業(yè)自身的信用狀況不佳，資金出現(xiàn)短缺，從而增加了中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。所以，在整個融資過程中，主體企業(yè)信用資質(zhì)的優(yōu)劣，能夠決定供應(yīng)鏈金融模式能否正常高效的運(yùn)行。

（二）供應(yīng)鏈內(nèi)部信息不對稱

供應(yīng)鏈建立之初，其目的是減少中小企業(yè)融資成本，增強(qiáng)企業(yè)群的競爭力。但是由于中小企業(yè)信息披露不完全或者故意隱瞞重要信息，從而導(dǎo)致這類實(shí)力不夠、信用評級不達(dá)標(biāo)的企業(yè)進(jìn)入供應(yīng)鏈，大大增加了企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響其他企業(yè)的發(fā)展和供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。此外，在供應(yīng)鏈金融模式下，供應(yīng)鏈上其他企業(yè)會對中小企業(yè)的貸款提供相應(yīng)的資產(chǎn)擔(dān)保，并定期進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，但由于時間和空間上的差異，會導(dǎo)致供應(yīng)鏈上信息流的傳遞受到干擾或改變，此時，融資方將不能及時準(zhǔn)確地獲取信息，不能實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)貸款資金的使用狀況及時掌握，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。

（三）中小企業(yè)自身實(shí)力限制

無論是傳統(tǒng)融資方式還是供應(yīng)鏈金融等新型融資方式，都是針對貸款企業(yè)進(jìn)行授信，企業(yè)自身實(shí)力過關(guān)，就很容易得到銀行授信，授信額度也更高。如果企業(yè)管理水平高，領(lǐng)導(dǎo)者能力強(qiáng)，職工隊(duì)伍素質(zhì)高，企業(yè)文化優(yōu)秀，企業(yè)基本素質(zhì)良好;如果企業(yè)沒有過高的資產(chǎn)負(fù)債率，沒有尚未償還的長期欠款，沒有尚未收回的長期借款，財(cái)務(wù)狀況良好;如果企業(yè)貨源穩(wěn)定，收入穩(wěn)定，臨危不亂，能及時做出正確的決策，止損增收，經(jīng)營狀況良好：如果企業(yè)所在行業(yè)發(fā)展前景良好，或者，其所經(jīng)營業(yè)務(wù)得到國家政策的支持，或者，其經(jīng)營穩(wěn)定并穩(wěn)步增長，發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｄ敲矗f明該企業(yè)綜合實(shí)力較強(qiáng)。當(dāng)中小企業(yè)實(shí)力較強(qiáng)時，它的抗風(fēng)險(xiǎn)能力會增加，即使供應(yīng)鏈貿(mào)易發(fā)生一定的意外，也有解決的能力，對于銀行貸款的償還能力較強(qiáng)，信用風(fēng)險(xiǎn)能得到有效降低。

三、供應(yīng)鏈金融視角下中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理策略

（一）分析風(fēng)險(xiǎn)因素、構(gòu)建市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

在供應(yīng)鏈模式下，融資機(jī)構(gòu)需要準(zhǔn)確分析市場中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，降低中小企業(yè)在融資過程中所帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈融資是以整條供應(yīng)鏈的實(shí)力、穩(wěn)定、經(jīng)營為依據(jù)開展的，在一定程度上，中小企業(yè)的質(zhì)量可以決定整個鏈條的質(zhì)量。所以，為了保證整條供應(yīng)鏈有效的運(yùn)行，需要針對性的構(gòu)建市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)構(gòu)建市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)時，首先，主體企業(yè)在供應(yīng)鏈中處于核心地位，它肩負(fù)著管理整條供應(yīng)鏈的職責(zé)和決定進(jìn)入供應(yīng)鏈的企業(yè)范圍，所以，需要對市場中的主體企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)審核和信用等級評定，保證質(zhì)量。其次，供應(yīng)鏈中的各個企業(yè)之間需及時保持聯(lián)系，主體企業(yè)是進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)有效管理的重要一環(huán)。通過主體企業(yè)，融資方可以了解整條供應(yīng)鏈的運(yùn)行情況，及時掌握企業(yè)資金的投向和投量，降低中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)供應(yīng)鏈上中小企業(yè)信用良好，管理制度完善，管理者職業(yè)素養(yǎng)高，經(jīng)營狀況良好時，會增強(qiáng)整個供應(yīng)鏈的實(shí)力，中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)也會得以降低。

（二）大力應(yīng)用金融科技，推動線上業(yè)務(wù)運(yùn)營

商業(yè)銀行要充分應(yīng)用金融科技，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上主體企業(yè)、上下游企業(yè)、倉儲物流企業(yè)等多方的對接，有效提高“供—產(chǎn)—銷”模式的運(yùn)營效率。在獲取相關(guān)數(shù)據(jù)資源后，商業(yè)銀行需要將其進(jìn)行適當(dāng)整合，實(shí)現(xiàn)分類管理和統(tǒng)一共享。同時，在流程上需要簡化操作，可以將日常的風(fēng)險(xiǎn)管理融入供應(yīng)鏈金融中，這樣既可以降低中小企業(yè)的融資成本，還可以有效控制其信用風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。此外，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺來進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，借助大數(shù)據(jù)有效實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的商品流、物流、資金流、信息流的整合、挖掘和應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的信息共享和買賣雙方在線協(xié)同工作，提升供應(yīng)鏈金融整體的運(yùn)作水平和效率，增強(qiáng)對供應(yīng)鏈條的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和識別預(yù)警。

（三）加強(qiáng)貸后風(fēng)險(xiǎn)管理

在供應(yīng)鏈金融模式中，貸后風(fēng)險(xiǎn)管理主要是指金融機(jī)構(gòu)對獲得貸款后的企業(yè)進(jìn)行跟蹤，并建立長期有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。有的企業(yè)可能在申請貸款時財(cái)務(wù)狀況良好，符合融資方的貸款要求，但是在獲得貸款后其財(cái)務(wù)狀況可能變差，不能及時足額的償還本息。金融機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行系列跟蹤，可以了解企業(yè)的資金使用情況，產(chǎn)品的流動以及質(zhì)押物是否有效，可以有效降低中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。另外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該建立價格預(yù)警機(jī)制，即將質(zhì)押物的價格與市場價格相聯(lián)系，如果市場價格低于質(zhì)押物的價格時，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該要求企業(yè)追加質(zhì)押物，以保證質(zhì)押物的正常價值，有效降低金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

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