投資者選擇互聯網金融理財產品影響因素研究

【摘要】互聯網金融屬于傳統金融業結合互聯網精神而衍生出的一個新興領域。目前，越來越多的國民開始議論并涉足互聯網金融業，令其一度炙手可熱，從而吸引更多的互聯網公司向金融業延伸業務。同時市面上層出不窮的互聯網金融產品也備受人們關注，特別是典型的余額寶產品。在這種大背景下，本文就互聯網金融，主要研究了影響投資者選擇理財產品的因素，并提出了有針對性的建議，僅供參考。

【關鍵詞】互聯網金融;投資者;影響因素;模型;互聯網理財產品

互聯網金融指的是以在線或互聯網的方式，來供給金融類服務，主要涉及在線經紀、網保、網上銀行等業務。在中國以其特殊的社會主義經濟背景，很好地推動了互聯網金融的快速發展。而隨著互聯網的快速發展，也涌現出種類繁多的互聯網理財產品，并吸引了大量的投資者，但同時也出現了一定的影響客戶選擇的因素。

一、問卷調查與基本結果分析

本研究以部分已參加工作的人群為背景，大致調查并研究了這些人目前在選擇互聯網理財產品時常常會考慮到的影響因素，并基于TAM模型（見圖1）進行了數據分析，并在分析研究互聯網理財產品時，進一步完善和補充了TAM模型方面，以便使其更具適用性。

以網絡問卷調查了已工作人群，一共發放130份問卷，回收114份有效問卷。

（二）基礎數據分析：影響選擇的因素

TAM模型的全稱為技術接受模型（英文名稱Technology Acceptance

Model），為1989年美國著名學者Davis等，以理性行為理論為基礎，就研究對象而提出的系統性分析模型，詳見圖1。最開始提出這個模型時，主要是為了用于解釋接受計算機方面的決定性因素，隨后被推廣應用在企資計劃、管理、因特網信息收集、網購等行業中的意向行為研究工作中。經由Davis指出的體系使用由行為意向來決定，也即個人在目標意向實現上提出的主觀概率判斷。而行為意向主要又有以下兩個影響因素：一是感知易用性;二是感知有用性。其中在感知易用性方面，個人的感知判斷，往往會影響到自己感受感知有用性的具體程度。而感知有用性則體現了使用個人感知體系，來提升自身工作效率的程度。在這個過程中，感知易用性則體現出個人使用體系所需付諸努力具體的困難程度來進行判斷。

利用TAM模型分析了調查數據，但基于模型自身的局限性，故需要與TAM基礎框架、外部變量相結合，來分析選擇影響因素。通過分析發現，感知易用性及其有用性、流動性、金融風險性、理財產品起點是關鍵性的投資行為影響因素。在這其中前二者與投資者使用系統之間具有正相關的關系;而后二者與投資者使用系統之間具有負相關的關系。具體分析如下所示：

1.互聯網金融理財的發展態勢

據以上調查可知，其中40人有涉足互聯網理財，且占3509%，而其余74人從未使用，且占64.91%。這顯示出互聯網金融理財的普及度一般，正值發展時期。在這樣的大背景下，來研究互聯網金融，能夠更方便地準確了解當今時代廣大用戶的整體需求。這對于以后進一步增強互聯網理財產品對投資者的吸引力以及市場核心競爭力，均擁有積極其深遠的重大意義。

2.約70%的投資者稱感知易用性與有用性會促使他們選擇這種理財產品

據調研可知，77.5%的投資者稱選擇這種理財產品與其以往理財方式并不相同，且大致認同這種理財產品的有用性。只有10%的人稱這種理財產品并不影響其以往理財方式。由此可見，這種理財產品能不能使投資者獲得更大的收益，會嚴重影響投資者所做出的選擇。

75.0%的受訪者稱這種產品既方便又快捷，且操作易學，可以隨時隨地上網購買，這些會直接影響對理財產品的購買。操作與購買的方便性，均體現出這種理財產品的感知易用性較強。理財產品以這些因素而為投資者所青睞，也體現出個人在使用系統時，需付諸的努力會嚴重影響投資者的心理。

3.約70%的投資者高度關注這種理財產品的品牌、抗風險能力、信息安全等

80.0%的受訪者稱更樂于投資品牌好、更知名的理財產品。鑒于品牌與知名度在某種程度上，可以體現互聯網投資的整體風險性，故選擇更具知名度的理財產品也即會迎來更小風險，這樣很多人均十分關心品牌與知名度，這可以間接表現出風險性會嚴重影響投資者所做出的選擇。

而65.0%的受訪者稱會顧慮到投資這種理財產品會不會威脅自身信息與隱私的安全，47.5%的受訪者又稱這種理財產品會危險及其支付賬戶，而且45.0%的受訪者稱這種理財產品不及其他理財方式安全。在互聯網上安全隱患危機四伏，如有病毒、黑客等存在，這樣不免會令投資者慎選這種理財產品。

據調查可知，22.5%的受訪者稱承受這種理財產品的風險應高于收益預期，而42.5%的受訪者提出為同期銀行存款利率或以上，27.5%的受訪者稱要不虧損本金，只有7.5%的受訪者稱可以接受本金虧損約10%。這些足可見投資者往往慎選互聯網金融，且更喜愛其中風險性低、收益固定的理財產品。

4.約70%的投資者稱更青睞低理財起點的互聯網理財產品

在選擇互聯網理財產品時，受訪者中77.5%的稱較關心投資門檻。而65.0%的受訪者稱愿以較少的投入，來購買較低門檻的互聯網理財產品。由此可見，投資者更喜愛門檻低、初投資少的理財產品。

在最低理財限額方面，30.0%的受訪者稱偏向無門檻投資，而17.5%的受訪者則稱偏向一萬元起步的互聯網理財產品，且27.5%的受訪者稱更喜愛1～5萬元起步的理財產品。顯而易見，受訪者更偏向于接受小額投資限額。在互聯網理財有待普及的背景下，鑒于大學生等缺乏大量資金等的現狀，低門檻的互聯網理財產品以其低理財起點，而更易被投資者所青睞。

5.約70%的投資者更偏向高流動性互聯網理財產品

72.5%的受訪者稱更偏向可以隨時取錢的互聯網理財產品，且70.0%的人稱并不放心贖回或變現時間長的理財產品。很明顯流動性也是重要的投資者選擇影響因素。

據調查可知，45.0%的受訪者稱更喜愛隨取產品，而27.5%的受訪者則稱更喜愛半年內可取產品，只有15.0%的可接受超過一年的投資理財產品。于互聯網理財產品而言，畢竟要求化現實資產為虛擬貨幣。面臨生活中資金難以周轉現狀，強流動性互聯網理財產品便可以更好地發揮優勢，故投資者更需要高流動性理財產品。

基于以上的完善與補充，得出了如圖2所示的模型圖。

結合問卷的統計調查結果，借助技術接受模型來加以分析，可得感知易用性、風險性、感知有用性、理財起點、流動性等金基本融因素，會有所影響投資互聯網理財產品的選擇行為意向，為此以下對于開發設計互聯網財產品及其創新發展，有針對性地提出了一些行之有效的建議：

（一）提升理財產品實際的感知易用性與有用性

據調查可知，投資者更喜愛兼具強感知易用性與有用性的理財產品。所以，在設計互聯網理財產品時，應注意用戶體驗來優化操作，提升感知有用性與易用性，以吸引更多的投資者，促使投資者來選擇互聯網理財產品。

（二）控制理財產品風險性

據調查可知，投資者非常關注互聯網理財產品的使用風險性，因此，建議研發互聯網理財產品團隊以專業化的安全團隊，來全面提升專業技術，設置更優質的防火墻，以確保投資者各種信息的安全性。與此同時，還應積極建設高端金融人才團隊，打造出高品牌理財產品，并大力保障理財產高穩定的投資回報率，以吸引廣大投資者來投資。??（三）設計靈活性更好的低門檻、小金額理財產品

在金融行業，往往只有為數不多的人能以大量的資金來理財。所以，理財產品的起點往往會影響投資者做出的選擇。但市場上目前銀行的理財起點一般5萬起步，而隨著網民日益低齡化與多元化趨勢，出現了越來越多的年輕白領與大學生群。鑒于此，小金額、門檻低、小交易成本、更具流動性的理財產品勢必更有市場。所以，互聯網理財產品為了更好地吸引用戶，則應也應該更為積極地關注整個投資者人群的基本特點及其個性化的投資需求，順應市場的發展，設計更令投資者滿意的多樣化產品，以促使投資者更自由地靈活選擇互聯網理財產品，從而促進互聯網理財產品的快速推廣普及。

三、結語

綜上所述，目前，互聯網金融以其多樣化的理財產品以及彌補銀行缺陷的獨特優勢，贏得了海量投資者的一致信賴。但在互聯網金融快速發展的過程中，卻出現了一些影響投資者選擇其旗下理財產品的因素。因此，建議互聯網金融業界，必須基于對其的充分了解，從投資者的實際情況及其需求出發，積極研發出令投資者更滿意的理財產品，并以此來推動中國金融業的進步，為全面繁榮我國經濟打好基礎。

參考文獻：

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[3]邱均平，楊強，郭麗琳.互聯網金融理財產品使用影響因素研究[J].情報雜志，2015（1）：179184.

作者簡介：

尚超（1989-），女，漢族，河北張家口人，本科，初級經濟師，對外經濟貿易大學保險學院在職人員高級課程研修班學員，研究方向：金融（保險）理財與投資分析。