財務公司資金管理探討

于坤

[摘 要]隨著我國經濟的發展，眾多的企業開始采用集團化的發展方式，以期能夠取得持續不斷的發展動力，破除微笑曲線的固有限制和趨勢。集團公司的資金管理是一項較為復雜的工作，財務公司的模式是集團公司最為常用也是最為青睞的資金管理方式之一。但是由于財務管理發展時間較短等主客觀原因，致使財務管理的資金管理還存在一些問題和不足。文章針對這些問題和不足提出一些具有啟發意義的對策建議。

[關鍵詞]財務公司;資金管理;內部結算;風險管理

[中圖分類號]F275

1 引 言

在我國經濟發展取得較好成績的當下，我國企業也取得了長足的發展和進步，其中集團化企業的經濟總量占比已經達到了40%，成為了宏觀經濟中不可忽視的重要力量。財務公司是集團化經營的公司最為常見采用的資金管理的模式之一，其在西方國家的發展歷史已經超過百年，但是在我國的發展時間并不長，還有很多的環節和研究亟待進行。

財務公司的固有功能和使命是為了集團公司的財務工作和資金管理工作服務，以及會為集團及其子公司進行金融方面的管理和服務，以期能夠通過科學的管理和運作來降低集團的資金成本，實現集團財務風險、資金風險的規避和防范，以及對風險損失的控制和處理。具體來說，財務公司的資金管理主要涉及預算管理、籌資管理、投資管理以及風險管理四大方面，是集團公司財務管理的核心。

2 當下我國財務公司資金管理中存在的問題和不足

2.1 財務公司的資金來源單一，缺乏持續性和多元化

根據財務公司的基本職能來看，其要正常發揮上述基本職能的基礎前提是擁有足夠的資金來源，但是就目前的情況看，眾多的財務公司并沒有能力實現資金量的多元化，主要原因是其資金來源較為單一，且缺乏持續性。目前，財務公司的資金來源主要是集團資金，通過以存款的形式匯集起來，除此之外，還有部分是通過外部銀行貸款、企業債券等方式獲取，但是就比例來說，集團內部的資金來源是占據主體地位的。特別是在當下外部經濟形勢和競爭環境日益嚴峻的大背景下，多數集團企業都出現了資金緊張的現狀，這就給財務公司的資金來源和獲取增添了更大的挑戰，沒有足夠的資金，財務公司也很難發揮其固有的職能和價值。

2.2 財務公司現階段承接的功能較為單一，創收能力不足

對于財務公司來說，其最為基礎的職能是通過集團公司內部的存儲和調控，以及相應的金融服務，實現集團的資金安全和風險控制。但是就目前多數集團公司的財務公司業務執行現狀來看，其核心業務主要僅僅停留在接受集團內部資金存儲的功能，在諸如金融服務等方面的功能發揮還屬于起步或者初級階段，總體上承接的功能還比較單一，沒有達到預期的效果。同時，財務公司作為獨立運營的經濟組織，其在創收方面也存在著一些不足之處，主要是體現在創收來源單一等方面。目前來看，財務公司的創收主要來源于利息收入，具體來說主要是針對集團內部企業的貸款利息收入，還有一部分針對集團內部企業的服務手續費收入，但是通常情況下，利息收入占比財務公司的總收入達到了80%以上，具有相當程度的集中性和單一性。

2.3 財務公司的資金風險管理意識和能力相對不足

財務公司由于其功能定位，在承接其資金管理服務職能的同時，集團公司也面臨著諸多資金風險匯集的挑戰和壓力，鑒于此，財務公司的風險管理和控制能力就顯得尤為重要，已經成為了財務公司健康可持續發展的重要基石。但是就目前的現狀來看，部分財務公司在開展基礎業務的同時，對于相應的風險控制措施還有待提升和到位，究其原因，一方面是由于部分財務公司在風險控制意識方面的薄弱導致，另一方面是由于其風險控制能力相對不足導致的。在資金風險聚集的區域沒有及時有效地做好風險控制工作，其結果可想而知，對于集團公司來說將產生巨大的不利影響。

2.4 財務公司的資金管理制度缺乏有力的執行和監督

盡管財務公司是服務于集團公司的重要經濟組織，但是其資金管理不能夠隨意進行、違規進行，因此，部分財務公司對資金管理制度的執行不力、監督不力問題需要亟待改進和解決，具體而言，其不足之處主要是兩方面：一方面，財務公司的資金管理制度缺失有效的執行。這是由于財務公司的業務工作一般都是服務于集團戰略發展的，因而其資金調配、資金流控制主要是依據集團高層意志的，使得項目資金結轉、庫存現金收支、銀行存款結轉等各類資金活動缺乏實際的制度執行，很多時候，資金活動被架設在資金管理制度之上。另一方面，對資金管理工作的成果監督、過程監督不完善。這是指財務公司的資金管理活動一般不會進行成果考核，因而資金管理過程中的監督機制自然是不完善的，繼而導致其為集團企業提供的資金管理工作無法保障科學性和真實性，一旦出現資金流問題，集團公司的綜合利益就會遭到損害。

3 財務公司優化和提升資金管理的對策建議

3.1 豐富資金來源渠道，為財務公司發揮資金管理和服務奠定基礎

上文已經提及，財務公司基礎職能發揮的基礎是其擁有較為豐富的資金量，但是針對于當下我國眾多財務公司資金獲取渠道較為單一的現象，財務公司首要的就是要豐富自身的資金來源渠道，以此來為其基礎功能發揮奠定堅實的基礎。財務公司要積極地融入內外部的金融市場中，為集團及其內部公司提供更加豐富和優化的資金服務選擇，這也是增強自身的資金來源的基礎。同時，財務公司需要在集團層面建立和健全相應的資金管理制度體系，對集團內部的資金流作出宏觀的調配和控制，從統籌全局的角度出發，達到集團整體資金管理的優化和提升。集團公司采用財務公司模式來進行自身的財務管理工作，本質上還是在追求集中式的財務管理模式。這種“集中模式”的依據便是集團層面的相關制度體系和規范。財務公司的資金管理工作因此有制可依，也使公司得以豐富其資金來源渠道，從整體上緩解由于資金緊張導致的資金來源短缺的問題。

3.2 增強財務公司的內部結算功能，打造綜合性的內部金融服務平臺

內部結算功能是財務公司資金管理的重要組成部分，也是其發揮預期資金管理職能和效果的重要體現。財務公司的內部結算主要是針對集團及其內部企業的交收款項的收取和支付，以及相關的一系列工作，是針對集團內部資金交易的最為主要的管理和服務內容。財務公司增強自身的內部結算功能，有助于其承接功能的多元化和豐富化，并在助力其打造成為集團內部具有綜合性的金融服務平臺。財務公司內部結算功能的增強，需要從兩個方面著手。

其一是要做好相應的制度設計和流程機制梳理規范，以期能夠使得財務公司的內部結算工作有制可依，并且在科學合理的機制下進行，達到最佳的執行效率和效果。

其二是要在相對科學完善的制度體系基礎上，尋求人才、執行監督等方面的支撐。人才基礎是企業等組織管理的重要基礎，也是企業提升和優化管理工作的前提和重要突破口。

基于此，財務公司增強內部結算能力，也是需要從夯實人才基礎著手，為其內部結算工作的順利完成奠定堅實的技術基礎。值得一提的是，信息技術和系統也是財務公司提升和優化內部結算的重要途徑之一，例如中國電建財務公司在增強內部結算方面的措施，就是一個信息系統化為核心，打造了服務于全集團的資金結算平臺，并且以此為抓手，走出了一條具有電建特色的財務公司化的道路，為自己的資金管理工作起到了積極的促進作用。

3.3 完善和提升財務公司的資金風險管理和控制能力

上文已經提及，財務公司是集團資金風險的重要集中之處，因而對其風險控制和管理也提出了更高的要求。財務公司需要通過提升自身的資金風險管理能力，優化管理效果，以此來實現集團資金管理的優化和提升。風險控制的一般步驟是風險防范、風險識別、風險控制和風險總結等，但是無論是哪一個環節，都離不開風險信息的搜集、整理和分析。在此，財務公司可以通過優化風險信息的搜集、整理和分析來達到提升風險管理能力的目標。結合當下的眾多實踐經驗，建議可以從以下兩個方面著手：其一是信息化和平臺化的建設，這是提高風險信息搜集分析效率，拓展風險信息維度和深度的重要方式;其二是要積極運用先進的數據技術，例如大數據分析技術、數據挖掘技術等，構建切合自身痛點的數據模型，以此來作為分析決策的依據參考。

3.4 強化資金管理制度執行監督、評價機制，確保集團公司利益不受侵害

針對集團公司中財務公司的資金管理制度缺失，集團高層需要思考資金管理制度的執行監督、評價機制內容的完善。具體而言，需要從三個方面強化自身資金管理的控制和監督：一是切實增大制度內容的監督力度。這需要財務公司切實改進資金管理制度的內容，比如，完善資金審批的權限設計，確保重大項目的資金審批受到多層級審核監督，最終保障集團公司資金流轉的安全性。二是切實加強制度執行的監督力度。這需要從財務公司與集團公司兩個層面思考監督力度的加強，對財務公司而言，需要集團內定期、不定期地進行資金審計、制度執行抽檢;對集團公司而言，財務公司要積極提供資金明細、資金審批記錄等各項監督信息，使得財務公司資金管理制度執行受到強有力的監督。三是優化資金管理成果的評價機制。這需要集團公司對財務公司實施更加科學的合理的績效評價，確保財務公司的資金管理成果真實體現，以期財務公司持續的為集團公司的資金管理工作做出有力貢獻。也就是說，資金管理工作的評價指標需要集團公司依據自身現狀進行完善，確保指標考核的有用性，最終充分助力于財務公司盤活集團公司的存量資金。

4 結 語

財務公司對于集團化運營的公司來說具有十分重要的意義，同時也是我國廣義金融行業的重要補充。財務公司資金管理能力和效果的優化和提升需要從拓展資金來源、增強內部結算功能、強化風險控制能力等方面著手，切實引進人才和技術，以打造綜合性的內部金融服務平臺為目標，實現財務公司資金管理能力的優化提升，促進資金安全保證和資金風險降低，為集團公司的發展奠定堅實的基礎。

參考文獻：

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