我國汽車金融發展現狀與對策研究

鄭榮星

摘 要：在分析汽車行業發展狀況的基礎上，結合成熟汽車市場中最常見的汽車金融代表形式，進行簡單的比較分析，采用分析方法分析中國當前汽車金融發展的利弊。機會和威脅;結合汽車金融業務實踐中的問題和部分汽車金融客戶的金融需求，以中信銀行，民生銀行等汽車金融中心的改革發展為例，分析了汽車金融的發展思路。以公開市場上汽車經銷商集團之間的并購為例，討論了上游并購汽車金融市場的估值方法和風險管理方法，最后將它們與以上分析相結合，為中國的汽車金融提供了依據和一些發展建議。

關鍵詞：汽車金融;風險控制;業務模式;產品定位

一、我國汽車金融發展現狀

中國汽車批發融資的主要方式是商業銀行和專業汽車金融公司依靠主機廠，信用額度以內的汽車，信貸銀行（或專業汽車金融公司），經銷商和制造商捐贈信貸。[1]在這種模式下，簽訂第三方財務合同為經銷商融資是各方的責任和利益。商業銀行：存在以金融服務提供商的形式提供貸款的風險，主要是銀行授權的票據或企業賬戶透支。從經銷商處獲得保證金，還款押金，折扣和貸款收入以及從制造商處獲得押金和折扣收入的金融服務：經銷商：根據合同要求提供抵押品和基本居民監管場所。該合同需要與監管機構的監督合作，并按照合同償還利息和付款。整車廠：保修責任非常有限，通常負責支持銷售。

二、我國汽車金融發展的swot分析

（一）優勢分析

（1）宏觀經濟增長強勁。中國在改革開放之后迎來了長達30多年的經濟爆炸，經濟增長速度讓全世界都為之矚目。1990年，中國改革開放初期的國內生產總值為3，878億美元，居世界第10位，而同期美國的第一位國內生產總值為553，320億美元，幾乎是中國的15倍。經濟規模首次超過1萬億美元，達到100億美元;同時間，我國的GDP與美國相差差不多10倍的距離，美國的GDP達到了1011.4億美元，2017年，中國GDP達到12.14萬億美元位居世界第二。同期，美國國內生產總值達19.4853萬億元，是中國的差不多1倍。20年的時間，平均每一年的經濟增長率達到了百分之八，這無疑是一個在經濟領域上的奇跡。

盡管過去十年來中國和世界主要經濟體經歷了許多區域或全球經濟危機，但中國經濟仍顯示出相對強勁的增長勢頭，但自2017年以來，中國調整經濟結構，使得政府的服務和職能都發生了天翻地覆的變化，為了中國的經濟持續發展奠定了基礎，預計中國經濟未來將繼續增長7%以上。

（2）汽車行業發展迅速。汽車進入人們的生活成本十分低價，人均GDP在1000美元的時候，就可以購買一輛家庭汽車。而當人均GDP超過3000美元的時候，基本上人們都會擁有一輛家庭汽車。[2]在2001年的時候，我國的人均GDP第一次在1000美元之上，說明了我國人們都具有購買一輛家庭汽車的實力，中國人也開始對于汽車領域進行探索。2016年，中國人均GDP排名第一。它已經超過了3000美元，再次證明了中國汽車市場的爆炸性增長。進入中國家庭。盡管中國汽車開始大規模進入中國家庭，但到2018年，中國汽車的份額開始大幅下降，因此，到2018年，中國每千人擁有的汽車只有52輛，但還是比不上世界的平均水平，甚至達不到一半，經過數據對比，美國和中國之間達到了差不多10倍的差距，這是一個巨大的鴻溝，但是這也無一不表明中國在汽車領域上還有發展的潛力。

（3）巨大的市場容量。中國是世界第二大經濟體，人口最多的國家，權威部門估計，到2020年，中國的家用汽車數量將超過2億輛。2017年，中國汽車產銷量達到每輛13.65萬元，總銷售額超過4萬億元。

習近平在2017年提出了增加家庭收入的計劃，到2020年之后，居民收入將比2017年翻一番，并且收入的增長預計將比汽車市場的GDP增長更有效。

（二）劣勢分析

（1）法律環境不完善。規范和成熟的市場離不開相關法律的規范，中國汽車市場的發展歷史相對較短，回顧歷史，汽車金融的發展史還沒有達到20年。2004年，中國發布了《汽車貸款管理辦法》，代表了中國汽車金融法律體系的初步形成。當前影響中國汽車和汽車金融業的法律法規包括： 《汽車產業調整和振興規劃》、《企業集團財務公司管理辦法》、《汽車貸款管理辦法》、《物權法》、《動產抵押登記辦法》，而相關政府部門也在積極改善法律環境。[3]它擁有成熟的市場，例如美國和日本差異仍然很大。最初，汽車金融公司在建立與當前市場環境不符的分支機構方面有很多限制。

（2）建立社會信用體系對市場經濟的發展具有重要意義，不僅可以有效地調節社會秩序，而且可以大大減少因懷疑而造成的社會資源浪費。汽車消費融資的特征是擔保的微細，分散和無擔保，因此汽車消費融資嚴重依賴信用體系，中國的個人信用體系建設剛剛開始形成，但仍在真實的信用社會中建立任重而道遠。

（三）當前的機會

10多年的探索，中國汽車領域市場不斷發展，越來越成熟。相關的金融需求也越來越多樣化。其中，在主要市場的金融機構之間，奧迪，寶馬，路虎等優質汽車批發金融業務品牌之間的競爭異常激烈，一些品牌相對較弱，區域經濟發展較弱的金融服務相對缺乏。金融機構之間的主要戰場主要集中在廠商。有制造商的存款資源，調整的銷售擔保等，缺點也很明顯。制造商的金融機構競爭仍然是對制造商的保證形態，其實際作用以及市場的考驗。

（四）面臨的競爭與威脅：

（1）競爭正在面臨。商業機構，保險公司，證券公司，信托公司，資產管理公司，汽車金融公司，金融公司和其他金融機構或準金融機構在經濟活動中履行職責，但彼此交叉。由于中國國民儲蓄率高，中國商業銀行的財務狀況更加受到人民的信賴，處于金融森林的關鍵地位，對此監督和管理是最嚴格的。

（2）威脅正面臨。在市場經濟條件下，汽車工業在中國發展的歷史很短，并且在過去十年中開始快速增長，而在快速增長的背后則隱藏著巨大的危險。

①如何評估汽車經銷商的價值。汽車經銷商企業的固定資產不多，這是因為本身屬于貿易企業，一般貿易企業在資產上固定的資產占有量不是很多，大多數都是流動資產，所以對其持有的品牌證書數量影響更大。

②人的風險。近年來，在國內市場上屢屢違反常駐監管者和商人的行為，給金融機構造成了損失，而上述擔保方法最有可能發生在僅經營一兩家品牌商店的經銷商身上。經銷商不妥協行為的風險和欺詐風險

三、汽車金融前景展望

（一）基于經銷商和主機廠雙核心的發展模式

當前，汽車金融市場主要是主機廠，該模型的主要驅動力來自制造商的資源支持，但是在風險控制方面，該模型的風險控制效果非常有限，金融機構之間的競爭非常激烈。過去形成這種模式的原因之一是，在這一領域，更分散的經銷商更為普遍，因為很少有實力弱而強大的經銷商，因此，選擇的重點是制造商，模式是確定的。

如今，中國汽車市場的發展正在發生重大變化，全國經銷商集團越來越多，行業集中度日益提高，銷售額超過億元的經銷商集團越來越多，代表一批銷售過億元的汽車經銷商。這些市場變化導致人們相信經銷商驅動的汽車融資模型是可行的。

（二）基于集團經銷商的源頭支持模式

當前，中國的汽車融資競爭主要集中在兩個方面：庫存汽車融資和汽車消費融資。股票車輛融資業務為金融機構的存款做出了很大貢獻，是商業銀行的核心汽車融資業務，并且由于制造商參與程度的不同，市場競爭模式還不完全競爭。金融機構在市場競爭中具有優勢。另一方面，許多汽車經銷商發現，在收購和收購，新公園建設和新商店建設等最重要方面很難獲得足夠的財政支持。如果一家金融機構為該地區的一些汽車經銷商獲得了強有力的財務支持，那么它可以合乎邏輯地開展下游庫存卡車業務，汽車租賃業務，汽車消費者信貸和其他業務。這不僅可以擴展汽車融資業務的范圍，還可以產生可觀的收入，并通過經銷商集團的縱向導航有效地降低信息不對稱和人為因素的風險。

（三）多種方式并存的混合模式

首先進一步深化與汽車營銷商的合作。在汽車營銷領域中，處于關鍵地位的是可以將主機廠和消費群眾聯系起來的汽車經銷商，汽車經銷商打通了彼此的通道，使得主機廠與消費者更好的進行交流，汽車經銷商在中間起到了一個十分重要的作用，所以汽車經銷商因為占據彼此的連接通道使得在汽車營銷領域中獲得較高的地位。進一步深化和汽車經銷商的合作可以加深汽車金融融資的渠道。可以在合資金融公司中合作融資租賃和其他方面研究特定的合作計劃。

二是加強與其他金融機構的合作。汽車金融公司受到融資來源的限制，而商業銀行則受到供應商支持限制的限制，從而允許汽車金融公司與商業銀行之間進行合作。

四、總結

中國汽車金融市場的戰場已經從原來的“求職”市場逐漸轉變為原始市場的競爭和對被占領市場的深入挖掘。但是，在這個時期的競爭中，剛剛開始的競爭模式，比如說成本競爭模式等等，已經不適合現階段的汽車市場，滿足不了日益擴大的金融市場，對于本身的服務業務也不能得到良好的進步。汽車金融提供商發生了重大變化，在此期間汽車金融遭受了某些發展瓶頸。

本論文主要實現了深入分析的“突破”，在這種特殊的歷史形勢下，中國汽車金融粗暴經營的局限性以及風險管理，商業模式，產品定位等方面存在的問題，中國汽車金融風險管理的發展思路和方法。在激烈的市場競爭中，本篇論文對于汽車金融的深入探討，幫助汽車企業得到更好的發展，詳細的表達影響參與汽車金融的因數。為了在汽車金融市場上脫穎而出，在競爭中得到更加大的優勢，更好的推動我國汽車金融的發展。

參考文獻：

[1]程惠鑫，姜姍.次貸危機與我國住房貸款證券化創新[J].合作經濟與科技，2017， （6）： 86-87.

[2]辜勝阻，曾慶福.我國風險投資制約因素及其戰略對策[J].中國軟科學，2018， （11）： 6-12.

[3]李冬花，尚成新.基于博弈論視角論資產證券化基礎資產選擇[J].黑龍江對外經貿，2017， （1）： 124-125.