“互聯網+”背景下京東公司供應鏈金融風險管理研究

摘要：近年來，供應鏈金融作為一種新的融資渠道，它在幫助解決供應鏈上下游企業的融資難問題上起到了積極作用。與此同時，它也存在許多風險，我們要采取措施防范風險。京東公司在我國互聯網供應鏈金融領域發展具有典型性，進行研究具有重大意義。本文首先介紹了供應鏈金融風險的國內外成果，然后介紹了供應鏈金融風險的分類和管理現狀，找出了存在的問題并提出了對策，最后得出結論。

關鍵詞：“互聯網+”;供應鏈金融;風險管理

1.引言

國內學者對供應鏈金融風險管研究如下：楊晏忠（2007）認為，供應鏈金融風險是指在供應鏈金融中，由于一些無法事先預測或者不確定因素，使產品實際效益不達標，從而帶來損失的風險。周利軍（2014）認為，供應鏈金融風險可劃分為信用風險、操作風險、市場風險三類，通過分析發現操作風險與供應鏈金融的復雜性有關。國外學者對供應鏈金融的認識有以下幾種。如WanH D（2008）通過研究發現，過度依賴風險規避機制是一種不好的現象，風險控制在此情況下很難取得成效。Park K J（2013）認為，系統風險是供應鏈金融風險的一大特征，在控制供應鏈金融風險的過程中，要加強對系統風險的控制等。

綜上所述，國內學者對互聯網供應鏈金融風險管理研究如下：信用風險是供應鏈金融風險的一個重要方面，要積極采取措施有效地控制各種風險。國外學者認為：風險控制是重要環節，要作為重點來對待。通過進一步閱讀文獻，我們發現國內外學者對供應鏈金融風險管理研究確實較多，但是對基于互聯網背景下的供應鏈金融風險管理研究相對較少。所以，本文選取了京東這一典型的案例進行分析。

2.供應鏈金融風險分類

供應鏈金融風險是指以商業銀行為主導，圍繞銀行為供應鏈企業開展融資業務時，由于某些無法事先預測和不確切因素，而使無法達到預期目標，甚至貸款無法收回，進而給銀行帶來損失的風險。

2.1信用風險

信用風險，也稱違約風險，是指交易雙方中受信人因某些原因而不能實現當初簽好的約定，從而給對方帶來風險。

2.2流動風險

流動風險主要是指由于資金鏈斷裂，導致資金流通困難，從而對互聯網供應鏈金融平臺以及相關企業產生風險。

2.3操作風險

操作風險是指由于信息系統、管理制度以及合同等方面的漏洞，他人詐騙等因素帶來的風險。

3.“互聯網+”背景下京東公司供應鏈金融風險管理現狀

京東，于1998年在中關村成立。2014年，京東在納斯達克掛牌。據2018年第四季度季報顯示，京東第四季度凈收入大約196億美元。同時，京東商城的經營利潤率達到了1.6%，較前三年的0.1%、0.9%和1.4%，呈現出顯著的增長趨勢。就是基于京東商城上述的實力，它才能夠在供應鏈金融領域有所影響。

3.1京東供應鏈模式

2013年，京東依靠自有技術推出了融資產品——“京保貝”，該產品主要服務于大型供應商，該融資產品和授信額度密切相關，這種模式貸款僅需要3分鐘。2014年推出了新的融資產品——“京小貸”，這一產品主要服務于中小型供應商，流程是：先由商家提交貸款申請，然后京東通過系統分析商家銷售額等數據，決定是否提供款項，這種模式和“京保貝”無實質區別。

3.2京東供應鏈金融管理中的風險識別

京東作為電商的一員，在供應鏈金融服務過程中，必然存在著風險。為了更好地發揮京東供應鏈的作用，需對其進行嚴格監管和控制，可能造成的風險如下：

3.2.1信用風險

互聯網供應鏈金融由于涉及企業范圍廣，位置較分散，就會產生信息不對稱性進而導致信用風險。而上游供應商，由于多為中小型供應商，其管理水平較低，信譽不佳，極有可能出現償還貸款能力差進而違約的現象。

3.2.2流動風險

資金鏈的斷裂會造成互聯網供應鏈金融下的流動風險。其中有兩個環節可能影響著資金的銜接。一個是核心企業，另一個是供應鏈上下游企業的經營狀況。京東雖然資金雄厚，但是服務的商家較多，如果融資時間緊湊在一起，資金周轉相對困難。

3.2.3操作風險

互聯網金融業務具有虛擬性，由互聯網控制整個交易平臺，往往不在監管范圍之內，所以對交易平臺上的商家身份很難核實，一旦有非法商家進入平臺，會對供應鏈中的所有參與者造成不同程度損失。

3.3京東供應鏈金融風險控制分析

風險控制是指管理者在風險可控的情況下，采取措施降低其發生的概率，在風險不可控時，努力降低風險發生后造成損失的可能性。

3.3.1控制信用風險

從京東角度來看，京東擁有良好的數據分析、數據挖掘技術，就可以獲取更多的信息，發現信譽良好的企業，再與之進行合作。從供應商角度來看，中小型供應商應加強誠信經營，為以后的融資創造良好的環境。

3.3.2減少流動風險

京東供應鏈發展速度較快，前期投入了大量資金。但從長遠發展來看，京東繼續擴大服務范圍，資金不足必然成為一大難題。京東可以采取手段吸引投資，為供應鏈金融提供強大的后盾，防止資金鏈銜接不暢。

3.3.3降低操作風險

在操作中，各方要明確相關人員在業務操作中的責任和行為，責任到人。還可以引進供應鏈金融方面的專業性人才，嚴格把控貸前審查、貸后監管各環節的工作。

4.“互聯網+”背景下京東公司供應鏈金融風險管理存在問題及對策

互聯網供應鏈金融已漸漸進入大眾的視野。京東于2012年開始此業務，發展速度較快。但也忽略了一些問題，如資金、供應商、銀行之間的關系，這些問題還需很長一段時間摸索。

4.1 京東公司供應鏈金融風險管理中存在的問題

4.1.1 受供應鏈金融本身影響較大

互聯網供應鏈金融以電子商務平臺為核心，把供應鏈的所有參與者聯系在一起。因此一旦某個節點發生問題，整個鏈條上的參與者都會受其影響。互聯網供應鏈金融相較于傳統供應鏈金融，其對比如下：

觀察表1，發現互聯網供應鏈金融的業務已經發展為線上業務，這說明了服務更加便捷化，同時，服務商家也越來越多;參與主體相對較多，有京東、供應商、平臺商家等等，這使得管理難度加大;服務對象以小型企業為主的中小型企業，企業名聲不好，信譽不佳，負面印象較多。

4.1.2大數據共享不徹底

真實可靠的數據是核心企業在供應鏈金融中發揮作用的重要條件。根據互聯網供應鏈金融的服務對象來看，這些企業存在普遍規模小，管理不規范現象，經營也比較混亂，京東很難得到真實有效的數據，會導致數據共享的不充分性。

4.1.3企業管理水平尚不成熟

供應鏈管理是一個專業性強的領域，所以對公司的員工素質提出了更高的要求。京東在互聯網供應鏈金融發展中，人才比較缺乏，管理水平還不夠高。

4.2 加強京東公司供應鏈金融風險管理的對策

4.2.1建立合理的激勵制度

縱觀供應鏈金融的各個環節，最容易出現問題的就是以小型企業為主的中小型供應商。一旦出現問題，整個供應鏈就會停止運轉。京東可以建立獎懲機制，對講誠信的企業實行優惠的條件，對那些違規操作的企業不予理睬。

4.2.2建立健全數據共享機制

在這個數據化的時代，數據顯得越來越重要。京東要對供應商的資信嚴格把關，密切關注各供應商財務狀況、經營效益、還貸能力等，采取策略引導企業提供真實可靠的數據，逐步實現大數據化。

4.2.3建立健全企業管理體系

在互聯網時代，人才是企業進步的關鍵要素。尤其在供應鏈金融中，企業競爭的核心在某種意義上講就是人才的數量和質量。2017年，京東發布智慧供應鏈戰略，正是對人才重視的體現。

結論

京東雖處于供應鏈的核心地位，卻難以得到供應商的真實可靠的數據，管理難度大，可以積極引進人才，向供應商提供相應的人才支持;供應商的經營狀況對供應鏈金融發展的影響較大，國家可以制定和完善相關的法律法規，必要時采取強制手段，積極引導中小企業走上正軌;數據化處理技術對互聯網供應鏈金融管理有較大幫助，要加快數據化方面的技術創新，控制信用風險。

參考文獻：

[1]周利軍.淺談供應鏈金融融資模式及操作性的風險管理[J].經營管理者，2014，27：42.

[2]李榮.電商供應鏈網絡融資研究[J].農村金融研究，2018.

[3]陳悅，阮思陽.供應鏈金融的模式及風險控制策略探析[J].中國市場，2018.

作者簡介：

王偉（1995-? ），男，山西人，天津農學院經濟與管理學院，碩士研究生，研究方向：會計學。