企業戰略轉型中的資本運作與投融資能力提升

劉旭

[摘 要]隨著我國經濟的發展，全球化金融市場是中國企業未來發展的主戰場，近年來，其他各國的經濟資源正在向我國涌入，以資本為核心經濟形勢正逐漸影響著我國的國民經濟建設，中國企業需要改變傳統的企業經營模式，結合當下的市場環境進行全新的經濟改革規劃，企業管理形式需要向著戰略化發展，因此，需要做好企業的資本運作。

[關鍵詞]企業戰略轉型;資本運作;投融資能力

[中圖分類號] F272

企業的投資和融資是一項具有較強專業性，與財務和法律風險相關的經濟行為，想要為企業創造更高的經濟效益，就需要管理人員和相關工作人員結合企業的發展情況，選擇出合理的投融資方式，在我國常見的投融資形式有：實業投融資、金融投融資、私募股權投融資、不動產投融資和風險投融資。負責企業投融資的工作人員需要充分了解企業不同渠道的融資方式，在進行企業融資工作開展的過程中，先對當前的資本市場環境進行調查，制定出合理的資本戰略化發展策略，掌握市場運作的基本流程，有效地規避法律財務風險，制定出科學化的投融資決策，助力我國企業的資本運作，為實現產業增值奠定基礎。

1 企業資本運作需遵守的原則和現狀

（1）資本運作需遵守的基本原則。在我國投融資企業資本運行的過程中，主要是以債權管理為主，經過一段時間的發展后就會轉為股權管理，投融資企業在成立之初，一般都是依靠我國國家政府的資金投入實現基金管理，但當下的投融資企業已經開始發展為具有一定規模和實力為政府辦事的綜合性企業形式，在實際金融發展過程中能夠有效地助力產融結合，促進企業的市場化運作，投融資企業大多數都以增強自身的融資能力為主要發展目標，促進產業資本和金融資本之間的協調發展，全面擴展企業的資產規模。投融資企業在工作開展過程中，主要是以項目設定資金運轉和有效經營為主要目的，創新當前的社會經營機制，加快企業的資產流動，不斷拓展企業的融資空間，在資本運作的過程中，還需要注意管理的規范化發展，全面提高企業在我國經濟市場的影響力，企業資本運作所需要遵守的基本原則有，堅持企業發展與政府推行的政策一致性發展，遵守市場發展的基本規則，嚴格控制經濟風險。支持重大項目的工作開展，堅持以全面提高企業資本流動性，創造更高的經濟效益為主要目標，合理的優化資源配置，制定出優秀的內部資本結構，助力資產向證券化發展，保證企業的持續融資能力，做好企業的內部管理，實現企業文化的整合。

（2）企業資本運作和融資現狀。當前我國融資企業需要承擔對信托、銀行、擔保等金融機構的合理管控，實現倉庫融資，有效整合各區域的金融資產，對社會上的資源型現代化物流企業進行嚴格控股，助力企業結構的有序性，對社會基礎設施項目提供融資，為國家高新技術的研發奠定經濟基礎，依法經營和管理所屬企業，培育出社會發展過程中急需的優勢企業，助力我國國有資產增值，完成政府所交辦的其他經濟任務。投融資企業大多數都會有國家政府作為支撐，我國的國有企業在進行投融資和融資的過程中，經常存在著企業競爭意識不強，過于注重經濟效益，沒有做好企業運作的風險管理等問題。從融資的角度看，企業很少尊重宏觀經濟環境和市場資本發展之間的關系，沒有健全內部的管理體制，無法適應市場的發展變化，我國的國有企業融資帶來了較多的不穩定因素，甚至一些投融資企業的管理層，對資本運作相關的知識了解不深，在投融資和融資的過程中過于盲目，流失了眾多的國有資產。很多企業在進行投融資和融資的過程中，企業內部本身所具有的資本不足，主要是通過外部資金作為投融資的支撐，這一投融資環境下需要考量，外部籌資需要較長的時間，并且資金的成本投入較高，這種融資形式，并不利于企業的長遠發展，企業需要承擔著較高的投融資成本和投融資風險，同時，企業在進行外部資金籌集的過程中，股權融資的比重較低，一味地看重債務籌資，構成的企業資本結構不合理。

2 企業資本運作的主要方式

（1）資產置換。近年來隨著我國綜合物價的上漲，國家對各企業產品的銷售價格進行了嚴格管控，結合企業自身發展因素的影響，很多企業陷入了成本不斷提高的窘境。因此，投融資企業需要做好相關產業的資產重組，企業一般都以非公開發行股份的形式向融資產業支付資產，計算出與資產原有的價格之間所具有的差額，及時進行資產評估工作，實現資產審計，到相關監管組織進行備案，雙方需要簽署協議書，獲得國家和省級的資產重組方案批準。資產重組計劃實施之后，能夠實現被融資企業的資產規模擴展，優化資產質量，提高企業的運營管理效率，不僅為被投融資企業創造了更高的經濟價值，還保護了企業的股東利益，實現各項目之間的有效整合，助力企業資產上市，通過融資企業資產的證券發展，保證資產所具有的流動性。

（2）產業整合。結合當前我國經濟市場的發展來看存在著“供大于求”的社會現狀，想要全面提高企業的整體規模，在進行行業競爭開展的過程中，除了我國政府的壟斷產業之外，都需要參與到市場產業競爭，壟斷產業的競爭性遠比其他國家的產業發展落后了幾十年，想要實現我國的產業整合，還需要經歷一個漫長的經濟發展過程，有效地實現產業整合需要抓住機遇，看準企業的生產價值，將企業優秀的資源進行合理規劃，各個企業需要直接參與到資本市場之間的互動，了解企業現有資源的應用價值。同時，還需要制訂出戰略性的投融資計劃，企業在進行投融資戰略計劃制訂的過程中，需要全面提高相關人員的融資意識，奠定一個良好的投融資基礎，聘請一些具有優秀專業價值的員工組成投融資機構，對企業發展的各個環節進行有效地監督和管理，制訂出詳細的投融資計劃，在把控好市場風險的同時，為企業建立連續資金鏈。

3 資本運作與融資結合

（1）金融控股平臺的建立。在實際企業發展的過程中，通過金融控股平臺的建立，能夠為融資提供便利，制定出產融結合的發展框架，國有企業想要促進我國經濟的戰略和發展，就需要打造金融控股平臺，通過資產置換、新股認購等方式，保證上市公司股票的穩定性，實現金融與產業之間的有機結合。企業需要整合現有的證券、信托、銀行等金融資產，借助互聯網等科學技術的應用打造金融控股平臺，助力優質金融資產順利上市。同時，要在產業和金融發展過程中，構建一個優質的基礎框架，保證金融資產的整合。以企業的核心金融資產作為發展的重點，構建全新的融資配置手段，不同的企業結合當下市場經營情況，制定出不同的融資計劃，有的企業以保險作為核心金融資產，有的企業以信托作為核心金融資產。

（2）構建健康產業基礎設施。相關企業需要在進行融資和投資的過程中，實現產業的重組和整合，助力健康產業的合理布局，促進業績增長點的提升，國有企業想要在當前的經濟市場中占有一席之地，就需要積極地推出一些產能落后的企業，做好基礎設施的建設，實現健康產業布局的發展，助力新興產業的不斷提升，優化企業所具有的股權結構和產業發展結構，建立全新的利潤增長點。

（3）提高企業的融資能力。在進行控股平臺建立的基礎上，實現資本的并購和重組，保證企業資產的無限擴大，全面提高企業的融資能力，同時還需要保證資本的流動性，在我國市場發展過程中需要明確我國企業的轉型發展方向，引入優質的社會資本，不斷擴大企業的資產規模，保證資產所具有的流動性。企業上市可以通過IPO、吸收合并、反向收購等方式，在完成不同階段的上市工作之后，做好企業資本的前期積累，為企業資產的持續增長提供動力，創造出可觀的資產業績保證上市的基本條件，不斷優化當前的股權結構，助力資產的流動性發展，通過不同的手段實現企業的整體上市。

4 投融資能力提升的主要策略

想要做好企業的投融資工作，就需要準確地評價企業自身所具有的優劣勢，做好企業規模定位，制定出合理的發展方向，通過資金資源的有效應用，分析當下的企業形式，做到揚長避短，在一定的風險可控制范圍內尋找出與企業發展規律相一致的融資形式，希望以最小的代價獲取最高的融資效益。在進行企業投資和融資的過程中還需要把握金融機構所重視的內容，與其達成良好的融資合作意向，關注當前融資企業的實際盈利情況和發展目標，建立基本信用評價體系，明確企業的信用等級，然后再給予融資企業相應的額度進行投資。相關工作人員在進行投融資工作開展的過程中，需要注重資本項目的風險性，風險預防需要從市場政策、經濟環境、金錢匯率、經濟利率等方面進行，助力我國金融項目的成長，創造更高的企業經濟效益，保證企業所具有的債務償還能力能夠滿足投融資的根本要求。同時還需要借助咨詢機構的力量，實現投融資活動的有效開展，在當前市場經濟發展條件下，投融資活動開展需要涉及政治、法律、金融、市場管理等多領域。活動形式具有復雜性的特點，對相關人員的技術性和專業性要求較強，企業在參與融資和投融資活動開展的過程中，需要有選擇地借助咨詢機構的力量，減少企業不必要的經濟損失。

5 總 結

為了更好地助力我國企業戰略化轉型，建立良好的資本運作模式，全面提高企業的投融資能力，需要企業明確當前企業資本運作需要遵守的原則，以及我國企業發展所面臨的投融資現狀，運用合理的企業資本運作方式，通過資產置換和產業整合等方式構建金融控股平臺，實現資本運作與融資之間的有效整合，建立健康企業基礎設施，全面提高企業的投融資能力，助力我國企業的可持續發展。作為企業運營的重要組成部分，資本的運作和融資的過程中需要創新傳統的方式和方法，結合當下的市場經濟發展環境，保證我國投融資工作的多元化開展，豐富融資的渠道，優化當前的企業資產結構，做好專業人才的培養。

參考文獻：

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