以PPP新模式拓展杭州市中小企業融資渠道

諸靈

摘 要：PPP模式意為“公私伙伴關系”，一般是指公共部門與私人組織之間建立一種合作關系來共同提供公共服務和產品。一直以來PPP模式都被認為是一種使政府能夠有效地、高質量地提供公共服務的方式。但是這種模式用在非營業項目上居多。通過圍繞如何應用PPP模式解決杭州市中小企業融資渠道狹窄、融資困難等難題，就創建杭州市中小企業融資互助平臺的新模式等問題展開研究。

關鍵詞：PPP模式;融資;政企合作

中圖分類號：F27? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）23-0129-02

引言

PPP模式首次提出是在1992年的英國，當時該國政府采取了公私合營模式，推出了相關措施來鼓勵私人企業參與到政府行為中來，一方面緩解政府資金壓力，另一方面提高運營效率。之后其他很多國家紛紛效仿英國的成功經驗，開始推廣PPP模式進入基礎設施項目建設，吸引社會資本的參與。

杭州市是民營經濟強市，民營經濟興則杭州興，民營經濟強則杭州強。杭州市目前大力發展的科創型企業，與傳統企業相比，這類企業有著無形資產研發投入大投資回報高以及成長速度快等特點。由于科創型企業能用于抵押的有形資產較少，特別是經營初期的該類企業往往缺乏相對穩定的現金流，加之各大商業銀行奉行穩定的經營策略，決定了該類公司很難通過傳統的金融機構獲得資金支持。

本文的研究意義在于：參照日本的模式，研究如何為民營中小企業提供金融服務時也采用PPP方式，創建一個政府和民營企業共同出資的中小企業融資互助平臺。

一、主要內容

（一）杭州市中小企業融資難的現狀

《中國中小企業景氣指數研究報告2018》顯示，2018年中國中小企業綜合景氣指數持續回升，廣東省、浙江省、江蘇省排全國前三名，華東和華南地區仍為中國中小企業發展最具活力的區域，蘇州、杭州和廣州3市蟬聯中國主要16城市中小企業景氣排名榜前三強。中小企業多就意味著融資需求大，對金融環境的適配程度高。

經過調查發現，杭州市中小企業融資難的困境主要由以下幾方面造成。

1.銀行信貸準入的資格審查嚴格

許多初創期的中小企業，尤其是小微企業存在諸多問題，比如會計制度不健全、固定資產少等，而這些問題直接影響后期的貸款審批通過率。同時，銀行也是一個盈利機構，對于中小企業的貸款資格申請，相對于大中型企業來說，有時候往往更加嚴格才能保證其回款率。即使有些企業的項目很有發展潛力，但是也無法獲得銀行的信貸資金。

2.中小板上市融資門檻高

截至2017年，浙江省共有139家企業登陸中小企業板，數量居全國第二。但這個數字相對于當時浙江省中小企業總數而言卻不值一提。而杭州市的企業更少。同時，因為中小企業IPO的條件嚴格，能上市的企業微乎其微。

3.企業債券融資渠道不暢

近幾年，我國的債券市場雖然發展到了一定的規模，但卻沒有一個爆發式的增長，通過這種方式融資的多以上市公司和國企居多，該融資渠道很難滿足國內眾多中小企業發展的需要。因此，杭州市的中小企業靠債券融資的比例也非常低。

（二）融資方式中的PPP模式

相比較而言，我們的鄰國日本近年來為中小企業提供資金的渠道相對來說更多，除了傳統的商業銀行和證券市場外，還有以財政全額出資的金融機構——中小企業金融公庫和國民生活金融公庫，以及半官半民的商工組合中央金庫（以下簡稱“商工中金”）。這些行為表明，政府將風險較大的對中小企業的融資輔助行為作為一種公共服務，特別是以PPP模式為其運營特色的商工中金，由于它獨特的融資機制以及資金來源，為日本本國的中小企業發展做出了很大的貢獻，成功實現了國家富強和企業發展的“雙贏”目標。而作為民營經濟活躍和政府創新模式一直走在全國前列的杭州市也可以仿照日本，創建政企聯合的中小企業融資互助平臺。

（三）杭州市創建中小企業融資互助平臺的構想

目前，PPP模式主要集中在涉及社會公益效應的領域，多年的實踐探討及法制建設已經形成了目前比較完善的推行機制。因此，本文在設想在為中小企業提供金融服務時也采用了PPP模式，建立一個杭州市中小企業融資的互助平臺，通過較少的政府資金實現對中小企業的金融支持。主要設想如下。

1.資金來源

該平臺可以采用會員制募集中小企業會員。資本金數量上，政府和企業團體各出可以按照比例出資。除資本金外，該平臺還可以靠吸收企業存款、發行債券等方式募集資金。民間的資本金來自于各個行業，各行業按照出資比例來獲得股份和相應的話語權。平時有閑置資金也可以存入獲得一定的利息，充實該平臺的資金池。當有貸款需要時，會員可以從該平臺獲取比銀行和其他融資方式更方便快捷的資金。

2.機構和人員配置

試行期間，可以在杭州市設立一家機構，以后可以在其他城市推廣。該互助平臺的董事長和副董事長為政府指派，一般由相應的負責財稅方面的人員來出任，以實現政府的監督職能。同時，該機構的大部分董事由會員擔任，每個董事按照其管轄的行業范圍負責其相應的經濟業務。

與一般銀行的股東大會不同，該互助平臺的最高決策部門是每年舉行的“代表大會”，這個大會由行業和團體協會的代表參加。這樣一來，與會的代表們不僅是經營者同時又是該機構的客戶。此外，中小企業參會時還可以及時表達行業訴求，讓政府部門了解中小企業的需求;同時，參與的各方共同討論下年度的經營策略。在這種模式下，代表們不僅能行使股東的權利，還能代表自身行業和團體客戶的利益。

3.法律地位

該平臺可以作為一個獨立核算的企業，如果有盈利，每年也需要向國家交納稅金，而政府資本金的盈利部分可以用于增加該機構的自有資本而不參與分紅。

同時，政府需要通過法律形式來界定政府和投資方的組織形式以及基本責任等問題。隨著經濟環境的不斷變化，同步修訂原有的法律和法規，以提高平臺的服務效率，更好地為中小企業服務。

4.運營目的

該平臺是利用政府對其出資和監督來樹立信用，因此平臺的資金籌措會比較容易。在資金短缺時，該平臺也可以根據需要向社會發行不同年限的債券，同時也吸收內部存款，擴大資金來源，最終實現中小企業的發展和國家的繁榮。對比而言，銀行的經營重點是有效進行資金的運營，而該互助平臺由于是政府出資，所以還必須實現其政府目的——增強中小企業的發展實力，直接體現了金融的政策性目的。

（四）杭州市創建中小企業融資互助平臺的優勢所在

1.運營者擁有的雙重身份

PPP模式最大的特色，是在經營中充分反映民間組織對于公共服務的需求，而巧妙地汲取民間組織的需求也是必不可少的。這一特色在杭州市中小企業互助平臺的經營中也將有體現。這樣就使該平臺不僅能起到資金供給作用，還能起到一定的政策扶持作用。

2.明確的政府職能

雖然在政府的要求下現在各級銀行都推出了針對中小企業的貸款產品，現有的銀行提供的金融產品已經比較豐富，不過目前還是不能完全滿足企業的需求。但是，本文設想的杭州市中小企業互助平臺，只要企業是通過審核的會員，是在沒有規范的賬簿、企業資產也很可能不夠抵押的狀態下，只要能摸清企業領導人的能力和企業相應的發展規劃，就可以給予一定的資金支持。該平臺程度定位就是扶持無法在銀行獲得信貸支持的中小企業。

3.推動地方特色經濟的發展

在杭州市大力發展電子商務、旅游產業的背景下，數字經濟蓬勃發展，依靠的就是萬千中小企業所搭建的民營經濟的平臺。因此，以“用社會資本的高效率來實現政府的政策性”作為其發展目標、以中小企業之間的相互協作機制為經營基礎的這個互助平臺無疑是很有價值的。

結語

本文所設想的建立杭州市中小企業融資互助平臺，是在PPP模式下，將有限的政府投資作為“引玉”之磚，不僅可以拓寬中小企業自身的投資渠道，還可以通過債券的發行吸引了其他類型投資者對其的資金注入，收獲了兼顧經濟效益和政府目的的雙重碩果。但是在實際的操作過程中仍然有很多關鍵性的問題需要商榷，比如，該平臺籌資建立時政府與民間資金的構成比例、管理人員的合理選定、貸款發放在每個具體行業中的標準等等，都需要在實際中慢慢摸索。但是這種架構方式無疑是值得我們深入探討和引以為鑒的。

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