區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)特征及其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

李玲玲

【摘 要】隨著技術(shù)的高速發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)影響社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域。區(qū)塊鏈技術(shù)是信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)高速發(fā)展的產(chǎn)物，其一經(jīng)產(chǎn)生，就在各種領(lǐng)域得到較多應(yīng)用，尤其是數(shù)字貨幣的出現(xiàn)，更為區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展打開了巨大空間。為此，文章對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)特征及其在金融領(lǐng)域中的應(yīng)用進(jìn)行探討，希望能在我國相關(guān)技術(shù)發(fā)展方面起到積極促進(jìn)作用。

【關(guān)鍵詞】區(qū)塊鏈技術(shù);本質(zhì)特征;金融領(lǐng)域

【中圖分類號(hào)】F830.2 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2019）06-0177-02

1 從比特幣看區(qū)塊鏈技術(shù)

當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)成為投資熱點(diǎn)，但由于有過數(shù)字貨幣技術(shù)沒有成功的經(jīng)歷，很多人對(duì)其發(fā)展前景產(chǎn)生擔(dān)憂。

從1694年英國第一家銀行誕生起，全球的金融系統(tǒng)一直由幾家大型銀行所掌握。這些銀行表面上運(yùn)作得都很好，但在金融危機(jī)影響下已表現(xiàn)得非常脆弱。2008年發(fā)生大規(guī)模的金融危機(jī)之后，一個(gè)外國程序員創(chuàng)建了比特幣，并在互聯(lián)網(wǎng)上建立了一個(gè)公共賬目，客戶進(jìn)行比特幣交易時(shí)，所有參與人員都會(huì)知道這筆交易，比特幣每天產(chǎn)生量非常小。由于項(xiàng)目營利很小，為了保證系統(tǒng)的穩(wěn)定運(yùn)行，所有參與到系統(tǒng)運(yùn)行的計(jì)算機(jī)都會(huì)得到一定的比特幣獎(jiǎng)勵(lì)。這種系統(tǒng)運(yùn)行策略可以有效解決無國界數(shù)字貨幣長期存在的問題，以及在外部環(huán)境監(jiān)管不到的情況下有效解決陌生人之間交易的問題。

區(qū)塊鏈技術(shù)是為了支持比特幣系統(tǒng)而產(chǎn)生，它的重要性正在不斷增強(qiáng)，甚至超過了比特幣本身。區(qū)塊鏈技術(shù)是在全球范圍內(nèi)可以同步協(xié)調(diào)運(yùn)行的存儲(chǔ)系統(tǒng)，所有用戶的服務(wù)器都可以參與系統(tǒng)的運(yùn)行。全世界的比特幣挖掘者越來越多，它們都是數(shù)據(jù)庫存儲(chǔ)系統(tǒng)中的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，不同節(jié)點(diǎn)的權(quán)利和義務(wù)都是等同的。此外，區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)人員可以在系統(tǒng)的任意節(jié)點(diǎn)進(jìn)行讀寫，全世界所有的節(jié)點(diǎn)會(huì)定期同步，保證區(qū)塊鏈中各節(jié)點(diǎn)都獲得相同的數(shù)據(jù)。

區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、去信任化、維護(hù)集體化、信息不可修改等特點(diǎn)。通過去中心化可以構(gòu)建一個(gè)大家共同維護(hù)的網(wǎng)絡(luò)，每個(gè)節(jié)點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)中的地位是等同的，它們都記錄了所有的信息，單個(gè)節(jié)點(diǎn)的損壞不會(huì)對(duì)系統(tǒng)運(yùn)行造成影響。為保證網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的信任度，在系統(tǒng)數(shù)據(jù)傳輸過程中，數(shù)據(jù)傳輸會(huì)被限定在一個(gè)嚴(yán)格的范圍之內(nèi)。通過數(shù)據(jù)加密技術(shù)的應(yīng)用，保障節(jié)點(diǎn)之間互相信賴，有效避免欺詐行為的產(chǎn)生。系統(tǒng)維護(hù)集體化是指系統(tǒng)運(yùn)行需要各個(gè)節(jié)點(diǎn)共同維護(hù)，各個(gè)節(jié)點(diǎn)都可以平等參與到對(duì)系統(tǒng)的維護(hù)當(dāng)中。信息的不可修改性是指只要被系統(tǒng)驗(yàn)證通過的信息，都具有永久儲(chǔ)存的權(quán)利，除非有半數(shù)以上的節(jié)點(diǎn)公共作用，否則該數(shù)據(jù)不會(huì)被修改，單個(gè)節(jié)點(diǎn)不具備修改數(shù)據(jù)的能力，這樣可以保證區(qū)塊鏈系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行。

區(qū)塊鏈系統(tǒng)雖然開始于比特幣，但其在各種領(lǐng)域中的應(yīng)用不斷增加。當(dāng)前我國正處于三期疊加、新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換、建立數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，發(fā)展區(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)對(duì)金融創(chuàng)新發(fā)展提出了更高要求，通過該技術(shù)的應(yīng)用來加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全、資金安全，讓各種資金的作用得到充分發(fā)揮，避免發(fā)生金融違約現(xiàn)象、欺詐和洗錢現(xiàn)象。

2 區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應(yīng)用

（1）區(qū)塊鏈在銀行中的應(yīng)用。銀行是金融系統(tǒng)的重要組成部分，通過去中心化可以很大程度上節(jié)省銀行的運(yùn)營成本。當(dāng)一家銀行與其他銀行建立信任關(guān)系之后，就不用再通過中介開展各種金融活動(dòng)，省去很多中介費(fèi)用。此外，通過區(qū)塊鏈可以有效加快資金的劃撥、清算和結(jié)算，提高工作效率。各種第三方金融機(jī)構(gòu)隨著區(qū)塊鏈的產(chǎn)生會(huì)不斷消失，雙方跨境結(jié)算可以在短時(shí)間內(nèi)完成，資金到賬更快，安全性也得到保障。此外，通過區(qū)塊鏈還可以有效降低銀行系統(tǒng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。在傳統(tǒng)的金融系統(tǒng)運(yùn)行過程中，往往存在比較嚴(yán)重的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也有人將其成視Herstatt風(fēng)險(xiǎn)，即金融交易過程中，往往不能有效掌握對(duì)方是否進(jìn)行了資金結(jié)算，而區(qū)塊鏈技術(shù)能有效解決該問題。當(dāng)前在開展各種供應(yīng)業(yè)務(wù)過程中，經(jīng)常存在互相不信任的現(xiàn)象，導(dǎo)致系統(tǒng)運(yùn)行效率偏低，交易過程對(duì)各種書面文件的依賴程度比較高，整個(gè)交易流程手續(xù)繁雜、耗時(shí)較長。巴克萊銀行在以色列區(qū)塊鏈公司的協(xié)助下，實(shí)現(xiàn)了世界上第一筆區(qū)塊鏈交易，這打開了全新貿(mào)易模式的大門，通過區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，可以有效縮短貿(mào)易時(shí)間，大大降低銀行的監(jiān)管要求，各種業(yè)務(wù)的開展也越來越規(guī)范。

（2）區(qū)塊鏈在證券行業(yè)的應(yīng)用。客戶和證券公司通過區(qū)塊鏈技術(shù)制定智能型合約，能夠有效對(duì)買方和賣方進(jìn)行智能組合。通過分布式數(shù)字登記系統(tǒng)，買賣雙方可以有效完成清算和結(jié)算。此外，由于區(qū)塊鏈信息在正常情況下無法修改，區(qū)塊鏈信息在證券交易過程中也不能隨意修改，這對(duì)證券公司發(fā)布信息的準(zhǔn)確性提出了更高要求。此外，采用區(qū)塊鏈技術(shù)后，中央行業(yè)能有效監(jiān)管證券公司，監(jiān)管機(jī)構(gòu)只需要設(shè)立證券發(fā)行交易的正面和負(fù)面清單及相關(guān)法律。此外，證券行業(yè)不需要投資銀行進(jìn)行各種承銷，這表示在點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易過程中，各種暗箱操作行為將越來越少。Nsdaqlingq就是基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)交易管理平臺(tái)，其在非上市公司的股權(quán)管理過程中發(fā)揮重要作用。

（3）區(qū)塊鏈在保險(xiǎn)業(yè)的應(yīng)用。由于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在開展過程中，其可信度驗(yàn)證需要消耗大量時(shí)間，導(dǎo)致業(yè)務(wù)開展效率較低，如果采用區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)建智能合約，就可及時(shí)對(duì)每一筆賠償進(jìn)行追蹤，讓交易流程變得更加透明，交易過程更加自動(dòng)化。通過區(qū)塊鏈可以改變傳統(tǒng)的保險(xiǎn)建模模式，及時(shí)追蹤各種投保物品，如名畫、古董、房屋、鉆石等，最大限度地降低交易欺詐現(xiàn)象。保險(xiǎn)公司可以通過應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)打造一個(gè)可信的互助保障，建立各種智能數(shù)據(jù)合約，進(jìn)一步提高數(shù)據(jù)的透明程度，增加數(shù)據(jù)的篡改難度，使各種資金給付可以自主實(shí)現(xiàn)和執(zhí)行，用戶資金的去向變得比較明晰。

（4）區(qū)塊鏈對(duì)金融產(chǎn)品的影響。通過分散化交易機(jī)制的應(yīng)用，會(huì)讓區(qū)塊鏈技術(shù)比傳統(tǒng)金融產(chǎn)品表現(xiàn)出更為突出的優(yōu)勢(shì)。眾所周知，一個(gè)值得信賴的中央機(jī)構(gòu)在股票、債券、衍生品等資產(chǎn)登記和保管中發(fā)揮重要作用。如果采用區(qū)塊鏈開展各種金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，可以更加合理地記錄各種數(shù)據(jù)，讓買賣雙方的信息交換更加保密，之前的各種登記制度也可以被顛覆。此外，智能合約的出現(xiàn)，進(jìn)一步降低了人工在交易中的參與程度，提高交易自動(dòng)化程度，減少出現(xiàn)人為操作風(fēng)險(xiǎn)。

3 當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)在實(shí)際應(yīng)用中表現(xiàn)出的不足

在進(jìn)行交易過程中，必須對(duì)所有賬本進(jìn)行對(duì)照，導(dǎo)致交易速度偏慢，對(duì)存儲(chǔ)空間也有比較苛刻的要求。為了保證在交易過程中不會(huì)出現(xiàn)記假賬的現(xiàn)象，在得到記賬權(quán)后需要等待1小時(shí)，確認(rèn)沒有記假賬出現(xiàn)后，才可以獲得獎(jiǎng)勵(lì)。這就導(dǎo)致交易效率較低，與傳統(tǒng)第三方確認(rèn)方式交易相比效率要低很多。以比特幣交易為例，其每秒只能實(shí)現(xiàn)7筆交易，如果同時(shí)在線交易人數(shù)超過1 000人，系統(tǒng)就會(huì)崩潰，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)爆炸。傳統(tǒng)的銀行交易系統(tǒng)，在同一時(shí)間可以支持上萬人的交易數(shù)量，支付寶就更多了。此外，整個(gè)交易過程是不能被取消的，一旦對(duì)交易進(jìn)行修改，需走更加復(fù)雜的程序，浪費(fèi)更多時(shí)間。目前該技術(shù)的使用成本普遍較高，在區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)和應(yīng)用過程中，往往會(huì)消耗大量人力、物力和財(cái)力。為了保證操作的安全性，操作過程需要消耗大量的電能。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，每年在比特幣挖掘過程中產(chǎn)生的電量高達(dá)幾十億度。

我國當(dāng)前對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的研究和應(yīng)用持鼓勵(lì)態(tài)度，并將其作為金融業(yè)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。截至2018年底，全球新增區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)20多起，融資金額在千萬元以上。當(dāng)前有些人對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)表示擔(dān)心，有部分技術(shù)并沒有專注在數(shù)字貨幣上，而是在零售支付上嘗試應(yīng)用。在虛擬資產(chǎn)交易中，我們應(yīng)該保持足夠的警惕，讓金融產(chǎn)品為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，如果操之過急，就有可能轉(zhuǎn)化為投機(jī)產(chǎn)品。對(duì)于我國這樣的發(fā)展中大國，應(yīng)該等技術(shù)成熟后再進(jìn)行大規(guī)模推廣應(yīng)用。當(dāng)前，我國應(yīng)關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，注重其在金融產(chǎn)品上的應(yīng)用，多開發(fā)一些技術(shù)衍生產(chǎn)品，為我國金融產(chǎn)品發(fā)展作出更大貢獻(xiàn)。

我國在相關(guān)經(jīng)濟(jì)會(huì)議上曾提出，讓金融產(chǎn)品回歸其本源，有效為國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。此外，還應(yīng)該進(jìn)一步完善金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品體系，加強(qiáng)監(jiān)管，防止出現(xiàn)大規(guī)模的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)主體地位，讓市場(chǎng)在金融資源配置中發(fā)揮決定性作用。當(dāng)前區(qū)塊鏈技術(shù)還處于不斷發(fā)展的階段，我國應(yīng)該緊跟技術(shù)發(fā)展潮流，并認(rèn)真思考如何將這些技術(shù)更好地應(yīng)用在國內(nèi)各個(gè)領(lǐng)域，不斷促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4 結(jié)語

隨著比特幣的產(chǎn)生和應(yīng)用，我們逐漸認(rèn)識(shí)了區(qū)塊鏈技術(shù)，其在各種領(lǐng)域的應(yīng)用越來越多。我國應(yīng)立足國情，加大技術(shù)研究，開展具有針對(duì)性的金融應(yīng)用項(xiàng)目，讓區(qū)塊鏈技術(shù)的作用得到充分發(fā)揮。

參 考 文 獻(xiàn)

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[責(zé)任編輯：陳澤琦]