企業短期流動性與典當風險的關系分析

劉娟娟

摘 要：典當行具有放款速度快、融資手續簡便、經營靈活等特點，受到越來越多的中小微企業的親睞，然而，隨著典當行業務的迅猛擴張，典當行業的金融安全受到影響，風險增加，不利于我國類金融機構的體制改革和發展壯大?？刂频洚旓L險，成為促進典當業發展的一個重要因素。本文從中小微企業短期流動性與典當風險的關系方面來研究典當風險，以期控制和防范典當風險。

關鍵詞：企業短期流動性;典當風險;風險管理與控制

一、典當風險

典當是一種以當物抵押或者質押的融資方式，發生風險的可能性非常大。典當行作為一種處于中國金融行業邊緣的類金融機構，由于其服務的客戶都是個人和一些中小微企業，當戶都比較復雜，經營范圍廣泛，我國典當行業發生典當業務風險相當高。有些當戶無法按期歸還當金，一旦當戶發生這種情況，典當行需要花費成本去處理這些當物，造成典當行資本的占用，增加典當行風險。與銀行金融機構相比，典當風險具有如下特點。

（一）獨立性

銀行金融機構主要是通過社會存款來籌集資金，各個銀行之間聯系緊密，相互依賴程度高，一旦某家銀行出現破產情況，就會使社會民眾出現恐慌，導致其他銀行受到影響甚至遭遇倒閉的情況。而典當行主要是以自有的資金向當戶發放當金，不能從社會公眾籌集資金，也不能從其他典當行拆借資金，各個典當行之間是相互獨立的，一家典當行出現倒閉不會引起其他典當行的破產，即使典當行倒閉也不會引起社會的恐慌。

（二）致命性

銀行作為大型的金融機構，有著充足的資本量，同時規模相對龐大。當發生風險時，有著完善的風險防范體制，可以避免風險蔓延，不會因為一筆貸款收不回來而對銀行流動性產生影響。除非產生更大的風險損失才會導致銀行無法正常經營。然而，典當行作為一個小的類金融機構，資金規模小，若在經營過程中沒有足夠的盈利來補償風險，就會侵蝕典當行的資本，特別是對規模較小的典當行。一筆典當金發生損失無法收回，對典當行來說將是致命的打擊，造成資金鏈斷裂，重則導致典當行破產。

（三）可控性

銀行金融機構的業務眾多，規模巨大，能夠進行信用貸款，同時也進行各種投資，風險控制難度大。與銀行金融機構相比，典當行類金融機構風險相對較小，而且比較容易控制。典當行從事的主要是財產權利質押、動產質押、不動產抵押等業務，是有當物作保證的貸款活動，只要審慎經營，做好對客戶充分的調查，就能控制風險。

二、企業短期流動性及其與典當風險的關系

（一）企業短期流動性

企業短期流動性是指企業在短期內支付現金和獲取現金的能力。流動性不但要考慮償債能力和企業的全部現金需求，更要意識到流動性與時間的關系，在任何時候都可以滿足現金支付的需要才能稱為真正意義上具有流動性。企業的持續經營需要有財務資源作為支撐，從短期和長期兩個角度來考慮流動性。若一個企業的資本結構和資產結構協調一致是企業長期流動性的基本前提，則企業的短期流動性標志是：現金在流動性上能夠具有良性的造血功能，生產經營活動產生的現金流入量和現金流出量在數量、時間和速度方面能夠保持有機協調。

（二）企業短期流動性與典當風險的關系

一個企業迅速發展的時候，盈利能力很強，但仍然會面臨著流動性不足的問題。不斷擴大業務籌集運營資金，片面追求銷售收入的增長，增加公司固定資產以及存貨，應收賬款也相應增加，導致企業缺乏維持正常經營活動現金，不能償還到期債務，重則導致企業破產。

從典當行的角度出發，貸款企業的資產變現能力和流動能力意味著企業的還款能力。貸款企業的流動性能力越強，意味著此筆交易的典當風險等級低，反之，若貸款企業的流動性差，將會使典當風險高。資產負債表和利潤表上的資產和利潤，并不能完全說明企業的還款能力，若一家企業的現金總是入不敷出的話，賬面上再好的利潤也有可能陷入財務困境。創造會計收益有利于現金流入，但這些收益能在一定時間內快速轉化為現金的情況下才是真正意義上的利潤，不論是償還債務還是繳納稅款都需要現金而不是賬面上的收益。發達國家的統計資料顯示80%的破產公司都是屬于獲利公司，致使這些公司破產的最終原因不是賬面虧損而是嚴重的現金不足，流動性不足。在典當行與當戶（企業）進行交易時，如果當戶（企業）流動性充足，典當的風險低，企業良好的流動性，可以防范典當風險。

三、典當行的風險管理

典當風險管理應貫穿于整個典當業務中，每一個環節都要對存在的風險進行識別和評價，以避免風險發生帶來損失，實現典當行利益最大化。防范風險的能力是典當行發展的基石和核心競爭力，防范風險是典當行經營過程中經久不衰的話題，是典當行的頭等大事。典當風險管理的終極目標是減少典當行的損失，實現收益最大化，保證貸出去的資金安全性、收益性和流動性，確保典當行健康有序的運行。

典當行所承接的每項業務都可能會帶來風險，大部分風險都可以通過事前防范來避免和減少，并且事前預防成本相對較低，如果等到整個風險都到來時才采取一定措施，這時成本會高出很多并且效果不佳，所以典當機構在整個風險管理過程中一定要堅持預防為主的原則。風險形成過程是從量變到質變的過程，及時地察覺和控制才能有效防范和消除風險，在風險管理過程中應堅持早期控制為主原則。典當風險按照其程度，可分為五個等級。第一，正常類，當戶能按期歸還本金和利息，貸款發生損失的可能性幾乎為零。第二，關注類，當戶目前能夠償還本息，但也存在不能償還的可能性。第三，次級類，當戶已經不能按時償還本息，還款能力存在明顯不確定性。第四，可疑類，經過抵押和擔保程序后，當戶仍不能償還本息。第五，損失類，采取所有措施后，當戶仍不能償還本息或者只能清償部分本息。典當行應在典當過程中的不同時期對典當風險級別進行劃定，針對不同的風險等級采取不同的風險控制及應對措施，以達到消滅風險發生的可能性，降低典當行產生的經營損失。

參考文獻

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