民間金融與我國中小企業融資問題

黃燁

【摘 要】 眾所周知，中小企業對我國國民經濟的發展發揮著不可替代的作用，但是中小企業所面臨的融資難的問題卻日益突出，極大地制約了企業的發展。解決中小企業融資難的問題不僅需要發揮正規金融手段的力量，同時還得借助民間金融的力量，充分調動兩種金融武器的力量，為中小企業的發展提供強有力的資金支持。

本文首先分析中小企業的融資現狀，重點探討民間金融的發展對中小企業融資的影響，最后針對中小企業進行民間融資提出一些合理化的改革措施，從而為中小企業融資難問題的解決提供參考。

【關鍵詞】 民間金融 中小企業 融資

一、引言

在我國經濟發展進程中，中小企業發揮了關鍵性影響，不僅對我國經濟發展起到了主要推動作用，而且對提高國民收入與就業率都具有重要意義。雖然，中小企業在發展的過程中難免會遇到經營管理方式落后、專業技術人才缺乏、法律法規受限等諸多因素的影響，但是，“融資難”的問題卻是其中制約中小企業發展的最關鍵的因素。然而，由于中小企業信息成本高，風險較大，國有大商業銀行更愿意為大中型企業服務。中小企業的運營與管理水平具有明顯的不穩定性，加上自身規模、內部治理、財務狀況以及信息制度等方面的原因，因此想要獲得正規金融渠道的信貸支持比較困難，所以說化解中小企業融資難的問題已經迫在眉睫了。

二、我國中小企業面臨的融資問題現狀

（一）主流金融抑制

雖然目前我國金融市場正在逐步的放開，利率市場化也在穩步推進，但是金融的管制仍未放開，企業的融資選擇受到了較大的限制。我國政府雖然制定和實施了一系列法律法規，同時也推出了創業板來解決這一問題。但是在這些法律法規及措施運作的過程中，由于缺乏規范的管理以及有力的監管，導致其所能發揮的作用非常有限，而且融資創業板所制定的上市條件過高，導致多數中小企業無法實現，其融資難問題依然突出的存在。由于我國金融體制的限制，銀行也主要為國有企業以及大型企業服務，中小企業想要獲得銀行的資金支持難度非常大。雖然說近年來，國家加大了對城市商業銀行發展的扶持，可以為中小企業提供一定的資金，但并不能滿足其融資需求，這樣一來，地下金融組織就成為了眾多中小企業的主要融資選擇，在一定程度上促進了民間金融的發展。

（二）融資成本過高

由于銀行放貸時要綜合考慮資金的安全性和流通性，同時還要確保能夠贏利，這樣所承擔的風險就比較高，當對銀行利潤產生影響時，銀行放貸的可能性就會降低。通過查閱相關資料發現，銀行在給中小企業提供貸款服務時往往會將利率上浮10%-30%，同時，將一些技術標準要求附加其中，比如所提供的抵押物必須充足、合約必須完整等，這種做法不僅將中小企業承擔的貸款利息增加，而且信息輸出成本也會明顯提高。中小企業在尋求銀行貸款時，往往會受到諸多限制，同時能夠取得的貸款金額也比較少，因此，因此，民間金融市場成為大部分中小企業主要的融資渠道。然而，民間金融市場所具備的利率水平比較高，甚至部分借貸可被稱之為高利貸，企業在融資時，所需付出的融資成本顯著增加。

（三）融資渠道單一

中小企業與大企業相比，經營確定性比較差，缺乏完整的信息披露，發生沖擊時抵抗力比較差，從中小企業現有的融資渠道來看，融資渠道單一問題較為嚴重。

企業在創業初期，資金的使用主要來自于自有資金。隨著企業的發展壯大，資金需求總量不斷增加，已有資金已經無法滿足企業發展需要。而資本市場中，中小企業所面臨的融資門檻又非常高。中小企業不得不將融資的目光放置在銀行貸款及民間借貸上。在融資渠道單一的影響下，中小企業的發展得不到強有力的資金支持，發展受限。

三、民間金融的發展對中小企業融資的影響

（一）積極影響

1、促進融資制度的創新。我國當前的經濟體制使得市場有效信息失靈，資本和勞動力不能得到最大程度的利用。民間融資的發展壯大對當前落后的金融體系起到了替代作用。民間借貸行為的發生也在一定程度上彌補了體制上的缺陷，加快了資金的周轉效率，現有的融資制度受到危險，迫使舊有體制進行革新。

2、緩解中小企業資金難的問題。在中小企業的發展過程中，資金不足的問題是最大的限制因素，由于無法得到傳統金融體系的融資支持，民間金融因其自身融資渠道多樣，能夠極大緩解中小企業的融資困境，對企業的發展壯大提供資金支持。

3、提高整個金融體系效率。民間金融的發展是市場經濟發展的產物，其產生和發展對于舊有的金融行業起到了沖擊，一方面促使國有的企業進行改革，打破自身僵化的體制，另一方面促使金融行業的發展更加多元，進而提升整個金融體系的運行效率。

（二）消極影響

1、信用危機。當前民間金融主要通過社會道德的約束來進行運轉，沒有信用數據的衡量，一旦融資環節出現問題，資金提供方為規避風險就會將資金迅速轉移，而傳統的金融往往就成為資金轉移的目的地，這無形之中增加了傳統金融渠道的償還風險，一定程度上是對官方金融資產價值的削弱。

2、增大企業資金成本。由于民間金融的利率水平比傳統金融機構的利率要高，其中也不乏高利貸現象的存在，因此中小企業在選擇民間金融的同時，意味著承擔更多的風險，加大了企業的成本，對于資金鏈的壓力也不小。

3、經濟糾紛。當前我國法律對于民間金融的條款較少，民間借貸的發生由于受到市場的盲目性影響，債權人和債務人容易發生經濟糾紛，又得不到法律的保護，對正常的社會秩序造成影響。

四、我國中小企業民間融資的發展對策

（一）規范民間金融發展，構建良好發展環境

2011年之后，社會中不斷的發生借款人“跑路”現象，導致民間借貸市場的信用環境惡化，加劇了中小企業的融資困難程度，化解中小企業融資困境，首先就改善民間金融的信用環境。要強化信用主體的信用意識及觀念，重視信用制度建設。在完善社會信用制度的同時，還要結合實際情況，不斷完善企業、政府、司法的信用規則體系。建立企業和個人信用信息網絡系統，有效緩解信息不對稱的問題，同時相關的部門、資金供給者可較為全面的了解中小企業的資信、信用情況，促使投資風險有效降低。發揮信用中介服務機構的作用，信用中介機構作為第三方，具有獨立性、客觀性、公平性及公正性的特點，能夠有效減少交易成本，分擔經營風險，化解中小企業所面臨的融資困境。其次，要制定一系列法律法規，完善市場準入和退出機制，對民間金融實施科學的監管，以保證民間金融發展的穩定性及健康性。最后，要重視改善市場環境，加強民間金融組織建設。擴大征信系統覆蓋范圍，為中小企業融資提供完善有效的信息，從而更好的選擇融資渠道，降低融資風險，減少道德風險的發生。

（二）加強中小企業自身的管理

在加強企業自身管理時，首要就是加強企業的內部管理。中小企業應充分認識到現有經營模式存在的不足之處，轉變現有的落后的經營模式，以市場及企業長久發展為目標，建立現代化的經營模式，并在經營過程中，重視市場調研與產品研發，培養企業的核心競爭力。此外， 中小企業在加強自身管理時，要不斷降低信息不對稱所帶來的影響，建設完善的會計制度、財務管理制度、信息披露制度等，緩解融資困境。企業核心競爭力的培養也是不可或缺的，提升中小企業的核心競爭力，不僅可以從容的應對市場競爭，而且在進行外部融資時，可降低難度，促使企業獲得所需的資金，保證企業的良好發展。

（三）完善金融市場的發展

我國現有金融制度具有比較強的僵化性，與當前金融服務的需求無法有效適應，因此，肯定民間金融的法律地位為完善金融市場機制時的首要措施。在實現民間金融法制化的過程中，政府應建立與之相關的政策，并不斷的完善金融監管模式，有效保護民間金融參與者的合法權益。其次，還要重視金融組織的創新與監管。我國民間金融和傳統金融處于割裂的狀態，嚴重影響了金融市場的發展完善，在促進金融市場完善的過程中，要加強金融組織的創新與監管。此外，加強中小企業信用體系建設，強化經營者的信用觀念。在企業內部建立完善的信用管理機構，構建科學的信用管理制度，實行相關的獎懲制度，形成完善的企業失信懲罰體系。同時，構建中小企業信用信息數據庫，形成中小企業信用評級報告，使金融機構能夠清楚掌握中小企業的信用情況，決定是否提供貸款，或確定提供貸款的金額，有效改善中小企業融資難的問題。

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