應收賬款質押融資的風險研究

韓笑

【摘要】應收賬款應收賬款是指企業在正常的經營過程中因銷售商品、產品、提供勞務等業務，應向購買單位收取的款項，包括應由購買單位或接受勞務單位負擔的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等，應收賬款是伴隨企業的銷售行為發生而形成的一項債權。因此，應收賬款的確認與收入的確認密切相關。本文提出了應收賬款質押融資主要風險，針對企業應收賬款質押融資中存在的問題提出了相應的管理對策。

【關鍵詞】應收賬款? 質押融資? 風險

應收賬款是企業在正常生產經營活動中因銷售商品、產品或者提供勞務而向購貨單位或者接受勞務單位收款的款項。應收賬款一般包括銷售產品收入或者提供勞務收入、應交的增值稅金、代購買方墊付的費用。廣義上的應收賬款包括應收賬款、應收票據、其他應收款。應收賬款風險是指由于企業應收賬款所引起的壞賬損失、資金成本、管理成本、機會成本的增加。

一、應收賬款對企業經營活動的影響

（一）對籌資活動的影響

企業在資金不足，影響生產經營活動時會通過外部籌資來緩解資金壓力。企業籌資的方式主要是權益籌資和債務籌資。權益籌資通過發行股票的方式來籌集資金，這種籌資成本相對較高。債務籌資主要通過發行債券、銀行借款等方式來籌集資金，債務籌資雖然籌集成本相對較低，但是采用債務籌資會使企業的資產負債率上升，增加企業的破產風險。應收賬款對企業籌資活動的影響表現在應收賬款的存在可能會增加企業籌資活動，增加企業的資金成本，增加企業的財務風險。

（二）對經營活動的影響

企業將產品銷售出去，收回貨款，才能彌補之前的產品耗費，有了資金的回流，企業就可以繼續采購原材料，組織工人進行下一批產品的生產。相反，如果企業的應收賬款不能及時收回，企業的資金鏈就會斷裂，企業就沒有足夠的資金進行下一批產品的生產，企業可能會停工，造成產房和勞動力的閑置。影響企業正常經營活動的開展。

（三）對投資活動的影響

企業一個會計年度的利潤不僅來自本企業的生產經營，對其他企業的投資收益也構成了企業本年度的利潤總額。應收賬款會引起企業機會成本的增加，購貨方收到產品，卻沒有及時將貨款支付給企業，相當于占用了企業的資金，企業因此產生了機會成本。當企業能夠按時收回貨款時，企業就能將閑置資金投入其他生產經營情況較好的企業，獲取投資收益，來減少本企業虧損的風險。

二、應收賬款融資定義和特性

面對當今市場的競爭，賒銷已經成為除掉價格戰、質量戰和售后服務戰的另外一種手段。在某種程度上看，應收賬款可以幫助企業獲得一定的商業先機，但是應收賬款具有流動性和風險性，因此會給企業多少帶來損失。目前，我國應收賬款在數額上面比較大、增長的速度也比較快，因此，企業利用應收賬款融資的態度不會改變。關于應收賬款質押融資遇到的問題，最近幾年來也備受政府和企業單位的關注，再加上業務的信用等級和申請程序要求的簡化，以及新政策的問世，應收賬款質融資業務受到大中小企業的喜歡。

（一）應收賬款的質押融資

應收賬款的質押融資業務主要指的是資金需求人員將自己所具有的應收賬款轉讓給相關的金融單位，以獲得資金流動和其他金融業務。應收賬款的融資可以有效的增加資金的流動，確保融資成本和業務周期之間的同步，尤其是在業務數額比較大的企業上，在資金的流動上效果更加明顯。當企業需要有流動現金的時候，可以向銀行有償的進行貸款，可以說應收賬款質押融資是一種循環式的氮氣現金流貸款，此外，應收賬款質押融資也是一種最為便捷的融資方式，雖然在買家信用和價值評估上面還稍有缺陷。

（二）應收賬款質押融資的特性

從本質上來說，應收賬款質押融資就是以應收賬款為抵押品進行的綜合性融資業務，其中有各式的貸款、承兌、擔保和信用證等業務。應收賬款質押融資相對企業和單位來說信用等級的要求不高，很多的時候關注的是應收款的質量，這對于一些規模比較小，且財務管理制度不健全的企業來說是一個非常好的選擇;此外，應收賬款質押融資可以增強企業現金的流動性和業務擴展，因此，對于企業的盈利和償債能力的提高很有幫助。但是應收賬款質押融資還沒有完善的法律法規，比方說，應收賬款的確認和計算、登記和審查、質權人的權益和風險、融資的環境不夠良好等。從社會信用系統上來看，企業信用管理意識不夠強、非物質性抵押品存在的風險大、操作程序比較復雜等;從單位和個人來看，信用信息化建設缺乏，尤其是企業沒有足夠多的能力進行信用的收集、整合、解析和估算。

三、分析目前應收賬款質押融資遇到的風險

（一）銀行或者相關信貸單位帶來的風險

首先，應收賬款在出質人上存在著誠信上面的風險，企業和單位在申請質押融資的時候，可能會偽造一些應收賬款的票據或者抵押的薪給，這些應收賬款存在著信息的不真實性、不完整性和價值不對性;其次，購貨方在還款的能力上面有一定的風險，要知道應收賬款質權的必備條件就是較高的還款能力和誠信度，只有確保購貨方能夠及時的償還所欠款項目，但是在實際操作中由于出質人違約行為，或者修改和變革，又或者出現差錯等現象，導致出質人沒有能力償還金融機構的款。最后，就是銀行或者信貸單位本身操作上的風險，銀行或者信貸單位在處理質押融資問題的時候，存在著風險和監管上的不健全，容易被企業鉆孔套取貸款。

（二）給出質人帶來的風險

首先，企業在生產運營中，如果不關注企業信用管理上的問題，在出現資金上問題的時候，就會向銀行申請質押貸款，但是銀行肯定會對企業所具備的信用問題產生質疑，導致貸款上的失敗;其次，出質人在應收賬款管理上面也存在一定的風險，一般情況下，應收賬款都是企業流動性比較小的資產，因此在這方面的管理比較差，比方說在壞賬和催賬方面;最后，債務人的還款能力和意愿上存在風險，一方面在質押期間還是需要債務人用現金償還的，另外一方面企業在運營時間內由于自身財務或者破產問題，導致償還的可能性下降。

（三）來自法律不完善帶來的風險

我國現有的法律和法規在公正性和完善性對質押融資的影響很大，尤其是現有的法律法規在詳細實施上面還存在一定的缺陷，這些缺陷都無法限制出質人和付款人。比方說，如果出質人和付款人有違約的行為或者欺詐的行為，銀行或者政府都沒有使用有效的防護和治理的方式。其次，銀行或者相關的金融單位對于應收賬款質押的風險控制標準還不夠規范，這些不僅僅增加了企業申請質押的難度，還影響了中小企業業務的擴展。

四、應收賬款質押融資風險控制措施

（一）對銀行等相關金融單位采取的措施

首先，銀行或者金融單位應當著重發展弱保全之下的應收賬款質押業務，比方說擔保條件和收款方式上面;其次，銀行或者金融單位應當設立一個適用于應收賬款質押發展的信貸管理方式，做到精細化管理，比方說，對所需要調查的數據進行詳細的定量分析、對于實效性比較強的業務要有詳細的流程、要有動態的追蹤管理方式，借款后的跟蹤管理制度等;最后，對從事應收賬款的工作人員要有一定的培訓工作，確保所有的業務員高素質的業務水平。

（二）對出質人財務的措施

首先，企業或者單位應當有相應的保險公司作為擔保，盡量降低自身承擔的質押風險;其次，企業要注重自身信用制度的建設嗎，只有完善好自我的控制，才能提高信用值;最后，就是致力于應收賬款的管理工作，以此來降低帶來的風險。

五、結束語

面對現在激烈的市場競爭，賒銷已經是企業購銷的重點方式，但是由于流動性和風險性，因此，中小企業在收賬管理上尤為注重。目前，應收賬款在質押操作上面雖然還比較規范，但是還存在著一定的風險，這些風險任然需要政府單位和銀行所需要關注的問題。在未來的發展中，應當著重對風險的控制，比方說，完善我國現有的法律法規、銀行做好質押的宣傳、企業自身的信用管理等，為企業的發展帶來重大便利。

參考文獻：

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