我國上市公司信息披露問題研究

段國輝

【摘 要】根據我國資本市場相關法律法規(guī)的要求，我國上市公司每年需要定期對外披露會計信息。上市公司對外披露信息不僅有利于會計工作的順利開展，也有利于加強企業(yè)與股東及社會公眾之間的聯(lián)系，直接影響公司在資本市場的運行效率及信譽度。由此可見，上市公司及時對外提供真實的會計信息的重要性。然而，經濟體制內的多種限制和資本市場的不完善導致我國上市公司對外披露會計信息的過程中出現很多問題，一些行為甚至違反我國證券市場信息的公開性及透明性原則。文章梳理了信息披露中存在的問題及其成因，并提出解決措施，以期提高上市公司對外披露的會計信息質量。

【關鍵詞】上市公司;會計信息;信息披露;存在問題

【中圖分類號】F426.72;F406.7 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2019）04-0028-02

隨著經濟社會的飛速發(fā)展及經濟體制的不斷完善，我國資本市場得到了極大的改善，相關法律法規(guī)不斷健全，雖然我國上市公司會計信息披露要求逐漸明確，但是仍然存在許多問題[1]。這些問題對上市公司的健康發(fā)展造成阻礙，嚴重擾亂了證券市場的規(guī)范運行，導致我國資本市場不能持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展。因此，在經濟全球化的浪潮下，我國上市公司若想在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，及時抓住機遇，就必須對外樹立良好的企業(yè)形象，按照法律法規(guī)的要求對外披露會計信息，只有這樣，才能保障企業(yè)健康長久發(fā)展[2]。

1 我國上市公司信息披露過程中存在的問題

近年來，隨著我國資本市場不斷發(fā)展，上市公司信息披露問題得到了極大的改善，但是仍然存在一些問題，只有及時發(fā)現問題并解決問題，才能促使我國上市公司順利運轉，進而不斷完善資本市場。通過梳理文獻發(fā)現，上市公司信息披露中存在未及時披露信息、信息披露不完整及披露數據虛假、不規(guī)范等問題[3]。

1.1 信息披露缺乏及時性

根據證券市場相關法律法規(guī)的要求，上市公司需要定期、及時地公布會計信息，不得延時披露。在證券市場中，會計信息具有很強的時效性，企業(yè)相關會計信息是造成證券市場中股票價格波動的因素之一。當市場中存在信息不對稱的弊端時，掌握信息較多的人提前了解公司內幕和起因信息，就能較好地預測公司股票的走勢，幫助其操作股票交易，而不懂內幕信息的投資者就有可能受到不同程度的經濟損失。因此，有些企業(yè)出于對自身利益的考慮，對于有利于公司發(fā)展的信息就會及時在交易所完整地公布，向社會傳遞企業(yè)發(fā)展狀況良好的信號，以此吸引更多的投資者[4];反之，對于不利于公司發(fā)展的信息則百般掩飾或者延時公布，目的是降低公司損失。

1.2 信息披露不完整

根據證券市場相關法律法規(guī)的要求，上市公司需要對外完整地披露信息，不得隱瞞或者虛構會計信息。只有對外界公布詳細完整的公司信息，才能使投資者全面掌握企業(yè)經營狀況，幫助其做出是否投資的決定。然而在目前的證券市場中，存在上市公司信息披露不完整的現象，有些上市公司不遵循法律法規(guī)，選擇性地對外披露公司信息。這些上市公司為了維持企業(yè)在社會中的良好形象，使企業(yè)更好更快發(fā)展，往往會選擇披露有利于公司發(fā)展的信息，而對于公司違規(guī)被查或者盈利能力弱等信息則會選擇延時披露或者不披露。例如，上市公司與關聯(lián)企業(yè)進行違法交易或者過高負債、大股東挪用資金等信息均不會體現在財務報表中，如果一旦對外披露，公司股價就會受到極大的影響，不利于企業(yè)發(fā)展目標的實現。

1.3 信息披露不真實

上市公司在證券市場上市的目的就是加速企業(yè)發(fā)展，籌集更多的資金用于企業(yè)建設，因此企業(yè)的發(fā)展目標就是實現利潤最大化，用最小的成本換取最大的利益。在如今的證券市場中，財務造假的上市公司比比皆是。這些公司近期發(fā)展狀況并不理想，但是為了在投資者心中營造良好的形象，往往會選擇披露虛假的財務信息，使用虛假的財務數據粉飾財務報表，向投資者傳遞發(fā)展良好的信號，誤導廣大的投資者，使企業(yè)自身的經濟損失降到最低。這種做法不僅會使投資者遭受較大損失，同時對于證券市場的穩(wěn)定發(fā)展也會造成阻礙。

1.4 會計信息披露內容過于簡單

根據證券交易所相關法律法規(guī)的要求，上市公司對外披露的信息要求具有可靠性及全面性。會計信息在經濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境等諸多因素的影響下，具有很強的復雜性。上市公司對于現階段真實存在的信息會選擇全面披露，但是對于企業(yè)未來無法確定的信息一般很少主動披露。這種現象導致投資者無法做出正確的投資判斷。

2 上市公司信息披露不規(guī)范原因分析

2.1 上市公司內部治理不善

我國很多上市公司是由國有企業(yè)轉變而來的，因此股權比較集中，公司的大部分股權由大股東持有，具有絕對的決策權，其他的股東持有的股權較少，在決策中占據的力量比較薄弱。因此，企業(yè)的治理制度對于大股東沒有很強的約束力，反而對小股東的限制較多。由于存在信息不對稱現象，大股東掌握的信息往往比小股東多，大股東出于自身利益的需求，會選擇有利于實現自身利益的信息對外進行披露。

2.2 外部審計缺乏獨立性

上市公司制定好財務報表后會交由會計師事務所進行審計，只有通過審計之后才能對外進行公告，從而確保財務信息的真實性。而會計事務所的獨立性是保障審計質量好壞的關鍵。目前，我國證券市場中的會計事務所性質多種多樣，在如今的市場中能保持絕對獨立的事務所比較少。一部分會計事務所受到利益驅使或者注冊會計師道德的缺失，就會出現違背我國相關證券法律進行違規(guī)審計、提供虛假的審計報告的情況，嚴重誤導了廣大投資者，損害了會計事務所的社會形象，成為上市公司對外公布虛假報表的幫兇。

2.3 自身利益的驅使

企業(yè)登陸資本市場的主要目的就是圈錢，而企業(yè)利潤最大化是上市公司的最終目標，所以有些上市公司在利益面前會喪失理智，使用不正當的手段損害其他人的經濟利益，比如粉飾財務報表、虛假宣傳、故意隱瞞公司不利信息等，誤導廣大投資者，通過觸犯法律違規(guī)實現融資。這種行為極大地影響了證券市場的穩(wěn)定運行，阻礙其健康發(fā)展。

2.4 會計人員素質水平較低

會計工作需要專業(yè)的會計人員，專業(yè)的會計人員對于是否披露真實的信息具有很強的關聯(lián)性。因此，作為上市公司的會計人員，除了要具備較高的專業(yè)知識水平，嚴格遵守會計法律法規(guī)的要求以外，還要具備職業(yè)道德。有些會計人員受到公司高管人員的威脅，若不按照其指示操作可能會被辭退等，迫于無奈選擇同流合污，這樣的案例不在少數。此外，若會計人員不具備職業(yè)道德，在高額利益的驅使下也可能會鋌而走險違規(guī)進行操作。這些行為都會導致披露的信息失真、不完整，不能向投資者傳遞公司真實的經濟活動信息，從而使會計披露喪失其價值。

3 我國上市公司信息披露的對策建議

3.1 完善上市公司治理機制

首先，上市公司要充分發(fā)揮股東會及監(jiān)事會的作用，逐漸減少國有股的持股比例，避免出現一股獨大的現象，豐富股權結構，建立完善的制約機制，從而形成股東與管理層之間良好的合作關系。同時，建立完善的代理人激勵機制，避免出現大股東決定披露何種財務信息，而其他股東無發(fā)言權的狀況。公司結構中除了設立股東會、監(jiān)事會等，還要引入獨立董事進行監(jiān)督與引導。只有這樣，才能保證信息披露的獨立性。

3.2 建立完善的監(jiān)管制度

加強監(jiān)管部門的監(jiān)管力度，監(jiān)管部門要及時對上市公司對外公布的信息進行動態(tài)監(jiān)管。在這個過程中，政府要發(fā)揮重要作用，加大檢查力度，減少上市公司違法的機會。監(jiān)管部門一旦發(fā)現有弄虛作假或者違法操作的公司，要及時采取相應的措施予以嚴厲處罰，使其不敢再犯，從而起到殺雞儆猴的作用，維護我國證券法律的權威。

3.3 提高會計人員道德素質

上市公司要定期對會計人員進行培訓，要求其及時掌握最新的會計法規(guī)，還要注重對會計人員道德與素質的培養(yǎng)，讓其在工作中嚴格遵循會計法規(guī)的相關要求，切實做到披露的信息是真實有效的。

3.4 提高公眾對會計信息披露的監(jiān)督意識

為了確保上市公司披露的信息是真實可靠的，除了需要證監(jiān)會及政府的監(jiān)管之外，還應該加強社會公眾對上市公司財務信息的監(jiān)督。

綜上所述，雖然近年來我國證券市場不斷得到完善，但是在會計信息披露中仍然存在披露不及時、不全面、不真實等問題，探究其原因，主要是公司治理結構不合理、審計不獨立、監(jiān)管不足、人員素質低等。本文提出了相應的解決措施，希望伴隨著這些措施的有效實施，能夠改善目前存在的問題，優(yōu)化企業(yè)管理水平，從而促進企業(yè)健康有序發(fā)展。

參 考 文 獻

[1]曹中紅.我國上市公司信息披露中存在的問題及對策[J].北京：北京理工大學學報，2014.

[2]單超.我國上市公司信息披露存在的問題、成因及對策[J].北金融與投資，2015（1）.

[3]蔡昌，李志芬.上市公司信息披露制研究[J].山東商業(yè)會計，2016（1）.

[4]李靜，李杰.我國上市公司信息披露問題研究[J].管理學刊，2015（2）.

[責任編輯：鄧進利]