基于阿里的新型物流金融模式構建

黃興蓉 楊麗英 毛悅 陳娟

[摘 要]近年來，東莞中小型制衣廠由于激烈的市場競爭及傳統的經營模式限制等原因陷入融資難、發展受阻的困境。如何在企業運營中獲得更多的資本投入，是其進一步成長壯大必須解決的問題。基于此提出借助阿里云倉庫及菜鳥金融來構建適應東莞中小型制衣廠融資的物流金融模式，通過收益分析模型來分析該物流金融模式的可行性，以此解決東莞中小型制衣廠融資難的問題。

[關鍵詞]新型物流金融; 阿里云倉;中小型制衣廠

[中圖分類號]F253

[文獻標識碼]A

[文章編號]2095-3283（2019）04-0081-03

Abstract： In recent years， the small and medium-sized garment factory in Dongguan has been difficult to finance due to fierce market competition and traditional business model. How to obtain more capital investment in the operation of the enterprise is a problem that must be solved for its further growth and expansion. Based on this， this paper puts forward using Ali cloud warehouse and rookie finance to construct the logistics of Dongguan SEMs garment factory Logistics finance model， and analyzes the feasibility of the new logistics Logistics finance model by improving the efficiency as the core income analysis model. In order to solve the problem of financing difficulties in Dongguans small and medium-sized garment factory， we try to provide some suggestions for the development and operation of this type of enterprise.

Keywords： New Logistics Finance Model;Ali Cloud Warehouse;SEMs Garment Factory

[作者簡介]黃興蓉（1993-），女，廣西柳州人，本科生，研究方向：物流管理;毛悅（1996-），女，云南麗江人，本科生，研究方向：物流管理;陳娟（1998-），女，廣西靈山人，本科生，研究方向：物流管理。

[通訊作者]楊麗英（1982-）女，廣西南寧人，講師，碩士，研究方向：跨境物流、跨境電商。

[基金項目]2016年廣西區級大學生創新創業訓練計劃項目“基于阿里的新型物流金融模式構建 ——以東莞中小型制衣廠為例”的研究成果（項目編號：201610604063）;2017年廣西區大學生創新創業訓練計劃項目（項目編號：201710604093）。

一、引言

物流金融（Logistics Finance）是指在面向物流業的運營過程中，通過應用和開發各種金融產品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動，是一種創新型的金融模式;其本質是利用動產質押獲取金融來支持企業運營，降低企業的銀行融資成本，縮短銷售周期及降低庫存，提高資金利用率，有效解決中小企業融資難的問題。近年來，東莞中小型制衣廠的壓力主要是來自資金方面，傳統融資渠道融資困難，要想保持其活力就必須打破傳統，尋求新的融資渠道，“互聯網+”的新型物流金融模式應運而生。這種新型的物流金融能很好地解決傳統融資信息不對稱、借貸商的經營活動無法掌握這兩大關鍵問題，進一步提高物流金融信息化水平、降低融資成本、提高融資效率，使東莞中小型制衣廠的融資難、資金周轉效率低、融資時間過長等問題能得到更大的改善，為此本文將探討基于阿里的新型物流金融模式的構建及其可行性。

二、國內外研究動態

（一）國外研究現狀

早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案（US Warehousing Act of 1916），并以此建立起一整套關于倉單質押的系統規則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農場融資的主要手段之一，同時也提高了整個農業營銷系統的效率，降低了運作成本。2010年學者Barnett對物流現狀進行研究分析[1]。2012年Rutberg以UPS為例對創新性的物流金融模式的特征進行了介紹[2]。進入21世紀后，國外又出現了供應鏈金融（SCF），把商流、信息流、資金流結合起來，達到優化供應鏈結構的目的。

（二）國內研究現狀

相較于發達國家研究而言，我國物流業起步較晚，對物流金融領域的研究也是進入20世紀末才開始出現，相對應的法律法規也較少，目前主要有《合同法》和《擔保法》中的一些條款。標志性的業務是1999年中國儲運與銀行聯手開發的一筆存貨質押模式的物流金融業務，發展至今中國儲運已經和十幾家金融機構合作了。而進入21世紀后，胡毫就中國電商、物流、金融一體化方面進行研究[3]，2013年國務院發布了《關于促進信息消費擴大內需的若干意見》中提出了從物流、支付、金融等多方面支持電子商務的發展。2014年徐潔、隗斌賢、 揭筱紋等學者對我國的互聯網金融與小微企業融資創新模式進行研究[4]。

三、東莞中小型制衣廠的融資現狀

據資料顯示，74%的東莞市中小型企業存在資金缺口急需融資，東莞各大銀行對中小型企業的放貸平均比例為38.84%，其中東莞中小型制衣廠所占比例較大。東莞中小型企業融資面臨以下問題。

（一）外部因素

1.銀行審核及放款要求較高

出于經濟效率和安全性考慮，銀行更傾向于為大型企業與國企單位放貸，同時由于銀行對中小型企業的風險狀況缺乏有效的識別手段，導致東莞中小型企業貸款條件越來越嚴苛，貸款流程繁瑣。

2.外部融資渠道較少且限制多

截至2016年東莞獲得國家批準掛牌的小額貸款公司只有17個，發放貸款超過200億，而東莞市累計貸款額超過1000億，小額貸款公司杯水車薪，貸款額難以滿足東莞中小型制衣廠的需求，貸款前景不容樂觀。

（二）內部因素

1.企業融資意識缺乏

東莞中小型制衣廠一般由家族來經營，大多使用傳統的經營模式，很少運用現代企業經營模式，導致其在經營運作時對資本的考慮不夠全面。大部份東莞中小型制衣廠對融資認識不深，往往錯過了向銀行貸款的最佳時機。

2.規模小、信用風險高

東莞中小型制衣廠大多經營規模小，財務狀況不穩定，為了獲得融資，往往隱瞞其真實的財務狀況，甚至篡改財務報告，導致放貸機構很難了解其真實財務狀況。部分東莞中小型制衣廠為了自身的利益而做假賬、虛報財務數據和資料，導致銀行無法對其進行準確的評估。有的因無法償還貸款而失去聯系，誠信缺失，這也是銀行不愿意放款的重要原因。

四、基于阿里云倉的新型物流金融模式構建及可行性分析

（一）基于阿里云倉的新型物流金融模式構建

1.新型物流金融模式的構建

2.模型概述

首先，入駐阿里電商的東莞中小型制衣廠根據自身實際情況，向菜鳥網絡提供物流金融融資的申請;其次菜鳥金融以阿里電商所收集企業有關數據作為審核依據，審核通過后再判斷其適合的融資模式。菜鳥金融最主要的兩個融資模式是存貨融資和預收賬款融資。在存貨融資模式中，東莞中小型制衣廠就將貨物抵押至菜鳥倉庫讓其進行合理的監管。在預收賬款融資模式中，東莞中小型制衣廠將應收賬款轉讓給菜鳥金融。最后由浙江網商銀行根據菜鳥金融提供的符合貸款資格的東莞中小型制衣廠企業的相關材料，決定放款金額。

（二）基于阿里云倉物流金融模式的可行性分析

1.利潤公式驗證

（1）通過運用利潤公式，即[利潤=（銷售量×單價-銷售量×單位變動成本）-固定成本]，對東莞中小型制衣廠進行簡單的收益分析，從而論證此模型的可行性。

（2）物流金融模型，東莞中小型制衣廠的銷售量（Q3）=未建模型的購買商（Q1）+阿里電商的客戶（Q2），所以Q3>Q1。

（3）構建模型的價格為P1、P2，P1為未建模型固定的購買商單價， P2為阿里電商平臺價格。

（4）假設未構建模型（傳統經營模式）和已構建模型的單位變動成本維持不變為F1。

（5）基于理性經濟人的假設，東莞中小型制衣廠在其未構建模型（傳統經營模式）的時候，向金融機構借款的利息成本和時間成本等主要固定成本（C1）一定大于其在已構建模型時，向菜鳥金融借貸的低息貸款成本和時間成本等為主要固定成本（C2）。

2.成本公式驗證

通過運用成本公式（成本=固定成本+變動成本）來驗證新型物流金融模型的可行性。為了方便比較和計算驗證，本文選取貸款金額為30萬，且貸款資質良好。

傳統的物流金融模式問題描述為：以東莞農商銀行為例，其貸款年利率在25%-35%之間，且還要求其承擔一年3%的擔保費用，放款時間一般都在1-2個月左右。因此，可得出：

成本=300000×25%+300000×3%+Q1（1-2個月的審批放貸）=84000+Q1

新型物流金融模式問題描述為：以菜鳥金融的官網為例，得到其日利率為萬分之2.36，3分鐘就可以放貸，無需擔保費用。因此，可得出：

成本=300000×8.4%+Q2（3分鐘審批放貸）=25200+Q2。

綜上所述得出新型的物流金融模式能使東莞中小型制衣廠的成本更低，手續也更簡便。

五、總結

傳統的物流金融已不能很好地解決中小企業的融資問題，需尋找新的物流金融模式，將物流、資金流、電子信息流完美結合。新型物流金融模式利用阿里這個龐大的電商平臺、大數據庫，以及完善的金融體系，進一步改善東莞中小型制衣廠的融資難的環境，縮短企業融資時間，提高企業信貸等級，最終使企業的競爭力能得到提升。因此，東莞中小型制衣廠探索突破傳統觀念，進一步優化供應鏈結構， 結合電商，構建新型的物流金融模型才能解決融資難問題。

[參考文獻]

[1]Barnett W. What，s in a Name-A Brief Overview of Asset-based Lending[J].The Secured lender，2010，53（6）.

[2]Sidney Rutberg. Financigthe Supply Chain by Piggy-backing on the Massive Distribution Clout of United Parcel Service [J].The Secured lender，2012，58（6）：40-46.

[3]胡豪.淺談中國電商、物流、金融一體化發展[J].電子制作，2014 （21）： 90-90.

[4]徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯網金融與小微企業融資模式創新研究[J].商業經濟與管理，2014（4）：92-96.

[5]吳鳳媛.江蘇省中小企業第三方物流金融服務模式研究[J].全國商情，2016（11）：27-29.

[6]程鶴.“互聯網+”下物流金融創新模式的研究[J].江蘇論壇，2018（6）：35-39.

[7]王耀燕.基于供應鏈管理的物流金融與中小企業協同關系研究[J].經營與管理，2018（7）：27-29.

（責任編輯：郭麗春 劉茜）