金融去杠桿背景下銀行業風險管理及其路徑選擇研究

張堯路

摘 要：我國隨著供給側結構性改革的深化，“三去一降一補”任務已經取得階段性的成果。根據相關數據調查可知，規模以上工業企業的利潤穩定增長，實體企業盈利水平顯著提升。因此，供求關系的變化，體現在生產者價格指數由負向正的變化。在市場預期基本實現的同時，產業結構繼續優化，經濟增長提質增效。

關鍵詞：去杠桿;銀行;風險管理;策略分析

經濟高速發展是一個國家國力強盛的標志，改革開放以來我國經濟獲得高速發展的同時，也出現泡沫化現象。金融去杠桿作為全球應對金融風險的手段，受到各國青睞。在經濟高速發展狀況下，高杠桿會給我國商業銀行帶來巨大的經營危機。在金融去杠桿背景下，為實現可持續經營，維護我國國民經濟平穩運行，銀行應合理應用金融去杠桿。

一、金融去杠桿對我國銀行的不利影響

安全性是銀行的保障，是資金流動與盈利的基礎，而資金的流動與盈利會對安全性產生促進作用，如資金流動性強會降低不良貸款率。在去杠桿背景下，銀行應對風險最可靠的方式是擴大銀行自身的資產規模，即保證資金盈利率、資本規模、資金充足率。據專業研究顯示，銀行的資本充足率與應對風險能力成正比。在金融去杠桿背景下如果銀行無法對資本規模等進行合理調整，將會造成銀行經營出現問題，去杠桿對銀行的收益結構造成沖擊，導致銀行失去盈利機會。如銀行貸款業務減少，銀行的貸款利息收益就減少，且對銀行的總資產造成沖擊。各企業不斷降低自身資負債率，在進行貸款時會更加小心翼翼，從整體發展趨勢來看，將會造成商業銀行整體資產收益減少，規模擴張減弱。

二、金融去杠桿給我國銀行帶來的益處

金融去杠桿背景下，如果對杠桿進行適度調整及利用，能夠為銀行帶來積極的影響。例如，金融去杠桿會導致銀行為企業提供貸款的機會減少，使銀行利用本應提供貸款的資金進行資金流動，從而減少實際貸款中的不良貸款，促進銀行的資金安全性與流動性、盈利性形成良性循環，從而減少銀行在運營過程中出現問題。金融去杠桿能夠降低銀行的脆弱性，由于高杠桿特性，銀行在實際經營中存在脆弱性，即收益泡沫化發展，而金融去杠桿能夠促進銀行調整資產流動結構，減少負債資產流動占比，對收集的閑置資產進行多種方式的應用，從而促進銀行結構多樣化發展，業務更符合客戶需求，促進商業銀行合理控制資產使用的各項信息，對銀行資金的使用進行精細化發展。在降低銀行脆弱性的同時，促進經濟社會各項資產配置合理化發展，提高金融市場的資源利用率。

三、新時期金融去杠桿背景下銀行風險管理與路徑選擇

1.回歸服務實體本質。近期，對于金融去杠桿，“一行三會”出臺的相應政策較多，其中就包括《關于將表外理財業務納入“廣義信貸”測算的通知》、《關于規范化解金融風險嚴守風險底線工作的意見》等等。若以上政策實施，也就意味著風險準備金計提、監管分類、通道縮減、去杠桿、MAP考核體系趨嚴。如此，對于銀行監管而言，相應的套利空間將被進一步壓縮。關于新時期金融去杠桿背景下銀行風險管理與路徑選擇，應從回歸服務實體本質、推進盈利形式轉型、改善資產負債結構等方面分析。且以回歸服務實體本質為例，從表面來看，若銀行增加持有非信貸資產，可在短期內獲得收益。然而，若銀行的風險管理水平有限，隨著非信貸資產持有規模的擴大，后期管理很有可能出現問題。在金融調控的大環境下，銀行應立足于風險管控能力的基礎之上，回歸至服務實體經濟的經營理念，以轉變表外業務非常態發展、投資高于貸款的局面。故而，銀行除卻應降低資產擴張速度外，還應以此為基礎，積極轉變風險偏好，致力于業務的做優、做精、做特，以促進利潤的增長。

2.推進盈利模式轉型。近期，探析中國銀行的不良貸款及關注類貸款額度，可知未來一段時期銀行將面臨企業違約所產生的巨大信用風險。隨著供給側結構性改革的推進，若企業的產能過剩且負債率較高，就有可能產生不良貸款記錄，甚至放棄維護信用關系。在規模擴張層面，銀行應堅持穩健經營理念，不僅要重視規模擴張及效益提升，還應有效結合風險管控能力，使三者關系趨于平衡與匹配狀態。在銀行成長狀態考核層面，應以資產盈利能力的提升為考核依據。針對金融去杠桿，銀行應建立新型的發展方式，且以“輕資本、重服務”為特點。簡而言之，銀行應轉變業務單一的信用中介職能，致力于提供資產管理、金融市場、投資銀行等方面的全方位金融服務，并保證金融服務的優質性及高效性，進而構建多元化的利潤增長極。

3.改善資產負債結構。探析銀行增加杠桿的手段，在久期較長的資產層面，其匹配性內容應為久期較短的負債，而風險較高的負債，其匹配性內容應為風險較低的負債。探析銀行主動負債的關鍵工具，即是同業存單。然而，同業存單的久期相對較短，而其獲得的其他資產的資產配置久期卻相對較長，較容易產生期限錯配風險。由于部分杠桿業務具有滯后性特征，銀行應積極收縮規模，并致力于資產流動性的提升。立足于資產負債期限錯配問題，銀行應轉變擴充負債以匹配資產的邏輯，并結合自身實際情況，采取資產定負債策略。簡而言之，針對同業資產負債，銀行應實行精細化管理。在負債端層面，銀行應致力于負債端的定價差異化，可采取掛牌利率、優惠利率等多種方式。在資產端層面，銀行應對風險資本回報率及經濟附加值等指標進行精準核算。

4.對銀行經營結構進行合理調整。在金融去杠桿背景下，銀行應進行各類結構調整，以應對去杠桿對商業銀行的沖擊。首先，應進行資產負債結構調整。金融去杠桿導致企業紛紛降低負債，對此商業銀行應通過對銀行規模擴張、資本使用現狀、負債率進行平衡化研究，提高流動資產占比，改變銀行規模擴張及發展依賴負債的思想，對銀行的負債對象進行個性化業務定制，促進銀行穩定低風險前進。其次，銀行需要對去杠桿背景下的各項資產進行結構性處理。金融去杠桿背景下會造成部分企業破產，銀行應采取有效措施對這部分企業資產進行正確處理，減少企業更新換代給銀行帶來的收益損失。最后，積極促進業務創新發展，對理財、信貸等多種業務進行經營轉型，如面對資本缺失問題，銀行可利用合理的負債工具，尋找不同資本補充渠道，不斷適應去杠桿趨勢下的金融現狀。

總之，銀行應從市場發展角度入手，適度調整杠桿，促進銀行運營結構轉型，其路徑應通過調整負債結構、推進資本轉型、提高風險管理等手段，降低高杠桿及不良貸款等帶來的風險。

參考文獻

[1]張曉冬.中國經濟去杠桿化的潛在風險.2018.

[2]王明軍.淺談金融去杠桿背景下銀行業風險管理及其路徑選擇.2017.