淺談中小企業融資問題及對策分析

劉造林

近年來，我國中小企業蓬勃發展，為國民經濟的增長做出了積極貢獻。但是，越來越多的中小企業面臨融資難的困境，嚴重阻礙中小企業的發展，甚至面臨破產風險。本文分析了我國中小企業融資現狀，深入剖析了問題產生的原因，并提出相應的對策，為中小企業融資提供了有益參考。

一、中小企業融資現狀

黨的十九大提出，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，正處在轉變發展方式、優化經濟結構、轉換增長動力的攻關期，建設現代化經濟體系是跨越關口的迫切要求和我國發展的戰略目標。目前，我國中小企業已逐漸成為社會發展和國民經濟的主力軍、經濟增長新動力的重要源泉與優化經濟結構的重要支撐，目前我國中小企業有4000多萬家，占企業總數的99%以上，完成了70%以上的發明專利，貢獻了中國60%的GDP、一半以上稅收，提供了全國80%以上的城鎮就業崗位。

中小企業在快速發展的同時，也遇到了諸多問題，面臨著“兩高兩難”的新困境，即成本高、稅費過高、融資難、招工難。其中，融資難問題已成為中小企業發展的最主要障礙。

從不同融資渠道來說，中小企業由于規模小、資金有限、風險投資意識缺乏，盈利能力不足，致使其內源融資受限。在外源融資方面，債券融資、股票融資等直接融資方式對于中小企業來說高不可及。中小企業主要的融資方式主要還是找銀行，而中小企業的融資信貸條件達不到商業銀行授信要求，商業銀行站在控制風險的角度，其信貸資金又更加青睞于實力雄厚、風險較低的大型企業，使得中小企業間接融資受阻。最后，部分中小企業通過民間借貸進行融資，金融風險大、利率高，高利貸、地下融資等不法渠道混雜其中，常常引發種種經濟糾紛甚至經濟犯罪，反而給中小企業帶來巨大的財產損失。中小企業面對內源融資不足、直接融資不暢、間接融資狹窄的困境，企業發展動力不足，解決中小企業融資難的困難已迫在眉睫。

二、中小企業融資難的原因

（一）中小企業融資難的內因

當前我國中小企業普遍存在自有資金不足、缺乏現代經營管理理念、核心競爭力、技術創新能力、抵押增信能力不足、信用觀念淡薄等特點，中小企業的自身問題是導致融資難、融資貴的根本所在。

（二）中小企業融資難的外因

1.商業銀行支持力度不足

商業銀行在配置自身資產的過程中，在信貸資源額度和風險平衡下，首先會將信貸資金投向國有企業與大型企業。即使向中小企業放款，也要優先考慮符合放款條件的優質企業，導致一些中小企業融資困難。一是中小企業盡職調查難度大，由于中小企業財務管理混亂、融資人才缺乏、會計信息失真，財務報表的真實性不足，而且中小企業由于資金緊張一般設在郊區，對于銀行來說，考察項目難度增大。二是中小企業風險管理難度大，一般中小企業信用等級相對較低，這將增加相應的信貸成本。三是中小企業抵押品不足，銀行貸款的相關規定中嚴格規定了貸款抵押條件，常接受的抵押物就是房產等固定資產，而中小企業可用的抵押品很少，銀行授信難度大。

2.資本市場融資渠道受阻

雖然中小板和創業板的推出為中小企業提供了不同的融資場所和融資機會，但不能滿足中小企業大量需求。從股權融資來說，我國上市采取審核制，在政策上對企業股權融資的門檻設置了較多限制，中小企業往往不能滿足資本規模、盈利能力、信息披露等要求。因此，大多數中小企業難以通過公開資本市場運作來籌集資金。此外，通過新三板等板塊上市的中小企業由于投資機構難以獲利、投資意愿低，導致其在資本市場不活躍、融資難度大。而從債券融資來說，企業債券發行嚴格、審批手續復雜，中小企業要通過債券市場融資因要求較高無法實施。

3.相關法律制度有待完善

在我國，專門為中小企業制定的法律法規很少，保護中小企業長遠發展、提供資金支持的相關政策也很少，雖然近年來也出臺了一系列鼓勵支持中小企業發展的優惠政策，但有關調研數據顯示，由于缺乏配套細則、透明度低、優惠政策要求過高等原因，部分中小企業并沒有受到優惠政策支持，存在“空轉”現象。另外，國家對大型企業的支持政策相比中小型企業更為實際，導致中小型企業在融資過程中競爭力不足。

4.中小企業融資增信體系不健全

我國的中小企業信用增信體系發展水平有待進一步的提高，主要問題是資金補償機制、風險轉移機制、增信人才不足等。一是缺乏有效的資金補償機制。從占比超七成以上的政府增信機構來說，由于出資的資金有限，不能滿足廣大中小企業增信的需要。從占比較低的商業性增信機構來說，由于資本實力不強，同樣缺乏資金補償與回流機制。二是由于缺乏風險轉移機制，增信機構常常被迫承擔全部信用風險，風險過于集中。三是從事增信機構人員專業素質參差不齊，缺乏準入制度與相關培訓。

三、解決中小企業融資難的對策

（一）企業加強自身建設，增強核心競爭力

中小企業的自身綜合素質、財務情況以及信用狀況等是獲得銀行貸款的審批資格或其他風險投資的決定因素。首先，完善企業內部管理制度，制定適應現代化市場經濟需求的經營策略，不斷創新改進企業的發展模式，增強核心競爭力和風險管理能力，為企業在競爭中贏得優勢。其次，樹立科學的財務管理理念，制定財務管理目標，建立多元化的風險管理機制，實時監控企業資金，提供真實可靠的財務報表。最后，樹立良好的企業信譽，樹立正確的管理觀念，依法開展生產經營活動，遵循誠信守信的原則，對消費者或合作商講究誠信，嚴格按照國家和金融機構制定的相關規定，按照貸款用途合理利用，按期償還貸款，樹立良好的企業形象、建立良好的銀企關系。

（二）銀行轉變經營模式，創新金融產品

“如果銀行不改變，我們就改變銀行”，這是馬云在2008年的豪言壯語，現在它已經成為現實，互聯網對銀行業產生了顛覆性的影響，商業銀行必須跟上時代發展的步伐，迫切需要創新流程、產品、服務，轉變商業經營模式，提升自身競爭力。

一是銀行應該要轉變理念，改變目標客戶的定位，將傳統的大型客戶標準拓展至中小企業，為中小企業提供豐富完整的信貸信息，營造公平的貸款氛圍;二是堅持以客戶為中心、以市場為導向，大力創新金融產品和服務，努力研發符合中小企業融資需求的金融產品和服務，適當降低企業信用等級的評價準則、放寬抵押品的范疇、精簡審批流程，在額度、利率、期限、還款方式和抵押增信方式等各方面不斷優化，嘗試提供“供應鏈”金融融資模式，為中小企業貸款提供便利。三是加快對互聯網平臺的建設，提供線上存款、投資理財、貸款、結算、生活繳費等業務，逐步轉向無形化、智能化、移動化和場景化，提高業務辦理效率，滿足中小企業全方位的金融服務需求。四是加強信貸客戶經理隊伍的建設，將信貸人員教育和培訓作為一項常態化工作， 打造一支素質高、能力強、意識好的信貸客戶經理隊伍，有效預防信貸操作風險及道德風險。

（三）加大政府扶持力度，營造良好的外部環境

1.加快相關法律建設

促進中小企業發展的當務之急是國家制定保障中小企業融資的法律、法規，為中小企業的融資提供有利的法律環境和良好的外部環境。此外，還應擴大地方政府的立法權，當地政府可以根據實際情況因地施策，制定適合當地中小企業實際情況的政策，重點支持當地有市場、有技術、有發展的創新型中小企業。此外，國家還可以通過頒布有利于中小企業發展的稅收政策，降低企業發展的負擔，不斷促進中小企業的發展。

2.建立完善中小企業融資信用增信體系

一是對政府增信機構來說，建立財政資金補償機制，對國家重點支持高新技術企業提供貼息支持。對于商業性增信機構來說，通過私募、吸引戰略投資者參股、上市等方式募集基金，政府也應給予相應的政策支持。二是鼓勵建立與發展中小企業互助增信組織，優化中小企業信用增信體系的結構，充分發揮的民間資本在增信體系中的重要作用。三是采取適當的分擔比例，增信機構與合作銀行共同承擔風險。四是加大與社會、培訓機構等合作，加大對中小微企業高技能人才的培養，加快促進增信公司專業化發展。

3.建立多層次金融市場體系

一是進一步健全創業板、債券和股票等資本市場運行機制，充分考慮中小企業融資需求，適當調控中小企業上市標準、減免中小企業發行債券的稅費，給予有發展空間的企業更多層次的資本融資渠道。二是各地政府應積極組織成立多元化的地方中小金融機構，進一步擴大小額貸款公司的試點，如非銀行的民營中小投資公司、信托公司、典當公司等，營造良好的金融環境，幫助尤其是初創企業、早中期企業提供發展所需的資金。三是專門出臺關于民間融資、互聯網融資平臺的法律制度，規范與指引民間融資市場，為中小企業融資創造良好的融資環境。

綜上所述，通過政府、金融機構、企業的共同合力，加強企業自身實力的建設，營造良好的外部環境，才能從根本上解決中小企業融資難的問題，促進中小企業可持續的發展。（作者單位：江西華贛航空產業投資有限公司）